بانڈ قیمتوں کا فارمولا | بانڈ کی قیمت کا حساب کتاب کیسے کریں؟ | مثالیں
بانڈ قیمت کا حساب کتاب کرنے کا فارمولا
بانڈ کی قیمتوں کا تعین کرنے کا فارمولا بنیادی طور پر مستقبل کے ممکنہ نقد بہاؤ کی موجودہ قیمت کا حساب کتاب ہے جس میں کوپن کی ادائیگیوں اور برابر قیمت پر مشتمل ہے جو پختگی پر چھٹکارے کی رقم ہے۔ شرح سود جو مستقبل میں کیش فلو کو چھوٹ دینے کے لئے استعمال ہوتی ہے اس کو حاصل ہونے والی پیداوار (YTM.) کے نام سے جانا جاتا ہے۔
یا
جہاں C = متواتر کوپن کی ادائیگی ،
- ایف = بانڈ کا چہرہ / برابر قیمت ،
- r = پیداوار میں پختگی (YTM) اور
- n = پختگی تک پیریڈ کی تعداد
دوسری طرف ، گہری ڈسکاؤنٹ بانڈز یا صفر کوپن بانڈز کے لئے بانڈ کی قیمت کا فارمولہ محض مساوی قدر کی پیش کش سے قدر میں پیش کیا جاسکتا ہے جسے ریاضی کے طور پر پیش کیا جاتا ہے۔
زیرو کوپن بانڈ قیمت = (جیسا کہ نام سے پتہ چلتا ہے ، کوپن کی ادائیگی نہیں ہوتی ہے)
بانڈ قیمتوں کا حساب کتاب (مرحلہ بہ بہ)
بانڈ قیمتوں کا حساب کتاب کا فارمولہ درج ذیل اقدامات استعمال کرکے:
- مرحلہ نمبر 1: او .ل ، بانڈ جاری کرنے کی فیس ویلیو یا برابر قیمت کمپنی کی فنڈنگ کی ضرورت کے مطابق طے ہوتی ہے۔ مساوی قدر F کے ذریعہ بیان کیا گیا ہے۔
- مرحلہ 2: اب ، کوپن کی شرح ، جو سود کی شرح کے مطابق ہے ، بانڈ کی ہے اور کوپن کی ادائیگی کی تعدد کا تعین کیا جاتا ہے۔ کسی مدت کے دوران کوپن کی ادائیگی کا حساب کوپن کی شرح اور مساوی قدر کے حساب سے کیا جاتا ہے اور پھر ایک سال میں کوپن کی ادائیگیوں کی تعدد کے ذریعہ نتیجہ کو تقسیم کرتے ہیں۔ کوپن کی ادائیگی سی کے ذریعہ کی گئی ہے۔
سی = کوپن کی شرح * F / ایک سال میں کوپن کی ادائیگی کی تعداد
- مرحلہ 3: اب ، پختگی تک کل ادوار کی تعداد پختگی تک سالوں کی تعداد اور ایک سال میں کوپن کی ادائیگی کی فریکوئنسی کے حساب سے حساب کی جاتی ہے۔ پختگی تک پیریڈ کی تعداد n کے ذریعہ ظاہر کی گئی ہے۔
n = پختگی تک سالوں کی تعداد * ایک سال میں کوپن کی ادائیگی کی تعداد
- مرحلہ 4: اب ، YTM چھوٹ دینے والا عنصر ہے اور اس کا تعی .ن اسی طرح کے رسک پروفائل والے سرمایہ کاری سے موجودہ مارکیٹ واپسی پر ہے۔ YTM کو r کے ذریعہ بیان کیا گیا ہے۔
- مرحلہ 5: اب ، پہلی ، دوسری ، تیسری کوپن ادائیگی کی موجودہ قیمت اور اسی طرح کے برابر قیمت کی موجودہ قیمت ن ادوار کے بعد چھڑانی ہوگی ،
- مرحلہ 6: آخر میں ، کوپن کی تمام ادائیگیوں اور مساوی قیمت کی موجودہ قیمت کو ایک ساتھ شامل کرنے سے بانڈ کی قیمت ذیل میں مل جاتی ہے ،
عملی مثال (ایکسل ٹیمپلیٹ کے ساتھ)
آپ یہاں بانڈ پرائسنگ فارمولہ ایکسل ٹیمپلیٹ ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں - بانڈ قیمتوں کا تعین فارمولہ ایکسل ٹیمپلیٹمثال # 1
آئیے کوپن کی سالانہ ادائیگی والے بانڈ کی مثال لیتے ہیں۔ آئیے فرض کریں کہ ایک کمپنی XYZ لمیٹڈ نے ایک بانڈ جاری کیا ہے جس کی قیمت ،000 100،000 ہے جس کی سالانہ کوپن ریٹ 7 فیصد ہے اور 15 سال میں پختگی ہے۔ سود کی موجودہ مارکیٹ شرح 9٪ ہے۔
- دیئے گئے ، F = ،000 100،000
- سی = 7٪ * $ 100،000 = $ 7،000
- n = 15
- r = 9٪
مذکورہ فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے بانڈ کے حساب کتاب کی قیمت ،
- بانڈ کی قیمت = $83,878.62
چونکہ کوپن کی شرح YTM سے کم ہے ، لہذا بانڈ کی قیمت چہرے کی قیمت سے کم ہے اور اس طرح کے بانڈ پر تجارت کی جاتی ہے۔ چھوٹ.
مثال # 2
آئیے نیم سالانہ کوپن ادائیگیوں کے ساتھ بانڈ کی ایک مثال لیتے ہیں۔ آئیے فرض کریں کہ ایک کمپنی اے بی سی لمیٹڈ نے ایک بانڈ جاری کیا ہے جس کے چہرے کی قیمت ،000 100،000 ہے ، جس کی کوپن ریٹ 8 فیصد ہے جس کو نیم سالانہ اور 5 سال میں پختہ ہونا ہے۔ موجودہ سود کی مارکیٹ شرح 7٪ ہے۔
لہذا ، مذکورہ فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے بانڈ کے حساب کتاب کی قیمت ،
- بانڈ کی قیمت = $ 104،158.30
چونکہ کوپن کی شرح YTM سے زیادہ ہے ، لہذا بانڈ کی قیمت چہرے کی قیمت سے زیادہ ہے اور اسی طرح ، کہا جاتا ہے کہ بانڈ کی تجارت ہوتی ہے ایک پریمیم.
مثال # 3
آئیے ہم صفر کوپن بانڈ کی مثال لیں۔ آئیے فرض کریں کہ ایک کمپنی کیو پی آر لمیٹڈ نے ایک صفر کوپن بانڈ جاری کیا ہے جس کے چہرے کی قیمت of 100،000 ہے اور 4 سال میں پختگی ہے۔ سود کی موجودہ مارکیٹ شرح 10٪ ہے۔
لہذا ، مذکورہ فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے بانڈ کے حساب کتاب کی قیمت ،
- بانڈ کی قیمت = $68,301.35 ~ $68,301
استعمال اور متعلقہ
بانڈ کی قیمتوں کا تعین کا تصور بہت ضروری ہے کیونکہ بانڈز کیپٹل مارکیٹوں کا ایک لازمی حصہ تشکیل دیتے ہیں ، اور اس طرح کے سرمایہ کاروں اور تجزیہ کاروں کو یہ سمجھنے کی ضرورت ہوتی ہے کہ بانڈ کے مختلف عوامل اپنی داخلی قیمت کا حساب کتاب کرنے کے لئے کس طرح برتاؤ کرتے ہیں۔ اسٹاک کی تشخیص کی طرح ، بانڈ کی قیمتوں کو سمجھنے میں مدد ملتی ہے کہ آیا یہ کسی پورٹ فولیو کے لئے موزوں سرمایہ کاری ہے اور اس کے نتیجے میں بانڈ کی سرمایہ کاری کا لازمی جزو بنتی ہے۔
