باکس اسپریڈ (تعریف ، مثال) | یہ کیسے کام کرتا ہے؟
باکس پھیلانا کیا ہے؟
باکس اسپریڈ ایک قسم کی حکمت عملی ہے جس میں ثالثی میں استعمال کیا جاتا ہے جہاں دو پھیلاؤ اور چار تجارت کا ایک مرکب ہوتا ہے یعنی ریچھ ڈالنے والے پھیلاؤ کے امتزاج میں بل کال اسپریڈ خریدنا اور عام طور پر دونوں پھیلاؤ کی ہڑتال کی قیمت ایک ہی ہوتی ہے اور اسی تاریخ کی بھی ختم ہونے
وضاحت
یہ ایک ثالثی تکنیک ہے جہاں دو تجارت کے امتزاج میں چار تجارت شامل ہیں یعنی بیل کال پھیلاؤ اور بیئر پٹ اسپریڈ۔ یہاں منافع / نقصان کا حساب صرف ایک تجارت کے جال کے طور پر کیا جاتا ہے۔ بنیادی سیکیورٹیز کی قیمتوں میں انحراف سے قطع نظر اس باکس کی کل لاگت مستقل رہتی ہے۔ یہاں میعاد ختم ہونے کا حساب تجارت میں سمجھے جانے والے اختیارات کی ہڑتال کی قیمتوں میں فرق کے حساب سے لگایا جاتا ہے۔ بنیادی طور پر حکمت عملی کی دو اقسام ہیں جن کو طویل باکس حکمت عملی اور شارٹ باکس حکمت عملی کے نام سے جانا جاتا ہے۔
یہ کیسے کام کرتا ہے؟
- اسے لانگ باکس اسٹریٹیجی بھی کہا جاتا ہے۔ یہ ایک ثالثی تکنیک ہے جہاں دو تجارت کے امتزاج میں چار تجارت شامل ہیں یعنی بیل کال پھیلاؤ اور بیئر پٹ اسپریڈ۔ یہاں منافع / نقصان کا حساب صرف ایک تجارت کے جال کے طور پر کیا جاتا ہے۔ بنیادی سیکیورٹیز کی قیمتوں میں انحراف سے قطع نظر اس باکس کی کل لاگت مستقل رہتی ہے۔
- عام طور پر اس وقت استعمال کیا جاتا ہے جب اسپریڈ ان کی قیمتوں کے اختتام پر ان کی قیمت کے مقابلے میں بہت نیچے ہوتے ہیں۔ اس میں لازمی طور پر 4 تجارت شامل ہیں یعنی 1 ITM کال خریدیں ، 1 OTM کال فروخت کریں ، 1 ITM Put خریدیں اور 1 OTM Put فروخت کریں۔ اس تجارت کا بنیادی مقصد ایک محدود خطرہ سے پاک منافع حاصل کرنا ہے۔ جب تک اس خانے کی قیمت باکس کی مشترکہ میعاد ختم ہونے والی قیمت سے کم ہو تب تک ثالثی خریدار کی طرف سے خرید و فروخت جاری رہتی ہے۔ اس طرح ، ایک بے خطرہ منافع بک کیا جاسکتا ہے۔
- بکس کی میعاد ختم ہونے کی قیمت کو اسٹرائیک قیمت اور کم ہڑتال کی قیمت کے درمیان فرق کے طور پر بیان کیا گیا ہے۔ خطرے سے پاک منافع کا حساب باکس کی میعاد ختم ہونے والی قیمت اور ادا کردہ خالص پریمیم کے درمیان فرق کے طور پر کیا جاسکتا ہے۔ شارٹ باکس حکمت عملی اس وقت لاگو ہوتی ہے جب پھیلاؤ کے اجزا کم قیمت پر ہوں۔ جب خانہ خود ہی بہت زیادہ قیمت پر ہوتا ہے تو ہم باکس فروخت کرکے منافع حاصل کرسکتے ہیں اور اس قسم کی حکمت عملی کو شارٹ باکس اسٹریٹیجی کہا جاتا ہے۔
مثال
آئیے مندرجہ ذیل مثال کو سمجھیں۔
آپ یہ باکس اسپریڈ ایکسل سانچہ ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں - باکس اسپریڈ ایکسل ٹیمپلیٹآئیے ہم ایک ایسا اسٹاک مان لیں جو فی الحال دسمبر کے لئے $ 50 کی قیمت پر تجارت کررہا ہے۔ اس اسٹاک کے لئے دستیاب آپشن معاہدوں کو پریمیم قیمت پر ذیل میں دستیاب کیا گیا ہے:
دیئے گئے:
حل:
پہلے ، ہم حساب کریں گے بل کال اسپریڈ
- = جنوری 55 کال خریدیں - جنوری کو 60 کال کال کریں
- = (8*100) – (2*100)
- = $600
اب لینے بیئر پٹ اسپریڈ خریدیں,
- = جنوری 60 ڈال خریدیں - فروخت 55 جنوری
- = (8*100) – (2.5*100)
- =$550
کل اسپریڈ لاگت
- بل کال اسپریڈ + بیئر پوپ اسپریڈ خریدیں
- = $600 + $550
- = $1150
میعاد ختم ہونے کی قیمت
- = (60-55) *100
- = $500
چونکہ قیمت میعاد ختم ہونے والی قیمت سے زیادہ ہے ہم نفع حاصل کرنے کے لئے چھوٹی باکس حکمت عملی استعمال کرسکتے ہیں۔
ایسی صورت میں اگر خانہ پھیلاؤ کی میعاد ختم ہونے والی قیمت سے کم ہے ، تو ہم ایک طویل باکس حکمت عملی کا استعمال کرکے منافع کا حساب لگاسکتے ہیں۔
منافع
= 1150 – 500
= $650
حاصل شدہ منافع سے بروکریج اور ٹیکس کو چھوڑ کر خالص منافع کا حساب لگایا جاتا ہے۔
باکس اسپریڈ اسٹریٹیجی کا استعمال کب کریں؟
- مندرجہ بالا مثال پر غور کرتے ہوئے ہم دیکھ سکتے ہیں کہ میعاد ختم ہونے کی قیمت اور باکس اسپریڈ ویلیو کے حساب سے باکس پلاٹ کی حکمت عملی کس طرح تبدیل ہوتی ہے۔ جب میعاد ختم ہونے والی قیمت باکس اسپریڈ ویلیو سے زیادہ ہوتی ہے تو ہم ایک طویل باکس حکمت عملی کا استعمال کرتے ہیں اور اسی طرح اگر یہ دوسرا راستہ ہے تو ہم شارٹ باکس حکمت عملی کا استعمال کرتے ہیں۔
- عام طور پر اس حکمت عملی کا استعمال اس وقت ہوتا ہے جب میعاد ختم ہونے والی رقم کے ساتھ کم قیمت میں پھیلاؤ کم ہو۔ یہ عام طور پر ایک ریچھ ڈال اور بیل کال پھیلاؤ کو جوڑتا ہے۔ باکس اسپریڈ سے وابستہ ادائیگی کم سے کم ہے لہذا اس حکمت عملی کا استعمال بھی بہت محدود ہوجاتا ہے اور اسے تجربہ کار تاجر ہی استعمال کریں۔
- اس حکمت عملی کو استعمال کرنے کا بہترین موقع وہ ہے جب آپشن قیمت میں قیمتوں میں فرق موجود ہو یا جب پٹ کال بیلنس متاثر ہو جو آپشنز کی مختصر مدت کی طلب میں تبدیلی کا ایک سبب ہوسکتا ہے۔ یہاں ہڑتال کی صحیح قیمت کا انتخاب کرنا پیسہ کمانے کی کلید ہے کیونکہ عام طور پر اس حکمت عملی کا فائدہ ہڑتال کی قیمت میں فرق کی وجہ سے ہوتا ہے۔
باکس اسپریڈ اور آئرن کنڈور کے مابین فرق
- یہ ایک ثالثی تکنیک ہے جہاں دو تجارت کے امتزاج میں چار تجارت شامل ہیں یعنی بیل کال پھیلاؤ اور بیئر پٹ اسپریڈ۔ یہاں منافع / نقصان کا حساب صرف ایک تجارت کے جال کے طور پر کیا جاتا ہے۔ بنیادی سیکیورٹیز کی قیمتوں میں انحراف سے قطع نظر اس باکس کی کل لاگت مستقل رہتی ہے۔
- یہاں میعاد ختم ہونے کا حساب تجارت میں سمجھے جانے والے اختیارات کی ہڑتال کی قیمتوں میں فرق کے حساب سے لگایا جاتا ہے۔ بنیادی طور پر حکمت عملی کی دو اقسام ہیں جنھیں طویل باکس حکمت عملی اور شارٹ باکس حکمت عملی کہا جاتا ہے۔
- دوسری طرف آئرن کنڈور ایک غیر جانبدار حکمت عملی ہے جو ابتدائیوں کے لئے بھی مناسب نہیں ہے۔ اس میں بھی چار لین دین شامل ہیں۔ یہ ایک کریڈٹ پھیلا ہوا ہے جہاں سامنے کا کریڈٹ مل جاتا ہے۔ اس کا استعمال اس وقت کیا جاتا ہے جب ہم اس گمان میں ہوں کہ سیکیورٹی کی قیمت میں بہت کم نقل و حرکت ہوگی۔
- اس کے برعکس ، یہاں پھیلے باکس کی طرح ہمارے پاس زیادہ سے زیادہ منافع کمانے کے امکانات زیادہ ہیں۔ زیادہ سے زیادہ واپسی کے ل the بنیادی تحفظ کو ایک ہی قیمت کی قیمت برداشت کرنی چاہئے اور ایک مخصوص حد میں ہونی چاہئے۔
فوائد
- اس پھیلاؤ کا سب سے بڑا فائدہ یہ ہے کہ اس کے ساتھ بہت کم رسک منسلک ہوتا ہے کیونکہ یہ کم سے کم منافع کمانے کے لئے استعمال ہوتا ہے۔
- یہ بہترین حکمت عملی ہے جب میعاد ختم ہونے کی قیمت اسپریڈ ویلیو سے زیادہ ہو۔
نقصانات
- کمایا ہوا منافع واقعی بہت کم اور کم ہے۔
- حکمت عملی صرف تجربہ کار سرمایہ کاروں کے لئے مددگار ہے نہ کہ خوردہ سرمایہ کاروں کے لئے جہاں اس طرح کی کال کرنے کے لئے بہت زیادہ علم کی ضرورت ہے۔
- اس حکمت عملی کو نافذ کرنے کے لئے جو حاشیہ درکار ہے اسے ایک بہت بڑا مارجن اور اس کی بحالی کی ضرورت ہے جو چھوٹے تاجر کو برقرار رکھنا مشکل ہوگا۔
- تاجر کو خانے میں پیسے پھنس کر ختم ہونے کا انتظار کرنا پڑتا ہے۔
- تجارتی مارکیٹ میں ایسے مواقع تلاش کرنا اور اس سے فائدہ اٹھانا بہت مشکل ہے۔
- قیمت میں تضادات بہت تیزی سے نکل جاتے ہیں اور اس طرح اس طرح کے تضادات کا فائدہ اٹھانا بہت مشکل ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
جیسا کہ پہلے ذکر کیا گیا ہے یہ ایک مفید ثالثی حکمت عملی ہے بشرطیکہ تاجر کم سے کم خطرہ مول لینے پر بھی راضی ہوجائے اور کم سے کم منافع بھی حاصل کرے۔ یہاں تجربہ کی سطح کی ضرورت ہے کہ ایسی حکمت عملیوں کو کھینچنا اور اس سے فائدہ حاصل کرنا بھی تشویش کا باعث ہے۔ عام طور پر تجربہ کار تاجر اس طرح کی حکمت عملی کا استعمال کرتے ہوئے اس سے فائدہ اٹھائیں گے۔ اس طرح کی حکمت عملی کو بروئے کار لانے کے لئے درکار وقت اس سے رقم کمانے کی کلید ہے۔
