ایڈجسٹ ایبیٹڈا (تعریف ، فارمولا) | مرحلہ بہ حساب
ایڈجسٹ ایبیٹڈا کیا ہے؟
ایڈجسٹڈ ای بی آئی ٹی ڈی اے سود کے اخراجات ، ٹیکس کے اخراجات ، فرسودگی اور کساد بازاری کے اخراجات میں کٹوتی کرنے سے قبل کمپنی کی بار بار آنے والی آمدنی کی پیمائش ہے اور غیر معمولی چیزوں کو ایڈجسٹ کرنا جو فطرت میں متضاد ہوتا ہے وہ قانونی اخراجات ، فائدہ / فروخت جیسے نقصانات کو ای بی آئی ڈی ٹی اے کی رقم سے ایڈجسٹ کیا جاتا ہے۔ بڑے اثاثوں کا اثاثہ ، اثاثوں کی خرابی وغیرہ۔
یہ ایک قیمتی مالیاتی میٹرک ہے جو ای بی آئی ٹی ڈی اے (سود ، ٹیکس ، فرسودگی ، اور ذخیرہ کاری سے پہلے کی کمائی) سے ایک وقت اور غیر منضبط اشیاء کو ہٹانے کے بعد پیدا ہوتا ہے۔ اسے نورمالائزڈ ایبٹڈا بھی کہا جاتا ہے۔ عام کرنا ایک نقد بہاؤ کو منظم کرنے اور مالی میٹرک سے بد نظمیوں یا انحراف کو دور کرنے کا ایک عمل ہے ، معیاری ای بی آئی ٹی ڈی اے کا کہنا ہے۔ عوامی کمپنیوں کو ضروری ہے کہ وہ GAAP قواعد کے تحت صرف EBITDA کے معیاری اعداد و شمار کی اطلاع دیں۔ تشخیص اور تجزیاتی مقاصد کے لئے اس رقم کا الگ سے حساب کرنا ہوگا۔
ایڈجسٹ ایبیٹڈا فارمولا
ایڈجسٹ EBITDA = EBITDA +/- ایڈجسٹمنٹ
جہاں EBITDA = نیٹ آمدنی + سود + ٹیکس + فرسودگی اور امتیازی سلوک
ایڈجسٹ ایبیٹڈا میں شامل آئٹمز کی فہرست
- غیر آپریٹنگ محصول
- پراپرٹی ، کاروبار وغیرہ کا ایک بار فائدہ یا فروخت
- تنظیم نو اور تنظیم نو کے چارجز
- بے فائدہ فائدہ اور نقصانات
- قانونی اخراجات
- خیر سگالی کی خرابی
- اثاثوں کی خرابی
- فاریکس فوائد / نقصانات
ایڈجسٹ ایبیٹڈا کا حساب کتاب کیسے کریں؟
- مرحلہ نمبر 1: حساب لگائیں معیاری ایبیٹڈا سب سے پہلے ، کمپنی کے انکم اسٹیٹمنٹ کی خالص آمدنی کا استعمال کرتے ہوئے۔ خالص آمدنی میں سود ، ٹیکس لگانے اور فرسودگی اور ذخیرہ کاری کے اخراجات شامل ہیں۔ ایبٹڈا کی قیمت حاصل کرنے کے لئے ان تمام اخراجات کو خالص آمدنی کے اعداد و شمار میں شامل کریں۔
- مرحلہ 2: اب وہ تمام وقتی غیر وقفے والے اخراجات شامل کریں جو مستقل طور پر نہیں ہوتے ہیں جیسے اضافی مالک کی تنخواہ ، قانونی چارہ جوئی کے اخراجات ، خصوصی چندہ وغیرہ۔ اس کے علاوہ ، ان تمام اخراجات کو شامل کریں جو کمپنی کے لئے منفرد ہیں اور عام طور پر ہم مرتبہ کمپنیوں کے ذریعہ ان پر خرچ نہیں ہوتے ہیں۔
ایڈجسٹ ایبیٹڈا کی مثال
اے بی سی انویسٹمنٹ ایڈوائزری مسٹر غیر حقیقی کو ایک ٹاسک دیتی ہے کہ وہ پچھلے سال کے لئے کیلے انک کا ایڈجسٹ ای بی آئی ٹی تلاش کریں اور کمپنی کے انکم اسٹیٹمنٹ کا ڈیٹا فراہم کریں۔ مسٹر غیر حقیقی پہلے EBITDA کا حساب لگاتے ہیں اور پھر EBITDA کے ایڈجسٹ کردہ اعداد و شمار تک پہنچنے کے لئے اس میں ضروری ایڈجسٹمنٹ کرتے ہیں۔ حسب ذیل:
اہمیت
ایبیٹڈا ایک اہم تشخیصی آلہ ہے کیونکہ یہ کمپنی کی انٹرپرائز ویلیو کا حساب لگانے کے ل cash آپریٹنگ کیش فلو کے لئے پراکسی کے طور پر استعمال ہوتا ہے۔ تاہم ، ایبیٹڈا میں ایڈجسٹمنٹ کو نظرانداز نہیں کیا جانا چاہئے کیونکہ اس سے کاروباری تشخیص پر خاصی اثر پڑ سکتا ہے۔ مثال کے طور پر ، مذکورہ مثال سے ، EBITDA اور ایڈجسٹ EBITDA کا حساب لگانے کے بعد ، مسٹر حقیقی کو مزید ایک انٹرپرائز ویلیو کا حساب لگانے کے لئے ایک ٹاسک دیا گیا ہے۔ 5 بار کی صنعت متعدد فراہم کی گئی ہے۔
انٹرپرائز ویلیو = ایبٹڈا * ایک سے زیادہ
انٹرپرائز ویلیو 5 کے ایک سے زیادہ ملنے کے ساتھ B 4،550،000 کے ایبیٹڈا کے لئے 22،750،000 ڈالر بن جاتی ہے۔ اب $ 5،650،000 کے ایڈجسٹ EBITDA کا استعمال کرتے ہوئے انٹرپرائز ویلیو کا حساب لگائیں۔ ہمیں انٹرپرائز ویلیو، 28،250،000 (5،650،000 * 5) ملتی ہے۔
کیلے انکارپوریٹ کی انٹرپرائز ویلیو میں $ 5،500،000 ($ 28،250،000 -، 22،750،000) کی زبردست رقم میں اضافہ ہوا۔ لہذا مسٹر غیر حقیقی کو کاروبار کی قیمت کا حساب کتاب کرتے وقت ایڈجسٹ EBITDA پر غور کرنا چاہئے۔
نوٹ: عام طور پر ایبٹڈا میں کی جانے والی ایڈجسٹمنٹ ایک وقتی اخراجات ہیں جو جلد فروخت ہونے یا کاروبار فروخت ہونے کے بعد نہیں ہونے والی ہیں۔ اس طرح اس طرح کے اخراجات کو صحیح اور منصفانہ ہونا چاہئے کیونکہ خرید کمپنی کی انتظامیہ ان کی سخت جانچ کرتی ہے۔
EBITDA میں ایڈجسٹمنٹ اور انٹرپرائز ویلیو پر اس کے اثرات
- اضافی مالک کی تنخواہ: اگر بونس اور کمیشن سمیت مالک کی تنخواہ 500،000 سالانہ ہے لیکن مالک کی جگہ لینے کیلئے مارکیٹ ریٹ rate 350،000 ہے۔ یعنی ، مالک salary 150،000 کی اضافی تنخواہ لے رہا ہے۔ یہ ایڈجسٹمنٹ کے طور پر وصول کیا جاسکتا ہے۔ صنعت کی قیمت میں 50 750،000 کا اضافہ ہوا ، 5 مرتبہ انڈسٹری کو متعدد سمجھتے ہوئے۔ یعنی $ (500،000 - 350،000) * 5
- قانونی چارہ جوئی کے اخراجات: قانونی چارہ جوئی کے معاملے ، قانونی اور مشاورت کی فیس کی مد میں قانونی چارہ جوئی کے اخراجات ، تمام اخراجات ناقابل تسخیر ہوتے ہیں اور ان سے جائز ایڈجسٹمنٹ کے طور پر وصول کیا جاسکتا ہے۔
- اثاثوں کا تصرف: اثاثے فروخت کرنے کے لئے نہیں ہیں۔ تاہم ، ایسے حالات ہیں جیسے ٹکنالوجی کی اپ گریڈیشن ، موجودہ اثاثوں کی کم کارکردگی ، وغیرہ۔ یہ ایک وقتی ، نانکارنگ اخراجات یا فوائد ہیں جو کسی جائز ایڈجسٹمنٹ کے طور پر مثبت یا منفی طور پر ایڈجسٹ ہوسکتے ہیں۔ مثال کے طور پر ، بیچی گئی املاک کے منافع کی تعداد ای بی آئی ٹی ڈی اے سے کٹوتی کرنی ہوگی جبکہ کچھ پرانی مشینری کی فروخت سے ہونے والے نقصانات کی تعداد کو ای بی آئی ٹی ڈی اے میں جائز ایڈجسٹمنٹ کے طور پر شامل کیا جاسکتا ہے۔
- سہولیات کا کرایہ: اگر کرایہ کے معاوضے منصفانہ مارکیٹ ویلیو سے زیادہ ہیں ، تو فرق منفی ہوگا۔ مخالف صورتحال کے برخلاف کرایہ کے منافع کو منفی ایڈجسٹمنٹ کے طور پر کٹوانا ہوگا۔
فوائد اور درخواستیں
- یہ غیر منضبط آئٹمز اور عوارض کو دور کرتا ہے جو ایبیٹڈا کو مسخ کرتی ہے
- اس کا استعمال کسی کمپنی کی مجموعی آمدنی کا اندازہ کرنے اور کمپنی کے ذریعہ سالانہ نقد رقم کا تعین کرنے کے لئے کیا جاسکتا ہے۔
- اس کی عام طور پر ضرورت ہوتی ہے جب کسی کمپنی کو حصول اور انضمام (ایم اینڈ اے) کی قدر کی جارہی ہو
- یہ کسی کمپنی کی مستقبل کی آمدنی کی گنجائش کی زیادہ درستگی کے ساتھ نمائندگی کرسکتا ہے جس کی سرمایہ کاری کی توقع ہوگی۔
- اس کا استعمال مختلف کمپنیوں کے درمیان آسان اور معنی خیز موازنہ کرنے کے لئے کیا جاسکتا ہے کیونکہ مختلف کمپنیوں کے مختلف اخراجات وصول کرتے ہیں جو فطرت میں منفرد ہیں یا اسی طرح کے کاروبار والی کمپنیوں کے ذریعہ نہیں اٹھاتے ہیں۔
- ایڈجسٹڈ ایبیٹڈا کا استعمال کمپنیوں کے ممکنہ حصول کے ل for ان کی مناسب قدر کرنے کے تجزیہ کرنے کے لئے کیا جاتا ہے۔
نقصانات
GAAP کے قواعد ایڈجسٹ EBITDA اقدار پر لاگو نہیں ہوتے ہیں۔ کمپنیاں اس طرح ایبیٹڈا کے اعداد و شمار کو جوڑ توڑ کر سکتے ہیں اور مصنوعی طور پر حاشیے کو بڑھاوا دینے اور سرمایہ کاروں کو بدصورت نظر آنے والے خالص آمدنی کے اعداد و شمار سے ہٹانے کے لئے ، مختلف قسم کے غیر ضروری اخراجات شامل کرکے گمراہ کن اقدار کو شائع کرسکتے ہیں۔
اس طرح سرمایہ کاروں اور تجزیہ کاروں کو ایڈجسٹمنٹ کی مناسب جانچ پڑتال کرنی چاہئے۔ یاد رکھیں ، کسی کمپنی کا ایبیٹڈا مارجن ہمیشہ اپنے نیٹ منافع کے مارجن سے بلند رہے گا ، اور ایڈجسٹ ایبیٹڈا مارجن عام طور پر اس کے معیاری ایبیٹڈا مارجن سے زیادہ ہوں گے۔
نتیجہ اخذ کرنا
ایڈجسٹ EBITDA ایبیٹڈا قدر کو معمول بناتا ہے جو کمپنی کی مالی صحت کی زیادہ درستگی کی نمائندگی کرتا ہے۔ یہ بنیادی طور پر انضمام اور حصول کے دوران انٹرپرائز کی قدر کرنے کے لئے استعمال ہوتا ہے۔ ایڈجسٹمنٹ کمپنی کی قدر کو کبھی کبھی ڈرامائی انداز میں بڑھاتی ہیں۔ لیکن ایڈجسٹمنٹ پوری نگہداشت اور مناسب تندہی سے کی جانی چاہئیں تاکہ خریدار ان ایڈجسٹمنٹ کو منصفانہ اور جائز سمجھے۔
