خصوصی مقصد گاڑی (ایس پی وی) | (تعریف ، مثالوں) | استعمال اور فوائد
خصوصی مقصد والی گاڑی کیا ہے؟
خصوصی مقصد وہیکل (ایس پی وی) ایک الگ قانونی ادارہ ہے جو زیادہ تر کمپنی کے ذریعہ ایک ہی ، اچھی طرح سے طے شدہ اور مخصوص حلال مقصد کے لئے تشکیل دیا گیا ہے اور مرکزی والدین کمپنی کے لئے دیوالیہ پن دور دراز کا کام بھی کرتا ہے۔ کمپنی کے دیوالیہ پن کی صورت میں ، ایس پی وی اپنی ذمہ داریوں کو نبھا سکتا ہے کیونکہ یہ کام مخصوص اثاثوں اور منصوبوں کی خرید و مالی امداد تک ہی محدود ہیں۔
اینرون کی شکست کے بعد خصوصی مقصد والی گاڑی کی اصطلاحات یا اہمیت بہت زیادہ استعمال اور مقبولیت میں آئی۔
خصوصی مقصد گاڑی (ایس پی وی) کی مثالیں
# 1 - اینرون
2000 تک ، ENRON سیکڑوں ایس پی وی تیار کرنے کے لئے جانا جاتا تھا اور بڑھتی ہوئی اسٹاک کے ذریعہ منافع کی شکل میں تیزی سے کمائی جانے والی رقم ان کو منتقل کردیتا تھا اور بدلے میں نقد وصول کرتا تھا۔ اس نے ان ایس پی وی کا زیادہ تر ان اربوں ڈالر قرض چھپانے کے لئے تشکیل دیا تھا ، جو ناکام منصوبوں اور سودوں کے نتیجے میں ہوا تھا۔
2001 میں ، جب حقیقت منظر عام پر آئی اور قرضوں کا انکشاف ہوا تو حصص کی قیمت صرف چند ہفتوں میں 90 ڈالر سے کم ہوکر 1 ڈالر سے کم ہوگئی۔ حصص یافتگان کو تقریبا$ 11 ارب ڈالر کا نقصان اٹھانا پڑا۔
2 دسمبر ، 2011 کو ، اینرون کو اپنا ایس پی وی بند کرنا پڑا اور باب 11 دیوالیہ ہونے کے لئے دائر ہوا۔
# 2 - ریچھ اسٹرنز
بیئر اسٹرنز نے ایس پی وی کے ذریعہ مدد ملنے والے اثاثوں کا استعمال کرتے ہوئے سیکیوریٹائزڈ لون اکٹھا کرنے کا متعدد ایس پی وی کا ارادہ پیدا کیا تھا۔ اس نے نمایاں نمائش جاری رکھی اور بالآخر اس وقت گر گئی جب وہ ایس پی وی کو بند کرنے کے بعد بھی کمپنی کو بحال نہیں کرسکا۔ اس ناکام ہنگامی امداد سے بچنے کے بعد ، بالا اسٹرنز کو آخر کار سال 2008 میں جے پی مورگن چیس کو فروخت کردیا گیا۔
# 3 - لہمن برادران
لہمن برادران کی کہانی اور اس کی ناکامی پوشیدہ نہیں ہے۔ 2008 میں اس ستون کی دوائیاں ایس پی وی کی تشکیل کو برقرار رکھنے میں ان کی کمزوریوں اور ان کی دستاویزات کا ثبوت تھیں جہاں لہمن برادرز نے SWAP کاؤنٹرپارٹی کی حیثیت سے کام کیا تھا۔ زیادہ تر ایس پی وی یا تو رجسٹرڈ نہیں تھے ، یا دستاویزات کا کوئی مناسب عمل نہیں کیا گیا تھا۔ اس کے نتیجے میں غیر متوقع ذمہ داریوں کو ڈھیر کردیا گیا ، جو کبھی حل نہیں ہوسکا ، اور لیمن برادرز کو سال 2008 میں دیوالیہ پن کا اعلان کرنا پڑا۔
خصوصی مقصد والی گاڑی (ایس پی وی) کا مقصد
# 1 - رسک تخفیف
کوئی بھی کمپنی اپنے باقاعدہ کاموں میں ایک خاصی خطرہ لیتی ہے۔ قائم کردہ SPVs والدین کی کمپنی کو منصوبوں یا کارروائیوں میں ملوث خطرات کو قانونی طور پر الگ تھلگ کرنے میں مدد کرتا ہے۔
# 2 - قرضوں / وصولیوں کی سیکیوریٹیائیشن
ایس پی وی بنانے کے ل loans قرضوں اور دیگر وصولیوں کا سیکیوریٹائزیشن ایک عام وجہ ہے۔ رہن کی حمایت یافتہ سیکیورٹیز کی صورت میں ، بینک صرف ایک ایس پی وی بنا کر قرضوں کو اپنی دوسری ذمہ داریوں سے الگ کرسکتا ہے۔ لہذا یہ خاص مقصد والی گاڑی ، اپنے سرمایہ کاروں کو کمپنی کے کسی دوسرے قرض دہندگان یا اسٹیک ہولڈرز کے سامنے کوئی مالیاتی فوائد حاصل کرنے کی اجازت دیتی ہے۔
# 3 - غیر منتقلی قابل اثاثوں کو آسانی سے منتقل کریں
کسی کمپنی کے اثاثوں کی منتقلی یا تو غیر منتقلی یا بہت مشکل ہوتی ہے ، اور اسی وجہ سے ، اس طرح کے اثاثوں کے مالک ہونے کے لئے ایک ایس پی وی بنایا گیا ہے۔ اگر والدین کمپنی اثاثوں کی منتقلی کرنا چاہتی ہے تو ، وہ کسی بھی اثاثے کو تقسیم کرنے یا اس کے ل various مختلف اجازت نامے رکھنے کی بجائے ایس پی وی کو خودساختہ پیکیج کے طور پر فروخت کردیتی ہیں۔ اس طرح کے معاملات انضمام اور حصول عمل کے معاملے میں پیش آتے ہیں۔
# 4 - ہولڈ کمپنی کی کلیدی خصوصیات
ایس پی وی کبھی کبھی کسی کمپنی کی ملکیت رکھنے کے ل. تشکیل دیا جاتا ہے۔ ایسے معاملات میں جب پراپرٹی کی فروخت کمپنی کے لئے ہونے والے سرمایہ سے کہیں زیادہ ہوتی ہے ، تو وہ اس پراپرٹی کے بجائے ایس پی وی فروخت کرنے کا انتخاب کرے گی۔ اس سے والدین کمپنی کو جائیداد کی فروخت میں ہونے والی رقوم کی بجائے ٹیکس ادا کرنے میں مدد ملے گی۔
فوائد
- نجی کمپنیوں اور اداروں کو ایس پی وی کی تشکیل کے ذریعے دارالحکومت کے بازاروں تک آسان رسائی حاصل ہے۔
- قرضوں کی سیکیوریٹیشن ایس پی وی بنانے کی سب سے عام وجہ ہے۔ عام طور پر ، سکیورٹائزڈ بانڈز پر ادائیگی کی جانے والی سود کی شرحیں پیرنٹ کمپنی کے کارپوریٹ بانڈوں پر پیش کی جانے والی شرح سے کم ہیں۔
- چونکہ کمپنی کے اثاثے ایس پی وی کے پاس رکھے جاسکتے ہیں ، لہذا وہ محفوظ اور محفوظ رہتے ہیں۔ جب کمپنی کو مالی پریشانی کا سامنا کرنا پڑتا ہے تو ، یہ آخر کار سرمایہ کاروں اور اسٹیک ہولڈرز کے لئے کریڈٹ رسک کو کم کرتا ہے۔
- ایس پی وی کی کریڈٹ ریٹنگ اچھی ہے۔ لہذا ، سرمایہ کاروں کو بانڈ خریدنا قابل اعتماد لگتا ہے۔
- حصص یافتگان اور سرمایہ کاروں کی کمپنی میں غیر منقولہ ملکیت ہے۔
- ٹیکس کی بچت اس وقت کی جاسکتی ہے جب جزیرے کیمین جیسے کسی بھی ٹیکس پناہ والے ملک میں خصوصی مقصد والی گاڑی بنائی جائے۔
حدود
- ایس پی وی کو بند کرنے کی صورت میں ، کمپنی کو اثاثے واپس لینے ہوں گے ، اور اس کا مطلب یہ ہوگا کہ اس میں خاطر خواہ اخراجات شامل ہوں گے۔
- خصوصی مقصد والی گاڑی کی تخلیق کا مطلب ہوسکتا ہے کہ والدین کمپنی کی صلاحیت بڑھانے میں رقم کو روکنا ہو۔
- ہوسکتا ہے کہ والدین کے کچھ اثاثوں پر براہ راست قابو پانا کمزور ہوجائے ، جو اس کے نتیجے میں ، کمپنی کو کم کرنے کے وقت ملکیت کو کم کرسکتا ہے۔
- ضوابط میں کسی قسم کی تبدیلی کی صورت میں ، ان خصوصی گاڑیاں تیار کرنے والی کمپنیوں کے ل severe شدید پیچیدگیوں کے زیادہ امکانات موجود ہیں۔
- ایس پی وی کے ذریعہ کوئی اثاثہ فروخت ہونے کی صورت میں ، والدین کمپنی کی بیلنس شیٹ منفی طور پر متاثر ہوگی۔
- خصوصی مقصد والی گاڑی کی عوام میں سرمایے اور سرمائے میں اضافے کے لئے کم رسائی ہوسکتی ہے اور بعض اوقات اس کی مارکیٹ میں اتنی ساکھ نہیں ہوتی ہے جیسے اسپانسر یا والدین کمپنی۔
نتیجہ اخذ کرنا
ناقص رسک مینجمنٹ اور منسلک خطرات کے بارے میں واضح فہم نہ ہونے کی وجہ سے کچھ ہائی پروفائل کمپنیوں اور کاروباروں کا خاتمہ ہوا ہے۔
سن 2008 میں لہمن برادرز کے خاتمے کے بعد خصوصی مقصد والی گاڑیوں کے ل Several کئی ریگولیٹری اور ٹرانزیکشن طریقے تبدیل کردیئے گئے ہیں۔ دستاویزات کا عمل اب باسل III کے پہلے کے اصول ، باسل II کے مطابق ہونا چاہئے۔ اب یہ خاص طور پر نیچے کی گئی چوکیوں سے گزر رہا ہے۔
- کمپنی اور ریگولیٹرز کے ذریعہ سخت قانونی رسک مینجمنٹ؛
- خاص طور پر کسی بھی کمپنی کے ذریعہ کیپٹل مارکیٹ کے ڈھانچے کے معاملات میں ، ہم منصب کے خطرے پر زیادہ زور لگایا جاتا ہے۔
- قرضے دینے والے دستاویزات کے عمل کو سخت کر دیا گیا۔
- کسی کمپنی کے سرمائے کی تنظیم نو کی صورت میں قرض سے مساوات اور دیگر قیمتوں کے تناسب جیسے تناسب کا زیادہ استعمال۔
خطرات کو مزید چار طریقوں سے بہتر طریقے سے سنبھالا جاسکتا ہے:
- گورننس
- نگرانی
- محرک
- تشخیص کے
اس طرح ، ہم کسی بھی کمپنی کے ذریعہ ایس پی وی کی تخلیق کو ایک ہی سکے کے دونوں رخوں کی طرح دیکھتے ہیں۔ ناکامیوں کے پیش نظر ، پالیسیاں سخت کردی گئیں ہیں تاکہ یہ دیکھیں کہ ایس پی وی کے پیشہ کو موثر انداز میں بڑھایا جاسکتا ہے۔
