کوالٹیٹو عوامل | تشخیص میں سرفہرست 10 قابلیت عوامل
کوالٹیٹو عوامل کیا ہیں؟
تشخیص میں کوالٹیٹو عوامل کاروبار کی تشخیص یا سرمایہ کاری کے مختلف عوامل ہیں جو براہ راست مقدار طے کرنا ممکن نہیں ہیں لیکن مقداری عوامل کی طرح ہی اہم ہیں اور اس میں عوامل شامل ہیں جیسے انتظامیہ کا معیار ، مسابقتی فائدہ ، کارپوریٹ گورننس وغیرہ۔
قیمتیں سالانہ رپورٹس سے مقداری اعداد و شمار (جیسے انکم اسٹیٹمنٹ ، بیلنس شیٹ ، کیش فلوز وغیرہ) کا استعمال کرکے کی جاتی ہیں۔ کسی کمپنی کا مالیاتی ماڈل تیار کرنے اور کمپنی ویلیوشن ٹولز جیسے ڈی سی ایف ، رشتہ دار ویلیوشن ٹولز جیسے پیئ تناسب ، ای وی / ایبٹڈا وغیرہ کو استعمال کرنے کے بارے میں سوچئے تاکہ کمپنی کی قدر کی جاسکے۔ تاہم ، اور بھی بہت سارے "عجیب و غریب" عوامل ہیں جو کاروبار کی قیمت کو بھی متاثر کرتے ہیں۔
اس مضمون میں ، ہم تشخیص کے معیار کے عوامل کو تفصیل سے دیکھیں گے۔
تشخیص میں قابلیت کے عوامل سے ہمارا کیا مطلب ہے؟
کوالٹیٹو عوامل کاروباری تشخیص کے عوامل ہیں جن کے ل business کاروبار کے لئے مقدار کا حصول تقریبا. ناممکن ہے۔ یا ہم یہ کہہ سکتے ہیں کہ کاروبار کی تشخیص میں یہ وہ عوامل ہیں جن کا براہ راست تعدد نہیں کیا جاسکتا۔ لیکن وہ یکساں ہیں ، اگر تشخیص میں مقداری عوامل سے زیادہ اہم نہیں ہیں۔ اور ایک ہی وقت میں ، کوئی بھی کمپنی ان کم ٹھوس عوامل کو نظرانداز نہیں کرسکتی ہے کیونکہ وہ واقعی میں کسی کمپنی کی قیمت لگانے میں اہمیت رکھتے ہیں۔
جب آپ کسی کاروبار کا اندازہ لگانے کے بارے میں سوچتے ہیں تو نمبر صرف ایک ہی چیز کی اہمیت نہیں رکھتے ہیں۔ اس کے علاوہ اور بھی عوامل ہیں جو ایک سرمایہ کار کی حیثیت سے آپ کے دماغ کو چھوڑ سکتے ہیں۔
اگلے حصے میں ، ہم آرٹیکل کے گوشت میں جائیں گے ، جس سے آپ کو بہتر کاروباری فیصلے کرنے میں مدد ملے گی ، اور کسی اسٹاک پر کبھی رقم خرچ کرنے سے پہلے آپ بالکل مختلف تناظر میں سوچنے کے قابل ہوجائیں گے۔
سب سے اوپر 10 کوالٹیٹو عوامل کی فہرست
یہاں 10 اعلی معیاری عوامل کی فہرست ہے۔
# 1 - کمپنی کا بنیادی کاروبار
ایک سرمایہ کار کی حیثیت سے ، آپ کی پہلی تشویش ہونی چاہئے - "کاروبار کیسے پیسہ کماتا ہے؟" ہاں ، کاروبار کی حالیہ تعریف کے مطابق ، پیسہ کمانا اچھے کاروبار کا واحد جز نہیں ہوسکتا ہے۔ لیکن ایک سرمایہ کار کی حیثیت سے ، آپ کو ایک اسٹاک میں سرمایہ کاری کرنا چاہئے جس سے آپ کو پیسہ ہوگا۔ یہی وجہ ہے کہ ان کے محصولاتی ماڈل کو جھانکنا اور یہ معلوم کرنا ضروری ہے کہ کیا واقعی یہ طویل عرصے تک کام کرے گا۔
مثال کے طور پر ، اگر آپ کے ایف سی کے کاروباری ماڈل پر نگاہ ڈالیں تو ہم دیکھیں گے کہ وہ مزیدار چکن برگر ، چکن روسٹ ، منہ سے چاٹنے والی چکن اور ویج کی ترکیبیں کی بہت سی اقسام فروخت کرتے ہیں اور ان کے بزنس ماڈل کی پیروی کرنا سیدھا ہے۔ ایک سرمایہ کار کے طور پر ، آپ جانتے ہو کہ اس طرح کے ایف سی پیسہ کماتا ہے۔
اسی طرح کسی بھی اسٹاک پر ایک پیسہ خرچ کرنے سے پہلے کسی کمپنی کا بزنس ماڈل جان لیں۔ اپنی مستعدی تندہی کرو۔ اس کی تاریخ ، آمدنی پیدا کرنے کا ماڈل ، اس کا آغاز کیسے ہوا ، مارکیٹ میں وہ کتنے عرصے سے ہیں ، اس وقت تک وہ کس آمدنی اور منافع کے مارجن کو برقرار رکھے ہوئے ہیں اس کا پتہ لگائیں۔ اور پھر کاروباری تشخیص کیلئے جائیں۔
جیسا کہ ذیل میں فیس بک کے کاروبار کے جائزہ میں دیکھا گیا ہے ، اس سے ہمیں یہ معلومات فراہم ہوتی ہے کہ محصول کیسے حاصل ہوتا ہے۔ فیس بک مارکیٹرز کو اشتہاری پلیسمنٹ فروخت کرنے سے لے کر اپنی تمام آمدنی پیدا کرتا ہے۔
ماخذ: فیس بک ایس ای سی فائلنگ
# 2 - انتظامیہ کا معیار
دوسرا عنصر کمپنی میں انتظامیہ کا معیار ہے۔ اگر انتظامیہ کمپنی کو اپنے سربراہی اجلاس کی طرف چلانے کے لئے کافی حوصلہ افزائی کرتی ہے تو ، یہ کمپنی ایک بہت بڑی طاقت ہوگی ، اور یہ انتہائی اہم معاشی پسماندگان کے درمیان بھی ہمیشہ ایک راہ تلاش کرے گی۔
لہذا اس سے پہلے کہ آپ کسی کمپنی میں سرمایہ لگائیں ، انتظامی معیار پر جانچ پڑتال انتہائی اہمیت کا حامل ہے۔ انتہائی اہم کاروباری ماڈل رکھنے سے اس وقت تک فائدہ نہیں ہوسکتا ہے جب تک کہ کمپنی کا انتظامی معیار مساوی نہ ہو۔
تو آپ کیا کریں گے؟
آج کل ہر کمپنی کی ایک ویب سائٹ ہوتی ہے جہاں وہ اپنی "ٹیموں" کا ذکر کرتے ہیں۔ صفحے پر جائیں ، معلوم کریں کہ کمپنی کے پروموٹر کون ہیں ، مختلف سطحوں پر ان کے پس منظر کو فلٹر کریں ، اور معلوم کریں کہ اسی طرح کی صنعت میں ان کے کیا تجربات ہیں۔
اس سے آپ کو کمپنی کا ایک مختصر جائزہ ملے گا۔ لیکن یہ سب کچھ نہیں ہے۔ آپ کو گہری کھدائی کرنے کی ضرورت ہے اور خود ہی یہ دیکھنا ہوگا کہ انتظامیہ کا کیا کام ہے۔
- کارکردگی کی تاریخ: نتائج جھوٹ نہیں بولتے ہیں۔ اور جب کوئی کمپنی حیران کن نتائج لاتی ہے تو اس کا مطلب ہے کہ اس میں انتظامیہ کے پیچھے کوئی ہاتھ ہے۔ اب پچھلی دہائی میں اعلی عہدیداروں کی کارکردگی کی تاریخ دیکھیں ، اور آپ کو اس بارے میں ایک معقول خیال ملے گا کہ آیا کمپنی میں سرمایہ کاری کرنا سمجھداری ہے یا نہیں۔
- مینجمنٹ ڈسکشن اینڈ انیلیسیس (MD & A): ہر عوامی کمپنی کو 10-K فائلنگ کے مطابق سالانہ رپورٹ تیار کرنے کی ضرورت ہے۔ سالانہ رپورٹ دیکھیں۔ شروع والے حصے میں ، آپ کو MD & A کی طرح کچھ ملے گا۔ اس حصے میں ، آپ کو کمپنی کے لئے کیا کام کیا اور کیا نہیں کے بارے میں تمام خیالات حاصل ہوں گے۔ پچھلے سال میں کس ڈویژن نے زیادہ سے زیادہ پیداوار حاصل کی؟ اور آپ کمپنی کے مالی بیانات پر بھی نگاہ ڈال سکیں گے۔ ذیل میں فیس بک مینجمنٹ ڈسکشن اینڈ انیلیسیس کا ایک سنیپ شاٹ ہے۔
ماخذ: فیس بک ایس ای سی فائلنگ
- اندرونی معلومات حاصل کریں: اگر آپ کسی کمپنی پر تحقیق کررہے ہیں تو ، آپ کو "ایک جمع دو کے برابر" بنانے کی ضرورت ہے۔ ایسی کمپنی جو کسی کی کوشش کی وجہ سے شاندار کارکردگی کا مظاہرہ کررہی ہے۔ اس کی کوششوں کے ل effort ، کمپنی اس کو معقول انداز میں معاوضہ دے رہی ہے۔ اسٹاک کی تلاش ایک اعلی ایگزیکٹو کو کتنے اسٹاک دیئے جاتے ہیں ، اور کیوں؟ اسے اسٹاک کیوں دیا گیا ہے؟ ماضی میں اس نے کیا پرفارمنس دی؟
# 3 - صارفین اور جغرافیائی نمائش
آپ کو دو بنیادی چیزیں ہیں جن کی جانچ پڑتال کرنے کی ضرورت ہے اگر آپ کمپنی کی اصل تصویر داخل کرنا چاہتے ہیں۔
پہلے ، آپ کو کمپنی کے صارفین کے بارے میں جاننے کی ضرورت ہے۔ کیا کمپنی کے پاس کچھ بڑے گراہک ہیں یا بہت سے چھوٹے گراہک؟ کیا کمپنی صرف کاروبار کی پیش کش کرتی ہے یا صارفین کو بھی ختم کرتی ہے؟ کیا ان کی توجہ کسی خاص مارکیٹ کے گرد گھومتی ہے ، یا کیا وہ صارفین کے تمام طبقات کا احاطہ کرتے ہیں؟ کسی کمپنی کو سمجھنے کے لئے ، مندرجہ بالا سوالات کے جوابات حاصل کرنا ضروری ہے۔ کیونکہ تب آپ سمجھ جائیں گے کہ صارفین کے ذہن کے نقشے کے مطابق کمپنی کہاں کھڑی ہے۔
دوسرا ، آپ کو کمپنی کا جغرافیائی نمائش معلوم کرنے کی ضرورت ہے۔ کیا کمپنی صرف کچھ علاقوں میں کام کرتی ہے؟ اگر ہاں ، تو کیوں؟ کیا کمپنی صرف شہری یا دیہی علاقوں کا احاطہ کرتی ہے؟ ہر علاقے کے مطابق ان کی فروخت وقفے میں کیا ہے؟ جہاں وہ زیادہ فروخت کرتے ہیں ، اور کیوں؟ اپنے آپ سے یہ سوالات پوچھنا اور جوابات کی تلاش آپ کو کمپنی کے بارے میں اچھی طرح جاننے اور دن کے آخر میں دانشمندانہ انتخاب کرنے میں مدد دے گی۔
اپنے فارم 10 کے میں ، فیس بک نے ہمیں جغرافیائی معلومات فراہم کی ہے۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ فیس بک کی آمدنی میں امریکہ کا سب سے بڑا حصہ ہے۔ باقی دنیا کے حصص میں تیزی سے اضافہ دیکھنے میں آرہا ہے اور اس طرح جغرافیائی خطرہ کو متنوع بنایا جارہا ہے۔
ماخذ: فیس بک ایس ای سی فائلنگ
# 4 - مسابقتی فائدہ
اس سے پہلے کہ آپ کبھی بھی کمپنی کی مقدار کے لحاظ سے جائزہ لیں اور اعداد و شمار کی بنیاد پر کمپنی کا فیصلہ کریں ، آپ کو یہ جاننے کی ضرورت ہوگی کہ کمپنی کا مسابقتی فائدہ کیا ہے۔ مسابقتی فائدہ ایک اصطلاح ہے جو مائیکل پورٹر کے ذریعہ تیار کی گئی ہے۔ ان کا کہنا ہے کہ کمپنی کے ل there کچھ عوامل بہت اہم ہیں جن کو مسابقتی فائدہ کہا جاتا ہے۔
- کسی کمپنی کا مسابقتی فائدہ ایک انوکھا قابلیت ہوتا ہے جسے دوسری کمپنیاں آسانی سے نقل نہیں کرسکتی ہیں۔
- مسابقتی فائدہ کمپنی کو زیادہ سے زیادہ منافع ، زیادہ محصول ، موثر نظام اور عمل تیار کرنے میں مدد کرتا ہے۔
- مسابقتی فائدہ کمپنی کی تمام سرگرمیوں کو تنظیمی حکمت عملی سے ہم آہنگ کرنے میں معاون ہے۔
- مسابقتی فائدہ ایک کمپنی کو عام طور پر پانچ سے دس سال تک فوائد حاصل کرنے میں مدد کرتا ہے۔
مثال کے طور پر ، اگر کوئی کمپنی آن لائن فروخت کرتی ہے تو ، اس کی رسد اس کا مسابقتی فائدہ ہوسکتی ہے ، جو ان کو اپنے صارفین تک بہت تیزی سے پہنچنے میں مدد دے سکتی ہے اور سامان اور مصنوعات کو اپنے حریفوں سے زیادہ تیزی سے پہنچانے میں مدد دیتی ہے۔
ایک سرمایہ کار کی حیثیت سے ، آپ کو اس میں سرمایہ کاری سے پہلے مسابقتی فائدہ یا اس کی کمی کے بارے میں سوچنے کی ضرورت ہے کیونکہ مسابقتی فائدہ یا اس کی کمی حیرت انگیز یا معمولی نتائج پیدا کرنے کا ان کا واحد جزو ہے!
# 5 - کارپوریٹ گورننس
آسان الفاظ میں ، کارپوریٹ گورننس ، ایک پائیدار کاروبار کی مقدس پتھری ہے۔ اگر کسی کاروبار کی کارپوریٹ گورننس ترتیب میں نہیں ہے تو ، جلد یا بدیر سارا کاروبار گر پڑے گا۔ لہذا ، ایک سرمایہ کار کے طور پر کسی کمپنی کی کارپوریٹ گورننس چیک کرنا انتہائی اہمیت کا حامل ہے۔
آپ کو تین چیزیں دیکھنے کی ضرورت ہے۔
- کیا کمپنی کے قواعد کمپنی کے مشن اور وژن کے مطابق ہیں؟
- کیا کمپنی ہر ایک اسٹیک ہولڈر کی اچھی طرح سے خدمت کررہی ہے؟
- کیا وہ قانونی طور پر حکومت کی پالیسیوں کے مطابق ہیں؟
اگر عام طور پر مذکورہ تینوں سوالوں کا جواب "ہاں" میں ہے تو ، کمپنی کارپوریٹ گورننس میں بہت اچھی ہے۔
ذیل میں فیس بک کے کارپوریٹ گورننس رہنما اصول ہیں۔
ماخذ: فیس بک کارپوریٹ گورننس
# 6 - صنعت کے نمو کے رجحانات
خود اپنی مستعدی کوشش کرنا کمپنی کی سطح پر ختم نہیں ہوتا ہے۔ آپ کو یہ جاننے کی ضرورت ہے کہ کمپنی کس شعبے میں ہے اور پھر محقق کی روشنی میں انڈسٹری دیکھیں۔ آپ کو پچھلے دس سالوں سے ڈیٹا اکٹھا کرنا چاہئے اور پھر یہ دیکھنے کیلئے مختلف ٹولز کا استعمال کرنا چاہئے کہ آیا آپ کو کوئی نمونہ یا رجحان نظر آتا ہے یا نہیں۔
اس صورت میں ، مقداری عوامل آپ کو معیاری عوامل کے بارے میں اندازہ لگانے میں مدد کرسکتے ہیں۔ مختلف رجحانات ، تجزیے ، ماہرین کی پیش گوئیاں ، اور تجاویز دیکھیں۔ لیکن یہ یقینی بنائیں کہ آپ اپنی سوچ اور اعداد و شمار کے اپنے علم کی بنیاد پر فیصلہ کریں۔ انڈسٹری کو اونچائی پر نہ لگائیں کیونکہ ایک ماہر ایسا کہتے ہیں۔
ایک بار جب آپ کو رجحانات کا پتہ چل جاتا ہے ، تو آپ کو کمپنی کے مستقبل کے رجحانات کی پیش گوئی کے بارے میں قطعی خیالات ہوں گے۔
# 7 - مسابقتی تجزیہ
بہت سے سرمایہ کار اس کو چھوڑ دیتے ہیں۔
لیکن اگر آپ کسی کمپنی کی صحیح قدر جاننا چاہتے ہیں تو ان کے حریف کو دیکھیں اور تجزیہ کریں۔
ان کی طاقت دیکھیں اور ان کا موازنہ اس کمپنی سے کریں جس میں آپ سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں۔ ان کی کمزوریوں کو دیکھیں اور دیکھیں کہ آپ نے جس کمپنی کو نشانہ بنایا ہے وہ ان علاقوں میں کیسا کام کر رہا ہے۔
مسابقتی تجزیہ کرنے سے نہ صرف آپ کو کسی کمپنی کی حیثیت حاصل ہوگی بلکہ مستقبل قریب میں ایسی کمپنیوں کو بھی سرمایہ کاری کرنے میں مدد ملے گی۔
صنعتی تجزیے مقابلہ کو مدنظر رکھ کر نہیں کیا جاسکتا۔ اسی طرح کی کمپنیوں کے ساتھ واحد موازنہ آپ کو ایک جائزہ دے سکتا ہے کہ ایک کمپنی اسی صنعت میں کیا کام کر رہی ہے۔
فیس بک کا مقابلہ بہت سارے کھلاڑیوں کے ساتھ ہے ، جن میں گوگل ، اسنیپ چیٹ ، وغیرہ شامل ہیں۔
ماخذ: فیس بک ایس ای سی فائلنگ
# 8 - تباہ کن ٹیکنالوجیز
ٹیکنالوجیز کسی کمپنی کی تشکیل یا توڑ کرسکتی ہیں۔
اختلافی ٹکنالوجیوں کی تلاش کریں جس نے صنعت کو یکسر شکل دی ہے۔ اور پھر دیکھیں کہ آپ جس کمپنی کا تخمینہ لگارہے ہیں وہ ان ٹکنالوجیوں کے استعمال سے ہے یا نہیں۔
ٹکنالوجی کی مستقل ترقی کے اس دور میں ، صرف خلل ڈالنے والے ہی صنعت کو افراتفری میں مبتلا کر دیتے ہیں۔ اور کسی کمپنی میں کبھی بھی سرمایہ کاری کرنے سے پہلے پہلے اس صنعت کی تکنیکی حالت تلاش کریں۔
فیس بک کے لئے ایک خلل انگیز ٹیکنالوجی اوکولس ہے۔ اوکلوس ورچوئل رئیلٹی ٹکنالوجی اور کنٹینٹ پلیٹ فارم پاور پروڈکٹس لوگوں کو کھیل کھیلنے ، مواد کھپت کرنے اور دوسروں کے ساتھ مربوط ہونے کے لئے مکمل طور پر کھو جانے والے اور انٹرایکٹو ماحول میں داخل ہونے دیتی ہیں۔
# 9 - مارکیٹ شیئر
کمپنی کو مارکیٹ میں نمایاں حصہ لینے کی ضرورت نہیں ہے ، خاص طور پر جب وہ کچھ عرصے سے مارکیٹ میں رہا ہے۔ لیکن ہمیں جس چیز کو سرمایہ کاروں کی حیثیت سے دیکھنے کی ضرورت ہے وہ اس کے بڑھنے کی صلاحیت رکھتی ہے یا نہیں۔
آپ یہ معلوم کرنے کے لئے بی سی جی میٹرکس یا کوئی اور تزویراتی ٹول استعمال کرسکتے ہیں کہ اس کمپنی کا تعلق کس جگہ سے ہے اور پھر اسی کی بنیاد پر اس کا جائزہ لیں۔
ایک سرمایہ کار کے طور پر ، یہ جاننا ضروری ہے کہ مستقبل قریب میں کمپنی ترقی کر سکتی ہے۔ اگر کوئی کمپنی اپنے سنترپتی نقطہ پر پہنچ چکی ہے اور اس میں کوئی محدود اضافہ یا کوئی ترقی نہیں ہے (بلکہ راستے میں نیچے کی طرف ڈھال ہے) تو اس میں سرمایہ کاری کرنا کوئی اچھا خیال نہیں ہوگا۔
# 10 - ضابطے
کوئی بھی کمپنی ضوابط سے پاک نہیں ہوسکتی ہے۔ اور جب آپ کسی کاروبار کا اندازہ لگانے کی کوشش کرتے ہیں تو ، آپ کو انضباطی عوامل کو بھی دیکھنے کی ضرورت ہوتی ہے۔
مثال کے طور پر ، دواسازی کی صنعتوں میں ، ایف ڈی اے (فوڈ اینڈ ڈرگ ایڈمنسٹریشن) کے براہ راست قواعد و ضوابط ہیں۔ ایف ڈی اے کے مطابق ، کوئی بھی منشیات مارکیٹ میں آنے سے پہلے ، اختتامی صارفین تک پہنچنے سے پہلے اسے کئی طبی آزمائشوں سے گزرنا پڑتی ہے۔
تاہم ، تمام صنعتوں میں یکساں ریگولیٹری رکاوٹیں نہیں ہیں۔ لہذا ، ایک تشخیص کار کی حیثیت سے ، آپ کو یہ دیکھنا ہوگا کہ آیا کمپنی تمام انضباطی عمل پر عمل پیرا ہے یا نہیں۔
ماخذ: فیس بک ایس ای سی فائلنگ
اس خیال میں انضباطی عوامل کا پتہ لگانا ہے جس کا براہ راست اثر کمپنی کے نچلے حصے (خالص منافع کے بارے میں) پر پڑ سکتا ہے۔ اس کو دریافت کرنے کے ل you ، آپ کو واقعی گہری کھدائی کرنے ، کمپنی کے تمام مالی بیانات پڑھنے اور سالانہ رپورٹ کے بارے میں بھی جاننے کی ضرورت ہے۔
