ایکویٹی ریسرچ ہنر | ایکویٹی ریسرچ تجزیہ کار کی سرفہرست 5 ہنر
ایکویٹی ریسرچ کے لئے ضروری ہنر
مجھے سی ایل ایس اے انڈیا میں اپنے ریسرچ تجزیہ کار کی ملازمت چھوڑتے ہوئے سات سال ہوگئے ہیں۔ میں نے ایجو سی بی اے کو مشترکہ بنیادوں پر انوسٹمنٹ بینکنگ اور ایکوئٹی ریسرچ پر طلباء کی تربیت کرنے کے لئے تعاون کیا تب سے ہم نے 10،000 سے زائد طلبہ کو مختلف تحقیقی عنوانوں پر تربیت دی ہے۔ تاہم ، جب بھی ہم ایک ہی سوالوں کا ایک مجموعہ دیکھتے ہیں اور ایک عام سوال ہوتا ہے “ریسرچ میں کامیاب ہونے کے لئے ایکوئٹی ریسرچ کی کون سی اعلی صلاحیتیں حاصل کرنی چاہئیں۔
سب سے اوپر 5 ایکویٹی ریسرچ کی مہارتیں ہیں۔
- ایکسل ہنر
- فنانشل ماڈلنگ
- اکاؤنٹنگ ہنر
- قدریں
- لکھنے کی مہارت
آئیے ہم ان میں سے ہر ایک پر تفصیل سے بات کرتے ہیں۔
# 5 - تحریری صلاحیتیں
تحریری صلاحیتیں # 5 نمبر پر ہیں۔ ایکویٹی ریسرچ رپورٹ ایک سیکیورٹیز فرم کی طرف سے اپنے مؤکلوں کو سب سے اہم مواصلت ہے۔ اس رپورٹ کا ایک خاص مقصد ہے۔ یعنی اس کا مقصد سرمایہ کار کو وسائل کی تقسیم کے بارے میں فیصلہ لینے میں مدد کرنا ہے۔
- پہلی چیز -ایک اہم پہلو یہ ہے کہ تحقیقی رپورٹ ڈین براؤن کے ناولوں کے قریب کہیں نہیں ہے جس میں آخری کو محفوظ کیا جاتا ہے۔ ایک تحقیقی رپورٹ میں ، اسٹاک کا ہدف اور قیمت کی سفارشات پہلے آتی ہیں۔
- KISS اصول - سنہری اصول ہے۔ نقطہ اور عین مطابق ہونا ضروری ہے۔
- کم زیادہ ہے - یہاں ایک اور اہم پہلو نوٹ کرنا ہے کہ آپ کو پی ایچ ڈی مکمل لکھنے کی ضرورت نہیں ہے۔ یہاں مقالہ ، ایک صفحے کا نوٹ یا رپورٹس کے ایک دو صفحات زبردست ہوں گے۔ قارئین کے پاس آپ کی پوری رپورٹ کو پڑھنے کے لئے مشکل سے ہی 1 منٹ کا وقت ہے۔ وہ شاید دوسرے صفحے تک بھی اسکین نہیں کرسکتے ہیں۔
# 4 - اکاؤنٹنگ کی مہارت (تعداد سے زیادہ!)
نمبر # 4 اکاؤنٹنگ ہے! یہاں اکاؤنٹنگ ڈیبٹس اور کریڈٹ کے بارے میں نہیں ہے۔ در حقیقت ، یہ اس سے کہیں زیادہ ہے۔
- مالی بیان تجزیہ میں ماہر بنیں۔ یہاں کلیدی لفظ مالی بیان تجزیہ ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ آپ سے عمودی تجزیہ ، افقی تجزیہ ، تناسب تجزیہ ، نقد تبادلوں کے چکروں ، آر او ایز ، آر او سیز ، وغیرہ میں مہارت حاصل کرنے کی توقع کی جاتی ہے۔
- صحیح ڈیٹا کی چھانٹیں - ایک اور پہلو جہاں میں بہت ساری چیلنجوں کو دیکھتا ہوں وہ صحیح اعداد و شمار کو حاصل کرنا ہے۔ مثال کے طور پر ، اگر آپ کو کسی کمپنی کی سالانہ رپورٹ درکار ہے تو کیا آپ کمپنی کی ویب سائٹ یا ایس ای سی کی ویب سائٹ دیکھیں گے؟ اس کے علاوہ ، آپ اپنے نتائج اخذ کرنے کے لئے کون سی دوسری دستاویزات کا حوالہ دیں گے۔ معلومات کی تلاش کے لئے اہم کلیدی ذرائع یہ ہیں کہ پریس ریلیز ، کانفرنس کالز ، ایس ای سی فائلنگ وغیرہ۔ غلط تعداد پر غلط مالیاتی بیانات کے تجزیے سے نتائج برآمد ہوں گے جو تجزیہ کو گمراہ کردیں گے۔ لہذا ، ایک تجزیہ کار کی حیثیت سے ، بنیادی چیلنج یہ ہے کہ صحیح اعداد و شمار کو لانا ہے۔
- "شینیانیوں کی شناخت کرو" - تجزیہ کار کے مخصوص اکاؤنٹنگ میں ہماری مرکزی توجہ کمپنیوں کے ذریعہ اکاؤنٹنگ میں ہونے والی خرابیوں کی شناخت اور پیش گوئی کرنا ہے۔ یہ عام طور پر دور پوشیدہ ہیں۔ آپ ستیام فراڈ کیس میں اعتراف جرم کے نیچے دیکھ سکتے ہیں
# 3 - قدر (دیکھنے والوں کی نظر میں جھوٹ!)
تشخیص کی مہارت نمبر 3 پر ہے۔ ایکوئٹی ویلیوئینش ایک مالیاتی اثاثہ یا ذمہ داری کی ممکنہ مارکیٹ ویلیو کا تخمینہ لگانے کا عمل ہے۔ سرمایہ کاری کے تجزیہ ، سرمائے کا بجٹ ، انضمام اور حصول کا لین دین ، مالی رپورٹنگ ، ٹیکس کے قابل تقاضوں کو مناسب ٹیکس کی واجبات کا تعین کرنے اور قانونی چارہ جوئی سمیت متعدد سیاق و سباق میں قیمتوں کی ضرورت ہے۔ آپ کو مندرجہ ذیل سے آگاہ ہونا چاہئے۔
- تشخیص کے اندرونی طریقے - اندرونی تشخیص کا طریقہ (DCF) جس کا مطلب ہے بنیادی طور پر اس اثاثہ کی ملکیت سے متوقع مستقبل کی آمدنی کو موجودہ قیمت سے چھوٹ دیتے ہوئے اس کا تخمینہ لگا کر قیمت کا تعین ہوتا ہے۔
- غیر معمولی قیمت کا طریقہ - متعلقہ ویلیو ماڈل اسی طرح کے اثاثوں کی مارکیٹ قیمتوں کی بنیاد پر قیمت کا تعین کرتے ہیں۔ اس میں پیئ تناسب ، P / CF ، P / BV اور بہت ساری طرح کی قیمت کا تناسب شامل ہے
- کلیدی قیمت کا صحیح طریقہ کار کی شناخت کرنا ہے۔ ڈی سی ایف ، انٹرپرائز ویلیوئشن طریقے ، اور ایکوئٹی ویلیوئشن کے طریقے سمیت 15 سے زیادہ ویلیوشیئشن روش ہیں۔ جاننے کے لئے اہم بات یہ ہے کہ ایک مخصوص شعبے میں ایک خاص قدر کا طریقہ کار کیوں استعمال کیا جاتا ہے۔ مثال کے طور پر ، قیمتوں / کتاب کی قیمت کا استعمال کرتے ہوئے بینکوں کی قدر کی جاتی ہے ، تاہم ، دوسرے شعبے قیمت / کتاب کی قیمت کو کلیدی تشخیص میٹرک کے طور پر استعمال نہیں کرسکتے ہیں۔
# 2 - فنانشل ماڈلنگ (کلفہینجر!)
نمبر 2 پر فنانشل ماڈلنگ ہے۔ فنانشل ماڈلنگ کا مطلب کمپنی کے مستقبل کی پیش گوئی کرنا یا کسی ایکسل کے ذریعہ کسی ایسے اثاثے کی پیش گوئی کرنا ہے جو منظر نامے کے تجزیے کو سمجھنے اور انجام دینے میں آسان ہے۔ یہاں ہماری بحث کے تناظر میں ، ایکسل پر مبنی فنانشل ماڈلنگ میں پیشہ ورانہ پیش گوئی کرنا انکم کے گوشوارے ، بیلنس شیٹس اور کیش فلو جیسے مستقبل کے مالی بیانات کی پیش گوئی کرنا بھی شامل ہے۔ بدقسمتی سے ، گریجویشن اور پوسٹ گریجویشن میں ، ہر دوسرے مضمون کو فنانشل ماڈلنگ اور ایکسل کے علاوہ پڑھایا جاتا ہے۔
- فنانشل ماڈلنگ کے بعد ماڈیولر اپروچ - لیا گیا بنیادی نقطہ نظر ایک ماڈیولر ہے۔ ماڈیولر اپروچ کا بنیادی مطلب یہ ہے کہ ہم مختلف ماڈیولز / نظام الاوقات کا استعمال کرتے ہوئے بنیادی بیانات جیسے انکم اسٹیٹمنٹ ، بیلنس شیٹ اور کیش فلوز بناتے ہیں۔
- وضاحت کے لئے اضافی شیڈول فراہم کریں۔ اضافی نظام الاوقات فرسودگی کا نظام الاوقات ، ورکنگ کیپیٹل شیڈول ، انٹینگزبلز شیڈول ، شیئردارک کا ایکویٹی شیڈول ، دیگر لانگ ٹرم آئٹم شیڈول ، قرض کا شیڈول ، وغیرہ۔ اضافی نظام الاوقات ان کی تکمیل کے بعد بنیادی بیانات سے منسلک ہوتے ہیں۔
- مفت مالی ماڈلنگ کی تربیت - اگر آپ گراؤنڈ اپ سے فنانشل ماڈلنگ سیکھنا چاہتے ہیں تو ، آپ مفت مالیاتی ماڈلنگ کورس کا حوالہ دے سکتے ہیں۔ براہ کرم نوٹ کریں کہ مالیاتی ماڈلنگ کی مہارت حاصل کرنا آسان نہیں ہوسکتا ہے۔ اس مہارت کے سیٹ پر عبور حاصل کرنے کے لئے وقت اور صبر کی ضرورت ہے۔
# 1 - ایکسل ہنر (سب سے زیادہ خطرناک ہے!)
نمبر 1 میں مائیکروسافٹ ایکسل ہنر ہے! نہ میں مذاق کررہا ہوں ، نہ ہی شرابی ہوں۔ ایکوئٹی ریسرچ تجزیہ کار مالیاتی ماڈلنگ ، تشخیص اور مالی بیان تجزیہ ایکسل کرتے ہوئے ایک دن میں تقریبا 10 10-12-14-16 گھنٹے خرچ کرتے ہیں۔ ایکسل میں نوٹ کرنے کے لئے اہم نکات ہیں
- فارمیٹنگ سب سے اہم ہے- تجزیہ کار کے لئے یہ ضروری ہے کہ وہ ایسی پیداوار تیار کرے جو غلطی سے پاک اور صاف ہو۔ تجزیہ کار کے ذریعہ شائع ہونے والی تحقیقی رپورٹس پر بہت ساری رقم خرچ کی جارہی ہے اور آخری چیز یہ ہے کہ ڈھیلے ڈھیلے فارمیٹ ٹیبلز اور ایکسل ماڈلز کی وجہ سے کسی مؤکل کو کھو دینا ہے۔
- رفتار اور درستگی - ایکوئٹی ریسرچ انڈسٹری میں بروقت رپورٹس کی فراہمی ، ماڈل کی ضرورت ہے۔ ایم ایس ایکسل واحد جگہ ہے جہاں میں کہہ سکتا ہوں کہاں ہیں "کامیابی کے شارٹ کٹ"!میں نے شاید ہی کسی ماؤس کا استعمال کرتے ہوئے تحقیق دیکھی ہے اور ان میں اکثریت ایکسل میں ماسٹر ہے۔
- تجزیہ - پیچیدہ اعداد و شمار اور مؤکل کی درخواستوں کا تجزیہ کرنے کے لئے کسی کو ایکسل ٹولس جیسے پائیوٹ ، فلٹر ، ترتیب دیں ، ایکسل میں VLOOKUP ، HLOOKUP فنکشن وغیرہ استعمال کرنے کے قابل ہونا چاہئے۔
- منظر نامہ - ماڈلنگ کے ل different مختلف منظرنامے تیار کرنا ضروری ہے جیسے امید پسند ، مایوسی اور زیادہ متوقع۔ اس کے علاوہ ، آپ کا مؤکل یہ دیکھنا کے لئے کچھ مفروضات تبدیل کرنا چاہتا ہے کہ وہ کس طرح ہدف کی قیمت کو متاثر کرتے ہیں ، ٹرمینل ویلیو ، کیپ بیٹا وغیرہ تلاش کرتے ہیں لہذا ، آپ کے لئے ڈیٹا ٹیبلز ، ایکسل میں گول سیکٹ ، کے بارے میں بخوبی آگاہ ہونا ضروری ہے۔ وغیرہ تاکہ آپ اپنے مؤکلوں کو یہ خصوصیات مہیا کرسکیں۔
- گراف اور چارٹ - ایک تصویر ہزار الفاظ سے زیادہ بولتی ہے! آپ کو تحقیقی رپورٹس کی اکثریت صاف اور معلوماتی سرمایہ کاری کے بینکاری گراف اور چارٹ اور کم تحریری مواد پر مشتمل ملے گی۔ آپ کو اس اعداد و شمار کی نمائندگی کرنے کی تکنیک کو آزمانا اور اس میں عبور حاصل کرنا چاہئے
دوسرے مفید مضامین۔
یہ ایکویٹی ریسرچ ہنر کے لئے ایک رہنما رہا ہے۔ اگر آپ نے کچھ نیا سیکھا یا پوسٹ سے لطف اٹھایا تو ، براہ کرم نیچے ایک تبصرہ کریں۔ مجھے بتائیں کہ آپ کیا سوچتے ہیں۔ بہت شکریہ اور خیال رکھنا۔ مبارک سیکھنا!
- ایکوئٹی ریسرچ تجزیہ کار <
