ٹائم دلچسپی سے کمائی جانے والا تناسب (مطلب ، مثالوں) | استعمال کرنے کا طریقہ؟
حاصل کردہ ٹائم سود سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی اور اس مخصوص مدت میں کمپنی کے سود کے اخراجات کے درمیان تناسب ہے۔ یہ اس بات کا تعین کرکے کمپنی کی لیکویڈیٹی پوزیشن کا تعین کرنے میں مدد کرتا ہے کہ آیا وہ اس کے بقایا قرض پر سود ادا کرنے کے لئے آرام دہ پوزیشن میں ہیں یا نہیں۔
ٹائم سود کی کمائی کا تناسب کیا ہے؟
ٹائم سود کا کمایا جانے والا تناسب ایک سالوینسی تناسب ہے جو کسی تنظیم کی اپنی ذمہ داریوں کو ادا کرنے کی اہلیت کی پیمائش کرتا ہے۔ سودی کوریج تناسب کے نام سے بھی جانا جاتا ہے ، قرض دہندہ عام طور پر یہ معلوم کرنے کے لئے استعمال کرتا ہے کہ آیا قرض لینے والا کوئی اضافی قرض لے سکتا ہے۔
- ٹائمز سود کا تناسب سود کے اخراجات کے ذریعہ سود کی ادائیگی سے قبل کمپنی کی آمدنی میں تقسیم کرکے حساب کیا جاتا ہے یا یہ تناسب سود سے پہلے آمدنی اور ٹیکس سے سود کے خرچ پر تقسیم ہوتا ہے۔
- ہم مذکورہ چارٹ سے نوٹ کرتے ہیں کہ وولوو ٹائمز کی دلچسپی کمائی گذشتہ برسوں میں مستقل طور پر بڑھ رہی ہے۔ مفادات کی ادائیگی کے لئے کمپنی کی بڑھتی ہوئی صلاحیت کی وجہ سے ہونا ایک اچھی صورتحال ہے۔
- تجزیہ کاروں کو تناسب کی ایک ٹائم سیریز پر غور کرنا چاہئے۔ ایک نقطہ تناسب بہترین اقدام نہیں ہوسکتا ہے کیونکہ اس میں ون ٹائم ریونیو یا کمائی شامل ہوسکتی ہے۔ مستقل کمائی والی کمپنیوں کا تھوڑی دیر کے ساتھ مستقل تناسب ہوگا ، اس طرح اس سے خدمت کے قرض پر اس کی بہتر پوزیشن ظاہر ہوگی۔
- تاہم ، چھوٹی کمپنیاں اور اسٹارٹ اپ جو مستقل آمدنی نہیں رکھتے ہیں ان کا وقت کے ساتھ متغیر تناسب ہوگا۔ اس طرح ، قرض دینے والے ایسی کمپنیوں کو قرض دینے کو ترجیح نہیں دیتے ہیں۔ لہذا ، ان کمپنیوں کے پاس اعلی ایکویٹی ہے اور وہ نجی ایکویٹی اور وینچر کیپٹلسٹس سے رقم اکٹھا کرتے ہیں۔
ٹائم سود سے حاصل شدہ تناسب کو کس طرح استعمال کریں؟
- تناسب یہ دیتا ہے کہ کمپنی اپنی سودی لاگت کو اپنی پہلے ٹیکس اور قبل از سود کی کمائی پر کتنی دفعہ پورا کرسکتی ہے۔
- بینک اور مالیاتی قرض دہندگان اکثر کمپنی کی سالوینسی کا تعین کرنے کے ل financial مختلف مالی تناسب کو دیکھتے ہیں اور آیا وہ مزید قرض لینے سے پہلے اپنے قرض کی خدمت کرنے میں کامیاب ہوجائے گا۔ بینک قرض کا تناسب ، قرض ایکویٹی تناسب اور ٹائمس سود میں حاصل کردہ تناسب کو اکثر دیکھتے ہیں۔
- قرض کا تناسب اور قرض سے لے کر ایکوئٹی کا تناسب کمپنی کے سرمایہ کے ڈھانچے کا ایک پیمانہ ہے اور بالترتیب کل اثاثوں یا ایکوئٹی کے لحاظ سے کمپنی کے قرض کی مالی اعانت کی طرف اشارہ کرتا ہے۔ تاہم ، اس تناسب کی پیمائش ہوتی ہے اگر کمپنی سود کی ادائیگی کے لئے کافی کما رہی ہے۔
- زیادہ سے زیادہ شرح سود حاصل کرنا مناسب ہے کیونکہ اس سے یہ اشارہ ملتا ہے کہ کمپنی اس کے مقروض سے کہیں زیادہ کما رہی ہے اور وہ اپنی ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے قابل ہو گی۔ اس کے برعکس ، نچلے اقدار سے ظاہر ہوتا ہے کہ کمپنی اپنی ذمہ داریوں کو پورا نہیں کرسکتی ہے۔
براہ کرم نوٹ کریں کہ بہت سارے تجزیہ کار EBIT کی بجائے ہندسوں میں EBITDA کا استعمال کرتے ہیں (جو مجھے لگتا ہے کہ اگر آپ برسوں سے مستقل طور پر استعمال کرتے ہیں تو) ٹھیک ہے۔
اس طرح ، نیا تناسب بن جاتا ہے:
- ٹائم سود کا تناسب = سود ، ٹیکس ، فرسودگی ، اور ذخیرہ کاری / سود اخراجات سے پہلے کی کمائی۔
ایسا اس لئے کیا گیا ہے کہ فرسودگی اور امتیازی اخراجات اکاؤنٹنگ کے اعداد و شمار ہیں اور دی گئی مدت کے لئے اصل نقد اخراج نہیں ہیں۔ اس طرح ، اس طرح کے اخراجات کو ہٹانا بہتر آمدنی یا سود کے اخراجات ادا کرنے کی کمپنی کی صلاحیت کی عکاسی کرتا ہے۔ تاہم ، مبینہ طور پر فرسودگی اور ذخیرہ اندوز اخراجات کا تعلق بالواسطہ طور پر مستقبل کے کاروبار سے ہوتا ہے جس میں فکسڈ اور لاگو اثاثے خریدنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس طرح ، سود کے اخراجات کی ادائیگی کے لئے فنڈز دستیاب نہیں ہوسکتے ہیں۔
ٹائمز کی دلچسپی کمائی جانے والی تناسب کی مثال
آئیے ٹائمز کی دلچسپی سے حاصل شدہ تناسب کا حساب کتاب دیکھیں
فرض کریں کہ اسی طرح کی صنعت میں دو کمپنیاں ، الفا ، اور بیٹا ہیں۔ دونوں کمپنیوں نے مالیہ ذیل میں بیان کیا ہے:
ابھی،
- TIE بذریعہ کمپنی الفا = EBIT / سود اخراجات = 15/5 = 3
- TIE بذریعہ کمپنی بیٹا = EBIT / سود اخراجات = 10/7 = 1.42
مندرجہ بالا مثال میں ، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ کمپنی الفا میں کمپنی بیٹا کے مقابلے میں سود کے منافع کا تناسب زیادہ ہے۔ اس طرح ، نسبتا Company کمپنی الفا کمپنی بیٹا سے بہتر مالی حالت میں ہے ، اور قرض دینے والے کمپنی بیٹا کے مقابلے میں الفا پر اضافی قرض دینے پر زیادہ راضی ہوں گے۔
تاہم ، کمپنی بیٹا کے سود کا تناسب 1 سے زیادہ ہے ، جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ اس سے زیادہ سود کی ادائیگیوں کو پورا کرنے کے لئے کافی آمدنی پیدا ہوتی ہے۔ اس طرح ، قرض دینے والے فیصلہ کرنے کے ل other دوسرے عوامل جیسے قرض کا تناسب ، قرض ایکویٹی کا تناسب ، صنعت کے معیار وغیرہ پر غور کرسکتے ہیں۔
1 سے کم وقت کے سود کا تناسب رکھنے والی کمپنیاں اپنا قرض ادا کرنے سے قاصر ہیں۔ وہ اپنی کمائی سے اپنی دلچسپی کی ضروریات کو پورا نہیں کرسکتے ہیں اور اپنی ذمہ داریوں کو ادا کرنے کے ل must انہیں اپنے ذخائر میں کھدائی کرنی ہوگی۔
فوائد
- سود کے منافع والے تناسب کا حساب لگانا آسان ہے
- تناسب کمپنی کی سالنساری کا اشارہ ہے
- تناسب کو کمپنی کی مالی حیثیت کے مطلق اقدام کے طور پر استعمال کیا جاسکتا ہے
- دو یا دو سے زیادہ کمپنیوں کا موازنہ کرنے کے لئے تناسب کو نسبتا measure اقدام کے طور پر استعمال کیا جاسکتا ہے
- منفی تناسب سے ظاہر ہوتا ہے کہ کمپنی شدید مالی پریشانی میں ہے
نقصانات
اگرچہ سالوینسی کا ایک اچھا پیمانہ ، تناسب کے اس کے نقصانات ہیں۔ آئیے ٹائم سود کے منافع والے تناسب کا حساب لگانے کے خامیوں اور نقصانات پر ایک نظر ڈالیں:
- پوائنٹر میں سود اور ٹیکس سے پہلے کی گئی آمدنی ایک اکاؤنٹنگ فگر ہے جو کمپنی کے ذریعہ تیار کردہ کافی رقم کا نمائندہ نہیں ہوسکتی ہے۔ تناسب زیادہ ہوسکتا ہے ، لیکن اس سے یہ اشارہ نہیں ہوتا کہ کمپنی کے پاس سود کے اخراجات ادا کرنے کے لئے اصل نقد ہے
- تناسب کے ذخیرے میں استعمال ہونے والے سود کے خرچ کی رقم دوبارہ اکاؤنٹنگ پیمائش ہے۔ اس میں بانڈز کی فروخت پر چھوٹ یا پریمیم شامل ہوسکتا ہے اور اس میں ادا کی جانے والی اصل سود کی قیمت شامل نہیں ہوسکتی ہے۔ اس طرح کے امور سے بچنے کے ل it ، بانڈز کے چہرے پر سود کی شرح کو استعمال کرنے کا مشورہ دیا جاتا ہے۔
- تناسب صرف سود کے اخراجات پر غور کرتا ہے۔ اس میں اصل ادائیگیوں کا حساب نہیں ہے۔ بنیادی ادائیگی بہت بڑی ہوسکتی ہے اور کمپنی کو دوالاپن کی طرف لے جاسکتی ہے۔ مزید یہ کہ کمپنی دیوالیہ ہوسکتی ہے یا زیادہ شرح سود اور ناپائیدار شرائط پر اسے دوبارہ فنانس کرنا پڑ سکتا ہے۔ لہذا ، کمپنی کی سالوینسی کا تجزیہ کرتے ہوئے ، دوسرے تناسب جیسے قرض ایکویٹی اور قرض تناسب پر بھی غور کیا جانا چاہئے۔
آخری خیالات
ٹائم سود کی کمائی کا تناسب کمپنی کی تنہائی اور اس کے قرض کی ذمہ داریوں کو پورا کرنے کی صلاحیت کی پیمائش کرتا ہے۔ یہ تناسب کمپنی کے سودی اخراجات سے حاصل ہونے والی کمائی کی نشاندہی کرتا ہے۔ تناسب کا تناسب زیادہ بہتر ہے کمپنی کی مالی حیثیت ، اور زیادہ قرض جمع کرنے کے لئے یہ بہتر امیدوار ہے۔ 1 سے زیادہ کا تناسب سازگار ہے؛ تاہم ، قرض دینے والوں کو فیصلہ کرنے کے لئے تنہا تناسب پر انحصار نہیں کرنا چاہئے۔ قرض دینے سے پہلے دوسرے عوامل اور تناسب جیسے قرض کا تناسب ، قرض ایکویٹی کا تناسب ، صنعت اور معاشی حالات پر غور کیا جانا چاہئے۔
