میزانین فنانسنگ (تعریف ، مثالوں) | یہ کیسے کام کرتا ہے؟
میزانائن فنانسنگ کیا ہے؟
میزانائن فنانسنگ ایک طرح کی فنانسنگ ہے جس میں قرض اور ایکویٹی فنانسنگ کی دونوں خصوصیات ہیں جو قرض دہندگان کو ڈیفالٹ ہونے کی صورت میں اپنے قرض کو ایکوئٹی میں تبدیل کرنے کا حق فراہم کرتی ہے (دوسرے سینئر قرضوں کی ادائیگی کے بعد ہی)
مثال کے طور پر ، ارب پتی لی کا شاگ سے ہانگ کانگ کے اسکائی اسکریپر کا چین حمایت یافتہ خریدار a 5.2 بلین ریکارڈ میں اس معاہدے کی مالی اعانت کے لئے 90 فیصد سے زیادہ قرض لینے کی کوشش کر رہا ہے اور اس 5.2 بلین ڈالر میں سے تقریبا 40 فیصد ایک سال کی میزان فنانسنگ میں 8٪ سود کی شرح پر۔
ذریعہ: رائٹرز ڈاٹ کام
ساخت
کیا آپ نے کبھی مکان خریدا ہے؟
اگر ہاں ، تو آپ جانتے ہوں گے کہ مکان کے بیشتر مالکان ڈاون ادائیگی کے لئے جائیں گے۔ یہ نیچے ادائیگی وہ رقم ہے جو اس نے اپنے لئے بچایا ہے۔ اور باقی رقم بینک کے توسط سے رہن میں لی گئی ہے ، مطلب یہ ہے کہ باقی رقم بطور قرض لیا جاتا ہے۔
میزانائن فنڈز کے معاملے میں ، یہ اسی طرح کام کرتا ہے۔
چونکہ میزانائن فنڈز مکانات خریدنے کے بارے میں نہیں ، بلکہ کمپنیاں خریدنے کے بارے میں ہیں۔ یہ مندرجہ ذیل کی طرح ہوتا ہے -
وہ فرم جو کمپنی خرید رہی ہے وہ خود اپنا نقد استعمال کرتی ہے۔ پھر باقی حص differentہ مختلف بینکوں سے بطور قرض لیا جاتا ہے۔
عام طور پر ، نجی ایکویٹی یہاں ثالث کی حیثیت سے کام کرتی ہے۔ یا تو وہ خود کمپنی خرید لیتے ہیں یا وہ کمپنی کے انتظام کو ہدف کمپنی خریدنے میں مدد کرتے ہیں۔
اب میزانائن فنانسنگ تعریف مختلف اقسام کی ہوسکتی ہے۔
- عام طور پر ، ایک حصہ نجی بچت کے ذریعہ اپنی بچت سے دیا جاتا ہے۔ اور وہ خریداری کی مالی اعانت کے ل multiple ایک سے زیادہ سرمایہ کاروں سے قرض لیتے ہیں۔
- ایک اور قسم یہ ہے کہ نجی ایکوئٹی کمپنی اپنی بچت خود استعمال کرتی ہے اور پھر خود کمپنی سے قرض لے لیتی ہے اور اس طرح فنڈ کا بندوبست کرتی ہے۔
نتیجے کے طور پر ، میزانائن فنڈ ایسی چیز نہیں ہے جو ہر کسی کو مل جاتی ہے۔ خطرہ بہت زیادہ ہے اور فوائد کی توقع بھی کافی زیادہ ہے۔
خصوصیات
میزانائن فنڈنگ کی سب سے اہم خصوصیات یہ ہیں۔
- میزانائن فنانسنگ ان کمپنیوں کے لئے ہے جو اسٹارٹ اپس سے آگے بڑھ چکی ہیں۔ میزانائن فنڈنگ شروع کرنے کے ل. نہیں ہے۔ چونکہ ابتدا میں ہی ، اسٹارٹ اپ میں کافی رقم کی روانی نہیں ہوتی ہے ، لہذا اس انتہائی خطرناک سرمایہ کاری کو اپنانا مشکل ہے۔ یہ ان لوگوں کے لئے ہے جنہوں نے ابھی تک آئی پی او کے لئے اپنا قدم آگے بڑھانا ہے لیکن انھیں اب بھی اپنے ترقیاتی سرمائے میں فروغ کی ضرورت ہے تاکہ وہ وسعت کرسکیں۔
- فنانسنگ کی ایک خوبصورت لچکدار شکل: میزانائن کو ماتحت قرض کہا جاتا ہے۔ اور یہ خاص طور پر چھوٹے کاروباری مالکان کے لئے مفید ہے جو ابھی تک ایکویٹی کی مالی اعانت پر بڑے پیمانے پر سرمایہ خرچ کرنے کے لئے تیار نہیں ہیں۔ چونکہ میزانائن فنڈز کو درجی کے مطابق تیار کردہ نقطہ نظر کے ساتھ پیش کیا جاتا ہے ، لہذا یہ چھوٹے کاروباری مالکان کے لئے کافی حد تک مناسب ہے۔ اور چونکہ نجی سرمایہ کاروں ، میوچل فنڈز ، انشورنس کمپنیوں ، بینکوں وغیرہ جیسے متعدد ذرائع سے چھوٹی مقدار میں قرض لیا جاتا ہے ، لہذا کوئی بھی فوری طور پر قرض لینے والے کے پیچھے نہیں چلتا ہے۔ ایک اور وجہ ، یہ کافی لچکدار ہے کیونکہ اس کو غیر محفوظ قرض سمجھا جاتا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ قرض لینے والے کو قرض لینے کے لئے کوئی اثاثہ فراہم کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔
- انتہائی پرخطر: میزانائن فنڈز کافی خطرہ ہیں۔ ایک طرف ، یہ چھوٹے کاروباری مالکان کو اپنے نمو کو بڑھانے میں مدد فراہم کرتا ہے۔ لیکن دوسری طرف ، یہ اتنا مؤثر نکلا ہے۔ اگر چھوٹے کاروباری مالکان اتنی آمدنی (یا نقد بہاؤ) حاصل کرنے کے قابل نہیں ہیں تو ، ان کے لئے وقت پر قرض ادا کرنا ناممکن ہوگا کیونکہ میزانائن کی مالی اعانت کی شرح سود کافی زیادہ ہے۔ اسی لئے ہمیشہ یہ سفارش کی جاتی ہے کہ میزانین قرض کمپنی کے نقد بہاؤ سے دوگنا نہ ہو۔ مثال کے طور پر ، اگر کوئی کمپنی نقد بہاؤ میں تقریبا$ flow 100،000 تیار کررہی ہے۔ اسے میزانائن کی مالی اعانت کے طور پر $ 200،000 لینا چاہئے اور کل قرض (میزینین قرض سمیت) کے طور پر ،000 500،000 سے زیادہ نہیں لینا چاہئے۔
- چونکہ میزانائن فنڈز غیر محفوظ ہیں ، قرض دہندگان خاص صورتوں میں قرض لینے والوں کو محدود کرتے ہیں۔ یہ قرض دہندگان کے لئے اچھی خبر نہیں ہے ، لیکن چونکہ میزانین قرض غیر محفوظ ہیں ، لہذا قرض دہندگان کو قرضوں پر کچھ گرفت رکھنی چاہئے۔ یہی وجہ ہے کہ وہ اکثر پابندی والی شرائط کو شامل کرتے ہیں جن کا قرض لینے والوں کو پابند ہونا ضروری ہے۔ مثال کے طور پر ، قرض دینے والا وارنٹ کے لئے یا ملکیت کے آپشن کے لئے پوچھ سکتا ہے اگر قرض لینے والے نے رقم ادا کرنے کے لئے پہلے سے طے شدہ ، یا قرض لینے والے سے کہا جائے کہ وہ اضافی قرضہ نہ لے ، ورنہ قرض لینے والوں کو کچھ مالی تناسب کو پورا کرنے کی ضرورت ہوگی۔ .
مثالیں
مثال # 1 - مسٹر رچرڈ آئس کریم پارلر
میزانائن فنڈز کسی کمپنی کو خریدنے کے لئے یا کسی کے اپنے کاروبار کو بڑھانے کے لئے استعمال کیا جاسکتا ہے بغیر آئی پی او کے لئے۔
ہم کہتے ہیں کہ مسٹر رچرڈ کے پاس آئس کریم پارلر ہے۔ وہ اپنا کاروبار بڑھانا چاہتا ہے۔ لیکن وہ روایتی ایکویٹی کی مالی اعانت کے لئے نہیں جانا چاہتا ہے۔ بلکہ وہ میزانین کی مالی اعانت کے لئے جانے کا فیصلہ کرتا ہے۔
وہ میزانین فنانسرز کے پاس جاتا ہے اور میزانین قرضوں کے لئے پوچھتا ہے۔ قرض دہندگان کا تذکرہ ہے کہ انہیں میزانین قرضوں کے وارنٹ یا اختیارات کی ضرورت ہے۔ چونکہ یہ قرض غیر محفوظ ہیں ، اس لئے مسٹر رچرڈ کو میزانین قرض دہندگان کی مقرر کردہ شرائط سے اتفاق کرنا پڑے گا۔
لہذا مسٹر رچرڈ یہ ظاہر کرکے $ 100،000 لیتے ہیں کہ ان کے پاس ہر سال نقد بہاؤ cash 60،000 ہے۔ وہ ادھار کے وقت قرض لے لیتا ہے اور بدقسمتی سے ڈیفالٹس میں چونکہ اس کا آئس کریم پارلر کافی رقم کا بہاؤ پیدا نہیں کرسکتا تھا۔ قرض دینے والے اس کے آئس کریم پارلر کا ایک حصہ لے کر بیچ دیتے ہیں اور اپنا پیسہ واپس لیتے ہیں۔
مثال # 2 - وفاقی دارالحکومت
ماخذ: prnewswire.com
جیسا کہ ہم اوپر سے دیکھ رہے ہیں ، فیڈرل کیپیٹل پارٹنرز (ایک نجی ایکویٹی فرم) نے الٹیس گرینڈ سینٹرل کی ترقی کے لئے آسٹمین کمپنیوں کو میزانین فنڈ میں .5 6.5 ملین فراہم کیے ہیں۔
فوائد
- آسانی سے قرض مل سکتا ہے: چھوٹے کاروباری مالکان کو وسعت دینے کے لئے فنڈز کی ضرورت ہے۔ میزانین فنڈز حاصل کرنا آسان ہے اور کسی کو بطور رہن اثاثہ فراہم کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔
- قرض کی ساخت کافی لچکدار ہے: میزانین قرض کی ساخت کافی لچکدار ہے۔ قرض لینے والے متعدد ذرائع سے قرض لیتے ہیں اور اس کے نتیجے میں ، ہر ایک سے رقم کم ہوتی ہے۔
- میزانین قرض پر سود ٹیکس کی کٹوتی کے قابل ہے: میزانائن فنڈ کا یہ سب سے بڑا فائدہ ہے اور اس کی ایک وجہ یہ ہے کہ چھوٹے کاروباری مالکان میزانین قرض کے لئے جاتے ہیں وہ یہ ہے کہ وہ جو سود ان کے قرض پر ادا کرتے ہیں اس سے وہ ٹیکس کم ہوجاتا ہے جو انہیں حکومت کو ادا کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔
نقصانات
- پابند عہد: چونکہ یہ قرض غیر محفوظ ہیں ، اس لئے قرض دہندگان پابند کن شرائط لیتے ہیں جیسے وارنٹ ، جزوی ملکیت کے اختیارات ، قرض دینے والے سے اضافی قرضے نہ لینا وغیرہ۔
- زیادہ شرح سود: چونکہ میزانین قرض غیر محفوظ ہیں ، لہذا قرض دہندگان کو بہت زیادہ شرح سود ادا کرنے کی ضرورت ہے اور اگر آپ قرض لینے کا ارادہ کرتے ہیں اس کا آدھا حصہ نہیں کما رہے ہیں تو میزانین لون لینے سے دور رہیں۔
تجویز کردہ وسائل
یہ میزانین فنانسنگ کیا ہے اور اس کی تعریف کے لئے ایک رہنما رہا ہے۔ یہاں ہم مثالوں کے ساتھ ساتھ میزانین فنڈنگ ڈھانچے ، فوائد اور نقصانات پر تبادلہ خیال کرتے ہیں۔ ذیل میں مفید مضامین کا ایک اور سیٹ دیا گیا ہے جو آپ پسند کرسکتے ہیں۔
- مختصر مدت کی مالی اعانت - تعریف
- ایل ٹی ایم ایبیٹڈا
- آلٹ مین زیڈ اسکور <
