photosdematures.com

طویل مدتی قرضہ کیا ہے؟

طویل مدتی قرض کمپنی کا قرض لیا جاتا ہے جو بیلنس شیٹ کی تاریخ پر ایک سال کی مدت کے بعد ادائیگی کرتا ہے یا قابل ادائیگی کرتا ہے اور اسے کمپنی کی بیلنس شیٹ کے واجبات کی طرف دکھایا جاتا ہے جیسے غیر موجودہ ذمہ داری .

آسان الفاظ میں ، بیلنس شیٹ پر طویل مدتی قرضے وہ قرضے اور دیگر ذمہ داریاں ہیں ، جو بنائے جانے کے بعد سے 1 سال کے اندر اندر وصول نہیں ہوں گی۔ عام اصطلاحات میں ، تمام غیر موجودہ واجبات کو طویل مدتی قرض کہا جاسکتا ہے ، خاص طور پر ایسے مالی تناسب کو تلاش کرنے کے لئے جو کسی کمپنی کی مالی صحت کا تجزیہ کرنے کے لئے استعمال کیے جانے ہیں۔

• کمپنیوں کے ذریعہ بانڈ کے بطور انہیں جاری کیے جاتے ہیں تاکہ ان کی توسیع کے لئے کئی سالوں میں مالی تعاون کیا جاسکے۔
• اس طرح ، وہ کئی سالوں میں پختہ ہوتے ہیں۔ مثال کے طور پر 10 سالہ بانڈز ، 20 سالہ بانڈز ، یا 30 سالہ بانڈز۔ خاص طور پر پوری دنیا میں دارالحکومت کی تمام صنعتوں میں یہ ایک بہت عام عمل ہے۔ لہذا ، بانڈس طویل مدتی قرض کی سب سے عام قسم ہیں۔
• یہاں ایک ایسی چیز بھی ہے جسے "طویل مدتی قرضوں کا موجودہ حصہ" کہا جاتا ہے۔ جب کوئی ادارہ قرض جاری کرتا ہے تو اس کے کچھ حصtionsوں کو ہر سال (یا مدت) اس وقت تک ادا کرنے کی ضرورت ہوتی ہے جب تک کہ اس قرض کی اصل رقم قرض دہندہ کو پوری طرح سے واپس نہیں کردی جاتی ہے۔
• اس کی وجہ سے ، یہاں تک کہ اگر سارا قرض طویل مدتی نوعیت کا ہے ، تو اس پرنسپل کے اس حصے کو جو موجودہ سال کے اندر ادا کرنا ہوگا ، طویل مدتی قرض کے تحت درجہ بندی نہیں کی جاسکتی ہے۔ لہذا ، اس حصے کو موجودہ ذمہ داریوں کے تحت "طویل مدتی قرضوں کے موجودہ حصے" کے بطور لکھا گیا ہے۔

طویل مدتی قرض کی مثال

ذیل میں اسٹار بکس کی طویل مدتی قرض کی مثال ہے۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ 2016 میں اسٹار بکس کا قرضہ 85 3185.3 ملین ڈالر کے مقابلہ میں 9 3،932.6 ملین ڈالر تک بڑھ گیا۔

ماخذ: اسٹاربکس ایس ای سی فائلنگ

اس کا ٹوٹنا نیچے ہے

ماخذ: اسٹاربکس ایس ای سی فائلنگ

جیسا کہ ہم اوپر سے نوٹ کرتے ہیں ، کمپنی نے مختلف قرض کے نوٹ (2018 کے نوٹ ، 2021 نوٹ ، 2022 کے نوٹ ، 2023 نوٹ ، 2026 نوٹ ، اور یہاں تک کہ 2045 کے نوٹ) جاری کیے ہیں

فوائد

• قرض کسی کمپنی کو قریب مدت میں قرض خواہ کو واپس ادا کیے بغیر سرمایے کی مطلوبہ رقم تک فوری رسائی فراہم کرتا ہے۔ اگر کمپنی فوری طور پر قرض کی پوری مقدار تک رسائی حاصل نہیں کرنا چاہتی ہے تو ، وہ قرض کو اس انداز سے تشکیل دے سکتی ہے کہ وہ حص timeوں میں وقفے وقفے سے وصول کرے اور جب ضرورت ہو۔
• کسی بھی طرح کے قرض کے ل the ، بنیادی رقم کی ادائیگی کے علاوہ سود کی ادائیگی بھی شامل ہے۔ یہ سود ادائیگی ہمیشہ ایک موجودہ شے ہوتی ہے۔ ایک مدت کے دوران ادا کی جانے والی سود کی مدت اس آمدنی کے بطور خرچہ بیان کی جاتی ہے۔ چونکہ یہ ٹیکس سے پہلے بتائے جانے والے اخراجات کی حیثیت رکھتا ہے ، لہذا اس سے کمپنی کی قابل ٹیکس آمدنی بھی کم ہوتی ہے اور آخر کار کمپنی کے ذریعہ ادا کیا جانے والا ٹیکس
• لیکن بیلنس شیٹ پر طویل مدتی قرض لینے کا اصل فائدہ یہ نہیں ہے کیونکہ اس معاملے میں ، کمپنی اپنے ٹیکس کو کم کرنے کے ل expenses اپنے اخراجات میں اضافہ کررہی ہے ، جو وہ کسی دوسرے اخراجات میں اضافہ کرکے کرسکتی ہے (جیسے خریدی گئی انوینٹری کی قیمت ) اس کے ساتھ ساتھ.
• اصل فائدہ وہ مالی فائدہ ہے جو یہ کمپنی کو فراہم کرتا ہے۔ مالی استحکام کے ساتھ ساتھ کسی کمپنی کے مالی تجزیہ میں بھی بیعانہ ایک اہم اصطلاح ہے۔

پیپسی کے طویل مدتی قرض کی مثال

جیسا کہ ہم اوپر سے نوٹ کرتے ہیں ، پیپسی کا بیلنس شیٹ پر طویل مدتی قرض پچھلے 10 سالوں میں بڑھ گیا ہے۔ نیز ، اسی عرصے کے دوران مجموعی سرمائے پر اس کا قرض بڑھ گیا ہے۔ اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ پیپسی ترقی کے لئے قرض پر انحصار کررہی ہے۔

تیل اور گیس کمپنیوں کی مثال

آئل اینڈ گیس کمپنیاں دارالحکومت کی انتہائی نگہداشت والی کمپنیاں ہیں جو بیلنس شیٹ پر طویل مدتی قرضوں کی بڑی مقدار میں اضافہ کرتی ہیں۔ ذیل میں ایکسن ، رائل ڈچ ، بی پی ، اور شیورون کا کیپیٹلائزیشن تناسب (قرض سے لے کر ٹوٹل کیپیٹل) کا گراف ہے۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ تمام کمپنیوں کے لئے ، قرض میں اضافہ ہوا ہے ، جس سے مجموعی طور پر کیپٹلائزیشن تناسب میں اضافہ ہوتا ہے۔

ماخذ: ycharts

بیلنس شیٹ پر طویل مدتی قرضوں میں یہ اضافہ بنیادی طور پر اجناس (تیل) کی قیمتوں میں مندی کی وجہ سے ہے اور اس کے نتیجے میں نقد بہاؤ میں کمی واقع ہوئی ہے ، جس سے ان کی بیلنس شیٹ کشید ہوتی ہے۔

ماخذ: ycharts

طویل المدت قرض کے منفی اثرات

• اگرچہ قرض جاری کرنے سے مذکورہ فوائد ملتے ہیں ، بہت زیادہ قرض کمپنی کی صحت کے لئے بھی نقصان دہ ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ کسی کو یہ احساس ہونا چاہئے کہ جو قرض لیا گیا ہے اسے مستقبل میں کسی وقت معاوضہ ادا کرنا ہوگا۔ اور اصل رقم کے علاوہ ، بار بار چلنے والی سود کی قیمت بھی ہوگی۔
• لہذا ، کمپنی کے قرض کی سطح کو اس کی ایکویٹی کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ سطح پر ہونا چاہئے تاکہ قرض کا موجودہ حصہ اور سود کے اخراجات مل کر کمپنی کے کاموں سے ہونے والے نقد رقم کو ضائع نہ کریں۔
• یاد رکھیں ، اگر کوئی کمپنی ایکویٹی جاری کرتی ہے تو ، اس سے منافع کی ادائیگی کرنا مجبوری نہیں ہے۔ لیکن اگر یہ قرض جاری کرتا ہے تو پھر سود کی ادائیگی لازمی ہے۔

سرمایہ کاروں کے لئے اہم نوٹ

• ایک سرمایہ کار کے طور پر ، یہ مشورہ دیا جاتا ہے کہ قرض سے متعلق ایکویٹی تناسب اور دوسرے قرض سے متعلق تناسب اور اشارے پر ایک نگاہ رکھیں۔ ایک سرمایہ کار کو اپنی کمپنی کے قرض میں کسی تبدیلی یا تنظیم نو پر بھی توجہ دینی ہوگی۔
• ایک سرمایہ کار کو کسی خاص صنعت کی کمپنیوں کے سرمایہ کے ڈھانچے سے متعلق صنعت کے اصولوں کا پتہ ہونا چاہئے۔ عام طور پر ، مزید اثاثوں سے بھری کمپنیاں قرض کی شکل میں زیادہ سرمایہ جمع کرتی ہیں۔ اور پودوں اور سازوسامان جیسے اثاثوں کو طویل مدتی منصوبوں کی طرح تعمیر کیا جاتا ہے۔ لہذا ، اسٹیل انڈسٹری اور ٹیلی مواصلات کی صنعت جیسے اثاثوں سے بھری صنعتوں میں ، قرض کا تناسب عام طور پر زیادہ ہوتا ہے۔
• اعلی قرض کی سطح بالغ کمپنیوں کی زیادہ خصوصیت ہے ، جن میں اسٹارٹ اپ اور ابتدائی مرحلے کی کمپنیوں کے مقابلے میں مستحکم نقد بہاؤ ہوتا ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ مؤخر الذکر قرض نہ بڑھانا ترجیح دیتے ہیں کیونکہ یہ سود کے اخراجات سمیت مالی معاوضوں کی طرف راغب ہوتا ہے۔
• کسی کو بھی کمپنی کے ذریعہ کسی نئے قرض کے اجراء کے پیچھے وجوہات کا پتہ لگانے کی ضرورت ہے۔ چاہے یہ قرض فنڈ نمو کے لئے جاری کیا گیا ہو یا کچھ حصص کو واپس خریدنا ہو یا کسی کمپنی کو حاصل کرنا ہو یا صرف آپریٹنگ اخراجات کو فنڈ دینے کے لئے ، اگر یہ نمو کو فنڈ دینا ہے تو ، یہ سرمایہ کاروں کے لئے ایک اچھی علامت ہے۔ اگر یہ شیئر بائ بیک کے لئے ہے تو ، مزید تجزیہ کرنے کی ضرورت ہے ، لیکن یہ زیادہ تر اچھا ہے کیونکہ اس سے ایکوئٹی کم ہوجاتا ہے۔ اگر کمپنی حصول کے ل debt قرض اٹھاتی ہے تو ، اس کے اثرات کو جاننے کے ل the نتیجے میں ہونے والی ہم آہنگی کا تجزیہ کرنے کی ضرورت ہے۔
• آخر میں ، اگر آپریٹنگ اخراجات کی مالی اعانت کے ل the بیلنس شیٹ پر طویل مدتی قرضہ اٹھایا جاتا ہے تو ، یہ مارکیٹ میں منفی سگنل دیتا ہے۔ اور اگر یہ کثرت سے ہوتا ہے تو ، اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی کی کاروائیاں آپریٹنگ اخراجات کی مالی اعانت کے ل required مطلوبہ رقم کی روانی نہیں پیدا کرسکتی ہیں۔ لہذا ، ایک اچھا سرمایہ کار ہمیشہ بہت محتاط رہنا چاہئے اور جس کمپنی میں جس نے سرمایہ کاری کی ہے یا سرمایہ کاری کرنے کی منصوبہ بندی کر رہی ہے اس میں قرض کے اجراء یا تنظیم نو کا کوئی نیا کام ہوتا ہے۔

نتیجہ اخذ کرنا

طویل مدتی قرض وہ قرض ہوتا ہے ، جو قرض دہندگان کے قرض لینے کے وقت سے ایک سال سے زیادہ وقت میں قرض دہندگان کو واپس کرنے کی ضرورت ہے۔ یہ کمپنیوں کے لئے مددگار ہے کیونکہ اگر یہ کمپنی اپنے سود کے اخراجات کو پورا کرنے کے لئے کافی رقم کی روانی پیدا کرنے کے قابل ہو تو یہ کچھ مالی فائدہ اٹھاتی ہے۔ تاہم ، اگر قرض اس کے آپریٹنگ نقد بہاؤ کے مقابلے میں بہت زیادہ ہے تو ، یہ کمپنی کے ساتھ ساتھ حصص یافتگان کو بھی پریشانی کی دعوت دیتا ہے۔

لہذا ، ایک سرمایہ کار کو قرض اور اس میں ہونے والی تبدیلیوں کا بغور مطالعہ کرنا چاہئے۔ جاری کردہ یا تنظیم نو کے کسی نئے قرض کے مقصد کے بارے میں اور طویل مدتی قرض کی ترکیب کے بارے میں بھی آگاہی کرنا ایک عمدہ عمل ہے۔ ان تفصیلات کو حاصل کرنے کے لئے ، ایک سرمایہ کار کو مالی بیانات اور کانفرنس کالوں کے ذریعہ نوٹ کرنا ہوتا ہے جس کی وہ / جس کمپنی میں دلچسپی ہے اس کے ذریعہ وقتا فوقتا کانفرنس کی جاتی ہے۔