ختم کرنا (مطلب ، مثالوں) | کیا کمی ہے؟
معنی خیز کرنا
ڈیلیوریجنگ کو اس عمل کے طور پر بیان کیا جاتا ہے جہاں کوئی ادارہ اپنے اثاثوں کو بیچ کر یا ایکویٹی کیپٹل بڑھا کر اپنا قرض یا مالی فائدہ کم کرتا ہے۔ حذف کرنے کا بنیادی مقصد کسی کاروبار کی بیلنس شیٹ کی متناسب فیصد کو کم کرنا ہے جو اس کی ذمہ داریوں سے مالی اعانت فراہم کرتا ہے۔
تخفیف کی عددی مثال
آئیے ڈیلیوریج کرنے کی ایک مثال لیتے ہیں۔ ہم فرض کریں ، ایک کاروبار کے پاس 10،000،000 ڈالر کے اثاثے ہیں۔ اثاثہ تلاش کرنے کا ڈھانچہ کچھ اس طرح ہے کہ، 5،00،000 قرض سے محیط ہے اور بقیہ، 5،000،000 ایکویٹی کے ذریعہ شامل ہے۔ سال کے دوران کمائی جانے والی خالص آمدنی $ 2 ، 50،000 تھی۔ اس پر غور کرتے ہوئے آئیے چند اہم تناسب کا حساب لگائیں۔
- ایکویٹی سے قرض = $ 5 ، 00،000 / $ 5 ، 00،000 = 100٪
- ROE (ایکٹیویٹی پر ریٹرن) = $ 2 ، 50،000 / $ 5 ، 00،000 = 50٪
- آر او اے (اثاثوں پر واپسی) = $ 2 ، 50،000 / $ 10 ، 00،000 = 25٪
اب ہم دوسرا منظر نامہ اپنائیں جہاں ڈیلیوریجنگ عمل میں آتی ہے جہاں کاروبار نے اپنے assets 2،00،000 قرض ادا کرنے کے ل its اپنے 2،00،000 اثاثوں کی کھپت کا فیصلہ کیا ہے۔ کاروبار میں اب 8،000،000 ڈالر باقی ہیں جن میں سے ایکوئٹی شراکت $ 5،00،000 کے برابر ہے لیکن قرض کا جزو گھٹ کر. 3،00،000 رہ گیا ہے۔ اسی طرح کے موقع پر جب کمپنی نے، 2، 50،000 کی خالص آمدنی کی ہے، آئیے دیکھتے ہیں کہ مندرجہ بالا حسابی تناسب کس طرح تبدیل ہوتا ہے:
- ایکویٹی سے قرض = $ 3 ، 00،000 / $ 5 ، 00،000 = 60٪
- ROE (ایکٹیویٹی پر ریٹرن) = $ 2 ، 50،000 / $ 5 ، 00،000 = 50٪
- آر او اے (اثاثوں پر واپسی) = $ 2 ، 50،000 / $ 8 ، 00،000 = 31.2٪
ہم واضح طور پر دیکھ سکتے ہیں کہ دوسرا تناسب معاشی طور پر زیادہ صحت مند اور منافع بخش نظر آتا ہے اور سرمایہ کار بھی اپنا پیسہ ڈالنے کے لئے دوسرا آپشن منتخب کرنا پسند کریں گے۔
مثال کو ختم کرنا - عملی منظر نامہ
فری پورٹ میکموآن انکارپوریشن ایک ایسی تنظیم کی ایک مثال ہے جس نے بنیادی طور پر کان کنی سے نمٹا ہے جس نے حال ہی میں حذف کرنے والے عمل کو لاگو کیا ہے۔ اس نے کساد بازاری کے دور کے بعد بہت زیادہ قرض لیا تھا ، جہاں نئے کاروباری منصوبوں کی وجہ سے اس کا قرض چھ گنا بڑھ کر 20 ارب ڈالر سے زیادہ ہوگیا ہے۔
تاہم ، تیل کی قیمتوں میں کمی نے فری پورٹ کو اپنا منصوبہ تبدیل کرنے پر مجبور کردیا۔ اس نے اثاثوں کی فروخت اور بانڈز کی ادائیگی کرنا شروع کردی ، جس سے اس کے مجموعی قرض کو 11.1 بلین ڈالر تک محدود کردیا گیا۔ نیز ، اس نے اپنے ایبیٹڈا میں زبردست بہتری دکھائی جو ایک سال پہلے کی توقع سے دوسری سہ ماہی میں تقریبا double دگنی ہوگئی تھی ، جس سے اس کے نقد بہاؤ کا فائدہ 2.9 گنا سے 1.4 گنا رہ گیا تھا۔
ڈییلیورجنگ کے فوائد
حذف کرنے کے کچھ فوائد مندرجہ ذیل ہیں:
- موجودہ ذمہ داری کو ڈھکنے کے ل some بغیر کسی اضافی قرض / قرض میں اضافے کے قرض کو کم کرنے کے ایک مؤثر طریقوں میں سے ایک سمجھا جاسکتا ہے جسے بہت سی کمپنیاں کرتے ہیں اور آخر کار ہم قرض کے جال میں پھنس جاتے ہیں۔
- کمپنی اپنی زیر التواء ذمہ داریوں کو چھپانے کے لئے اثاثوں کی شکل میں اپنے وسائل پر دھیان دیتی ہے۔ اس طرح کسی تیسرے حصے یا بیرونی فنڈ کی ضرورت کی گنجائش نہیں ہے۔ قرض کی پوری ڈھانچہ کمپنی کی صلاحیت کے مطابق ہوتی ہے۔
- حذف کرنے کا سب سے بڑا فائدہ یہ ہے کہ یہ خطرے کو کم کرنے میں مدد کرتا ہے یعنی رضاکارانہ طور پر حذف کرنے سے اور جب مالی حالات جیسے ہوتے ہیں تو دیوالیہ پن سے بچنے میں بھی مدد ملتی ہے۔
- جب کوئی کمپنی بھاری جرمانے کی ادائیگی میں ملوث ہوتی ہے تو اسے بہترین اختیار سمجھا جاتا ہے کیونکہ وہ اپنے اثاثوں کو بیچ دیتی ہے ، اس کے انعقاد کے سائز کو گھٹا دیتی ہے اور اپنے نقد ذخائر کو بھی کنارے رکھ دیتی ہے جس کی وجہ سے وہ مارکیٹ میں بند ہونے کی بجائے کم از کم مارکیٹ میں زندہ رہ سکتا ہے۔ .
کمی کے نقصانات
حذف کرنے کے کچھ نقصانات مندرجہ ذیل ہیں۔
- نظام میں اضافے کے اضافے سے کریڈٹ بحران اور مالی کساد بازاری پیدا ہوسکتی ہے۔
- ہٹانے کا مطلب بہت سارے ممکنہ فوائد کو ٹھکرا دینا ہے جو پہلے سے زیادہ منافع بخش منصوبوں میں استعمال ہوسکتا تھا۔
- ڈییلیوریجنگ سے بچھڑیاں ، محکمہ جاتی بندیاں اور بجٹ بھی سکڑ جاتے ہیں جو عملی نقطہ نظر سے اچھا نہیں ہے۔
- کسی کمپنی کے حصص کی قیمتوں کو کم کرنے سے بہت کم وقت کے لئے بھی بہت حد تک اثر پڑتا ہے۔
- ہٹانا ہمیشہ منصوبہ بندی کے مطابق نہیں ہوتا کیونکہ کمپنیاں اس کے اثاثے بیچنے اور ان کے قرض کو پورا کرنے کے لئے انہیں ریٹرو ریٹ پر دے دیتے ہیں۔
- قرض دہندگان کو طویل مدت یا کم سود کی شرح پر دیر سے ادائیگی یا کم ادائیگی ملتی ہے۔
کمی کی حدود
حذف کرنے کی کچھ حدود مندرجہ ذیل ہیں۔
- یہ تب مؤثر ثابت ہوسکتا ہے جب خود کمپنی سے تعلق رکھنے والے اثاثوں سے رقم کمائی جائے۔
- اس میں ہمیشہ بے ڈھنگ اور اچانک ہونے کا خطرہ ہوتا ہے۔ حل بھی کم فراہمی میں ہیں۔
- بہت کم اشارے موجود ہیں کہ فائدہ اٹھانے کے استعمال کا موجودہ عمل کم ہوگا خصوصا economic معاشی نمو کی توقعات کے کم ہونے کے منظر نامے میں۔ اس طرح اس کو حذف کرنے کی تکنیک کو بالکل استعمال کرنے کا ایک ہی مقصد قرار دیا گیا ہے۔
- قرض لینے والے کی بیلنس شیٹ پر مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ کے خاتمے کی مجموعی شدت کو کم کرنا۔ مزید برآں ، یہ مشکل وقتوں میں ناگوار ڈیفالٹ کے ساتھ بھاری نقصان کے کم خطرہ کے لئے اچھے وقت میں اچھ timesے وقت میں ممکنہ منافع چھوڑنا ختم کرتا ہے۔
اہم نکات
- ہٹانے کا مطلب یہ ہے کہ کسی بھی نئی ذمہ داری کے بغیر بقایا ذمہ داریوں کو ختم کیا جائے۔
- نظام میں اضافے کے اضافے سے کریڈٹ بحران اور مالی کساد بازاری پیدا ہوسکتی ہے۔
- بچت کی شرح کو بعض اوقات حذف کرنے سے جوڑا جاسکتا ہے کیونکہ جب لوگ بازار سے قرض نہیں لیتے ہیں تو افراد / کاروبار میں زیادہ بچت ہوتی ہے۔
- ضرورت کے وقت یا مالی بحران کے خاتمے میں ناکامی سے کسی کاروبار میں ڈیفالٹ کا خطرہ بڑھ سکتا ہے۔
- اثاثوں سے رقم کمانے کے ذریعہ اس پر عمل درآمد کیا گیا ہے تو سست روی کو مؤثر حکمت عملی سمجھا جاتا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
کاروباری نظریہ پر غور کرتے ہوئے ، حذف کرنے سے شیٹس کو متوازن کرنے کی طاقت ملتی ہے۔ کسی کمپنی کو اس کے عمل میں واپس لانا یا اس کو زندگی گزارنے کے لئے یہ ایک موثر عمل ہے۔ ایک عملی منظر نامے سے ، تاہم ، حذف کرنا اتنا اچھا نہیں ہے۔ ملازمت میں کٹوتی ، شٹ ڈاؤن ، بجٹ کو کم کرنا اور اثاثوں کی فروخت بیچنے کے خاتمے کے وہ سارے نتائج ہیں جہاں کاروبار اپنی ذمہ داریوں کو ادا کرنے کے لئے اضافی نقد رقم جمع کرنے کی کوشش کرے گا۔
