بانڈ کے خطرات (تعریف) | بانڈ کی سرمایہ کاری میں خطرات کی سب سے اوپر 9 قسمیں
بانڈ کے خطرات کیا ہیں؟
بطور سرمایہ کاری کے آلے کے بانڈ زیادہ تر محفوظ سمجھے جاتے ہیں۔ تاہم ، کوئی سرمایہ کاری خطرات سے خالی نہیں ہے۔ در حقیقت ، سرمایہ کار ، جو زیادہ خطرہ مول لیتے ہیں ، زیادہ سے زیادہ منافع وصول کرتے ہیں ، اور اس کے برعکس بھی۔ خطرے سے دوچار سرمایہ کار سست روی کے وقفے وقفے کے دوران بے چین محسوس کرتے ہیں جبکہ خطرے سے محبت کرنے والے سرمایہ کار وقت کے ساتھ اہم واپسی کے امکان کی توقع کے ساتھ مثبت انداز میں سست روی کے ایسے واقعات کو پیش کرتے ہیں۔ لہذا ، ہمارے لئے یہ ضروری ہے کہ وہ مختلف خطرات کو سمجھے جو بانڈ سرمایہ کاری سے وابستہ ہیں اور وہ کس حد تک واپسی پر اثرانداز ہوسکتے ہیں۔
بانڈ میں عام طور پر خطرات کی عمومی قسم کی فہرست ہے جس کے بارے میں سرمایہ کاروں کو آگاہ ہونا چاہئے
- افراط زر کا خطرہ
- شرح سود کا خطرہ
- کال کو رسک
- دوبارہ سرمایہ کاری کا خطرہ
- قرض کا خطرہ
- لیکویڈیٹی رسک
- مارکیٹ کا خطرہ
- پہلے سے موجود خطرہ
- درجہ بندی کا خطرہ
اب ہم یہ سمجھنے کے لئے ایک چھوٹی سی تفصیل حاصل کریں گے کہ یہ خطرات بانڈ ماحول میں خود کو کس طرح ظاہر کرتے ہیں اور یہ بھی کہ کیسے سرمایہ کار اثر کو کم کرنے کی کوشش کرسکتا ہے۔
بانڈ کے خطرات کی 9 قسمیں
# 1 - افراط زر کا خطرہ / قوت خرید کا خطرہ
افراط زر کے خطرے سے مراد سرمایہ کاریوں پر افراط زر کا اثر پڑتا ہے۔ جب افراط زر بڑھتا ہے تو ، بانڈ کی واپسی کی طاقت (پرنسپل کے علاوہ کوپن) میں کمی آتی ہے۔ آمدنی کی اتنی ہی رقم کم سامان خریدے گی۔ جیسے جب افراط زر کی شرح 4٪ ہے تو ، بانڈ کی سرمایہ کاری سے ہر $ 1000 کی واپسی صرف 960 ڈالر ہوگی۔
# 2 - شرح سود کا خطرہ
سود کی شرح کا خطرہ بانڈ کے منافع پر سود کی شرحوں میں ہونے والی نقل و حرکت کے اثرات سے ہے۔ جیسے جیسے شرح میں اضافہ ہوتا ہے ، بانڈ کی قیمت میں کمی آتی ہے۔ شرحوں میں اضافے کی صورت میں ، موجودہ منافع کے ساتھ موجودہ رشتوں کی کشش کم ہوجاتی ہے ، اور اسی وجہ سے اس طرح کے بانڈ کی قیمت گرتی ہے۔ الٹا بھی سچ ہے۔ قلیل مدتی بانڈز اس خطرہ سے کم خطرہ ہیں جب کہ طویل مدتی بانڈز کے متاثر ہونے کا بہت زیادہ امکان ہوتا ہے۔
# 3 - خطرہ کال کریں
کال کا خطرہ خاص طور پر ان بانڈوں سے وابستہ ہے جو ایمبیڈڈ کال آپشن کے ساتھ آتے ہیں۔ جب مارکیٹ کے نرخوں میں کمی آ جاتی ہے تو ، کالبلبل بانڈ جاری کرنے والے اکثر اپنا قرض دوبارہ بحال کرنے کے ل. دیکھتے ہیں ، اس طرح پہلے سے مقرر کال قیمت پر بانڈز کو واپس بلا دیتے ہیں۔ اس سے اکثر ان سرمایہ کاروں کا مقابلہ ہوجاتا ہے جو بانڈ کی آمدنی کو کم قیمتوں پر دوبارہ لگانے پر مجبور ہوجاتے ہیں۔ اس طرح کے سرمایہ کاروں کو اعلی کوپن کے ذریعہ معاوضہ دیا جاتا ہے۔ کال پروٹیکشن کی خصوصیت بانڈ کو مخصوص مدت کے لئے طلب کرنے سے بھی بچاتی ہے جس سے سرمایہ کاروں کو کچھ راحت مل جاتی ہے۔
# 4 - دوبارہ سرمایہ کاری کا خطرہ
اس امکان کے جو سرمایہ کار بانڈ کی موجودہ واپسی کے مقابلے میں نقد بہاؤ کو دوبارہ رقم کے قابل نہیں بنائیں گے اس سے مراد دوبارہ سرمایہ کاری کے خطرے سے ہے۔ ایسا اس وقت ہوتا ہے جب مارکیٹ کے نرخ بانڈ کے کوپن ریٹ سے کم ہوں۔ کہو ، ایک 100 bond بانڈ کی کوپن کی شرح 8٪ ہے جبکہ مروجہ مارکیٹ ریٹ 4٪ ہے۔ اس کے بعد کمائے گئے 8 then کوپن کو 8 فیصد کے بجائے 4 فیصد پر دوبارہ لگایا جائے گا۔ اس کو دوبارہ سرمایہ کاری کا خطرہ کہا جاتا ہے۔
# 5 - کریڈٹ رسک
قرض دینے والوں کو بروقت ادائیگی کرنے میں بانڈ جاری کرنے والے کی نااہلی سے کریڈٹ رسک کا نتیجہ نکلتا ہے۔ اس سے قرض دینے والے کے ل cash راہ میں خلل پیدا ہوتا ہے جہاں نقصانات اعتدال سے لے کر شدید تک ہوسکتے ہیں۔ کریڈٹ ہسٹری اور واپسی کی صلاحیت دو سب سے اہم عوامل ہیں جو کریڈٹ رسک کا تعین کرسکتے ہیں۔
# 6 - لیکویڈیٹی رسک
لیکویڈیٹی کا خطرہ اس وقت پیدا ہوتا ہے جب بہت کم خریداروں اور فروخت کنندگان کے ساتھ تنگ مارکیٹ میں بانڈز کو ختم کرنا مشکل ہوجاتا ہے۔ تنگ مارکیٹیں کم لیکویڈیٹی اور اعلی اتار چڑھاؤ کی خصوصیات ہیں۔
# 7 - مارکیٹ کا خطرہ / نظامی خطرہ
مارکیٹ کی وجہ سست روی اور شرحوں میں تبدیلی جیسی وجوہات کی وجہ سے نقصان کا امکان ہے۔ مارکیٹ کا خطرہ ایک ساتھ پوری مارکیٹ کو متاثر کرتا ہے۔ بانڈ مارکیٹ میں ، خواہ کتنی اچھی سرمایہ کاری ہو ، مارکیٹ کی کمی ہونے پر اس کی قیمت کھونے کا پابند ہے۔ شرح سود رسک مارکیٹ کے خطرے کی ایک اور شکل ہے۔
# 8 - طے شدہ خطرہ
ڈیفالٹ رسک کو بانڈ جاری کرنے والی کمپنی کی مطلوبہ ادائیگی کرنے میں ناکامی کے طور پر بیان کیا جاتا ہے۔ پہلے سے طے شدہ خطرہ کو کریڈٹ رسک کی دوسری شکلوں کے طور پر دیکھا جاتا ہے جہاں قرض لینے والی کمپنی اس معاملے کی متفقہ شرائط پر پورا نہیں اترتی ہے۔
# 9 - درجہ بندی کا خطرہ
بانڈ کی سرمایہ کاری بھی بعض اوقات درجہ بندی کے خطرے سے دوچار ہوسکتی ہے جہاں بانڈ کے ساتھ ساتھ مارکیٹ کے ماحول کے متعدد متعدد عوامل بانڈ کی درجہ بندی کو متاثر کرتے ہیں ، اس طرح بانڈ کی قیمت اور طلب میں کمی واقع ہوتی ہے۔
مذکورہ بالا خطوط کی مختلف اقسام میں ہمیشہ بانڈ ہولڈنگ کی مالیت کم ہوتی ہے۔ بانڈ کی قیمت میں کمی مانگ میں کمی آتی ہے ، اس طرح جاری کرنے والی کمپنی کے لئے مالی اعانت کے اختیارات کا نقصان ہوتا ہے۔ خطرات کی نوعیت ایسی ہے کہ یہ ہمیشہ دونوں فریقوں کو ساتھ نہیں رکھتا۔ یہ ایک طرف کی حمایت کرتا ہے جبکہ دوسری طرف خطرات لاحق ہے۔
بانڈ کے خطرات کو سمجھنے کے فوائد
اگرچہ خطرات کے اصطلاحی فوائد آکسیومرون ہیں ، یہ سمجھنا بہت ضروری ہے کہ یہ صرف وہی خطرات ہیں جو سرمایہ کاروں کو پہلے ہی متنبہ کرتے ہیں تاکہ وہ اپنے محکموں کو متنوع بناسکیں اور آنے والے وقت سے آگاہ رہیں۔ یہ نہ صرف شدید مارکیٹ میں بدامنی کو روکتا ہے بلکہ ایک موثر مارکیٹ بھی تشکیل دیتا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
- اثرات کو کم سے کم کرنے کے لئے مذکورہ بالا خطرات کے ل every ہر بانڈ کے مسئلے کا صحیح جائزہ لینا بہت ضروری ہے۔
- ایک نیا مارکیٹ آنے والا آسانی سے کسی ایسے مسئلے سے دھوکہ کھا سکتا ہے جو چہرے پر اچھ looksا لگتا ہے لیکن اتنے خطرات سے دوچار ہوجاتا ہے کہ ممکنہ طور پر ادائیگی بالکل بھی دلکش نہ ہو۔
- بانڈ کی سرمایہ کاری کے لئے اچھ marketے بازار کا علم ضروری ہے۔ بصورت دیگر محفوظ سرمایہ کاری جنت صرف نقصان اٹھانے کی مشق بن سکتی ہے۔
- کسی خاص قسم کے بانڈ پر بہت زیادہ انحصار کرنے سے بچنا کسی حد تک ان خطرات کو کم کرنے میں مدد فراہم کرتا ہے۔
- کچھ قرض کے آلات ایسی شقوں سے آراستہ ہوتے ہیں جن کا مقصد ایک خاص قسم کے خطرے کو کم کرنا ہے۔ جیسے ٹریژری افراط زر سے محفوظ سیکیورٹیز یا TIP کی واپسی صارفین قیمت اشاریہ سے منسلک ہوتی ہے۔ بڑھتی افراط زر (افراط زر کا خطرہ) کی صورت میں ، منافع بھی ایڈجسٹ ہوجاتا ہے اس کے مطابق سرمایہ کار کو خریداری کی طاقت کھونے سے روکتا ہے۔
- سرمایہ کاری میں کودنے سے پہلے کسی کے خطرے کی بھوک کا اندازہ لگانا بھی بہت ضروری ہے۔
عام طور پر ، زیادہ خطرات زیادہ منافع پیدا کرتے ہیں۔ تاہم ، تمام تر سرمایہ کاری ہمیشہ توقعات کے مطابق انجام نہیں دیتی ہے یہاں تک کہ زیادہ تر خطرہ تخفیف کی تکنیکوں کو استعمال کرنے کے بعد بھی اس لئے کہ خطرات کی مقدار درست کرنا بہت مشکل ہے ، اور اسی وجہ سے ، اس کا مکمل خاتمہ ناممکن ہوجاتا ہے۔
