کل ریٹرن انڈیکس (تعریف ، فارمولا) | حساب کتاب کی مثالیں
کل ریٹرن انڈیکس کیا ہے؟
اجزاء اسٹاک کی قیمتوں میں اضافے کے ساتھ ساتھ اس کے منافع کی ادائیگی سے بھی منافع حاصل کرنے کے لئے کل ریٹرن انڈیکس یا ٹی آر آئی ایک بہت ہی کارآمد ایکویٹی انڈیکس بینچمارک ہے اور اس سے یہ بھی فرض ہوتا ہے کہ منافع کو دوبارہ سے بحال کیا جاتا ہے۔ یہ ایک بہت ہی مفید اقدام ہے کیوں کہ اس میں یہ بتایا گیا ہے کہ سرمایہ کار جو سرمایہ کاری کر رہا ہے اسے واپس لے رہا ہے یا بدلے میں کیا ہو رہا ہے۔
کل ریٹرن انڈیکس فارمولا
کل ریٹرن انڈیکس فارمولا ذیل میں پیش کیا گیا ہے۔
کل ریٹرن انڈیکس = پچھلا TR * [1+ (آج کا PR انڈیکس + انڈیکسڈ ڈیویڈنڈ / پچھلا PR انڈیکس -1)]کل ریٹرن انڈیکس حساب
انڈیکس کا کل حساب کتاب ڈالر ، یورو یا کسی دوسری کرنسی کی قدر میں ہوسکتا ہے۔ سب سے پہلے ٹی آر آئی کا حساب کتاب کرنے کے ل we ہمیں ادائیگی شدہ منافع کا حساب دینا ہوگا۔ پہلا مرحلہ یہ ہے کہ وقفہ وقفہ کے ساتھ ادائیگی کی گئی رقم کو اسی تقسیم کے ساتھ تقسیم کیا جائے جو انڈیکس سے متعلقہ نکات کا حساب کتاب کرنے کے لئے استعمال ہوتا تھا یا اسے انڈیکس کی اساس کیپ بھی کہا جاتا ہے۔ اس سے ہمیں انڈیکس کے ہر پوائنٹ پر ادا ہونے والے منافع کی قیمت ملتی ہے جو مساوات کے ذریعہ ذیل میں پیش کیا جاتا ہے۔
انڈیکسڈ ڈیویڈنڈ (Dt) = ڈیویڈنڈ ادا ہوا / بیس کیپ انڈیکس
دن کے ل price قیمت کی واپسی کے اشاریے کو ایڈجسٹ کرنے کے لئے دوسرا مرحلہ فائدہ اور قیمت میں تبدیلی انڈیکس کو جوڑ رہا ہے۔ ایسا کرنے کے لئے نیچے دیئے گئے فارمولے کا استعمال کیا جاسکتا ہے۔
(آج کا PR انڈیکس + اشاریہ تقسیم) / سابقہ PR انڈیکس
آخر میں ، کل ریٹرن انڈیکس پرائس ریٹرن انڈیکس میں ایڈجسٹمنٹ کا استعمال کرتے ہوئے کل ریٹرن انڈیکس کا حساب لگایا جاتا ہے جو منافع کی ادائیگی کی پوری تاریخ کا حامل ہوتا ہے اور یہ قیمت پہلے دن کے ٹی آر آئی انڈیکس میں کئی گنا بڑھ جاتی ہے۔ ذیل میں اس کی نمائندگی کی جاسکتی ہے۔
کل ریٹرن انڈیکس = پچھلا TRI * [1+ {(آج کا پی آر انڈیکس + انڈیکسڈ ڈیویڈنڈ) / پچھلا PR انڈیکس 1 -1]
لہذا ، بنیادی طور پر ، ٹی آر آئی کے حساب کتاب میں تین قدمی عمل شامل ہوتا ہے جس میں پہلے انڈیکس پوائنٹ کے منافع کا تعین ، دوسرا ، پرائس ریٹرن انڈیکس میں ایڈجسٹمنٹ اور آخر کار ، پہلے دن کے ٹی آر آئی انڈیکس لیول میں ایڈجسٹمنٹ کا اطلاق ہوتا ہے۔
کل ریٹرن انڈیکس کی مثال
آئیے یہاں ایک واحد یونٹ اسٹاک کی حیثیت سے لندن اسٹاک ایکسچینج کی مثال پر غور کریں اور ہم اس میں سرمایہ لگائیں۔ یہ اسٹاک سال 2000 میں خریدا گیا تھا اور 2001 میں اسٹاک کے لئے 0.02 جی بی پی کا منافع جاری کیا گیا تھا۔ منافع کے بعد اسٹاک کی قیمت 5 GBP تک لے گئی۔ اب ہم تصور کرسکتے ہیں کہ جو بھی لابانش جاری ہوا وہ 5 GBP کے ایک ہی پرائس بینڈ پر ایل ایس ای کے مزید اسٹاک کی خریداری کے لئے استعمال ہوا۔ لہذا اب ہم ایل ایس ای کے 0.02 / 5 = 0.004 حصص خرید سکتے ہیں جو بڑے پیمانے پر 1.004 حصص لیتا ہے۔ اس طرح اس سطح پر ٹی آر آئی 5 * 1.004 = 5.02 کے حساب سے لگایا جاسکتا ہے
دوسرے سال 2002 میں ، اسٹاک ایک بار پھر ایک نیا منافع جاری کرتا ہے جہاں فرض کیج prices کہ حصص کی قیمتیں 0.002 GBP پر مستقل ہیں۔ فی الحال ہم اصل میں 1.004 حصص کے مالک ہیں۔ اس طرح کا حساب کیا گیا کل منافع 1.004 * 0.02 = 0.002008 GBP ہے۔ اب اس کو اسی اسٹاک میں دوبارہ سرمایہ کاری کی گئی ہے جس کی موجودہ قیمت 5.2 GBP ہے۔ اب رکھے ہوئے حصص کی تعداد 1.008 ہوجائے گی۔ اس طرح اب ٹی آر آئی 5.2 * 1.008 = 5.24 ہوجائے گی
ہمیں ہر ادوار کے ل to بھی ایسا ہی کرنے کی ضرورت ہے اور اس طرح آخر کار مدت کی جمع تعداد کے اختتام پر ، ہم آسانی سے ٹی آر آئی کی سطح کا گراف تیار کرسکتے ہیں یا پچھلے کو مدنظر رکھتے ہوئے مذکورہ فارمولے کا استعمال کرکے اس مدت کے لئے مطلوبہ ٹی آر آئی کا حساب کتاب کرسکتے ہیں۔ مدت TRI اور موجودہ TRI.
کل ریٹرن انڈیکس بمقابلہ پرائس ریٹرن انڈیکس
- کل ریٹرن انڈیکس میں سکیورٹی سے حاصل ہونے والے منافع کے ساتھ ساتھ قیمتوں کی نقل و حرکت یا سرمائے کا فائدہ / نقصان دونوں شامل ہیں جبکہ قیمت کی واپسی کا اشاریہ صرف قیمت کی نقل و حرکت یا سرمائے میں حاصل ہونے والے نقصان / نقصان کو مدنظر رکھتا ہے نہ کہ موصولہ منافع۔
- ٹی آر آئی اسٹاک سے واپسی کی ایک زیادہ حقیقت پسندانہ تصویر پیش کرتا ہے کیونکہ اس میں اس سے وابستہ تمام حلقوں جیسے قیمتوں میں تبدیلی ، سود اور منافع شامل ہوتا ہے جہاں پی آرآئ صرف قیمتوں کی نقل و حرکت کے بارے میں تفصیل دیتے ہیں اور یہ اسٹاک سے حقیقی واپسی نہیں ہے۔
- ٹی آر آئی ایک جدید ترین طریقہ ہے کہ سرمایہ کار اپنے باہمی فنڈز کو کس طرح بینچ مارک کرتے ہیں کیونکہ اس سے ان کو فنڈ کا بہتر انداز میں اندازہ لگانے میں مدد ملتی ہے کیونکہ میوچل فنڈ کے این اے وی نہ صرف پورٹ فولیو میں ہونے والے سرمایہ / نقصان کو بلکہ اس سے حاصل ہونے والے منافع کو بھی پیش کرتے ہیں۔ جب پورٹ فولیو میں ہولڈنگ روایتی انداز میں زیادہ ہے جہاں باہمی فنڈز قیمتوں میں تبدیلیوں کے مقابلہ میں صرف سیکیورٹیز کی تعداد سے متعلق ہیں جو میوچل فنڈ چلا رہے ہیں۔
- ٹی آر آئی زیادہ شفاف ہے اور اسٹاک یا فنڈز کی ساکھ میں بہت زیادہ اضافہ ہوا ہے جبکہ پی آرآئ ایک گمراہ کن منظر نامے کی حیثیت رکھتا ہے کیونکہ یہ ایک میوچل فنڈ کی کارکردگی کو بڑھاوا دیتا ہے جس نے بہت سارے سرمایہ کاروں کو حقیقی منظر نامے کو سمجھے بغیر مخصوص فنڈ میں سرمایہ کاری کرنے کی طرف راغب کیا۔ .
باہمی فنڈ سرمایہ کاروں پر ٹی آر آئی کا اثر
پرائس ریٹرن انڈیکس کے دوران کل ریٹرن انڈیکس کا استعمال وسیع پیمانے پر سرمایہ کاروں کی طویل مدتی حکمت عملی کو متاثر کرسکتا ہے۔ یہ غیر فعال سرمایہ کاری میں فعال سرمایہ کاری میں کلیدی کردار ادا کرتا ہے۔ اوسط گنتی کرتے ہوئے یہ دیکھا جاتا ہے کہ انڈیکس کے اجزا سالانہ بنیادوں پر تقریبا 2٪ منافع حاصل کریں گے۔ یہ واپسی جب ہم PRI اپروچ لیتے ہیں تو باہمی فنڈز کے موازنہ میں شامل نہیں ہوتا ہے۔
اس طرح ، پی آر آئی کے نقطہ نظر میں ، واپسی کو کم سے کم یا سالانہ 2٪ کم کیا جاتا ہے۔ ٹی آر آئی کے نقطہ نظر کے ساتھ ، سرمایہ کار دیکھیں گے کہ پی آر آئی کے نقطہ نظر کو مدنظر رکھنے کے بجائے ٹی آر آئی نقطہ نظر کو مدنظر رکھتے ہوئے انڈیکس کی کارکردگی 2 فیصد بڑھ چکی ہے۔ میوچل فنڈ کے سرمایہ کاروں پر ٹی آر آئی کے بارے میں ایک اچھی بات یہ ہے کہ جو سرمایہ کاری کی گئی ہے اسے اب غلط بینچ مارک کے پیچھے بند نہیں کیا جائے گا۔
نتیجہ اخذ کرنا
کل جب ہم اسٹاک یا باہمی فنڈ کے حلقوں کے لئے اصل منافع حاصل کرنا چاہتے ہیں تو ریٹرن انڈیکس ایک بہت مفید بینچ مارک ہوتا ہے۔ یہ ایک بہت ہی مفید اقدام ہے کیوں کہ اس میں یہ بتایا گیا ہے کہ سرمایہ کار جو سرمایہ کاری کر رہا ہے اسے واپس لے رہا ہے یا بدلے میں کیا ہو رہا ہے۔ یہ بنیادی طور پر انڈیکس کی واپسی ، ادائیگی شدہ منافع اور اس کے منافع کو بھی واپس کرتا ہے جو انڈیکس میں دوبارہ لگائے جاتے ہیں۔
تمام بڑی ترقی یافتہ منڈیوں میں ، ان دنوں تمام میوچل فنڈز کل ریٹرن انڈیکس کے مقابلے میں نشان زد ہیں جو اس سے قبل قیمتوں کی واپسی کے اشاریہ کے خلاف بینچ مارک تھے۔ یہاں تک کہ ایکوئٹی کی صورتوں میں بھی جب یہ فنڈ کی نمو کے آپشن کی بات آتی ہے تو اس نے اس سے حاصل ہونے والے منافع پر غور کرنا لازمی قرار دیا لیکن اپنی بنیادی کمپنیوں سے تقسیم نہیں کیا۔ اس طرح ٹی آر آئی ایک بڑی تصویر میں آجاتا ہے جب ایکویٹی فنڈ سے اصل واپسی کی گنتی کی جائے۔
