پتلا ای پی ایس (مطلب) | فی حصص کمائی گئی آمدنی کیا ہے؟
دلیٹڈ ای پی ایس کیا ہے؟
کنڈیٹ ایبل سیکیورٹیز جیسے ترجیحی حصص ، اسٹاک آپشن ، وارنٹ ، کنورٹیبل ڈیبینچرز وغیرہ کی مشق کو ملحوظ خاطر رکھنے کے بعد ڈیلیوٹڈ ای پی ایس ایک فی حصص آمدنی کے معیار کو جانچنے کے لئے مالی تناسب ہے۔
آئیے ہمیں کولگیٹ پامویلیف آمدنی فی شیئر شیڈول پر ایک نظر ڈالیں۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ EPS کی دو مختلف حالتیں ہیں۔بنیادی ای پی ایس اور ڈیلٹڈ ای پی ایسکولگیٹ میں. براہ کرم نوٹ کریں - ہم نے پہلے ہی ایک اور مضمون میں ای پی ایس اور بنیادی حصول فی حصص پر تبادلہ خیال کیا ہے۔
ای پی ایس پر دل سیکیورٹیز کا کیا اثر ہے؟
کمزور ای پی ایس کو تلاش کرنے کے ل basic ، بنیادی ای پی ایس سے شروع کریں اور پھر اس مدت کے دوران بقایا تمام ہلکی سیکیورٹیز کے منفی اثر کو دور کریں۔
ڈلیٹڈ ای پی ایس فارمولا ذیل = کے مطابق ہے
بنیادی سیکیورٹیز کے منفی اثرات کو بنیادی EPS فارمولے کے ہندے اور حرف ایڈجسٹ کرکے ہٹا دیا جاتا ہے۔
- تمام ممکنہ سست سیکیورٹیز کی شناخت کریں: کنورٹ ایبل بانڈ ، آپشنز ، کنورٹ ایبل ترجیحی اسٹاک ، اسٹاک وارنٹ وغیرہ۔
- بنیادی EPS کا حساب لگائیں۔ ممکنہ طور پر کم سیکورٹیز کا اثر حساب کتاب میں شامل نہیں ہے۔
- ای پی ایس پر ہر ممکنہ سست حفاظتی اثرات کے بارے میں معلوم کریں کہ آیا یہ ہلکا یا اینٹی نرم ہے۔ کیسے؟ یہ فرض کر کے ایڈجسٹ EPS کا حساب لگائیں کہ تبادلہ ہوتا ہے۔ اگر EPS (>) بنیادی EPS کو ایڈجسٹ کیا گیا ہے ، تو سیکیورٹی ہلکا (اینٹی dil اړین) ہے۔
- ساری اینٹی سیلیٹ سیکیورٹیز کو فی حصص کمزور آمدنی کے حساب سے خارج کریں۔
- کمزور EPS کا حساب کتاب کرنے کے لئے بنیادی اور دقیق سیکیورٹیز کا استعمال کریں۔
# 1 - فی حصص کمائی گئی کمائی پر بدلنے والے قرض کا اثر
نمبر پر اثر
تبادلوں پر ، بنیادی EPS فارمولے کے اعداد (خالص آمدنی) سے ٹیکس کی شرح سود میں اضافے سے بڑھ جاتا ہے جو سود کے اخراجات کی رقم سے بڑھ جاتے ہیں ، ان ممکنہ مشترکہ حصص سے وابستہ ٹیکس کا خالص۔ کیوں؟ اگر تبدیل ہوجاتا ہے تو ، بانڈ میں کوئی دلچسپی نہیں ہوگی ، لہذا اس کے مطابق مشترکہ حصص کو دستیاب آمدنی میں اضافہ ہوگا۔ ٹیکس کے بعد سود استعمال کیا جاتا ہے کیونکہ بانڈ سود ٹیکس کی کٹوتی ہے جبکہ خالص آمدنی کا حساب ٹیکس کے بعد کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔
حذف کرنے والے پر اثر
تبادلوں پر ، بنیادی EPS فارمولے کے ڈینومینیٹر (وزن دار اوسط حصص بقایا) تبادلوں سے پیدا کردہ حصص کی تعداد سے بڑھ جاتے ہیں ، اس وقت سے وزن میں یہ حصص باقی رہ جاتے ہیں: تبادلوں کی وجہ سے حصص کی تعداد = تبادلوں کی مساوی قیمت بانڈ / تبادلوں کی قیمت.
کمزور ای پی ایس کا حساب لگانے سے پہلے ، کسی کو یہ چیک کرنے کی ضرورت ہے کہ آیا یہ سیکیورٹی اینٹی نرم ہے۔ یہ جاننے کے ل. کہ تبدیل شدہ قرض متضاد ہے یا نہیں ، حساب لگائیں
اگر یہ تعداد بنیادی EPS سے کم ہے تو ، قابل تبادلہ قرض ہلکا ہے اور اسے کمزور EPS کے حساب کتاب میں شامل کیا جانا چاہئے
قابل تبادلہ قرض کا اثر
2006 کے دوران ، کے کے انٹرپرائز نے ،000 250،000 کی خالص آمدنی کی اطلاع دی اور اس میں مشترکہ اسٹاک کے 100،000 حصص تھے۔ 2006 کے دوران ، کے کے انٹرپرائز نے 10٪ کے 1،000 حصص جاری کیے ، برابر 100 ترجیحی اسٹاک۔ 2006 میں کے کے انٹرپرائز نے برابر ، 600 ، $ 1،000 ، 8٪ بانڈز جاری کیے ، ہر ایک کو مشترکہ اسٹاک کے 100 حصص میں تبدیل کیا جاسکتا ہے۔ ٹیکس کی شرح فرض کریں - 40 per فی شیئر دبلی ہوئی آمدنی کا حساب لگائیں
ایپل ایسوسی ایشن کی کٹوتی
# 2 - قابل ترجیحی اسٹاک کا اثر
نمبر پر اثر
تبادلوں پر ، بنیادی EPS فارمولے کے اعداد میں ترجیحی منافع کی مقدار میں اضافہ ہوگا۔ اگر تبدیل ہوجاتا ہے تو ، کنورٹ ایبل ترجیحی اسٹاک کے ل no کوئی فائدہ نہیں ہوگا ، لہذا اس کے مطابق مشترکہ حصص کو دستیاب آمدنی میں اضافہ ہوگا۔ بانڈ کے مفادات سے مختلف ، ترجیحی منافع ٹیکس کی کٹوتی نہیں ہے۔
حذف کرنے والے پر اثر
تبادلوں کے بعد ، بنیادی EPS فارمولے کے ذخیرے کی تبدیلی سے پیدا شدہ حصص کی تعداد میں اضافہ ہوگا ، اور اس وقت کے وزن میں یہ حصص بقایا رہیں گے: تبادلوں کی وجہ سے حصص کی تعداد = تبدیل شدہ ترجیحی حصص کی تعداد بقایا ایکس تبادلوں کی شرح۔ اگر گذشتہ سال میں ترجیحی اسٹاک جاری کیا گیا ہو ، یا موجودہ سال میں اگر ترجیحی اسٹاک جاری کیا گیا ہو تو اس سال کا ایک حصہ باقی سال کا باقی رہ جائے گا۔
فی حصص کمائی ہوئی کمائی کا حساب لگانے سے پہلے ، کسی کو یہ چیک کرنے کی ضرورت ہے کہ آیا یہ سیکیورٹی خستہ حالی ہے
اس بات کی جانچ کرنے کے لئے کہ تبدیل شدہ ترجیحی اسٹاک اینٹی نرم ہے ، حساب لگائیں
اگر یہ تعداد بنیادی EPS سے کم ہے تو ، ایک قابل تبادلہ ترجیحی اسٹاک کم ہوتا ہے اور اسے گھٹا ہوا EPS کے حساب کتاب میں شامل کیا جانا چاہئے
کنورٹیبل ترجیحی اسٹاک کا اثر
2006 کے دوران ، کے کے انٹرپرائز نے ،000 250،000 کی خالص آمدنی کی اطلاع دی اور اس میں مشترکہ اسٹاک کے 100،000 حصص تھے۔ 2006 کے دوران ، کے کے انٹرپرائز نے 10 of کے 1،000 حصص جاری کیے ، برابر 100 ترجیحی اسٹاک بقایا ، ہر 40 حصص میں تبدیل کیا جاسکتا ہے۔ پتلا EPS کا حساب لگائیں۔ ٹیکس کی شرح فرض کریں - 40٪
ایپل کا حساب خارج کیا گیا
# 3 - اختیارات اور وارنٹ
ٹریژری اسٹاک کا طریقہ کار اختصاص اور وارنٹ جیسے دھیمی سیکیورٹیز کے اثرات کا حساب کتاب کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے۔
یہ طریقہ فرض کرتا ہے کہ اختیارات اور وارنٹ سال کے آغاز میں استعمال کیے جاتے ہیں (یا بعد میں جاری ہونے کی تاریخ) اور اختیارات اور وارنٹ کی مشق سے حاصل ہونے والی رقم کو خزانے کے ل for مشترکہ اسٹاک خریدنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے۔ نمبر میں خالص آمدنی میں کوئی ایڈجسٹمنٹ نہیں ہے۔
ٹریژری اسٹاک کے طریقہ کار کیلئے ذیل میں 3 بنیادی اقدامات استعمال کیے گئے ہیں
حصص کی تعداد میں خالص اضافے کا ٹریژری اسٹاک کا طریقہ کار
- اگر آپشن یا وارنٹ کی ورزش کی قیمت اسٹاک کی مارکیٹ قیمت سے کم ہے تو ، کم ہوجاتا ہے۔
- اگر اس سے زیادہ ہے تو ، مشترکہ حصص کی تعداد کم ہوجاتی ہے ، اور اینٹی ڈلٹینٹ اثر ہوتا ہے۔ مؤخر الذکر صورت میں ، ورزش فرض نہیں کی جاتی ہے۔
اختیارات / وارنٹ کا اثر
2006 کے دوران ، کے کے انٹرپرائز نے ،000 250،000 کی خالص آمدنی کی اطلاع دی اور اس میں مشترکہ اسٹاک کے 100،000 حصص تھے۔ 2006 کے دوران ، کے کے انٹرپرائز نے 10٪ کے 1،000 حصص جاری کیے ، برابر 100 ترجیحی اسٹاک۔ اس کے علاوہ ، کمپنی کے پاس 10،000 اختیارات ہیں جن کی ہڑتال کی قیمت (ایکس) $ 2 ہے اور موجودہ مارکیٹ قیمت (سی ایم پی) $ 2.5 ہے۔ پتلا EPS کا حساب لگائیں۔
ٹیکس کی شرح فرض کریں - 40٪
بنیادی ای پی ایس مثال
گھٹا ہوا ای پی ایس حساب کتاب
حرف = 100،000 (بنیادی حصص) + 10،000 (رقم کے اختیارات میں) - 8،000 (بائ بیک) = 102،000 حصص
براہ کرم گہرائی میں کوریج کیلئے ٹریژری اسٹاک کا طریقہ دیکھیں۔ نیز ، اسٹاک آپشنز بمقابلہ آر ایس یو کو بھی دیکھیں
کولگیٹ ایلی پی ایس تجزیہ دلیٹڈ
ہم کولگیٹ کی آمدنی فی شیئر شیڈول میں مندرجہ ذیل نوٹ کرتے ہیں
ماخذ - کالگیٹ 10K فائلنگ
- EPS حساب کتاب کا بنیادی طریقہ۔ عام حصص کے حساب سے بنیادی آمدنی کا حساب عام اسٹاک ہولڈرز کے لئے دستیاب خالص آمدنی کو تقسیم کرتے ہوئے اس مدت کے لئے بقایا عام اسٹاک کے حصص کی اوسط تعداد کے حساب سے تقسیم کیا جاتا ہے۔
- فی حصص حساب کتاب کے طریقہ کار سے کم شدہ آمدنی - عام حصص کے حساب سے پتلی ہوئی آمدنی کا تخمینہ خزانہ اسٹاک کے طریقہ کار کو استعمال کرتے ہوئے عام اسٹاک کے شیئروں کی وزن شدہ اوسط تعداد کے علاوہ اس مدت کے دوران بقایا جانے والے ممکنہ مشترکہ حصص کے مت effectثر اثر کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔
- معمولی ممکنہ مشترکہ حصص اسٹاک کے بقایا اختیارات اور محدود اسٹاک یونٹ شامل ہیں۔
- اینٹی سلٹ سیکیورٹیز - 31 دسمبر ، 2013 ، 2012 ، اور 2011 تک ، اسٹاک آپشنز کی اوسط تعداد جو سست روی کے مخالف تھے اور فی حصص کے حساب کتاب میں کم آمدنی میں شامل نہیں تھے ، بالترتیب 1،785،032 ، 3،504،608 ، اور 3،063،536 تھے۔
- اسٹاک اسپلٹ ایڈجسٹمنٹ -2013 اسٹاک اسپلٹ کے نتیجے میں ، حصص کے تمام تاریخی اعداد و شمار اور بقایا حصص کی تعداد کو پسپا انداز میں ایڈجسٹ کیا گیا تھا۔
کتنا مفید ہے EPS سرمایہ کاروں کے لئے؟
- فی شیئر کو کم کرنے والی آمدنی سرمایہ کاروں میں زیادہ مقبول نہیں ہے کیونکہ یہ "اگر ہو تو" تجزیہ پر مبنی ہے۔ لیکن یہ مالیاتی تجزیہ کاروں کے مابین کافی مشہور ہے جو کسی سچائی سے کسی ادارے کی فی حصص کی آمدنی کا پتہ لگانا چاہتے ہیں۔
- کمزور ای پی ایس کا حساب لگانے کے پیچھے بنیادی مفروضہ یہ ہے - اگر فرم کی دیگر کنورٹ ایبل سیکیورٹیز ایکویٹی حصص میں تبدیل ہوجائیں تو کیا ہوگا۔
- اگر فرم کا دارالحکومت کا ڈھانچہ پیچیدہ ہے اور بقایا ایکویٹی حصص کے ساتھ اسٹاک آپشنز ، وارنٹ ، قرض ، وغیرہ پر مشتمل ہے تو ، فی حصص کی کمائی والی آمدنی کا حساب لگانا ضروری ہے۔
- مالیاتی تجزیہ کار اور ممکنہ سرمایہ کار جو فی حصص کمپنی کی آمدنی کا اندازہ لگانے میں بہت قدامت پسند ہیں یہ فرض کرتے ہیں کہ تمام کنورٹ ایبل سیکیورٹیز جیسے اسٹاک آپشنز ، وارنٹ ، قرض وغیرہ کو ایکویٹی حصص میں تبدیل کیا جاسکتا ہے ، اور پھر بنیادی ای پی ایس کو کم کردیا جائے گا۔
- اگرچہ یہ خیال کہ تمام تبدیل شدہ سیکیورٹیز ایکویٹی حصص میں تبدیل ہوجائیں گے یہ صرف ایک فرضی تصور ہے ، لیکن اب بھی فی حصص کی کمائی کی گئی کمائی کا حساب لگانا ایک ممکنہ سرمایہ کار کو کمپنی کے دارالحکومت کے ڈھانچے کے تمام پہلوؤں کو دیکھنے میں مدد دیتا ہے۔
