بانڈ کی کوپن کی شرح (فارمولہ ، تعریف) | کوپن کی شرح کا حساب لگائیں
بانڈ کا کوپن ریٹ کیا ہے؟
کوپن کی شرح زیادہ تر بانڈز پر لاگو ہوتی ہے اور یہ عام طور پر روآئ (سود کی شرح) ہوتی ہے جو بانڈ کے جاری کرنے والے کے ذریعہ بانڈ کی قیمت پر ادا کی جاتی ہے اور یہ بھی جی آئی ایس کے ذریعہ کی گئی واپسی کی رقم کا حساب کتاب کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے (ضمانت شدہ) آمدنی کی حفاظت)
فارمولا
بانڈ کی کوپن کی شرح بانڈ کی مساوی قیمت کے ذریعہ سالانہ کوپن کی ادائیگیوں کی رقم کو تقسیم کرکے اور 100٪ تک بڑھا کر حساب کی جاسکتی ہے۔ لہذا ، بانڈ کی شرح کو بھی بانڈ کی فیس ویلیو یا برابر قیمت کی فیصد کے طور پر ہر سال ادا کی جانے والی سود کی رقم کے طور پر دیکھا جاسکتا ہے۔ ریاضی کے لحاظ سے ، اس کی نمائندگی اس طرح کی ہے ،
کوپن کی شرح = سود کی ادائیگی / بانڈ کی برابر قیمت * 100
بانڈ کی قیمت کوپن کی شرح اور مروجہ مارکیٹ سود کی بنیاد پر مختلف ہوتی ہے۔ اگر کوپن کی شرح مارکیٹ سود کی شرح سے کم ہے ، تو کہا جاتا ہے کہ بانڈ کو رعایت کے ساتھ تجارت کیا جاتا ہے ، جبکہ کہا جاتا ہے کہ اگر بूपن کو شرح سود کی شرح سے زیادہ ہے تو ، اس پریمیم میں تجارت کی جائے گی۔ اس کے باوجود ، کہا جاتا ہے کہ اگر کوپن کی شرح مارکیٹ سود کی شرح کے برابر ہے تو ، بانڈ کی برابری پر تجارت کی جائے گی
بانڈ کے کوپن کی شرح کا حساب لگانے کے اقدامات
بانڈ کی کوپن کی شرح کا حساب کتاب کرنے کے اقدامات درج ذیل ہیں:
- مرحلہ نمبر 1: او .ل ، بانڈ جاری کرنے کی فیس ویلیو یا برابر قیمت کمپنی کی فنڈنگ کی ضرورت کے مطابق طے ہوتی ہے۔
- مرحلہ 2: اب ، سال کے دوران ادا کی جانے والی سود کی تعداد کا تعین کیا جاتا ہے اور پھر سالانہ سود کی ادائیگی کا حساب سال کے دوران تمام ادائیگیوں میں شامل کرکے کیا جاتا ہے۔
سالانہ سود کی ادائیگی = وقتا فوقتا سود کی ادائیگی * ایک سال میں ادائیگیوں کی تعداد
- مرحلہ نمبر 3: آخر میں ، بانڈ کی کوپن کی شرح کے فارمولے کا حساب کتاب بانڈ کی مساوی قیمت سے سالانہ سود کی ادائیگیوں میں تقسیم کرکے کیا جاتا ہے اور ذیل میں دکھایا گیا ہے جیسے 100 by سے ضرب۔
مثالیں
آئیے سہ ماہی کوپن ادائیگیوں کے ساتھ بانڈ کی مثال لیتے ہیں۔ آئیے ہم فرض کریں کہ ایک کمپنی XYZ لمیٹڈ نے ایک بانڈ جاری کیا ہے جس کا چہرہ قیمت $ 1000 ہے اور سہ ماہی میں سود کی ادائیگی $ 15 ہے۔
- اگر سود کی موجودہ مارکیٹ شرح 7٪ ہے تو ، اس بانڈ کا سودا _______ پر کیا جائے گا
- اگر سود کی موجودہ مارکیٹ شرح 6٪ ہے تو ، اس بانڈ کا سودا _______ پر کیا جائے گا
- اگر سود کی موجودہ مارکیٹ شرح 5٪ ہے تو ، اس بانڈ کا سودا _______ پر کیا جائے گا
دیئے گئے سوال کے مطابق ،
بانڈ کی برابر قیمت = $ 1000
سالانہ سود کی ادائیگی = 4 * سہ ماہی سود کی ادائیگی
- = 4 * $15
- = $60
لہذا ، بانڈ کی کوپن کی شرح مندرجہ بالا فارمولے کا استعمال کرکے شمار کی جاسکتی ہے ،
- چونکہ کوپن (6٪) مارکیٹ سود (7٪) سے کم ہے ، لہذا اس بانڈ میں تجارت ہوگی چھوٹ.
- چونکہ کوپن (6٪) مارکیٹ سود (7٪) کے برابر ہے ، اس لئے اس بانڈ میں تجارت ہوگی برابر.
- چونکہ کوپن (6٪) مارکیٹ سود (5٪) سے زیادہ ہے ، اس لئے اس بانڈ میں تجارت ہوگی ایک پریمیم.
بانڈ کے کوپن ریٹ کے ڈرائیور
جب کسی کمپنی کے ذریعہ کھلی منڈی میں بانڈ جاری کیا جاتا ہے ، تو وہ مسابقتی بنانے کے لئے مارکیٹ میں دلچسپی کی موجودہ شرح کی بنیاد پر زیادہ سے زیادہ کوپن ریٹ پر پہنچ جاتا ہے۔ نیز ، جاری کنندہ کی ساکھ کی اہمیت بانڈ کے کوپن ریٹ یعنی "بی" کی درجہ بندی کرنے والی کمپنی کو ترقی دیتی ہے یا کسی بھی اعلی درجہ بندی کی ایجنسی کے ذریعہ اس سے نیچے کی شرح سود کی شرح سے کہیں زیادہ کوپن کی شرح پیش کرے گی تاکہ اضافی کریڈٹ رسک کا مقابلہ کیا جاسکے۔ سرمایہ کاروں. مختصر یہ کہ کوپن کی شرح مارکیٹ سود کی شرح اور جاری کنندہ کی ساکھ کی صلاحیت سے متاثر ہے۔
متعلقہ اور استعمال
کوپن کی شرح بانڈز جیسے فکسڈ انکم سیکیورٹیز پر سود کی بیان کردہ شرح کو کہا جاتا ہے۔ دوسرے الفاظ میں ، یہ سود کی شرح ہے جو بانڈ جاری کرنے والے بانڈ ہولڈرز کو ان کی سرمایہ کاری کے لئے ادائیگی کرتے ہیں۔ یہ وقتا. فوقتا interest اس کے خریداروں کو بانڈ کے چہرے کی قیمت پر ادا کی جانے والی شرح کی شرح ہے۔ واضح رہے کہ کوپن کی شرح بانڈ کے چہرے کی قیمت یا مساوی قدر پر مبنی ہے ، لیکن اس کی قیمت یا مارکیٹ کی قیمت پر مبنی نہیں ہے۔
شرح کے تصور کو سمجھنا قطعاtes ضروری ہے کیونکہ تقریبا تمام قسم کے بانڈ بانڈ ہولڈر کو سالانہ سود دیتے ہیں ، جس کو کوپن ریٹ کے نام سے جانا جاتا ہے۔ دیگر مالیاتی پیمائش کے برعکس ، ڈالر کے حساب سے کوپن کی ادائیگی بانڈ کی زندگی پر طے ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر ، اگر 1،000 ڈالر کی قیمت کے حامل بانڈ 5 فیصد کی کوپن ریٹ کی پیش کش کرتا ہے ، تو بانڈ اس کی پختگی تک بونڈ ہولڈر کو $ 50 ادا کرے گا۔ بانڈ کی مارکیٹ ویلیو میں اضافے یا کمی کے قطع نظر ، سالانہ سود کی ادائیگی بانڈ کی پوری زندگی کے ل$ $ 50 تک برقرار رہے گی۔
اس شرح کا ایک اور اہم پہلو یہ ہے کہ اگر مروجہ مارکیٹ سود کی شرح بانڈ کی شرح سے زیادہ ہے تو ، بانڈ کی قیمت میں کمی متوقع ہے کیونکہ اب کوئی سرمایہ کار اس قیمت کی قیمت پر بانڈ خریدنے سے گریزاں ہوگا ، جیسا کہ انھیں واپسی کی بہتر شرح کہیں اور مل سکتی ہے۔ دوسری طرف ، اگر موجودہ منڈی میں سود کی شرح بانڈ کے کوپن ریٹ سے کم ہے تو ، بانڈ کی قیمت میں اضافے کی توقع کی جارہی ہے کیونکہ یہ اس طرح کے بانڈ کو خرید کر سرمایہ کاری پر زیادہ منافع ادا کرے گا۔ اب ، چونکہ سود کی شرحوں میں مجموعی طور پر کمی کے نتیجے میں کوپن کی شرح کم ہوگی۔
