ROIC بمقابلہ ROCE | 5 بہترین اختلافات (انفوگرافکس کے ساتھ)
ROIC اور ROCE کے مابین فرق
ریٹرن آن کیپیٹل ایمپلائڈ (آر او سی ای) ایک ایسا اقدام ہے جس کا مطلب ہے طویل مدتی منافع دارالحکومت (آر او آئی سی) اس منافع کی پیمائش کرتی ہے جس سے کمپنی کل سرمایہ کاری کی گئی سرمایہ حاصل کررہی ہے اور اس کارکردگی کا تعین کرنے میں مدد ملتی ہے جس میں کمپنی سرمایہ کاروں کے فنڈز کو اضافی آمدنی پیدا کرنے کے لئے استعمال کررہی ہے۔
انوسٹڈ کیپیٹل (آر او آئی سی) پر واپسی اور کیپٹل ایمپلائڈ (آر او سی ای) پر ریٹرن منافع کے تناسب کے تحت آجائے جو کمپنی کے منافع بخش حصول کا تعین کرنے سے آگے بڑھ جائیں۔ ان تناسب سے یہ سمجھنے میں بھی مدد ملتی ہے کہ کمپنی کیسی کارکردگی کا مظاہرہ کر رہی ہے اور اس بات کا اندازہ کرنے میں بھی مدد ملتی ہے کہ کتنا منافع ہوا ہے وہ سرمایہ کاروں کو واپس کیا جاتا ہے۔ یہ دونوں تناسب خاص طور پر جانچتے ہیں کہ کس طرح ایک کمپنی اپنے سرمائے کو سرمایہ کاری اور مزید ترقی کے لئے استعمال کرتی ہے۔ آر او آئ سی ، آر او سی ای اور دیگر تناسب کے ساتھ ، کمپنی کی مالی حالت کا اندازہ لگانے اور منافع پیدا کرنے کی مستقبل کی صلاحیت کی پیش گوئی کرنے میں تجزیہ کاروں کے لئے مددگار ثابت ہوتا ہے۔
یہ دونوں تناسب اس بات کا تعین کرنے میں مدد کرتے ہیں کہ کمپنی سرمایہ کاری شدہ سرمایہ کو کس حد تک موثر طریقے سے استعمال کرتی ہے اور بہت ملتی جلتی ہے اور اس میں کچھ فرق ہیں ، بنیادی طور پر جس طرح سے ان تناسب کا حساب لیا جاتا ہے۔
ROIC بمقابلہ ROCE انفوگرافکس
کلیدی اختلافات
- تناسب جتنا زیادہ ہوگا ، ROCE اور ROIC دونوں کے لئے بہتر ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی دارالحکومت کا بہتر استعمال کر رہی ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ کمپنی منافع بخش سرمایہ کاری میں سرمایہ مختص کررہی ہے۔
- یہ دونوں تناسب صرف اس وقت معنی خیز ہیں جب WACC (سرمائے کی وزن کی اوسط قیمت) کے مقابلے میں ہوں۔ اگر ROIC اور ROCE WACC سے زیادہ ہے ، تو یہ اس بات کا اشارہ ہے کہ کمپنی نے مالی سال میں قدر پیدا کی ہے۔
- اگر یہ تناسب سرمایہ کی لاگت سے کم ہیں تو ، اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی ناقص مالی صحت میں ہے۔
- اگرچہ آر او آئ سی کا حساب لگانا نظریاتی طور پر سیدھا ہے ، لیکن عملی امور موجود ہیں جن پر بھی غور کرنا ہوگا۔ مثال کے طور پر ، لگائے گئے دارالحکومت ناقابل اثاثہ اثاثوں اور انسانی سرمایے اور خیر سگالی میں لگائی جانے والی رقم کو خاطر میں نہیں لیتے ہیں۔ اس سرمایہ کاری سے منافع میں اضافے میں مدد ملتی ہے اور نقد بہاؤ میں بھی ان کی عکاسی ہوتی ہے۔ وہ ROIC میں نہیں جھلکتے ہیں۔
- آر او سی ای کی خرابی یہ ہے کہ اس سے مارکیٹ ویلیو کے بجائے کتابی قیمت کے مقابلہ میں واپسی کی پیمائش ہوتی ہے ، جس کا مطلب ہے کہ جیسے اثاثوں کو ہٹا دیا جاتا ہے ، ROCE بڑھتا ہی جاتا ہے حالانکہ نقد کا بہاؤ ایک جیسے ہی رہتا ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ نئے کاروبار کے مقابلے میں پرانے کاروباروں کی اعلی قیمت ہوگی ، جو ممکنہ طور پر ایسا نہیں ہوگا۔ افراط زر سے نقد بہاؤ بھی متاثر ہوتا ہے۔ یہ بھی اہم ہے کہ بڑھتی افراط زر سے محصولات میں بھی اضافہ ہوگا جبکہ سرمائے سے ملازمت نہیں کرتی ہے کیونکہ اثاثوں کی کتابی قیمت مہنگائی سے متاثر نہیں ہوتی ہے۔
ROIC بمقابلہ ROCE تقابلی جدول
| ROIC | ROCE | |
| ROIC سرمایہ کاری کی گئی کل سرمایے کی کارکردگی کا تعین کرنے میں مدد کرتا ہے۔ یہ ایک ایسا اقدام ہے جس سے یہ طے کرنے میں مدد ملتی ہے کہ آیا کمپنی منافع بخش سرمایہ کاری میں سرمائے مختص کررہی ہے۔ | ROCE کو کمپنیوں کے کاروباری کاموں کی کارکردگی کا معائنہ کرنے کے لئے ایک اقدام کے طور پر سمجھا جاسکتا ہے اور ملازمت کے سرمائے سے کمپنی کو جو منافع ملتا ہے اس کی پیمائش کی جا سکتی ہے۔ | |
| ROIC فارمولہ - سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی (EBIT) * (1 ٹیکس کی شرح) / سرمایہ کاری کیپٹل | ROCE فارمولا - (سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی (EBIT) / کیپیٹل ایمپلائڈ)۔ مستقل رہنے کے ل interest ، سود اور ٹیکس سے پہلے عدد اور حرف لیا جاتا ہے۔ | |
| سرمایہ کاری شدہ سرمائے کا استعمال سرمائے کا ایک ذیلی سیٹ ہے اور سرمائے کا وہ حصہ ہے جو کاروبار میں فعال طور پر استعمال ہوتا ہے۔ سرمایہ کاری کیپٹل کا حساب کتاب = فکسڈ اثاثہ + غیر منقولہ اثاثہ جات + موجودہ اثاثوں - موجودہ واجبات - کیش کے طور پر کیا جاسکتا ہے۔ | ڈومینیوٹر میں ملازم کیپٹل کا حساب (بقیہ + ایکویٹی - موجودہ واجبات) کے طور پر لگایا جاتا ہے۔ اس کا مطلب تمام دارالحکومت ہے جو کاروبار کا حصہ ہے۔ | |
| یہ تناسب سرمایہ کار کے نقطہ نظر سے ضروری ہے۔ | یہ تناسب کمپنی کے نقطہ نظر سے ضروری ہے۔ | |
| ROIC اپنے شعبے میں کمپنیوں کی کارکردگی کا اندازہ کرنے میں مدد کرتا ہے۔ ہو سکتا ہے کہ آر او سی کا استعمال کرتے ہوئے کراس سیکٹر کے موازنہ معنی خیز نہ ہوں۔ مثال کے طور پر ، کسی توانائی کمپنی کا IT کے ساتھ موازنہ کرنا۔ یہ اپنے آپریٹنگ اثاثوں کی پیداوری کا موازنہ کرتا ہے۔ | ROCE کمپنی کے طویل مدتی نظارے کو دیکھتا ہے اور مینیجرز کی قابلیت کا اندازہ کرتا ہے۔ اگر انتظامیہ بہت لمبے عرصے تک آر او سی ای کے پاس بہت زیادہ نقد رقم رکھتی ہے تو اس سے انتظامیہ کو سزا ملتی ہے۔ آر او سی ای کا رجحان نمایاں ہے۔ |
نتیجہ اخذ کرنا
ROIC اور ROCE صرف معمولی اختلافات کے ساتھ ہی ملتے جلتے ہیں۔ یہ اہم تناسب ہیں جو کمپنیوں کے مابین موازنہ کرنے میں مدد کرتے ہیں اور گذشتہ سال کے تناسب کو استعمال کرتے ہوئے کمپنیوں کے گراف کا تعین کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ دونوں تناسب ایسی کمپنیوں کا موازنہ کرنے میں مددگار ثابت ہوسکتے ہیں جو دارالحکومت میں بہت زیادہ ہیں ، مثال کے طور پر - توانائی ، ٹیلی مواصلات ، اور آٹو کمپنیاں۔ جب خدمت پر مبنی کمپنیوں کی بات کی جاتی ہے تو ان اقدامات کا محدود استعمال ہوتا ہے۔
