عمودی ولی (تعریف ، مثال) | یہ کیسے کام کرتا ہے؟
عمودی ولی کی تعریف
عمودی انضمام سے انضمام سے مراد ہے جو دو یا زیادہ کاروباری اکائیوں کے مابین ہوتا ہے جو ایک ہی صنعت کے ساتھ ساتھ پیداوار کے مختلف مراحل پر چلتا ہے جہاں ایک مصنوعات کا کارخانہ دار ہوتا ہے اور دوسرا خام مال یا خدمات کا سپلائر ہوتا ہے جس کی تیاری کے لئے ضروری ہوتا ہے۔ اس طرح کی مصنوعات.
عمودی انضمام کی ایک بہترین مثال 2002 میں ای بے اور پے پال کے درمیان ہوگی۔ ای بے ایک آن لائن شاپنگ اور نیلامی ویب سائٹ ہے اور پے پال رقم منتقلی اور صارفین کو آن لائن ادائیگی کرنے کی سہولت فراہم کرتی ہے۔ اگرچہ ای بے اور پے پال دونوں مختلف کاروباروں میں کام کر رہے تھے انضمام نے ای بے کو لین دین کی تعداد بڑھانے میں مدد کی اور مجموعی طور پر ایک اسٹریٹجک فیصلہ ثابت کیا۔
وضاحت
عمودی انضمام دو یا زیادہ کمپنیوں کا ایک مجموعہ ہے جو ایک ہی صنعت میں ہیں لیکن ویلیو چین کے ساتھ ساتھ مختلف مصنوعات یا خدمات تیار کرتی ہیں۔ یہ کمپنیوں کو اپنے کاروبار کو بڑھانے اور سپلائی چین کی حمایت کرنے والے اقدامات پر زیادہ کنٹرول حاصل کرنے کے لئے ایک اسٹریٹجک ٹول مہیا کرتی ہے۔
سپلائی چین میں بہت سارے کھلاڑی شامل ہیں جن میں بنیادی طور پر سپلائی کرنے والے شامل ہیں جو خام مال مہیا کرتے ہیں ، مینوفیکچررز مصنوعات تیار کرتے ہیں ، تقسیم کار پھر اسے خوردہ فروشوں کو فراہم کرتے ہیں جو آخر کار صارفین اور مصنوعات کو خدمات فروخت کرتے ہیں۔ تو پھر کمپنیاں اس طرح کے انضمام میں کیوں آتی ہیں؟
عمودی انضمام کمپنیوں کو مطابقت پذیری کا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے جو بالآخر موثر انداز میں چلانے ، اخراجات کم ہونے اور کاروباری توسیع میں مدد کرتا ہے۔ اس سے کمپنیوں کو سپلائی چین کے مختلف مراحل میں اپنے کاموں کو بڑھانے کی بھی سہولت ملتی ہے۔ عمودی انضمام کے برعکس ایک افقی انضمام ہوگا جس میں دو یا دو سے زیادہ کمپنیوں کے مابین انضمام شامل ہوتا ہے جو مسابقتی مصنوعات تیار کرتے ہیں یا مسابقتی خدمات مہیا کرتے ہیں اور سپلائی چین کے اسی مرحلے میں کام کرتے ہیں۔
عمودی ولی کی مثال
عمودی انضمام کی ایک بہت عمدہ مثال ایک کار مینوفیکچرنگ کمپنی ہوگی جو ٹائر کمپنی کے ساتھ مل جاتی ہے۔ اس سے نہ صرف کار ساز کمپنی کے لئے لاگت کو کم کرنے میں فائدہ ہوگا بلکہ دیگر کار سازوں کو ٹائر فراہم کرکے کاروبار کو بڑھانے میں بھی مدد ملے گی۔ لہذا اس قسم کا انضمام نہ صرف اخراجات کو کم کرکے منافع کے مارجن کو بہتر بنائے گا بلکہ ٹاپ لائن یعنی کاروبار میں توسیع کے ذریعہ ہونے والے محصول میں بھی اضافہ کرے گا۔جامع مثال
کمپنی اے غیر نامیاتی کیمیکلز یعنی کاسٹک سوڈا لائ (سی ایس ایل) کی مصنوعی پروڈکٹ ہائڈروجن (ایچ 2) اور کلورین (کل 2) کی تیاری میں ہے۔ مصنوع سی ایس ایل پر مزید عمل درآمد سی ایس ایل فلیکس میں کیا جاسکتا ہے اور اونچے ادراک کے ساتھ مارکیٹ میں فروخت کیا جاسکتا ہے۔ ہائیڈروجن اور کلورین پر مزید عمل ہائیڈرو کلورک ایسڈ (ایچ سی ایل) میں کیا جاسکتا ہے۔ سی ایس ایل کی تیاری کے لئے اہم خام مال انڈسٹریل گریڈ نمک ہے جسے سوڈیم کلورائد (این اے سی ایل) کہا جاتا ہے۔
A کے کلیدی مالی پیرامیٹرز مندرجہ ذیل ہیں:
رقم۔ 1،000،000 میں
- کیپٹل ایمپلائڈ - 200
- خالص فروخت - CSL - 100، Cl2 - 30، H2 - 20. ٹوٹل = 150
- ای بی آئی ڈی ٹی اے مارجن - 30٪
- ROCE - 20٪
تیسری پارٹی کے مینوفیکچررز سے خریدی گئی نمک کا 100٪ جو مارچ سے اکتوبر کے موسم میں تیار کیا جاتا ہے۔
مارکیٹ کی طلب نہ ہونے کی وجہ سے کل 2 اور ایچ 2 پر ای بی آئی ڈی ٹی اے مارجن منفی 10 فیصد ہے۔ اے کے پاس فروخت کی ایک موثر ٹیم نہیں ہے۔
اے کے مذکورہ بالا پروفائل کے ساتھ ، آئیے مختلف عمودی انضمام دیکھتے ہیں جو کمپنی غیر صنعتیاتی کیمیکلز کی اسی صنعت میں کمپنیوں کے ساتھ دیکھ سکتی ہے۔
مثال # 1 - ای بی آئی ڈی ٹی اے مارجن میں بہتری کی طرف جانے والا ولی
کمپنی بی ایچ سی ایل کی ایک صنعت کار ہے جس کا کاروبار 500 روپے ہے۔ 40 کروڑ سالانہ۔ بی ایچ سی ایل کی فروخت کے 50 to کے برابر قیمت پر مارکیٹ سے H2 اور Cl2 خریدتا ہے۔ مزید لاگت آنے والی پروسیسنگ لاگت 40٪ ہے اور اس طرح B EBIDTA مارجن 10٪ بناتا ہے۔
یہاں A اور B ضم ہوسکتے ہیں جس کے ساتھ B کو خام مال مثلا2 H2 اور Cl2 A سے حاصل ہوں گے جو پیداوار کی قیمت پر کم ہوں گے جب مارکیٹ سے خریدی جائے تو اس سے مارجن میں 15٪ تک اضافہ ہوجائے گا اور A H2 اور Cl2 کو مزید منافع بخش مصنوعات HCL میں پروسیس کرنے میں کامیاب ہوگا۔ اور اس طرح مجموعی منافع کو بہتر بنانا۔
ای بی آئی ڈی ٹی اے مارجن اس طرح ذیل میں تشکیل پائیں گے:
ولی سے پہلے
ولی کے بعد
مثال # 2 - اخراجات میں کمی اور ROCE میں بہتری کا باعث
ہم کہتے ہیں کہ کمپنی سی کاسٹک سوڈا لائ کی تیاری میں ہے۔ کمپنی کے پاس بہت اچھی سیلز اور مارکیٹنگ ٹیم ہے۔ تاہم ، پیداوار میں توسیع کے منصوبے کو نافذ کرنے کے لئے فنڈز اور عمل کی مہارت کی کمی کی وجہ سے سی پیداوار میں اضافہ نہیں کرسکا۔ سی موجودہ سائٹ پر سالانہ 30000 ایم ٹن تک پیداوار میں توسیع کرسکتی ہے جس کی سرمایہ کاری 500 روپے ہے۔ 100 (‘000،000) اور حمل کی مدت 1 سال۔
اے کے ل this ، اس سائز کا مینوفیکچرنگ یونٹ قائم کرنے کے لئے ، درکار سرمایہ کاری Rs Rs Rs روپے ہوگی۔ 200 (‘000،000) اور کاروائوں کے آغاز کے دوران حمل کی مدت 3 سال ہوگی۔
یہاں یہ A اور C کے لئے عمدہ انضمام میں آنے اور گرین فیلڈ پروجیکٹ کے بجائے براؤن فیلڈ پروجیکٹ کے ذریعہ بڑے پیمانے پر سائز اور بچت میں سرمایہ کاری میں معیشت حاصل کرنے کا ایک اچھا موقع فراہم کرتا ہے۔
گرین فیلڈ پروجیکٹ کے لئے ROCE اور IRR بذریعہ A:
کہو ، 30000 MT پلانٹ کے لئے سالانہ ای بی آئی ٹی Rs. 40 (‘000،000)۔ A اعلی پیداوار فروخت کرنے کے لئے مارکیٹنگ پر اضافی خرچ کرنا پڑتا ہے ، کا کہنا ہے کہ Rs. 5 (‘000،000) سالانہ۔
A کے لئے سالانہ ROCE 35/200 = 17.50٪ ہوگا۔
ٹرمینل ویلیو
- ٹرمینل ویلیو = آخری پیش گوئی شدہ ایف سی ایف * (1 + نمو کی شرح) / (ڈبلیو اے سی سی - شرح نمو)
- شرح نمو 0، ، WACC 15٪ پر فرض کی جاتی ہے۔
ٹرمینل ویلیو = 35 / 0.15
ٹرمینل ویلیو = روپے 233 (‘000،000)
IRR ہو گا -
IRR = 13.95٪
براؤن فیلڈ پروجیکٹ کے لئے R کے ساتھ ROCE اور IRR:
سی کو مارکیٹنگ کے اخراجات پر اضافی خرچ نہیں کرنا پڑے گا۔ تاہم ، پلانٹ کی دیکھ بھال کی لاگت زیادہ سے زیادہ روپے ہوگی۔ موجودہ پلانٹ کے ناقص ڈیزائن کی وجہ سے اور پلانٹ کو چلانے کے لئے باہر سے مہارت حاصل کرنے کی وجہ سے سالانہ 10 (‘000،000)۔ ای بی آئی ٹی Rs. 40 - 10 کروڑ = روپے 30 (‘000،000)
سالانہ ROCE 30/100 = 30٪ ہوگا۔
ٹرمینل ویلیو
IRR ہو گا -
IRR = 34.86٪
اس طرح انضمام کی ہم آہنگی کا فائدہ کسی منصوبے کے لئے نمایاں طور پر بہتر آئی آر آر میں دیکھا جاسکتا ہے جب اس کے بجائے C کے ساتھ ساتھ صرف کیا جاتا ہے۔
مثال # 3 - خام مال کے سورسنگ رسک کے تنوع کا باعث بنے
اہم خام مال - صنعتی گریڈ نمک A کے ذریعہ مارکیٹ میں خریدا جاتا ہے اور A کے ذریعہ CSL کی پیداوار پوری طرح سے مارکیٹ میں نمک کی دستیابی پر منحصر ہے۔ اے کو کسی بھی قیمت پر نمک خریدنا پڑتا ہے جو وہ خرید سکتا ہے اور اس کی انحصار کی وجہ سے اس میں کوئی سودے بازی کی طاقت نہیں ہے۔
اس طرح جب چوٹی کے موسم میں نمک وافر مقدار میں دستیاب ہوتا ہے اور قیمتیں کم ہوتی ہیں جبکہ نمک کی پیداوار کے موسم کے دوران ، اے کی طرف سے ادا کی جانے والی قیمتیں بہت زیادہ ہوتی ہیں۔ نیز مارکیٹ میں نمک دستیاب نہیں ہونے کی صورت میں پھر A کو اپنی CSL کی پیداوار کو روکنا ہوگا۔ اس سے روز بروز منافع اور نقد بہاؤ کی پیش گوئی اور استحکام کا نقصان ہوتا ہے۔
A یہاں عمودی انضمام میں داخل ہوسکتا ہے جس میں نمک تیار کرنے والی کمپنیوں کے ساتھ نمک تیار کیا جاتا ہے اور اس طرح اس کے خام مال کی کھوج لگانے کا یقین دلایا جاسکتا ہے۔ مزید برآں ، نمک تیار کرنے والی کمپنیاں بھی تیار کردہ اس نمک کی فراہمی کا یقین دہانی کرانے والی چین اور مستحکم نقد بہاؤ حاصل کرسکتی ہیں جس کی وجہ سے جیت کی صورتحال پیدا ہوسکتی ہے۔
مثال # 4– سیلز مکس اور وصولیوں میں بہتری کی طرف راغب
اے سی ایس ایل تیار کررہا ہے جس کی وصولی रु۔ 35000 فی ایم ٹن۔ سی ایس ایل پر مزید عملدرآمد سی ایس ایل فلیکس میں کیا جاسکتا ہے جس سے 500 روپے کی وصولی ہوسکتی ہے۔ 45000 فی ایم ٹن۔ مزید پروسیسنگ کی لاگت Rs. 5000 ایم ٹی فی۔
کمپنی ڈی CSL اور CSL فلیکس تیار کررہی ہے۔ تاہم ، سی ایس ایل کی کم پیداوار کی وجہ سے ، سی ایس ایل فلیکس کی گنجائش ڈی کے لئے بیکار ہے۔
یہ صورتحال A اور D کے عمودی انضمام کے لئے بیکار موقع فراہم کرتی ہے جس کی وجہ سے CSL flakes میں مزید پروسیسنگ CSL کے معاملے میں بہتر فروخت مکس ہوجاتا ہے اور اس طرح فروخت کی وصولی اور منافع میں اضافہ ہوتا ہے۔
عمودی ولی کیوں ہوتا ہے؟
اس قسم کا انضمام ضم شدہ کاروبار کے ل value قدر پیدا کرتا ہے جو انفرادی ملکیت کے تحت الگ الگ کاروبار سے زیادہ مالیت کا حامل ہے۔ عمودی انضمام کے پیچھے عقلی ایک واحد کاروباری ادارے کی حیثیت سے ہم آہنگی اور آپریٹنگ استعداد کو بڑھانا ہے۔
اس طرح کے انضمام کی کچھ وجوہات مندرجہ ذیل ہوسکتی ہیں۔
- آپریٹنگ اخراجات میں کمی
- زیادہ مارجن اور منافع
- بہتر کوالٹی کنٹرول
- معلومات کے بہاؤ کا بہتر انتظام
- ولی کی مطابقت پذیری - آپریٹنگ ، مالی کے ساتھ ساتھ منسلک مطابقت پذیری
عمودی ولی میں تنازعہ
دوسرے کاروباری لین دین کی طرح عمودی انضمام بھی متنازعہ پہلو کے ساتھ آتا ہے۔ شروع کرنے کے لئے ، اینٹی ٹرسٹ خلاف ورزی کے قوانین اکثر اس وقت نافذ العمل ہوتے ہیں جب اس طرح کے انضمام سے مارکیٹ میں مسابقت کم ہونے کا امکان زیادہ ہوتا ہے۔ اس کا استعمال کمپنیوں کے ذریعہ سپلائی چین میں موجود دوسرے کھلاڑیوں کے لئے خام مال تک رسائی روکنے اور غیر منصفانہ کاروباری طریقوں کے ذریعہ منصفانہ مسابقت کو ختم کرنے کے لئے بھی استعمال کیا جاسکتا ہے۔ یہ کمپنیوں کے ذریعہ سپلائی چین میں معاشی فائدہ اٹھانے کے لئے بھی استعمال کی جاسکتی ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
مسابقت صارفین کے لئے صحت مند ہے کیونکہ اس سے کمپنیوں کو دماغی طوفان آنے کی اجازت ملتی ہے اور آخری صارف کو اعلی درجے کی جدید مصنوعات اور خدمات مہیا کی جاسکتی ہیں۔ اگرچہ حریفوں پر قابو پانے کے لئے عمودی انضمام کا استعمال غیر قانونی نہیں ہے لیکن غیر منحصر کاروباری طریقوں جیسے خام مال کے بہاؤ کو کنٹرول کرنا وغیرہ کے ذریعہ مارکیٹ کو کنٹرول کرنے کے لئے اس کا استعمال قانون کے دائرے میں آسکتا ہے اور بہت سے ممالک میں اس کی جانچ پڑتال کا بھی نشانہ بنایا جاتا ہے۔ عمودی انضمام کے ل benefits متعدد فوائد کو دیکھنے کے بعد جو چیلینجز یا اس کے نتیجے میں لاحق ہوسکتے ہیں اس کے مقابلہ میں اس کا وزن اٹھانا پڑتا ہے ، تاحال یہ موثر طریقے سے وسعت اور چلانے کا ایک عمدہ اسٹریٹجک طریقہ دکھائی دیتا ہے۔
اس کا استعمال خالص طور پر ضم کرنے والی کمپنیوں کے ارادے پر ہے کیونکہ اس کا استعمال سپلائی چین کے مختلف مراحل پر مقابلہ کو مارنے اور کھلاڑیوں کو کنٹرول کرنے کے لئے کیا جاسکتا ہے۔ اگرچہ اینٹی ٹرسٹ قوانین اس جگہ موجود ہیں کہ بازار کو قابو کرنے کے ل col مقابلہ کو کم سے کم کرنے کی طرح اتحاد اور غیر منصفانہ تجارتی طریقوں پر نگاہ رکھی جاسکے ، پھر بھی کمپنیاں عمودی انضمام کا استعمال کرکے یہ کام کرتی ہیں۔
