ایکویٹی بیٹا (تعریف ، فارمولا) | مرحلہ بہ حساب
ایکویٹی بیٹا کیا ہے؟
ایکویٹی بیٹا مارکیٹ میں اسٹاک کی اتار چڑھاؤ کو ماپتا ہے ، یعنی ، اسٹاک کی قیمت مجموعی مارکیٹ میں تبدیلی کے ل to کتنی حساس ہے۔ یہ سیکیورٹی کی قیمتوں میں تبدیلی سے وابستہ اتار چڑھاؤ کا موازنہ کرتا ہے۔ ایکویٹی بیٹا کو عام طور پر لیورڈ بیٹا ، یعنی ، فرم کا بیٹا کہا جاتا ہے ، جس میں مالی فائدہ ہوتا ہے۔
- یہ فرم کے اثاثہ بیٹا سے مختلف ہے کیونکہ کمپنی کی سرمایہ کے ڈھانچے میں بھی وہی تبدیلی آتی ہے ، جس میں قرض کا حصہ بھی شامل ہوتا ہے۔ اثاثہ بیٹا انلیورڈ بیٹا کے نام سے بھی جانا جاتا ہے ”اور اس فرم کا بیٹا ہے جس پر صفر قرض ہے۔
- اگر فرم کا صفر قرض ہے تو ، اثاثہ بیٹا اور ایکویٹی بیٹا ایک جیسے ہیں۔ جیسے جیسے کمپنی کے قرضوں کا بوجھ بڑھتا ہے ، ایکویٹی بیٹا میں اضافہ ہوتا ہے۔
- اسٹاک کی متوقع واپسی کا اندازہ کرنے کے لئے CAPM ماڈل کے ایکوئٹی بیٹا ایک اہم جز ہے۔
ایکویٹی بیٹا کی ترجمانی
ذیل میں کچھ ایسے منظرنامے پیش کیے گئے ہیں جن میں بیٹا کی توضیح کی جاسکتی ہے تاکہ کمپنی کی کارکردگی کو اس کے ساتھیوں کے مقابلے میں تجزیہ کیا جاسکے اور اس کے حساب کتاب میں استعمال ہونے والے بینچ مارک انڈیکس کے حوالے سے اسی کی حساسیت کا تجزیہ کیا جائے۔
- بیٹا <0 - بنیادی اثاثہ مخالف سمت میں بنچ مارک انڈیکس میں تبدیلی کی طرف جاتا ہے۔ مثال: الٹا تبادلہ تجارت والا فنڈ
- بیٹا = 0 - بنیادی اثاثہ کی نقل و حرکت بینچ مارک کی نقل و حرکت سے متصل نہیں ہے۔ مثال کے طور پر: پیداوار کے مقررہ اثاثے جیسے سرکاری بانڈ ، خزانے کے بل ، وغیرہ
- 0
- بیٹا = 1 - بنیادی اثاثہ کی نقل و حرکت بالکل بینچ مارک انڈیکس سے مماثل ہے۔ یہ بینچ مارک انڈیکس کا نمائندہ اسٹاک ہے جس میں مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ کے مقابلہ میں صحیح منافع ہوتا ہے۔
- بیٹا> 1 - بنیادی اثاثہ کی نقل و حرکت اسی سمت میں ہے لیکن بینچ مارک انڈیکس میں نقل و حرکت سے زیادہ ہے۔ مثال کے طور پر: اسٹاک میں بھاری تجارت ہونے کی وجہ سے اس طرح کے اسٹاک روزانہ مارکیٹ میں آنے والی خبروں اور بہت تیزی سے جھومتے ہیں جس کی وجہ سے یہ تاجروں کے لئے اتار چڑھاؤ اور دلکش ہوتا ہے۔
ایکویٹی بیٹا فارمولا
ایکویٹی بیٹا کے فارمولے ذیل میں ہیں۔
ایکویٹی بیٹا فارمولا = اثاثہ بیٹا (1 + D / E (1 ٹیکس)
ایکویٹی بیٹا فارمولا = کوورینس (روپے ، Rm) / مختلف حالت (Rm)
کہاں
- ایک اسٹاک پر واپسی ہے ،
- Rm مارکیٹ میں واپسی ہے اور cov (RSS، rm) ہم آہنگی ہے
- اسٹاک پر واپسی = خطرے سے پاک شرح + ایکویٹی بیٹا (مارکیٹ ریٹ - رسک فری ریٹ)
ایکویٹی بیٹا کا حساب لگانے کے لئے سرفہرست 3 طریقے
ایکویٹی بیٹا کا حساب درج ذیل تین طریقوں سے کیا جاسکتا ہے۔
طریقہ نمبر 1 - CAPM ماڈل کا استعمال کرتے ہوئے
توقع کی جاتی ہے کہ ایک اثاثہ کم از کم مارکیٹ سے واپسی کی خطرہ سے پاک شرح پیدا کرے گا۔ اگر اسٹاک کا بیٹا 1 کے برابر ہے تو ، اس کا مطلب یہ ہے کہ واپسی اوسطا بازار کی واپسی کے برابر ہے۔
CAPM ماڈل کا استعمال کرتے ہوئے ایکویٹی بیٹا کا حساب لگانے کے اقدامات:
مرحلہ نمبر 1: خطرے سے پاک واپسی معلوم کریں۔ یہ واپسی کی شرح ہے جہاں سرمایہ کار کا پیسہ رسک جیسے خزانے کے بلوں یا سرکاری بانڈوں پر نہیں ہوتا ہے۔ آئیے فرض کریں اس کا 2٪
مرحلہ 2: اسٹاک اور مارکیٹ / اشاریہ کے ل be منافع کی متوقع شرح کا تعین کریں۔
مرحلہ 3: اسٹاک کے بیٹا سے ماخوذ ہونے کے لئے مذکورہ بالا نمبر CAPM ماڈل میں درج کریں ، جیسا کہ اوپر بتایا گیا ہے۔
مثال
ہمارے پاس مندرجہ ذیل اعداد و شمار موجود ہیں: واپسی کی شرح شرح = 7٪ ، واپسی کی مارکیٹ شرح = 8٪ اور واپسی کی خطرہ سے پاک شرح = 2٪۔ CAPM ماڈل کا استعمال کرتے ہوئے بیٹا کا حساب لگائیں۔
حل:
CAPM ماڈل کے مطابق ، اسٹاک پر واپسی کی شرح کی شرح = رسک سے پاک شرح + بیٹا (مارکیٹ ریٹ - رسک فری ریٹ)
لہذا ، بیٹا = (اسٹاک پر واپسی کی توسیع کی شرح - خطرے سے پاک شرح) / (مارکیٹ ریٹ – رسک فری ریٹ)
تو ، بیٹا کا حساب کتاب درج ذیل ہے۔
لہذا بیٹا = (7٪ -2٪) / (8٪ -2٪) = 0.833
طریقہ # 2 - ڈھال کے آلے کا استعمال
آئیے ڈھلوان کو استعمال کرتے ہوئے انفسوسس اسٹاک کے ایکویٹی بیٹا کا حساب لگائیں۔
ڈھال استعمال کرکے ایکویٹی بیٹا کا حساب لگانے کے اقدامات۔
مرحلہ نمبر 1: اسٹاک ایکسچینج کی ویب سائٹ سے گذشتہ 5 365 دنوں سے انفوسیس کے تاریخی اعداد و شمار کو ڈاؤن لوڈ کریں اور کالم بی میں ایکسل شیٹ میں اسی طرح کی منصوبہ بندی کریں جس میں کالم اے میں مذکور تاریخوں کا ذکر ہے
مرحلہ 2: اسٹاک ایکسچینج کی ویب سائٹ سے پچاس پچاس انڈیکس ڈیٹا ڈاؤن لوڈ کریں اور اگلے کالم سی میں اسی کی منصوبہ بندی کریں
مرحلہ 3: دونوں اعداد و شمار کے لئے صرف بند ہونے والی قیمتیں اوپر کی طرح لیں
مرحلہ 4: کالم ڈی اور کالم ای میں آخری دن تک انفسوس اور نفٹی دونوں کے لئے٪ میں روزانہ کی واپسی کا حساب لگائیں
مرحلہ 5: بیٹا کی قیمت حاصل کرنے کے لئے فارمولا: = ڈھال (d2: d365، e2: e365) کا اطلاق کریں۔
مثال
رجعت اور ڈھال کے آلے کے ذریعہ بیٹا کا حساب کتاب ذیل میں دیئے گئے ٹیبل کو استعمال کریں۔
بیٹا بذریعہ رجعت طریقہ -
- بیٹا = کوور (D2: D6، E2: E6) / VAR (E2: E6)
- =0.64
ڈھال کے طریقہ سے -
- بیٹا = ڈھال (D2: D6، E2: E6)
- =0.80
طریقہ نمبر 3 - غیر محلول بیٹا کا استعمال
ایکوئٹی بیٹا کو ایک لیوارڈ شدہ بیٹا کے نام سے بھی جانا جاتا ہے کیونکہ یہ فرموں کے قرض کے ل equ ایکوئٹی کی سطح کا تعین کرتا ہے۔ یہ ایک مالی حساب کتاب ہے جو CAPM ماڈل میں استعمال ہونے والے اسٹاک کے منظم خطرے کی نشاندہی کرتا ہے۔
مثال
مسٹر اے ایک اسٹاک کا تجزیہ کرتے ہیں جس کا غیر منقولہ بیٹا 1.5 ، قرض ایکویٹی تناسب 4٪ ، اور ٹیکس کی شرح = 30٪ ہے۔ لیورڈ بیٹا کا حساب لگائیں۔
حل:
درج شدہ بیٹا کا حساب کتاب درج ذیل ہے۔
- درج شدہ بیٹا فارمولہ = غیر منقطع بیٹا (1+ (1 ٹیکس) * D / E تناسب)
- = 1.5(1+(1-0.30)*4%
- = 1.542
نتیجہ اخذ کرنا
لہذا کمپنی کا ایکویٹی بیٹا اس امر کا اندازہ ہے کہ اسٹاک کی قیمت مارکیٹ میں ہونے والی تبدیلیوں کے ساتھ ساتھ انڈسٹری میں معاشی معاشی عوامل کے لئے بھی کتنا حساس ہے۔ یہ ایک ایسی تعداد ہے جس میں یہ بیان کیا گیا ہے کہ اس کے مقابلے میں کسی بینچ مارک سیٹ کے ذریعہ کیسے کسی اثاثہ کی واپسی کی پیش گوئی کی جاتی ہے۔
- مائکرو اینڈ میکرو ماحول میں بدلاؤ کی وجہ سے اسٹاک کی واپسی سے انحراف کیسے ہوسکتا ہے اس کا تجزیہ کرنے میں ہماری مدد کرتا ہے۔
- اس میں کچھ تنقید بھی ہوئی ہے کیونکہ چونکہ کمپنی کی ماضی کی کارکردگی مستقبل کی کارکردگی کی پیش گوئی نہیں کرتی ہے ، اور اسی وجہ سے بیٹا صرف خطرہ نہیں ہے۔ تاہم ، کمپنی کی کاروباری کارکردگی اور مستقبل کے اسٹریٹیجک منصوبوں اور پالیسیوں کا تجزیہ کرتے ہوئے اسے ایک جزو کے طور پر استعمال کیا جاسکتا ہے جو اس کی ترقی کے امکانات کو متاثر کرے گا۔
