ہائبرڈ سیکیورٹیز (مطلب ، اقسام) | ہائبرڈ سیکیورٹیز کے ساتھ ٹاپ 4 رسک
ہائبرڈ سیکیورٹیز کا مطلب ہے
ہائبرڈ سیکیورٹیز سیکیورٹیز کا وہ سیٹ ہے جو دو یا دو سے زیادہ قسم کی سیکیورٹیز کی خصوصیات کو یکجا کرتا ہے ، عام طور پر دونوں قرض اور ایکویٹی اجزاء ہوتے ہیں۔ یہ سیکیورٹیز کمپنیوں اور بینکوں کو سرمایہ کاروں سے قرض لینے اور بانڈز یا اسٹاک کی پیش کش سے مختلف طریقہ کار کی سہولت فراہم کرنے کی اجازت دیتی ہے۔ یہ سیکیورٹیز عام طور پر ایکسچینج کے ذریعے یا کسی دلال کے ذریعہ خریدی یا بیچی جاتی ہیں۔
- وہ عام طور پر ایکوئٹی سے زیادہ خطرہ اور روایتی مقررہ انکم سیکیورٹیز کے مقابلے میں کم خطرہ ہوتے ہیں۔ زیادہ خطرہ کے ساتھ ، یہ اضافی سود کا جزو پیش کرتا ہے ، عام طور پر عام قرضوں کے مسائل سے زیادہ ہوتا ہے۔
- ہائبرڈ سیکیورٹی کی ایک عام قسم کا تبادلہ بانڈ ہے۔ اس سے سرمایہ کاروں کو ایک مقررہ سود کی شرح حاصل کرنے کی اجازت ملتی ہے اور کمپنی کے اسٹاک میں نمائش بھی کی جاسکتی ہے۔
ہائبرڈ سیکیورٹیز کی اقسام
ٹائپ کریں # 1 - کنورٹیبل بانڈز
کنورٹ ایبل بانڈ کمپنی کے اسٹاک میں سرمایہ کاری کرنے کے موقع کے ساتھ اعلی شرح منافع کی پیش کش کرتے ہیں۔ یہ بانڈ عام طور پر کوپن کی شرح پیش کرتے ہیں ، عام طور پر عام قرضوں کی سکیورٹیز سے زیادہ۔ قیمت کی بنیاد موجودہ مارکیٹ نرخ ، جاری کرنے والے کا کریڈٹ معیار ، اور عام اسٹاک (تبادلوں پریمیم) کے امکانات ہیں۔
مثال کے طور پر ، کمپنی بہت اچھے طور پر گروتھ انکارپوریشن نے ti 1،000 کی مساوی قیمت اور stock 10 کی اسٹاک تبادلوں کی قیمت کے ساتھ بدلے جانے والے بانڈز جاری کیے ہیں۔ اگر بانڈ ہولڈر اس تبادلوں کو عملی جامہ پہنانا چاہتا ہے اور وہ کمپنی کے اسٹاک میں نمائش لینا چاہتا ہے تو وہ اس کمپنی کے 100 ($ 1000 / $ 10 = 100) حصص بہت اچھے طور پر گروتھ انکارپوریشن کے پاس ہوگی۔
ٹائپ کریں # 2 - کنورٹیبل ترجیحی حصص
بدلنے والے بانڈوں کی طرح ، کنورٹیبل ترجیحی حصص سرمایہ کاروں کو باقاعدہ ترجیحی حصص کے فوائد برقرار رکھنے کی اجازت دیتے ہیں۔ یہ کمپنی کے عام اسٹاک میں تبدیل ہو کر زیادہ منافع کمانے کے موقع کے ساتھ مستقل یا مستحکم منافع کماتے ہیں۔
یہ سیکورٹیز منافع کی ایک مقررہ یا فلوٹنگ ریٹ پیش کرتے ہیں اگر عام اسٹاک میں تبدیل ہوجائے تو مستقبل میں نمو کے امکانات کے ذریعہ زیادہ منافع حاصل کرنے کا آپشن ہوگا۔
ٹائپ کریں # 3 - کیپیٹل نوٹ
یہ عام طور پر قرض کی سیکیورٹیز ہیں جن میں ایکویٹی جیسی خصوصیات ہیں۔ تبادلوں کے برعکس ، سرمایہ کار عام طور پر ان کی سرمایہ کاری کو اسٹاک میں تبدیل نہیں کرتے ہیں۔ انہیں اسٹاک جیسی خصوصیات مل جاتی ہیں جو خود کو نوٹ میں شامل کرتی ہیں۔ جیسے ماتحت قرض کی سیکیورٹیز ، ناک آؤٹ قرض کی سیکیورٹیز ، مستقل قرض کی سیکیورٹیز وغیرہ۔
ہائبرڈ سیکیورٹیز کے ساتھ منسلک خطرات
ہم ان سیکیورٹیز میں شامل کچھ خطرات کو دیکھیں گے۔
# 1 - ٹرگر واقعات
کچھ منظرنامے "ٹرگر ایونٹس" کے طور پر تیار کیے گئے ہیں جو اس کی وضاحت کرتے ہیں کہ اگر سیکیورٹی ان کا ارادہ رکھتی ہے یا نہیں۔ مثال کے طور پر:
- کمائی میں کمی سے سود کی ادائیگی ملتوی ہوسکتی ہے اور وہ اس سکیورٹی سے متوقع منافع کو کافی حد تک متاثر کرسکتی ہے۔
- ٹیکس قوانین میں ریگولیٹری یا تبدیلیوں سے ہائبرڈ سیکیورٹی پر متوقع واپسی متاثر ہوسکتی ہے۔ یہاں تک کہ توقع سے پہلے یا بعد میں قرضوں کی سیکیوریٹیز کی فوری معطلی کا باعث بن سکتا ہے۔
- تنظیم کی مالی صحت میں بدلاؤ واپسی کو غیر یقینی طور پر متاثر کرسکتا ہے۔ یہ سرمایہ کاروں کے لئے نامناسب شرائط پر قرضوں کی سیکیوریٹیز کو ایکوئٹی میں تبدیل کرنے کا باعث بن سکتا ہے۔
# 2 - اتار چڑھاؤ
منڈیوں میں عدم استحکام ، خصوصا security سکیورٹی کی قیمت کے ارد گرد ، متوقع منافع کو متاثر کرسکتا ہے۔ اس سے سلامتی کی مستقبل کی کارکردگی کے بارے میں غیر یقینی صورتحال پیدا ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر ، ایک بدلے جانے والا بانڈ ایک ایکسچینج میں تجارت کر رہا ہے ، اور اس کی قیمت اس کی اصل قیمت $ 1000 سے کم ہو کر 840. کی مارکیٹ ویلیو ہو گئی ہے۔
کئی عوامل اس کو متحرک کرسکتے ہیں۔ جیسے عام طور پر سود کی شرحوں میں تبدیلی ، کسی کمپنی کے نفع یا امکانات میں تبدیلی ، مارکیٹ کے جذبات وغیرہ۔
# 3 - لیکویڈیٹی رسک
زیادہ تر ہائبرڈ سیکیورٹیز ایکسچینج یا دلال کے ذریعہ تجارت کرتی ہیں۔ تاہم ، ان کی تجارتی حجم ان کی متعلقہ طلب اور رسد کی بنیاد پر تیزی سے مختلف ہوسکتے ہیں۔ اس سے لیکویڈیٹی کے گرد مزید غیر یقینی صورتحال پیدا ہوسکتی ہے اور اس سے خاص طور پر سیکیورٹی کے خطرے کی سطح بڑھ جاتی ہے۔
عام طور پر ، سرمایہ کاروں کو ان کی نمائش کے ارد گرد لیکویڈیٹی کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس طرح ، جب بھی انہیں ضرورت ہو وہ آسانی سے یہ سیکورٹیز خرید یا بیچ سکتے ہیں۔
# 3 - غیر محفوظ
جیسا کہ ہم نے ابھی تک تبادلہ خیال کیا ہے ، ہائبرڈ سیکیورٹیز عام طور پر قرض کے سازوسامان ہیں جو ایکوئٹی اجزاء کی ایک اضافی خصوصیت کے ساتھ ہیں۔ یہ سیکیورٹیز عام طور پر غیر محفوظ ہوتی ہیں اور عام طور پر کمپنی کے اثاثوں کے خلاف محفوظ نہیں ہوتی ہیں۔ اگر ادائیگی شروع ہوجائے تو وہ ایونٹ میں بھی کم درجہ رکھتے ہیں۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر کمپنی ادائیگی کے طریقہ کار میں چلی جاتی ہے یا بدتر ، دیوالیہ پن کی صورت میں ہائبرڈ سے زیادہ اہم ہو گی ، اور دیگر سینئر معاملات کو ہائبرڈ پر فوقیت حاصل ہوگی۔
# 4 - ادائیگی کا خطرہ
بہت سارے ہائبرڈز کالیبل / ریڈییمبل کے بطور جاری کیے جاتے ہیں ، اس کا مطلب ہے کہ کمپنیاں بانڈ کی پیش کش کو کال کرسکتے ہیں اور اگر وہ مناسب سمجھتے ہیں تو اسے چھڑا سکتے ہیں۔ یہ عام طور پر سود کی شرحوں میں تبدیلی کے ساتھ ہوتا ہے۔
اگر سود کی شرحیں کم ہیں تو ، کمپنی کوشش کرے گی کہ وہ موجودہ سکیورٹیز کو زیادہ سود کی شرحوں کے ساتھ ادا کرے اور انھیں سستے نرخوں پر نئی سیکیورٹیز کے ساتھ بدل دے۔ اس سے ان سیکیورٹیز کی عملداری کے گرد بھی غیر یقینی صورتحال پیدا ہوتی ہے اور ان کی متوقع واپسی پر بھی اثر پڑتا ہے۔
ایسی سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری / جاری کرنے کے فوائد
- زیادہ منافع: عام طور پر روایتی بانڈ کی پیش کش سے زیادہ منافع کی پیش کش ہوتی ہے۔ نیز ، اگر کمپنی کے مشترکہ اسٹاک میں کوئی اضافی حرکتی ہے تو کسی فرم کی نمو میں حصہ لینے کا موقع فراہم کریں۔
- تنوع: کسی ایک آلے کے ذریعہ پورٹ فولیو کو متنوع بنانے کی اجازت دیتا ہے ، جو خطرہ کے مجموعی عنصر کو کم کرتا ہے۔ مثال کے طور پر ، روایتی اسٹاک بانڈ پورٹ فولیو میں ہائبرڈ کا اضافہ کرنے سے مجموعی طور پر خطرہ کم ہوجاتا ہے اور تنوع شامل ہوتا ہے۔
- اتار چڑھاؤ: اگرچہ اتار چڑھا. ہائبرڈ کے ساتھ ایک خطرہ عنصر ہے ، لیکن روایتی اسٹاک کے مقابلہ میں عام طور پر اس کی قیمت قیمت کے لحاظ سے کم اتار چڑھاؤ ہوتا ہے۔ چونکہ یہ سیکیورٹیز مستحکم آمدنی کی فراہمی فراہم کرتی ہیں ، لہذا وہ عام طور پر کم اتار چڑھاؤ کے ہوتے ہیں۔
- سرمایہ کی قیمت: قرض اور ایکویٹی کے فوائد کو جوڑ کر ، ہائبرڈ عام طور پر جاری کرنے والے کے لئے سرمایہ کی مجموعی لاگت کو کم کرتے ہیں۔ اضافی طور پر ، جاری کنندگان کو ہائبرڈ بانڈز کے ذریعے فائدہ ہوتا ہے کیونکہ ان کی مجموعی کریڈٹ ریٹنگ پر کم سے کم اثر پڑتا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
ہائبرڈس اپنے سرمایہ کاروں کے لئے ایک مختلف نقطہ نظر کی عکاسی کرتے ہیں جو اضافی ریٹرن جزو کی تلاش میں ہیں اور اپنے پورٹ فولیو کو متنوع بنانا چاہتے ہیں۔ وہ عام طور پر مارکیٹ کے منظر نامے میں زیادہ منافع کے ل great بڑی صلاحیت پیش کرتے ہیں۔ منفی پہلو پر ، ہائبرڈز بہت سے خطرات والے عوامل کی وجہ سے جو عام طور پر ہم نے بات کی ہے ان میں عام طور پر خطرناک سرمایہ کاری ہے۔
سرمایہ کاروں کو سرمایہ کاری سے پہلے انفرادی معاملات پر احتیاط سے تجزیہ اور تحقیق کرنی چاہئے اور مستقبل کے بازار کے منظرناموں کے لئے پیش گوئ تجزیہ بھی تلاش کرنا چاہئے۔
حالیہ مارکیٹ میں ہونے والی پیشرفت اور خطرے کی بھوک میں اضافہ کے ساتھ ، ہائبرڈ عام طور پر سرمایہ کاروں کے لئے بھی اور سرمایہ کاروں کو جو واقعہ پر مبنی کچھ مواقع تلاش کرتے ہیں ان کے لئے بھی بہت زیادہ سرمایہ کاری کا موقع فراہم کرتے ہیں۔
