photosdematures.com

پل بیک بیک کا تناسب کیا ہے؟

پلو بیک ریشو جس کو برقراری کا تناسب بھی کہا جاتا ہے ، اس منافع کی ادائیگی کے بعد باقی رقم اور کمپنی کی خالص آمدنی کا تناسب ہے۔ ایک کمپنی جو 100 ملین امریکی ڈالر کی خالص آمدنی میں سے 20 ملین امریکی ڈالر کا منافع ادا کرتی ہے ، اس کا ہلنا تناسب 0.8 ہے

یہ تناسب سرمایہ کاروں کو ادائیگی کرنے کی بجائے کاروبار میں برقرار رکھے ہوئے منافع کی مقدار کا ایک اشارہ ہے۔ یہ عام طور پر برقرار رکھی ہوئی کمائی کے حصے کی نمائندگی کرتا ہے ، جو منافع کی شکل میں تقسیم کیا جاسکتا تھا۔ مثال کے طور پر ، ایک فرم جس کا 1.5 فیصد کہنا ہے اس کا اشارہ ہے کہ بہت کم یا کوئی فائدہ نہیں ہوا ہے ، اور زیادہ تر منافع کاروبار میں توسیع کے لئے برقرار رکھا گیا ہے۔

ہم نیچے سے نوٹ کرتے ہیں کہ ایمیزون اور گوگل کے پاس 100٪ (وہ دوبارہ سرمایہ کاری کے ل 100 100٪ منافع برقرار رکھتے ہیں) کا پلو بیک رکھتے ہیں ، جبکہ کولگٹ کا پلو بیک 2016 میں 38.22 فیصد ہے۔

پل بیک بیک کا تناسب فارمولا

یہ تناسب منافع بخش ادائیگی کے تناسب کے برعکس ہے جس کا حساب کتاب کیا جاتا ہے:

1 - (فی شیئر سالانہ منافع / حصص آمدنی)

آئیے فرض کیج A کہ کمپنی ‘اے’ نے فی حصص ings 10 کی کمائی کی اطلاع دی اور اس نے divide 2 کو منافع میں ادا کرنے کا فیصلہ کیا۔ مذکورہ بالا تناسب کے ساتھ ، ڈیویڈنڈ کی ادائیگی کا تناسب: $ 2 / $ 10 = 20٪

اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی ‘اے’ نے اپنی آمدنی کا 20٪ منافع میں تقسیم کیا اور بقیہ رقم دوبارہ کمپنی میں لگائی ، یعنی 80٪ رقم کمپنی میں ہل چلا دی گئی۔ اس طرح ،

پل بیک بیک فارمولا = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0.20 = 0.80 = 80٪

یہ فارمولا اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ سرمایہ کاروں کو واپسی کے بطور تقسیم کرنے کے بجائے کتنا منافع دوبارہ کمپنی کی ترقی کی طرف لگ رہا ہے۔

• ہائیر پلی بیک بیک عام طور پر اس کے بعد تیز رفتار سے ترقی پذیر اور متحرک کاروبار ہوتے ہیں جن میں معاون معاشی حالتوں اور مستحکم اعلی نمو وقفوں کا یقین ہوتا ہے۔
• پختہ کاروبار عام طور پر ہلچل کی ایک نچلی سطح اپناتے ہیں ، جس سے نقد ہولڈنگ کی کافی سطح اور پائیدار کاروباری نمو کے مواقع کی نشاندہی ہوتی ہے۔

کے اثرات

ہل کے تناسب کا سائز مختلف قسم کے صارفین / سرمایہ کاروں کو راغب کرے گا۔

• سرمایہ کار جو آمدنی پر مبنی ہیں وہ کم ہل چلنے کی توقع کریں گے ، کیونکہ اس سے حصص یافتگان کو زیادہ منافع کا امکان ملتا ہے۔
• ترقی پر مبنی سرمایہ کار ایک ایسی ہلچل کو ترجیح دیں گے جس کا مطلب ہے کہ کاروبار / فرم کو اپنی آمدنی کا منافع بخش اندرونی استعمال ہے۔ اس کے نتیجے میں ، اسٹاک کی قیمتوں میں اضافہ ہوگا۔

جب ہل کا تناسب 0 to کے قریب ہے تو ، اس بات کا بہت زیادہ امکان ہے کہ فرم موجودہ منافع تقسیم کی سطح کو برقرار رکھنے کے قابل نہیں ہوگی ، کیوں کہ یہ سرمایہ کاروں کو تمام منافع واپس تقسیم کررہی ہے۔ اس طرح ، کاروبار کی سرمایہ کاری کی ضروریات کو پورا کرنے کے لئے کافی رقم دستیاب نہیں ہے۔

ہل چلانے کے ساتھ ایک اہم مسئلہ یہ ہے کہ فی شیئر کی آمدنی لازمی طور پر فی شیئر کیش فلو سے مماثل نہیں ہوتی ہے تاکہ منافع کی حیثیت سے ادا کی جانے والی رقم کی رقم ہمیشہ آمدنی کی تعداد سے مماثل نہ ہو۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ بورڈ آف ڈائریکٹرز کے پاس منافع کی ادائیگی کے لئے ہمیشہ نقد رقم موجود نہیں ہوسکتی ہے جو ای پی ایس کے اعداد و شمار سے ظاہر ہوتی ہیں۔

• کسی کو یہ نوٹ کرنا چاہئے کہ اکاؤنٹنگ کے طریقوں کے انتخاب کا فائدہ ڈویڈنڈ پے آؤٹ تناسب پر بھی پڑ سکتا ہے اور ، اس طرح ، پلو بیک بیک تناسب بھی۔ مثال کے طور پر ، فرم کے بعد فرسودگی کے طریق کار مجموعی طور پر اثر ڈال سکتے ہیں۔ سیدھے لکیر کے طریقہ کار میں (SLM) تخفیف کی زیادہ مقدار ریکارڈ کی گئی ہے جبکہ بیلنس طریقوں (RBM) کو کم کرنے کے مقابلے میں ، جس کا مجموعی اثر منافع تناسب پر پڑتا ہے۔ وقت کے ساتھ غیر معمولی طور پر کم ہل چلا جانا جب کمپنی کو نقد رقم کی ضرورت کا سامنا ہوتا ہے تو اس کے منافع میں کمی کو ظاہر کیا جاسکتا ہے۔

آئیے ، بہتر تفہیم کے لئے ہل چلانے والے فارمولے کی مدد سے 2 کمپنیوں کا موازنہ کرتے ہوئے ایک اور مثال پر غور کریں:

جواب:

پلی ‘بیک‘ A ’= [ڈیویڈنڈ / ای پی ایس] = $ 3.0 / $ 3.5 = 85.71٪

پلی بارگینت فرم ‘بی’ = $ 1.5 / $ 8.5 = 17.65٪

کمپنی ’اے‘ کے ہل چلنے سے پتہ چلتا ہے کہ وہ منافع بخش مواقع تلاش کرنے کے لئے جدوجہد کر رہے ہیں۔ شاید ، اس وقت فرم کے پاس بہت سے مواقع نہیں ہیں اور اس طرح اس کی آمدنی کا ایک معقول حصہ بطور منافع تقسیم ہوگا۔ موجودہ حص lotہ داروں کو مطمئن رکھنے اور فوری مستقبل کے لئے اسٹاک کی قیمت میں اضافہ کرنے کا یہ ایک عارضی حربہ بھی ہوسکتا ہے۔

کمپنی ’بی‘ کے حوالے سے ، کم پلے بیک اور منفی نقد بہاؤ اس حقیقت کو اجاگر کرتی ہے کہ وہ مستقبل کے منصوبوں میں بہت زیادہ سرمایہ کاری کررہے ہیں اور ممکن ہے کہ مستقبل کے مواقع کے ل for خاطر خواہ آمدنی کو برقرار رکھا ہوا ہو۔

ایپل - پلو بیک تناسب تجزیہ

چلیں پلیو بیک کو بہتر طور پر سمجھنے کے لئے عملی مثال کو دیکھیں۔

ماخذ: ycharts

2011 تک ، ایپل نے اپنے سرمایہ کاروں کو کوئی منافع نہیں دیا اور ان کا پلو بیک 100٪ تھا۔ کیونکہ انہیں یقین ہے کہ اگر انھوں نے کمائی پر لگام لگائی تو وہ سرمایہ کاروں کے لئے بہتر منافع حاصل کرسکیں گے ، جو انہوں نے آخر کار کیا۔ تاہم ، انھوں نے 2012 سے اپنے پلی بیک بیک تناسب کو کم کرنا شروع کیا۔ ایپل گذشتہ چار سالوں میں 70-75٪ کی حد میں برقرار رکھنے کا تناسب برقرار رکھے ہوئے ہے۔

عالمی بینکوں کا مستحکم پلوب تناسب

عالمی بینک بڑے بینک ہیں جن میں ایک مستحکم نمو کی شرح کے ساتھ بڑی مارکیٹ کیپ ہوتی ہے۔

• ہم نوٹ کرتے ہیں کہ بیشتر عالمی بینکوں کے پاس بہت مستحکم پلی بیک بیک ریشو پالیسی ہے۔
• جے پی مورگن کا پلو بی 65.70٪ ہے جبکہ یو بی ایس گروپ کا صرف 1.20٪ ہے۔

انٹرنیٹ کمپنیاں - 100٪ ہل چلائیں

زیادہ تر ٹیک کمپنیاں اعلی نمو لینے والی فرمیں ہیں ، اور وہ اپنی مصنوعات میں حاصل ہونے والے منافع میں سرمایہ کاری کو ترجیح دیتی ہیں۔ ذیل میں ٹیک کمپنیاں ہیں جن کے پلو بیک تناسب میں 100٪ ہیں۔

فوائد

• اس تناسب کے سب سے بڑے فوائد میں سے ایک یہ ہے کہ پلو بیک تناسب کو سمجھنے اور سمجھنے میں نسبتا آسان ہے۔
• اس تناسب کا حساب لگانے کے متعدد طریقے ہیں چونکہ بہت سارے پل فارم بیک استعمال کیے جاسکتے ہیں۔
• یہ تناسب کمپنی کے مستقبل کے ارادوں کو سمجھنے کے ل the منافع کی ادائیگی کے تناسب کے ساتھ کام کرسکتا ہے۔

نقصانات

• اس تناسب کے استعمال سے خصوصی طور پر فرم کی ترقی کا پتہ نہیں لگایا جاسکتا بلکہ کمپنی کے دیگر شعبوں کی کارکردگی کا بھی تجزیہ کیا جارہا ہے۔ کسی کو دوسرے شعبوں کی نمو کو بھی دھیان میں رکھنا ہوگا جو کمپنی کا حصہ ہیں اور اسی رقم کو ہل چلا کر رکھیں۔
• ہل ہلکا جتنا زیادہ ہوتا ہے ، اسی حساب سے کاروباری نمو میں اضافہ ہوتا ہے۔ اس کے نتیجے میں ، حصص کی قیمتوں میں مصنوعی اضافہ پیدا ہوسکتا ہے۔ یہ پریشانی کا سبب بن سکتا ہے کیونکہ حصص یافتگان اپنے حصص اور مالی معاملات پر قابو پانا چاہتے ہیں جو انہوں نے فرم میں لگائے ہیں۔ اس طرح ، خوف و ہراس کی صورتحال پیدا ہوسکتی ہے۔

نتیجہ اخذ کرنا

سرمایہ کاروں کی توقعات کو سمجھنے کے لئے ضروری ہے اور سرمایہ کی ضروریات ایک صنعت سے دوسری صنعت میں مختلف ہوتی ہیں۔ لہذا ، جب پلو انڈے اور / یا کمپنیاں بنائی جارہی ہیں تو ہل کے تناسب کا موازنہ معنی میں آئے گا۔

’اعلی‘ یا ’کم‘ تناسب کی کوئی مقررہ تعریف موجود نہیں ہے ، اور کمپنی کے ممکنہ مستقبل کے مواقع کا تجزیہ کرنے سے قبل دیگر عوامل کو بھی مدنظر رکھنا ہوگا۔ یہ صرف فرم کے ممکنہ ارادوں کا اشارہ ہے۔

پلوو تناسب معاشی معاشی عوامل ، فرموں کی کمائی ، اتار چڑھاؤ ، اور منافع بخش ادائیگی کی پالیسی پر منحصر ہے ، ایک سال سے دوسرے سال میں تبدیل ہوسکتا ہے۔ زیادہ تر قائم شدہ کمپنیاں مستحکم یا زیادہ منافع کی ادائیگی کی پالیسی پر عمل پیرا ہیں۔

دفاعی شعبوں جیسے دواسازی اور صارفین کے اسٹیپلس میں کمپنیوں کے پاس عام طور پر توانائی کے شعبے کے مقابلے میں مستحکم تنخواہ اور پل بیک بیک کا تناسب ہوگا ، جس کی کمائی فطرت میں چکرمکل ہوتی ہے۔

دوسرے وسائل

یہ مضمون پل بیک بیک تناسب کا ایک رہنما رہا ہے۔ یہاں ہم عملی مثالوں ، فوائد اور نقصانات کے ساتھ پلوو بیک تناسب کا حساب کتاب کرنے کے فارمولے پر تبادلہ خیال کرتے ہیں۔ ذیل میں دیگر مالی تجزیہ مضامین جو آپ کو پسند ہوسکتے ہیں۔

• موازنہ کریں - پیچھے کی پیئ بمقابلہ فارورڈ پیئ تناسب
• جیت / خسارے کے تناسب کا حساب لگائیں
• مجموعی آمدنی - مطلب
<