سرمایہ کاری گریڈ (تعریف) | سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کی درجہ بندی کی مثالیں
انوسٹمنٹ گریڈ کی تعریف
انوسٹمنٹ گریڈ فکسڈ انکم بانڈز ، بلوں ، اور کریڈٹ ریٹنگ ایجنسیوں جیسے اسٹینڈرڈ اینڈ پورز (ایس اینڈ پی) ، فچ اور موڈی کے نوٹوں کی درجہ بندی ہے جو پہلے سے طے شدہ خطرہ کی علامت ہے۔ درجہ بندی کمپنیوں کی مالی طاقت اور ساخت ، ماضی کے اعداد و شمار ، اور ترقی کی صلاحیتوں کی بنیاد پر ساکھ کی صلاحیت کا تعین کرتی ہے۔ اچھی سطح پر قرض ، قرض کی ادائیگی ، اچھی آمدنی کا امکان ، اور ترقی والی کمپنیوں کے پاس اچھی کریڈٹ ریٹنگ ہوگی۔
سرمایہ کاری کے درجات فیصلہ سازی کے عمل میں سرمایہ کاروں کی مدد کرتے ہیں کہ کس بانڈ میں سرمایہ کاری کی جائے۔ کریڈٹ ریٹنگ ایجنسیاں بہت ساری عوامل جیسے کمائی ، نقد بہاؤ ، قرض کی ادائیگی کا راشن ، قیمت کمانے کا تناسب ، بیعانہ تناسب ، اور دیگر مالی تناسب کی بنیاد پر ساکھ کی صلاحیت کا تعین کرتی ہیں۔
بانڈ کی درجہ بندی طے شدہ نہیں ہوتی ہے اور بدلا جاتا رہتا ہے۔ بہت سارے عوامل ہیں جن کی وجہ سے درجہ بندی میں تبدیلی آسکتی ہے ، مثال کے طور پر ، معاشی کساد بازاری ، مالی پوزیشن ، صنعت سے متعلقہ مسائل ، معاشی اصلاحات ، عالمی سطح پر تبدیلیاں وغیرہ۔ اگر معیشت ٹائم ٹائم سے گزر رہی ہے یا کمپنیاں مالی پریشانی میں ہیں ، تب کمپنیوں کو اپنی مالی ذمہ داریوں کو پورا کرنے میں دشواری ہوگی ، اور ایسے معاملات میں درجہ بندی میں کمی۔ معیشت ، صنعت اور ریگولیٹری میں بدلاؤ آنے کی وجہ سے کم درجہ بندی کرنے والی کمپنیاں زیادہ کمزور ہیں۔
دوسری طرف ، جب معیشت میں ترقی ہو رہی ہے اور ترقی و توسیع کے کافی مواقع میسر ہیں تو ، کمپنیاں اچھی طرح سے نقد رقم نکالیں گی اور مضبوط مالی حیثیت کی عکاسی کریں گی اور ایسی صورت میں ، کریڈٹ ریٹنگ میں اضافہ ہوگا کیونکہ وہ بہتر حالت میں ہیں قرض اور سود کی واپسی کی پوزیشن۔
انوسٹمنٹ گریڈ کی درجہ بندی
درجہ بندی کو مختلف ایجنسیوں کے ذریعہ مختلف نمونوں میں بہترین سے بدتر تک درجہ میں رکھا گیا ہے۔
مثال کے طور پر - S&P غریبوں کو بہترین درجہ بندی کی ترتیب میں بڑے حروف کا استعمال کرتا ہے۔ اس میں اے اے اے ، اے اے ، اے ، بی بی بی ، بی بی ، بی تک کے ڈی کی حد ہے جس میں اعلی کریڈٹ کوالٹی (اے اے اے اور اے اے) اور میڈیم کریڈٹ کوالٹی (اے اور بی بی بی) کو سرمایہ کاری گریڈ کہا جاتا ہے۔ کم کریڈٹ کوالٹی ریٹنگ والے بانڈ (بی بی ، بی ، سی سی سی ، وغیرہ) جنک بانڈز یا غیر سرمایہ کاری گریڈ کے نام سے جانے جاتے ہیں۔
جنک بانڈز عام طور پر سود کی اعلی شرح حاصل کریں گے لیکن ان کو طے شدہ خطرہ زیادہ ہوتا ہے۔ مختلف ایجنسیاں کریڈٹ ریٹنگ کے لئے مختلف تغیرات استعمال کرتی ہیں۔
اسی طرح موڈی کے سرمایہ کاری کے درجے کے بڑے حرف اور چھوٹے حروف کا مرکب۔
انوسٹمنٹ گریڈ کی مثال
ایس اینڈ پی کی سرمایہ کاری کی درجہ بندی کے مطابق ، ریاستہائے متحدہ میں درج ذیل چند درجہ بندیاں ہیں
- کینساس دیو فن آوت (AAA کی درجہ بندی)
- ہاپکنز پب Schs (ایک درجہ بند)
- ولیس شمالی امریکہ انکارپوریٹڈ (بی بی بی کی درجہ بندی)
- مائیکلز اسٹورز انکارپوریٹڈ (بی درجہ بند)
ایس اینڈ پی کی سرمایہ کاری کے درجے کی درجہ بندی کے مطابق ، برطانیہ میں ذیل میں چند درجہ بندیاں ہیں۔
- ٹوڈ پوائنٹ رہن رہن فنڈنگ 2018۔ آبرن 12 پی ایل سی (AA کی درجہ بندی)
- لائیڈس بینک کارپوریٹ مارکیٹس پی ایل سی (ایک درجہ بند)
- ایف سی ای بینک پی ایل سی (بی بی بی ریٹیڈ)
انویسٹمنٹ گریڈ کے فوائد
- کریڈٹ ریٹنگ بانڈ ، بل اور نوٹ سے وابستہ خطرے کی نشاندہی کرتی ہے۔ یہ فیصلہ کرنے میں سرمایہ کاروں کے لئے مفید ہے کہ آیا ان کی واپسی اور خطرے کی ترجیح کے مطابق سرمایہ کاری کرنا مناسب ہے یا نہیں۔
- انوسٹمنٹ گریڈ بانڈ کم گوشوارے مہیا کرتے ہیں لیکن اس میں ڈیفالٹ کا خطرہ بھی کم ہوتا ہے۔ وہ ایک پورٹ فولیو میں خطرے کو متنوع بناتے ہیں کیونکہ وہ ایکوئٹی سے نہیں منسلک ہوتے ہیں۔
- سرمایہ کاری گریڈ بانڈز پہلے سے طے شدہ خطرہ کم فراہم کرتے ہیں ، یعنی آپ کو اپنے پیسے کھونے کا خدشہ بہت کم ہے۔
- سرمایہ کار بانڈوں کی کریڈٹ ریٹنگ میں ہونے والی تبدیلی کی نگرانی کر سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر ، اگر بی بی بی سے بی بی میں کمی ہوتی ہے تو اس کا مطلب ہے بانڈز کو جنک بانڈ کی حیثیت سے دوبارہ تقسیم کیا جاتا ہے۔ اگرچہ ڈراپ صرف ایک سطح کی ہے ، اس کا اثر شدید ہے اور خطرات مختلف ہیں۔
- زیادہ قیمت پر بیچ کر سرمایہ کار اچھے ریٹیڈ بانڈ اور فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔ اسی طرح ، کم اوقات میں ، وہ بانڈ خرید سکتے ہیں جب قیمت کم ہوجاتی ہے جس کے لئے وہ قیمت میں اضافے کی توقع کرتے ہیں۔
انوسٹمنٹ گریڈ کے نقصانات
- اس بانڈ کے بارے میں تحقیق کرنا ضروری ہے جس میں آپ سرمایہ کاری کے خواہاں ہیں۔ 2007-08 کی کساد بازاری کے دوران ، یہ دیکھا گیا تھا کہ غلط کمپنیوں کو کریڈٹ ریٹنگ دی گئی تھی جو پہلے سے طے شدہ خطرہ میں تھیں۔ شاذ و نادر ہی لیکن یہ ممکن ہے کہ کمپنیاں اچھ ratingی درجہ بندی حاصل کرنے کے لئے جعلی نقد بہاؤ اور مالی حیثیت پیش کریں۔
- درجہ بندی کوئی حقیقی وقت کا واقعہ نہیں ہے۔ درجہ بندی میں تبدیلی عام طور پر کسی واقعے کی رونما ہونے کے بعد ہوتی ہے اور بعض اوقات کمپنیوں کو تھوڑے وقت کے لئے غیر متوقع واقعات کا سامنا کرنا پڑتا ہے جس کی وجہ سے لمبے عرصے تک اس کی ساکھ کو متاثر کیا جاسکتا ہے۔
- جب آپ کو نقد رقم کی اشد ضرورت ہو تو اپنے بانڈز کی خریداری کے لئے کسی سرمایہ کار کی تلاش کے امکانات مشکل ہوسکتے ہیں۔
نتیجہ اخذ کرنا
سرمایہ کاری کے گریڈ بانڈ ان سرمایہ کاروں کے لئے مثالی ہیں جو خطرے سے دوچار ہیں اور مستحکم آمدنی کی تلاش میں ہیں۔ یہ ان سرمایہ کاروں کے لئے بھی موزوں ہے جو اپنے خطرہ کو پورٹ فولیو میں متنوع بنانا چاہتے ہیں۔ اس طرح کے بانڈ کم شرح سود والے بانڈ ہوتے ہیں بلکہ کم ڈولفٹ رسک بھی فراہم کرتے ہیں۔ سرمایہ کاروں کو سرمایہ لگانے سے پہلے کچھ چیزوں میں مختلف ہونا چاہئے۔ انہیں اس بات پر مختلف ہونا چاہئے کہ وہ بانڈز میں کتنی دیر تک سرمایہ کاری کرنے پر راضی ہیں اور اس کے مطابق بانڈز کی پختگی کی تاریخ کا انتخاب کریں۔ جن دیگر عوامل پر غور کیا جائے وہ ہیں بانڈ شرائط ، ادائیگی کی شرائط ، سود کی شرح کا حساب (مقررہ یا تیرتا) ، کمپنیوں کی مالی حیثیت وغیرہ۔
