photosdematures.com

پی ای جی کا تناسب کیا ہے؟

قیمت کی آمدنی میں اضافہ (پی ای جی) تناسب ایک کمپنی کی متوقع نمو کی شرح سے کمائی اور کمائی کے درمیان تناسب ہے اور اس سے کمپنی کی آمدنی اور اندازہ بیان کرنے میں مدد ملتی ہے۔

مختصر وضاحت

پی ای جی تناسب ، جو عام طور پر قیمت آمدنی سے نمو کے تناسب کے نام سے بھی جانا جاتا ہے ، اصل میں ایک تناسب ایک تناسب میں ہوتا ہے۔ سب سے پہلے ، آپ کو یہ معلوم کرنا ہوگا کہ اسٹاک کے لئے پیئ تناسب کیا ہے۔ ایک بار جب آپ کے پاس یہ نمبر اور معلومات ہوجائیں تو ، آپ کو P / E کے مجموعی تناسب کو "G." میں شمار کرنے میں آسانی ہوگی۔ "جی ،" جو فی حصص آمدنی میں سالانہ نمو ہے۔ پی ای جی تناسب کسی کمپنی کی موجودہ شیئر قیمت سے اس کی موجودہ شیئر فی حصص کمائی کرتی ہے ، اور اس کے بعد ، اس کا اندازہ کرتا ہے کہ پیئ تناسب اس فرم کے مقابلے میں جس فرم کی آمدنی میں توسیع ہو رہی ہے۔

• قیمت کی آمدنی سے نمو کے تناسب سے آپ کو سرمایہ کاری کی ممکنہ قیمت پر مزید بہتر نظر ملتی ہے کیونکہ ایک بار جب آپ کمپنی کی نمو کو مدنظر رکھتے ہیں تو غیر متوقع طور پر اعلی P / E تناسب جانچ پڑتال کے تحت نہیں رہتا ہے۔
• قیمت کی کمائی سے نمو کے تناسب سے آپ کو یہ تصویر فراہم ہوسکتی ہے کہ کمپنی کا اسٹاک اس وقت جس شرح سے اس کی آمدنی میں اضافہ ہورہا ہے اور جس شرح سے وہ متوقع ہے اس سے طویل مدتی میں اضافے کی توقع کی جارہی ہے۔ .
• یہ انفرادی طور پر کسی فرم کے پرائس ارننگ (پی / ای) تناسب کی گنتی کرنے کے لئے بڑی اہلیت کی سفارش کرتا ہے چونکہ یہ رقم صرف کمائی کے لحاظ سے کمپنی کی قدر سمجھتی ہے ، جو اس وقت پیدا ہورہی ہے۔
• کم قیمت والی کمائی کا نمو تناسب عام طور پر یہ بتاتا ہے کہ کاروبار اس وقت اپنی کمائی کی کارکردگی کی بنیاد پر کم نہیں کیا جاتا ہے ، جبکہ ایک اعلی قیمت کمانے والے گروتھ کا تناسب عام طور پر یہ واضح کرتا ہے کہ اس وقت کاروبار کی زیادہ قیمت ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ مناسب قیمت یا قیمت PEG تناسب کے برابر ہونے کی ضرورت ہے
• اس کا مطلب یہ ہے کہ مناسب قیمت یا قیمت کے حصول کی شرح نمو کے لئے حصص آمدنی کی شرح نمو کے برابر ہونا ضروری ہے یا ایک ہونا چاہئے۔

انفوسیس 1997-2000 میں ایک بہت ہی اعلی پیئ تناسب پر تجارت کر رہا تھا۔ تاہم ، اس دوران زیادہ تر تجزیہ کاروں نے اس اسٹاک کے لئے خریداری کی سفارش کی؟ کیوں؟ وہ پیئ تناسب ، یعنی ، قیمت کے حصول میں اضافے کا تناسب کے ساتھ مل کر کچھ دوسرے ویلیوائس پیرامیٹر کو دیکھ رہے تھے۔ PEG تناسب اسٹاک کی قیمت کا تعی toن کرنے کے ل is استعمال کیا جاتا ہے جب کہ آمدنی میں اضافے کو مد نظر رکھتے ہوئے اس عرصے کے دوران انفوسس تیزی سے بڑھ رہا تھا ، اور اسی وجہ سے پی ای جی تناسب تجزیہ کار کو اس کی مناسب قیمت کے بارے میں قیمتی سراگ فراہم کرتا ہے۔

پی ای جی تناسب فارمولہ

پی ای جی تناسب کا حساب کتاب کرنے کا فارمولا = قیمت سے آمدنی (P / E) تناسب / نمو کی شرح۔ یا

قیمت آمدنی کا تناسب (P / E) تناسب / آمدنی فی شیئر نمو کی شرح۔

قیمت کی آمدنی میں اضافے کی اہمیت

تناسب عام طور پر اسٹاک کی مناسب قیمت کا تخمینہ لگانے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے اور مالی اور اسٹاک کے مختلف اعداد و شمار کے مختلف ذرائع سے فراہم کیا جاتا ہے۔ میرا پی ای جی تناسب کا ماخذ یارچارٹس ہے۔

پیئ تناسب کی کچھ اہمیت ذیل میں زیربحث ہیں۔

• قیمت کمانے کی شرح اس مفروضے پر مبنی ہے کہ پیئ تناسب مثبت طور پر خط سے متعلق ہے

  متوقع شرح نمو آمدنی میں ، یعنی ، پی ای جی مستقل ہے

• ترقی کی اعلی شرحوں پر ، پی ای جی کا تناسب مستحکم ہے اور اس کی نسبت ترقی میں کم تبدیلی ہے

  پیئ تناسب ، جس سے قیمتوں میں اضافے کی شرح نمو اعلی نمو پانے والی کمپنیوں کی قیمت لگانے کے ل more زیادہ موزوں ہوجاتی ہے

• پی ای جی تناسب ترقی کی کمپنیوں کی قدر کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے جہاں یہ خیال کیا جاتا ہے کہ ترقی کے مواقع واپسی کی قیمت پر منافع بخش منافع یا منافع بخش منافع سے حاصل ہوتے ہیں۔ یہاں ایک مثال امریکی ٹیکنالوجی کی جگہ ہوسکتی ہے۔ یہاں کی ایک مثال ہے امریکی ٹکنالوجی کے شعبے ، 10 ارب ڈالر سے زیادہ کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن والی کمپنیاں

ماخذ: ycharts

• قیمت بڑھانا گروتھ تناسب اونچی نمو والی کمپنیوں کی پیمائش کے ل Less کم مناسب ہے۔ بڑی ، اچھی طرح سے قائم یوٹیلیٹیز یا انفراسٹرکچر کمپنیاں انحصار شدہ منافع بخش آمدنی کی پیش کش کرسکتی ہیں ، لیکن ترقی کے لئے بہت کم موقع مل سکتا ہے۔ یہاں کی ایک مثال ہےیوٹیلٹی سیکٹر ، 10 ارب ڈالر سے زیادہ کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن والی کمپنیاں۔ براہ کرم نوٹ کریں کہ اگرچہ ہم نے یہاں پرائس ارننگ گروتھ تناسب کا حساب لگایا ہے ، لیکن یہ سمجھدار کمپنیوں / شعبوں کے ل advis مناسب نہیں ہے۔

ماخذ: ycharts

تشریح

"اگر کسی بھی کمپنی کی قیمت کمائی کا تناسب جس کی قیمت مناسب ہے۔ تو وہ شرح نمو کے برابر ہوگا۔" قیمت کی آمدنی کے نمو کے تناسب کی تشریح مندرجہ ذیل ہیں۔

• اگر پی ای جی کا تناسب 1 کے برابر ہے تو ، یہ بتایا جائے گا کہ مناسب قیمت یا کاروبار کا اندازہ۔
• اگر پرائس ارننگ گروتھ تناسب 1 سے کم ہے تو ، اس میں بتایا جائے گا کہ کاروبار کو کم کرنا۔
• اگر پی ای جی کا تناسب 1 سے زیادہ ہے تو ، یہ بتایا جائے گا کہ کاروبار کی زیادتی۔

PEG تناسب کی مثالوں ، حساب کتاب اور تجزیہ

مناسب افہام و تفہیم کے لئے قیمتوں میں اضافہ گروتھ تناسب کی کچھ مثالیں ذیل میں درج ہیں۔

مثال # 1

اینڈی کمپنی کے ایکویٹی حصص 6 کے حصص کی فی حصص آمدنی کے ساتھ مارکیٹ میں share 54 فی شیئر میں فروخت ہورہے ہیں۔ کمپنی کی منافع کی ادائیگی 72 فیصد ہے۔ اس میں 00 10 کے 1،000 ایکویٹی حصص ہیں اور کوئی ترجیحی حصص نہیں ہیں۔ حصص کی کتاب کی قیمت $ 42 ہے۔ فی حصص آمدنی کی شرح نمو 10٪ ہے۔ آپ کو اینڈی کمپنی کے قیمت کی آمدنی سے نمو (PEG) تناسب کا حساب لگانے اور اس کے اثرات کا تجزیہ کرنے کی ضرورت ہے۔

قیمت کمانے کے حل کا تناسب مثال # 1۔

ذیل میں ضروری حساب کتاب اور کام کا بیان کیا گیا ہے۔

قیمت کمانے والے نمو کے تناسب کا حساب کتاب۔

• اس کو دیکھتے ہوئے ، مارکیٹ شیئر فی شیئر = $ 54 اور فی شیئر آمدنی (EPS) = $ 6
• تو ، قیمت کمائی (P / E) تناسب = مارکیٹ شیئر فی شیئر / آمدنی فی شیئر = $ 54 / $ 6 = 9
• لہذا ، PEG تناسب = P / E تناسب / فی حصص آمدنی کی شرح نمو = 9/10 = 0.9
• لہذا ، اینڈی کمپنی کا پرائس ارننگ گروتھ تناسب 0.9 ہے ، اور چونکہ پی ای جی کا تناسب اس کی شرح نمو یا ایک سے کم ہے ، اس طرح بیان کیا جائے گا کم قیمت

مثال # 2

ایک کمپنی کی فی حصص آمدنی $ 8 ہے اور اس کے حصص کی مارکیٹ ویلیو فی شیئر $ 64 ہے۔ کمپنی کا قیمت کمانے کا تناسب کیا ہوگا؟ کمپنی کے پی ای جی تناسب کا حساب لگائیں اور بتاتے ہیں کہ اگر اس کا اثر ہے تو

• فی حصص آمدنی کی شرح نمو 10٪ ہوگی
• فی شیئر آمدنی کی شرح نمو 8٪ ہوگی
• فی حصص آمدنی کی شرح نمو 6٪ ہوگی

PEG تناسب مثال # 2 کا حل

ذیل میں ضروری حساب کتاب اور کام کا بیان کیا گیا ہے۔

قیمت کی آمدنی کے تناسب کا حساب کتاب

• اس کو دیکھتے ہوئے ، مارکیٹ شیئر فی شیئر = $ 64 اور فی شیئر آمدنی = $ 8 ،
• لہذا ، پیئ تناسب = مارکیٹ شیئر فی شیئر / آمدنی فی شیئر
• پیئ تناسب = $ 64 / $ 8 = 8.0x

آمدنی میں اضافے کی شرح کے معاملے میں قیمت کی آمدنی کے نمو کا تناسب 10٪ ہے

• قیمت کمانے کی شرح نمو = P / E تناسب / آمدنی کی شرح نمو = 8/10 = 0.8
• چونکہ قیمت کمانے والے گروتھ کا تناسب ایک سے کم ہے ، لہذا اس کی قیمت کم کردی گئی ہے۔

آمدنی میں اضافے کی شرح کے معاملے میں قیمت کی آمدنی کے نمو کا تناسب 8٪ ہے

• قیمت کمانے کی شرح نمو = P / E تناسب / آمدنی کی شرح نمو = 8/8 = 1
• چونکہ پی ای جی کا تناسب ایک کے برابر ہے ، لہذا یہ کافی قیمت کے مطابق بتایا گیا ہے۔

آمدنی میں اضافے کی شرح کے معاملے میں قیمت کی آمدنی کے نمو کا تناسب 6٪ ہے

• PEG تناسب = P / E تناسب / آمدنی کی شرح نمو = 8/6 = 1.33
• چونکہ قیمتوں کی کمائی کا نمو تناسب ایک سے زیادہ ہے ، لہذا اس کی قیمت زیادہ کردی گئی ہے۔

مثال # 3

ایک کمپنی اے بی سی لمیٹڈ کو مندرجہ ذیل کیپٹلائز کیا گیا ہے: (رقم $ میں)

ذیل میں یہ معلومات متعلقہ ہیں جو اس کے مالی سال سے ابھی ختم ہوا ہے: (رقم میں $)

آپ کو ضروری کاموں کو درج ذیل میں بیان کرنے کی ضرورت ہے۔

• قیمت کمانے (P / E) کا تناسب
• قیمت کی آمدنی سے نمو کا تناسب (پی ای جی) تناسب اور اس کا اثر

قیمت کمانے کے حل کا تناسب مثال # 3

ذیل میں ضروری حساب کتاب اور کام کا بیان کیا گیا ہے۔

فی حصص آمدنی کا حساب (EPS)

• فی حصص آمدنی کا حساب لگانے سے پہلے ہمیں عام یا ایکویٹی حصص یافتگان کو دستیاب ٹیکس کے بعد منافع کا حساب لگانا ہوگا
• لہذا ، عام حصص داروں کو ٹیکس کے بعد منافع دستیاب ہے
• = ٹیکس کے بعد منافع - ترجیحی منافع = 54،200 - (60،000 کا 7٪) = 54،200 - (7 * 600) = 54،200 - 4،200 = 50،000
• لہذا ، فی شیئر آمدنی = عام حصص یافتگان کو دستیاب ٹیکس کے بعد منافع / عام حصص کی تعداد = 50،000 / 1، 60،000 = 5/16 = 0.3125۔ لہذا EPS 0.3125 ہے

پیئ تناسب کا حساب

• دیئے گئے ، عام حصص کی مارکیٹ قیمت = 4 فی حصص
• فی شیئر کی آمدنی (اوپر حساب کردہ) = 0.3125
• قیمت کی آمدنی کا تناسب = عام شیئرز کی مارکیٹ قیمت / حصص آمدنی = 4 / 0.3125 = 40،000 / 3125 = 12.8۔ لہذا قیمت کی آمدنی کا تناسب 12.8 ہے

قیمت کی آمدنی سے نمو (PEG) تناسب

• دیئے گئے ، قیمت کمانے کا تناسب [جیسا کہ اوپر نمبر میں نکالا گیا ہے۔ (ii)] = 12.8
• فی حصص آمدنی کی شرح نمو = 11٪
• لہذا ، قیمت کی آمدنی کا نمو تناسب = قیمت آمدنی کا تناسب / حصص کی آمدنی کی شرح نمو = 12.8 / 11 = 1.164 (لگ بھگ)
• لہذا پی ای جی کا تناسب 1.164 ہے ، اور چونکہ قیمتوں کی آمدنی کا نمو تناسب ایک سے زیادہ ہے ، اس کی قیمت زیادہ ہونے کی حیثیت سے بیان کی جائے گی۔

مثال # 4

ایک کمپنی مارک لمیٹڈ کے پاس 31 مارچ 2015 کو ختم ہونے والے مالی سال کے لئے درج ذیل متعلقہ معلومات ہیں۔ (رقم $ میں)

آپ کو ضروری کاموں کو ظاہر کرتے ہوئے درج ذیل کا حساب لگانا ضروری ہے۔

• قیمت کمانے کا تناسب۔
• PEG تناسب اور اس کا اثر۔
• پی ای جی تناسب کو مناسب قیمت کے ل the بنانے کے لئے فی حصص آمدنی کی شرح نمو کی ضرورت کا تجزیہ کریں۔

PEG تناسب مثال # 4 کا حل

ذیل میں مندرجہ ذیل کا ضروری حساب کتاب اور کام کاج ہے۔

ٹیکس کے بعد منافع کا حساب کتاب۔ (رقم $ میں)

فی حصص آمدنی کا حساب

• دی گئی ، ایکویٹی حصص کی تعداد = کل ایکویٹی حصص کیپیٹل / شرح فی حصص = 5 ، 00،000 / 20 = 25،000
• ٹیکس کے بعد منافع (جیسا کہ اوپر نمبر i میں حساب کیا گیا ہے) = 1،00،000
• لہذا ، فی شیئر آمدنی (EPS) = ٹیکس کے بعد منافع / ایکویٹی حصص کی تعداد = 1 ، 00 ، 000 / 25،000 = 4
• لہذا مارک لمیٹڈ کی فی شیئر آمدنی share 4 فی شیئر ہے۔

قیمت کی آمدنی کے تناسب کا حساب کتاب

• اس کو دیکھتے ہوئے ، فی حصص کی آمدنی (جیسا کہ اوپر کے حساب سے) = $ 4
• اور مارکیٹ فی شیئر = $ 50
• جیسا کہ ہم جانتے ہیں ، قیمت کمائی (P / E) تناسب = مارکیٹ شیئر فی شیئر / آمدنی فی شیئر۔ تو ، قیمت کمانے کا تناسب = $ 50 / $ 4 = 12.50
• لہذا ، مارک لمیٹڈ کی قیمت آمدنی کا تناسب 12.50 ہے

قیمت کمانے والے نمو کے تناسب کا حساب کتاب

• اس کو دیکھتے ہوئے ، قیمتوں کی آمدنی کا تناسب (جیسا کہ اوپر حساب کیا گیا ہے) = 12.50
• اور فی حصص آمدنی کی شرح نمو = 8٪
• لہذا ، قیمت کی آمدنی کا نمو تناسب = قیمت کمانے کا تناسب / فی حصص کی آمدنی کی شرح نمو = 12.5 / 8 = 1.5625 = 1.56 (اپلی کیشن)
• لہذا ، مارک لمیٹڈ کی قیمتوں میں اضافے کا نمو کا تناسب 1.56 ہے ، اور چونکہ پی ای جی تناسب ایک سے زیادہ ہے ، اس کی قیمت زیادہ ہونے کے مطابق بیان کی جائے گی۔

مناسب قیمت پر آنے والی شرح نمو کے تناسب کیلئے فی شیئر آمدنی کی شرح نمو کا حساب۔

• اس کو دیکھتے ہوئے ، قیمت کمانے کا تناسب (جیسا کہ اوپر نمبر iii میں حساب کیا گیا ہے) = 12.50
• جیسا کہ پہلے ہی کہا گیا ہے کہ پی ای جی تناسب مناسب قیمت کا ہونا چاہئے ، لہذا پی ای جی تناسب کو 1 سمجھا جانا چاہئے۔
• ہم جانتے ہیں کہ پی ای جی تناسب = قیمت کمانے کا تناسب / فی شیئر آمدنی کی شرح نمو۔
• لہذا ، پی ای جی تناسب = 12.50 / فی حصص آمدنی کی شرح نمو = فی شیئر آمدنی کی شرح نمو = 12.50 / قیمت آمدنی کی شرح نمو = فی شیئر آمدنی کی شرح نمو = 12.50 / 1 = 12.50
• لہذا ، مناسب قیمت پر حاصل ہونے والی شرح نمو کی ضرورت کے لئے ، فی حصص آمدنی کی شرح نمو 12.50 فیصد ہوگی