سیریل بانڈ (تعریف ، مثالوں) | سیریل بانڈ کیا ہے؟
سیریل بانڈ کی تعریف
سیریل بانڈز ، گولی یا اصطلاحی بانڈوں کے برعکس جو پختگی کے وقت پورے پرنسپل کی ادائیگی کرتے ہیں ، باقاعدگی کے وقفوں سے اسے قسطوں میں واپس کردیں ، یعنی پورا معاملہ متعدد سیکیورٹیز یا مختلف مقدار کی مقدار کی CUSIP پر مشتمل ہے اور اس طرح کے ہر CUSIP یا CUSIP نمبر کا ایک گروپ ہے۔ بانڈ انڈیچر میں بتائے گئے ادائیگی کے نظام الاوقات کے مطابق مختلف وقت پر پختہ ہوجاتا ہے۔
عام طور پر ، یہ بڑے عوامی کاموں کے منصوبوں ، جیسے شاہراہوں ، ٹول روڈز ، فلائی اوورز ، اسکولوں وغیرہ کی مالی اعانت کے لئے مرکز ، ریاستی حکومتوں یا میونسپلٹیوں کے ذریعہ جاری کیے جاتے ہیں۔ منصوبوں کو ابتدائی مرحلے میں بھاری سرمایہ کاری کی ضرورت ہوتی ہے اور ان منصوبوں کے بعد آمدنی پیدا ہونا شروع ہوجاتی ہے ، ایک متوقع ہے کہ نقد بہاؤ کا مستقل اور باقاعدہ سلسلہ جاری رہے گا۔ یہ محصولات قرض ادا کرنے کے لئے استعمال ہوتے ہیں ، لہذا انھیں بعض اوقات محصولات کے بانڈ کے نام سے بھی جانا جاتا ہے۔
امورٹائزنگ بانڈز کے مقابلے میں ، جو ایک ہی پختگی بانڈ پر مشتمل ہے ، سیریل بانڈ کا مسئلہ متعدد پختگی بانڈوں پر مشتمل ہوتا ہے۔ بانٹ بانٹنے میں ہر ادائیگی کا ایک حصہ پرنسپل اور بقیہ سود پر مشتمل ہوتا ہے ، جبکہ سیریل بانڈز کے لئے ، پرنسپل کو مخصوص تاریخوں پر ادائیگی کی جاتی ہے۔
سیریل بانڈ کی مثال
ذیل میں سیریل بانڈ کی مثالیں ہیں۔
مثال # 1
ہم فرض کریں کہ جاری کرنے والا یکم جنوری 2010 کو ہر سال 31 دسمبر کو 10 annual سالانہ سود پر 10 $ ملین کے سیریل بانڈ جاری کرتا ہے۔ جاری کرنے والا درج ذیل ادائیگی کا نظام الاوقات بھی واضح کرتا ہے۔
مندرجہ بالا میزیں مندرجہ ذیل ٹیبل سے دی جاسکتی ہیں۔
- 31 دسمبر تک ، 2014 میں پورے million 10 ملین کی وجہ سے سالانہ سود $ 1 ملین ہے
- 31 دسمبر ، 2015 تک ، پورے million 10 ملین کی وجہ سے سالانہ سود million 1 ملین ہے ، تاہم ، اس تاریخ پر ، million 2 ملین $ 8 ملین کا توازن چھوڑ کر ، آنے والے سالوں کے لئے چھڑا لیا گیا ہے
- ہر اگلے 31 دسمبر کو ، آنے والے سالوں کے لئے ، 2 ملین rede کی رقم کو 2 ملین by کم کرکے ، اور اس کے مطابق سود کے اخراجات کو کم کرنے کے لئے واپس کیا جاتا ہے۔
مثال # 2 - السٹر کاؤنٹی
جیسا کہ پہلے ذکر کیا گیا ہے ، بلدیات سیریل بانڈز جاری کرنے والوں میں سے ایک ہیں اور ریاستہائے متحدہ میں میونسپل سیکیورٹیز رول میکنگ بورڈ (ایم ایس آر بی) کے زیر انتظام ہیں۔ ان کے پاس جاری کردہ بانڈوں کا ایک الیکٹرانک ڈیٹا بیس ہے جس میں ان کے سیریل بانڈ کے معاملات پر بھی تمام معلومات شامل ہیں۔ اس ڈیٹا بیس کو الیکٹرانک میونسپل مارکیٹ رس (EMMA) کہا جاتا ہے۔
سیریل بانڈ کے ایشوز کو اس ویب سائٹ پر حاصل کیا جاسکتا ہے: emma.msrb.org
اس ویب سائٹ میں جاری کرنے والوں کی طرف سے ایسے متعدد امور پر جاری کردہ تفصیلی سرکاری بیانات بھی شامل ہیں ، جن میں ادائیگی کے نظام الاوقات ، مسئلے کی ٹیکس عظمت ، جاری کرنے والے کی موجودہ مالی حیثیت ، کمپنیاں یا اداروں جو معاملات کی ادائیگی کے ذمہ دار ہیں وغیرہ جیسے معلومات فراہم کرتے ہیں۔ مندرجہ ذیل ایک ایسا ہی مسئلہ ہے۔
السٹر کاؤنٹی ، نیو یارک عوامی اصلاح (سیریل) بانڈز
- اس شمارے میں ، سرکاری ریل اسٹیٹ کی بہتری کے لئے یکم اگست ، 2019 کو اپنے سرکاری بیان کے مطابق ، 5،280،000 ڈالر مالیت کے عمومی ذمہ داری سیریل بانڈ جاری کیے گئے تھے۔
- یہ 15 نومبر ، 2019-2027 کو چھٹکارے کے لئے بن جائیں گے ، اور پختگی سے پہلے ، یعنی کسی بھی پہلے تاریخ سے پہلے اور چھٹکارے کا اصل شیڈول مندرجہ ذیل ہیں ، کے تحت اس کے عوض آزاد نہیں ہوں گے۔
ذریعہ: الیسٹر کاؤنٹی ، نیو یارک عوامی اصلاح (سیریل) بانڈز: یکم اگست 2019 کو سرکاری بیان
- اس شمارے کے تحت سیکیورٹیز ہر ایک $ 5000 کے فرقوں کی ہیں
- صرف بک انٹری سسٹم پر خریداری ہوگی ، یعنی بانڈ کی کوئی جسمانی منتقلی نہیں ہوگی ، صرف ڈپازٹری ٹرسٹ کمپنی (ڈی ٹی سی) اور براہ راست / بالواسطہ شرکا کی کتابوں میں ہی منتقلی کے اندراجات ہوں گے۔
- "ٹیکس عائد پابندی قانون" کے ذریعہ وضع کردہ طریقہ کار ، حدود ، اور فارمولے کے تحت کاؤنٹی رئیل اسٹیٹ پر ٹیکس عائد کرکے محصول وصول کرے گی۔
- اس سے حاصل ہونے والی آمدنی سود اور پرنسپل کی ادائیگی کے لئے ڈی ٹی سی کے ذریعہ زنجیر میں منتقل کی جاتی ہے
- سیکیورٹیز اور کیش فلو کی روانی درج ذیل ہے
- کاؤنٹی نے یہ الفاظ پھیلائے کہ بانڈز جاری کیے جارہے ہیں ، اور یہ ڈی ٹی سی کی زنجیر کے ذریعہ بانڈ ہولڈرز کے سامنے کھڑا ہوا ہے جو بدلے میں براہ راست / بالواسطہ شرکاء کو آگاہ کرتے ہیں
- ممکنہ بانڈ ہولڈرز اپنے قریب ترین شریک سے رجوع کرتے ہیں اور اسی کے ل funds فنڈز کی خریداری اور جمع کرنے میں اپنی دلچسپی کا اظہار کرتے ہیں
- شرکاء سلسلہ تک لفظ پہنچاتے ہیں
- زنجیر کو سیکیورٹیز فراہم کرنے کے لئے کاؤنٹی ذمہ دار ہے
- سود اور بنیادی ادائیگیوں کے لئے بھی اسی سلسلہ کی پیروی کی جاتی ہے
- اس بہاؤ کو سیکیورٹیز کی گہری رسائی حاصل کرنے کے لئے برقرار رکھا گیا ہے
سیریل بانڈ کے فوائد
- پہلے سے طے شدہ خطرہ کم کرتا ہے: چونکہ پرنسپل کو باقاعدہ وقفوں سے قسطوں میں ادائیگی کی جاتی ہے ، ایک ہی تاریخ کو پوری رقم واجب الادا نہیں ہوتی ہے ، اور اس وجہ سے مستقبل کے غیر متوقع واقعات کے اثرات کو کم کرکے ایسی ہر ادائیگی کے ساتھ پہلے سے طے شدہ واقعات کو کم کردیتا ہے جس کی وجہ سے بڑے پیمانے پر عدم دستیابی کا سبب بن سکتا ہے۔ ایک ہی پختگی تاریخ پر رقم۔
- زیادہ سرمایہ کاروں کو راغب کرتا ہے: مختلف وقت افق کے ساتھ سرمایہ کار ان بانڈز میں اپنی سرمایہ کاری کی ضروریات کے مطابق سرمایہ کاری کرسکتے ہیں ، لہذا یہ بانڈ سرمایہ کاروں کے وسیع تر تالاب کے لئے منافع بخش ہیں۔ مزید یہ کہ سود کی شرح میں بھی فرق ہوتا ہے کہ کم پختگی بانڈ میں کم شرح سود ہوتا ہے ، جبکہ طویل خطرہ زیادہ ہونے کے بعد سرمایہ کاروں کو زیادہ خطرہ مول لینے کے ل compens معاوضہ ادا کرنا ہوتا ہے۔
- قرض کی کم قیمت: اجرا کرنے والے ان کو ترجیح دیتے ہیں کیونکہ وہ ادائیگی کی ہر تاریخ کے ساتھ سود کی ذمہ داری کو کم کرتے ہیں۔ اس سے بلٹ بانڈ کے مقابلے میں کم اوسطا average سود کی لاگت آتی ہے۔
سیریل بانڈ کے نقصانات
- دوبارہ سرمایہ کاری کا خطرہ: اگرچہ یہ سرمایہ کاروں کے لئے طے شدہ خطرہ کو کم کرتے ہیں ، لیکن اگر سود کی شرح کا ماحول کم ہورہا ہے تو وہ دوبارہ سرمایہ کاری کا خطرہ مول لیتے ہیں۔ سرمایہ کاروں کو مشتق معاہدوں جیسے فارورڈ ریٹ معاہدوں ، یا تبادلہ کرنے یا سود کی شرحوں میں اس طرح کے اتار چڑھاؤ سے بچنے کے لئے آپشنز کا استعمال کرنے کی ضرورت ہوسکتی ہے ، جو ایک اضافی لاگت ہے ، یا پھر انوویسٹمنٹ رسک کا خطرہ برداشت کر سکتی ہے۔
- کچھ منصوبوں کے لئے نامناسب: یہ صرف ان منصوبوں کے لئے جاری کیے جانے چاہئیں جو مستقل قسطوں کی ادائیگی کے لئے مستقل اور باقاعدہ نقد آمدنی پیدا کرتے ہیں اور اگر اس طرح کے منصوبوں کو کسی خاص دھچکی کا سامنا کرنا پڑتا ہے تو ، وہ اس منصوبے میں بہت جلد ذمہ داری سے ڈھیر ہوجاتے ہیں۔
نتیجہ اخذ کرنا
خلاصہ یہ کہ سیریل بانڈز کی حیرت انگیز خصوصیت ادائیگی کا شیڈول ہے ، جو مختلف وقت افق کے سرمایہ کاروں کے لئے مناسب بناتا ہے۔ یہ بانڈز حکومت کی طرف سے بنیادی طور پر ان منصوبوں کو فنڈ دینے کے لئے جاری کیے جاتے ہیں جو مستقبل میں باقاعدہ آمدنی فراہم کریں گے ، جو اس مسئلے کے قرض کو ادا کرنے کے لئے استعمال ہوتا ہے۔ کارپوریٹ مسائل بھی ہوسکتے ہیں لیکن یہ بہت عام نہیں ہے۔
وہ سرمایہ کاروں کے لئے پہلے سے طے شدہ خطرہ اور دوبارہ سرمایہ کاری کے خطرے کے مابین تجارت سے دور رکھے ہوئے ہیں جبکہ جاری کرنے والوں کے لئے تجارت کم شرح سود اور اس سے قبل اصل ادائیگی کے معاملے میں ہے۔
