IRR بڑھتی ہوئی تجزیہ (فارمولا ، مثال) | بڑھتی ہوئی IRR کا حساب لگائیں
اضافی IRR کیا ہے؟
اضافی IRR یا واپسی کی اضافی داخلی شرح ، سرمایہ کاری سے زیادہ منافع کی واپسی کا تجزیہ ہے جس کے مقصد سے سرمایہ کاری کے دو مسابقتی مواقع کے درمیان بہترین سرمایہ کاری کا موقع تلاش کرنا ہے جس میں لاگت کے مختلف ڈھانچے شامل ہیں۔ چونکہ دو سرمایہ کاری کے اخراجات مختلف ہیں ، فرق کی رقم پر ایک تجزیہ کیا جاتا ہے۔
بڑھتی ہوئی IRR تجزیہ
IRR واپسی کی داخلی شرح ہے۔ یہ سرمایہ کاری کے منافع کا حساب لگانے کا ایک ذریعہ ہے۔
- IRR بڑھا ہوا تجزیہ ایک ایسی تکنیک ہے جس کا استعمال اس بات کے لئے کیا جاتا ہے کہ آیا اضافی اخراجات کیے جائیں۔ اضافی تجزیہ اس وقت بھی استعمال کیا جاسکتا ہے جب کسی نے پہلے ہی اخراجات خرچ کیے ہوں اور وہ اس بات کا تعین کرنا چاہتا ہو کہ آیا اضافی فنڈز خرچ کرنا اچھا فیصلہ ہے یا نہیں۔
- جب سرمایہ کار دو ممکنہ سرمایہ کاری کا تجزیہ کرتے ہیں ، جہاں ایک مہنگی ہے اور دوسرا سستا ہے تو مہنگے منصوبے کے لئے آئی آر آر کا حساب لگا کر سرمایہ کاری کی اضافی صلاحیت کو تلاش کیا جاتا ہے اور سرمایہ کار کو یہ تجزیہ کرنے میں مدد ملتی ہے کہ اضافی رقم خرچ کرنا منافع بخش ہوگا یا نہیں اور اس سے سرمایہ کار کو بھی حساب کتاب کرنے میں مدد ملتی ہے خطرہ اور اس کے ذریعے سرمایہ کار یہ فیصلہ کرتے ہیں کہ مہنگی سرمایہ کاری سے ممکنہ منافع کہاں ملے گا یا اضافی لاگت اور خطرے پر غور نہیں کیا جائے گا۔ یہاں ، آئی آر آر بنیادی طور پر ممکنہ سرمایہ کاری اور منافع کا حساب لگاتا ہے جو مہنگا سرمایہ کاری کرسکتا ہے۔ اگر آئی آر آر کم سے کم قابل قبول شرح سے زیادہ ہے تو ، زیادہ مہنگی سرمایہ کاری کو بہتر سمجھا جاتا ہے۔
- تجزیے کے مطابق ، کسی کو سرمایہ کاری کے بہترین مواقع کو منتخب کرنے کی ضرورت ہے اور ترجیحی طور پر یہ ایک مہنگا ہونا چاہئے اگر اضافی IRR رکاوٹ واپسی سے زیادہ ہے لیکن ایک بات پر غور کیا جائے تو یہ ہے کہ معیار کے معاملات خطرے میں اضافے کا باعث بنتے ہیں۔ لہذا ، ایک سرمایہ کار کو مختلف قسم کے عوامل پر غور کرنا چاہئے جو IRR پر اثر انداز ہوتے ہیں اور سرمایہ کاری کا فیصلہ کرنے سے پہلے۔
- واپسی کی یہ شرح سرمایہ کاری کا فیصلہ کرنے میں فیصلہ کن عنصر ہوسکتی ہے یا نہیں ہوسکتی ہے کیونکہ وہاں ہمیشہ خطرہ شامل ہوتا ہے اور واپسی اور خطرہ کی کوئی فیصلہ کرنے سے پہلے دو عنصر ہوتے ہیں جو ممکنہ سرمایہ کاری کا تجزیہ کرنے میں مدد کرتا ہے اور یہ ممکن ہے کہ ایک سرمایہ کاروں کو شرح منافع کی اوسط شرح اور کم خطرہ اور دوسری سرمایہ کاری میں واپسی کی اعلی واپسی ہوتی ہے اور یہاں زیادہ خطرہ سرمایہ کار کم از کم ریٹرن میں کافی حد تک قبول شدہ اضافہ کرکے اس خطرے کو ایڈجسٹ کرسکتا ہے۔
بڑھتی ہوئی IRR کا حساب کتاب کرنے کا طریقہ?
مثال # 1
ایک مختلف سرمایہ کاری کے ساتھ دو منصوبے ہیں۔ آئیے ہم انوسٹمنٹ کے دونوں منصوبوں کے لئے ایک پروجیکٹ پر نقد بہاؤ والے منصوبے پر غور کریں۔ 10٪ کی رعایت کی شرح فرض کرتے ہوئے۔
ایکسل میں IRR اور NPV کا استعمال کرکے IRR / NPV کا حساب لگایا جاسکتا ہے ، جبکہ NPV خالص موجودہ قدر ہے۔
کسی منصوبے میں رقم کی روانی کم ہے: -
اس کیش فلو کے لئے آئی آر آر 14٪ ہے
اور NPV 193.10 ہے۔
انوسٹمنٹ بی پروجیکٹ میں نقد بہاؤ کم ہے: -
اس کیش فلو کے لئے آئی آر آر 13٪ ہے
اور NPV 1210 ہے۔
چونکہ سرمایہ کاری کے منصوبے B کی لاگت A سے زیادہ ہے ، اس کے بعد ہمیں انکریلیشنل IRR کا حساب لگانا چاہئے۔ اس کی شرح بڑھنے والے نقد بہاؤ کی داخلی شرح کے طور پر بیان کی گئی ہے۔
دونوں منصوبوں کے نقد بہاؤ میں فرق ہے۔
اضافی کیش فلو کے لئے آئی آر آر 11٪ ہے
اور NPV 310 ہے۔
- اس طرح ، انکریلنشنل IRR مالیاتی منافع کا تجزیہ کرنے کا ایک طریقہ ہے جب ابتدائی سرمایہ کاری کی مختلف مقدار میں شامل دو سرمایہ کاری کے مواقع موجود ہیں۔
- اگر سرمایہ کاری آئی آر آر کم سے کم واپسی سے زیادہ ہے تو پھر کسی کو زیادہ سرمایہ کاری کے ساتھ پروجیکٹ لینا چاہئے (اس معاملے میں ، یہ پروجیکٹ بی ہے)
- تاہم ، سرمایہ کاری کا فیصلہ کرنے سے پہلے ایک معیاری مسئلے پر غور کرنا چاہئے۔ سرمایہ کاری کے زیادہ مہنگے آپشن سے وابستہ ایک اضافی خطرہ ہوسکتا ہے۔
مثال # 2
ACME پرنٹس کلر پرنٹر حاصل کرنے پر غور کر رہے ہیں اور یہ ایسا لیز کے ذریعہ یا خریداری کے ذریعہ کرسکتا ہے۔ اس طرح کے سامان کے کرایہ یا لیز پر پرنٹر کی تین سالہ مفید زندگی کے ل for ہر سال ادائیگی شامل ہے ، جبکہ خریداری کے آپشن میں دیکھ بھال اور خریداری کی لاگت بھی شامل ہے ، لیکن غور کرنے کی ایک بات یہ ہے کہ یہ ایک اثاثہ ہے اور اس کی دوبارہ فروخت بھی ہے۔ قدر.
ان دو اختیارات کے مابین اضافی اختلافات کے بارے میں مندرجہ ذیل تجزیہ جو دستیاب ہیں جو خریدنا ہے یا لیز پر لینا ہے۔ اگر ہم تجزیہ کرتے ہیں تو اسی خریداری کے آپشن میں مثبت انکرینشنل IRR ہے۔ یہ خریداری کا اختیار بہترین ہے تو لیز پر اختیار ہے۔
یہاں ، سرمایہ کاری کے دو متبادل (دوسرے سے مہنگا ایک) تجزیہ میں ، اضافی لاگت پر واپسی۔ اس میں اضافی نقد بہاؤ کی واپسی کی داخلی شرح کے طور پر حساب کیا جاتا ہے۔ اس تجزیے میں ، واپسی کی کم سے کم قابل قبول شرح سے زیادہ منافع بخش داخلی شرح کے ساتھ متبادل کو بہتر انتخاب سمجھا جاتا ہے۔
لہذا ، انکریلنشنل IRR مالی واپسی کا تجزیہ کرنے کا ایک طریقہ ہے جب سرمایہ کاری کے مختلف رقوم میں شامل دو سرمایہ کاری کے مواقع موجود ہوتے ہیں۔
