تبادلہ کی شرح (تعریف ، اقسام) | شرح سود اور کرنسی کی تبادلہ کی مثالوں سے متعلق
تبادلہ شرح تعریف
ایک تبادلہ کی شرح ایک شرح ہوتی ہے ، وصول کنندہ ایک مخصوص مدت کے بعد متغیر LIBOR یا MIBOR کی شرح کے بدلے میں مطالبہ کرتا ہے اور اسی وجہ سے یہ سود کی شرح کی تبادلہ کی ایک مقررہ ٹانگ ہے اور اس طرح کی شرح تبادلہ سے منافع یا نقصان پر غور کرنے کے لئے وصول کنندہ کو بیس دیتی ہے۔ .
فارورڈ معاہدے میں تبادلہ کی شرح مقررہ شرح (مقررہ شرح سود یا مقررہ شرح تبادلہ) ہوتی ہے جس سے ایک فریق مارکیٹ سے متعلق غیر یقینی صورتحال کے بدلے میں دوسری فریق کو ادائیگی کرنے پر راضی ہوجاتا ہے۔ سود کی شرح تبدیل کرنے میں ، بینچ مارک ریٹ جیسے LIBOR کے سلسلے میں ایک مقررہ رقم کا تبادلہ ایک خاص شرح پر کیا جاتا ہے۔ یہ پھیلاؤ کا پلس یا مائنس بھی ہوسکتا ہے۔ بعض اوقات ، یہ کرنسی تبادلہ کے مقررہ حصے سے وابستہ تبادلہ کی شرح ہوسکتی ہے۔
تبادلہ کی سرفہرست 3 اقسام
فنانس میں تبدیلیاں بنیادی طور پر تین اقسام کی ہوتی ہیں۔
# 1 - شرح سود تبدیل کرنا
شرح سود میں تبادلہ وہیں ہوتا ہے جہاں تیرتی شرح کے حوالے سے مقررہ شرح پر نقد بہاؤ کا تبادلہ کیا جاتا ہے۔ یہ دونوں فریقوں کے مابین ایک معاہدہ ہے جس میں انہوں نے اپنے مابین ادائیگی کے سلسلے کا تبادلہ کرنے کا فیصلہ کیا ہے۔ اس طرح کی ادائیگی کی حکمت عملی میں ، ایک فریق کی طرف سے ایک مقررہ رقم کی ادائیگی کی جائے گی اور فلوٹنگ رقم کسی دوسری پارٹی کے ذریعہ ایک مخصوص مدت میں ادا کی جائے گی۔
تصوراتی رقم عام طور پر ادل بدلنے کے سائز کا فیصلہ کرنے کے لئے کہا جاتا ہے ، معاہدے کے پورے عمل میں تصوراتی رقم برقرار رہتی ہے۔ شرح سود کی تبادلہ کی مثالوں میں شامل ہیں
- راتوں رات انڈیکس تبدیلیاں - فکسڈ v / s NSE راتوں رات MIBOR انڈیکس اور
- INBMK تبادلہ - مقررہ v / s 1 سالہ INBMK کی شرح
شرح سود تبدیلیاں کرنے کی اقسام
- ایک سادہ ونیلا تبادلہ - اس قسم میں ، تجارت کے دوران ایک مقررہ شرح کا تبادلہ فلوٹنگ ریٹ یا اس کے برعکس پہلے سے مخصوص وقفہ پر کیا جاتا ہے۔
- ایک بیس سویپ - تیرتے ہوئے تیرتے ادل بدلنے کی صورت میں ، تیرتے پیروں کا تبادلہ بینچ مارک کے نرخوں کی بنیاد پر کرنا ممکن ہے۔
- ایک امتیازی تبادلہ - تقدیر بدلنے والے تبادلے میں ، قرطاسی قرض کی رقم میں تخفیف کے ساتھ ، خیالاتی رقم میں بھی کمی واقع ہوتی ہے ، بالترتیب تبادلہ کی رقم بھی کم ہوجاتی ہے۔
- مرحلہ وار تبادلہ - اس تبادلہ میں ، مقرر کردہ دن تصوراتی رقم میں اضافہ ہوتا ہے
- توسیعی تبادلہ - جب ہم منصبوں میں سے ایک کو تجارت کی پختگی کو بڑھانے کا حق حاصل ہو۔ وہ تبادلہ ایک توسیع پذیر تبادلہ کے طور پر جانا جاتا ہے۔
- تاخیر سے شروع شدہ تبادلہ / مؤخر تبادلہ / فارورڈ سویپز۔ یہ سب فریقوں پر منحصر ہے ، اس پر انھوں نے کیا اتفاق کیا ہے کہ جب تبادلہ عمل میں آئے گا تاخیر سے شروع ہونے والے تبادلوں پر یا التوا سے متعلق تبادلہ یا فارورڈ سویپ پر۔
# 2 - کرنسی تبادلہ
یہ ایک تبادلہ ہوتا ہے جس میں کسی دوسری کرنسی کے نقد بہاؤ کے ل one ایک کرنسی کے کیش فلو کا تبادلہ ہوتا ہے جو سود کی ادل بدل کے قریب ہی ہوتا ہے۔
# 3 - بیس سویپ
اس تبادلہ میں ، دونوں ٹانگوں کا نقد بہاؤ مختلف تیرتی شرحوں سے مراد ہے۔ کچھ تبدیلیاں بڑے پیمانے پر LIBOR جیسے تیرتی ٹانگ کے خلاف طے شدہ اشارہ کرتی ہیں۔ جبکہ بنیاد کو تبدیل کرتے ہوئے دونوں ٹانگیں تیرتی شرحیں ہیں۔ دونوں صورتوں میں دونوں پیروں میں تیرتی ٹانگیں ہوں تو بنیاد کی ادل بدلنا یا تو دلچسپی کا تبادلہ ہوسکتا ہے یا کرنسی کا تبادلہ۔
تبادلہ کی شرح کا حساب کتاب کرنے کا فارمولا
یہ وہ شرح ہے جو تبادلہ کی مقررہ ادائیگی کی ٹانگ پر لاگو ہوتی ہے۔ اور ہم تبادلہ کی شرح کا حساب کرنے کے لئے درج ذیل فارمولے کا استعمال کرسکتے ہیں۔
سی =
یہ نمائندگی کرتا ہے کہ مقررہ شرح سود کی تبادلہ جو C کی علامت ہے موجودہ قیمت عنصر 1 مائنس کے برابر ہے جو تمام پچھلی تاریخوں کے عین مطابق موجودہ قیمت کے تمام عوامل کی خلاصہ کے ذریعہ تقسیم کردہ تبادلہ کی آخری نقد بہاؤ کی تاریخ پر لاگو ہوتا ہے۔
وقت میں تبدیلی کے ل respect ، مقررہ ٹانگوں کی شرح ، اور ابتدائی طور پر مقفل ہونے والے وقت کے حوالے سے ٹانگوں کی روانگی کی شرح میں تبدیلی آتی ہے۔ نئی فلوٹنگ ریٹ کے مطابق نئی مقررہ نرخوں کو متوازن سویپ ریٹ کہا جاتا ہے۔
ریاضی کی نمائندگی مندرجہ ذیل ہے:
کہاں:
- N = تصوراتی رقم
- f = مقررہ شرح
- c = مقررہ شرح بات چیت اور ابتدا میں بند کردی گئی
- پی وی ایف = موجودہ قدر کے عوامل
تبادلہ کی شرح (سود کی شرح) کی مثالیں
مثال 1
- 6 مہینے کے لئے امریکی ڈالر کی قیمت
- 6 ماہ کے میفور کے خلاف 6 ماہ کے امریکی لائبر۔
مثال 2
اگر ہم ایک ایسی مثال پر غور کرتے ہیں جس میں آپ 2 pay تنخواہ طے شدہ بات چیت کرتے ہیں تو ، الٹ میں 5 سال rate 200 ملین قرضوں کو ایک مقررہ قرض میں تبدیل کرنے کے لئے متغیر کی شرح پر تیرتے تبادلہ وصول کرتے ہیں۔ درج ذیل تیرتے نرخوں میں پیش کردہ ویلیو فیکٹر شیڈول میں درج ذیل 1 سال کے بعد ادل بدل کی قیمت کا اندازہ کریں۔
تبادلہ شرح فارمولے کا حساب کتاب اس طرح ہوگا ،
ایف = 1 -0.93 / (0.98 + 0.96 + 0.95 + 0.93)
1 سال کے بعد توازن طے شدہ تبادلہ کی شرح 1.83٪ ہے
متوازن سویپ ریٹ فارمولے کا حساب کتاب اس طرح ہوگا ،
= $ 200 ملین x (1.83٪ -2٪) * 3.82
ابتدائی طور پر ، ہم نے قرض پر 2٪ مقررہ شرح میں بند کردیا ، تبادلہ کی مجموعی قیمت -129.88 ملین ہوگی۔
فوائد
بنیادی طور پر دو وجوہات ہیں کہ کمپنیاں تبادلوں میں مشغول رہنا چاہتی ہیں۔
- تجارتی محرکات: کچھ ایسی کمپنیاں ہیں جو مخصوص مالی اعانت کے تقاضوں اور کاروباری مفادات کو پورا کرنے میں مشغول ہیں جو مینیجرز کو تنظیم کے پہلے سے طے شدہ اہداف کے حصول میں مدد فراہم کرتی ہیں۔ سود بدلنے سے دو عام اقسام کے کاروبار جو فائدہ اٹھاتے ہیں وہ ہیں بینک اور ہیج فنڈز
- تقابلی فوائد: زیادہ تر وقت ، کمپنیاں دوسرے قرض دہندگان کی پیش کش کی نسبت زیادہ سے زیادہ شرح پر فکسڈ یا فلوٹنگ ریٹ لون حاصل کرنے کا فائدہ اٹھانا چاہتی ہیں۔ تاہم ، اس کی مالی اعانت نہیں ہے کہ وہ مارکیٹ میں ہیجنگ کے سازگار مواقع کی تلاش میں ہیں تاکہ وہ اس سے بہتر واپسی کرسکیں۔
نقصانات
دلچسپی کے تبادلے بڑے خطرہ سے وابستہ ہیں جو ہم نے ذیل میں بیان کیا ہے:
- فلوٹنگ ریٹ متغیر نرخ ہیں اس وجہ سے اس سے دونوں فریقوں کے لئے مزید خطرہ بڑھ جاتا ہے۔
- کاؤنٹرپارٹی کا خطرہ ایک اور خطرہ ہے جو مساوات میں اضافی سطح کی پیچیدگی کا اضافہ کرتا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
بقایا قرضوں کا نظم و نسق کرنے کے ل a وہ کاروبار کے ل mean ایک زبردست ذریعہ ہوسکتے ہیں۔ اور ان کے پیچھے قیمت وہ قرض ہے جو مقررہ یا تیرتی شرح ہوسکتی ہے۔ وہ عام طور پر بڑی کمپنیوں کے مابین فنانسنگ کی مخصوص ضروریات کو پورا کرنے کے لئے انجام دیئے جاتے ہیں جو ہر ایک کی ضروریات کو پورا کرنے کا فائدہ مند انتظام ہوسکتا ہے۔
