ماتحت قرض / قرض کیا ہے؟ | مطلب | عملی عملی مثالوں
ماتحت قرض کیا ہے؟
کسی کمپنی کو ختم کرنے کی صورت میں ، واپسی کے مقصد کے لئے مختلف قرضوں کو درجہ بندی فراہم کی جاتی ہے ، جس میں اس طرح کا قرض ہے جو سارے سینئر قرض اور دیگر کارپوریٹ قرضوں اور قرضوں کے بعد درج کیا جاتا ہے۔ محکوم قرض اور اس طرح کے قرض لینے والے بڑے کارپوریشنز یا کاروباری ادارے ہوتے ہیں۔
وضاحت
یہ کاروبار کے معاملے میں ایک دلچسپ تصور ہے۔ جیسا کہ نام سے پتہ چلتا ہے ، جب قرض دہندہ کے ڈیفالٹ کو ماتحت قرض کہا جاتا ہے تو وہ قرض جو ماتحت ہے۔
آئیے اس کی مثال پیش کرنے کے لئے ایک سادہ سی مثال لیتے ہیں۔
ہم کہتے ہیں کہ آپ ایک بینک ہیں اور آپ نے کمپنی Y کو ماتحت قرض کی پیش کش کی ہے۔ ایک خاص مدت کے بعد ، کمپنی Y دیوالیہ ہوگئی۔ نتیجے کے طور پر ، کمپنی Y اب قرض کی حیثیت سے جو رقم لی ہے اس کی ادائیگی نہیں کرسکے گی۔
اگر آپ بطور بینک ماتحت بانڈ جاری کرتے تو آپ کمپنی کی کمائی یا اثاثوں کے بارے میں دعویٰ کرنے کے اہل نہیں ہوں گے۔
آپ پوچھ سکتے ہیں - کیوں؟
کیونکہ آپ نے ایک جاری کیا ہے محکوم قرض ماتحت قرض کا مطلب یہ ہے کہ پہلے سارے سارے قرضے کمپنی کے اثاثوں اور کمائی سے پورے طور پر ادا کردیئے جائیں گے۔ اس کے بعد ، اگر کچھ بچ جاتا ہے تو ، بطور بینک آپ محکوم قرض کے لئے رقم وصول کریں گے۔
جیسا کہ آپ دیکھ سکتے ہیں ، ماتحت قرض بہت خطرہ ہے۔
ہر بینک یا مالیاتی ادارہ جو محکوم بانڈ پیش کرتا ہے اسے ماتحت بانڈز جاری کرنے سے پہلے کمپنی کی سالوینسی اور فلاح و بہبود کے بارے میں یقینی ہونے کی ضرورت ہے۔
ذریعہ: scotiabank.com
تاہم ، اس کا ایک فائدہ ہے۔
چونکہ محکوم بانڈز طرح طرح کے قرض ہوتے ہیں ، اگر کوئی کمپنی پہلے سے طے شدہ ہوتی ہے تو ، بینکوں کو ترجیحی اور ایکوئٹی حصص یافتگان سے پہلے ماتحت قرضوں کے لئے رقم مل جاتی ہے۔
لیکن پھر بھی ، بہتر ہے کہ بینکوں بہت زیادہ مستعدی کے بعد اور نقد بہاؤ ، پچھلے سالوں کی کمائی اور کمپنی کے اثاثوں کو دیکھ کر قرض کی پیش کش کی ہے۔ بینکوں کو بھی اہم تناسب جیسے قرض-ایکویٹی تناسب ، خالص منافع کا تناسب ، موجودہ اور فوری تناسب ، وغیرہ پر نگاہ ڈالنی چاہئے۔
ماتحت قرض اور غیر تعاون یافتہ قرض کے درمیان فرق
نام سے ، آپ پہلے ہی کہہ سکتے ہیں کہ محکوم بانڈ غیر منبع قرض کا مکمل مخالف ہے۔
لیکن ہمیں یہ جاننے کی ضرورت ہے کہ اصل فرق کہاں ہے۔ آئیے ایک نگاہ ڈالیں۔
- ترجیح: محکوم بانڈ کی صورت میں ، دوسرے تمام قرضوں کو ترجیح دی جاتی ہے اس سے پہلے کہ محکوم قرض ادا کرنے سے پہلے مکمل ادائیگی کی جا.۔ تاہم ، غیر منظم قرض کی صورت میں ، کسی بھی جونیئر قرضے کی ادائیگی سے پہلے ، غیر منبع قرض پہلے پورے طور پر ادا کیا جائے گا۔ لہذا غیر منبع قرض کے حوالے سے ، ادائیگی کی شرائط میں ترجیح مکمل طور پر تبدیل ہوجاتی ہے۔
- خطرے کا عنصر: محکوم قرض کی صورت میں ، قرض دینے والے کے لئے خطرہ بہت زیادہ ہوتا ہے۔ دوسری طرف ، غیر سود مند قرض کی صورت میں ، قرض دینے والے کا خطرہ بہت کم ہوتا ہے۔
ان دو اختلافات کو سمجھنے سے آپ کو یہ احساس ہوجائے گا کہ ماتحت قرض اور غیر سود مند قرض کس طرح کام کرتا ہے۔
کن کارپوریشنز محکوم قرض لیتے ہیں؟
چونکہ بینکوں یا مالیاتی اداروں کو معلوم ہے کہ ماتحت قرضے دینے میں خطرہ زیادہ ہوتا ہے ، لہذا وہ کسی بھی چھوٹے کاروبار کو محکوم قرض پیش نہیں کریں گے۔ ہاں ، ایک رعایت وہاں ہوسکتی ہے ، لیکن خطرے کے عنصر اور ترجیحی عنصر کی وجہ سے ، کارپوریشنوں کو ماتحت قرض پیش کرنا بیکار ہے۔
یہی وجہ ہے کہ بینکوں / مالیاتی ادارے بڑے کارپوریشنوں کو محکوم قرض پیش کرتے ہیں۔
بڑے کارپوریشنوں کو محکوم قرضوں کی پیش کش انہیں ہر طرح سے محفوظ رہنے دیتی ہے۔
- سب سے پہلے ، بڑی کارپوریشنوں میں ایک بڑی رقم کا بہاؤ اور غیر موجودہ اثاثے ہیں جو بینکوں کو محکوم قرض کے لئے بھی ادائیگی کرنے کی اجازت دے گا۔
- دوم ، بڑی کارپوریشنوں نے کم اور اعلی دونوں کو دیکھا ہے اور کاروبار کی آزمائشوں اور ہنگاموں پر قابو پالیا ہے تاکہ وہ بھاری محصول وصول کرسکیں اور صارفین کے ایک بہت بڑے نیٹ ورک کی خدمت کریں۔ اس کی مدد سے وہ محکوم قرض کے لئے صحیح شراکت دار بن سکتے ہیں۔
- تیسرا ، بڑے کارپوریشنوں میں چھوٹے کاروباری مالکان کے مقابلے میں بہتر سالوینسی ہوتی ہے۔ اور ان کے پاس چھوٹے کاروباری مالکان سے بھی بہتر مالی فائدہ ہوسکتا ہے (یہ صرف کارپوریشن کی جسامت کو دیکھ کر معلوم نہیں کیا جاسکتا ہے ، اور اسی وجہ سے بینکوں کے لئے ہمیشہ ضروری ہے کہ وہ محکوم بانڈ کی پیش کش سے قبل اپنی اپنی مستعدی کوشش کرے۔ کارپوریشنوں).
- آخر کار ، بڑے کارپوریشنوں کے دیوالیہ ہونے کے امکانات چھوٹے کاروباروں سے بہت کم ہیں جو صرف چند سالوں سے کاروبار میں ہیں۔ اس کے نتیجے میں ، بڑی کارپوریشنز محکوم قرضوں کا سب سے مناسب قرض لینے والا ہوگا۔
محکوم قرض کی مثال
آئیے محکوم قرضوں کی ایک مکمل مثال لیں تاکہ ہم سمجھ سکیں کہ یہ کیسے کام کرتا ہے۔
محکوم قرض کی مثال
وائی کارپوریشن دو قسم کے بانڈز جاری کرتا ہے۔ جی بانڈ اور ایس بانڈ۔ Y ایک بڑی کارپوریشن ہے اور بینک کو سینئر قرض اور محکوم دونوں قرضوں کی فراہمی کے لئے راضی کرتی ہے۔ سینئر قرض کے ل Y ، وائی نے جی بانڈ جاری کیا ہے اور ماتحت بانڈ کے لئے ، وائی نے ایس بانڈ جاری کیا ہے۔ بدقسمتی سے ، Y ایک بہت بڑا نقصان اٹھاتا ہے اور دیوالیہ ہوجاتا ہے۔
اب وائی کارپوریشن کو ختم کرنا ہے۔ چونکہ جی بانڈ سینئر قرض کے زمرے میں آتا ہے ، لہذا اس سے پہلے کسی دوسرے قرض ، ترجیح کے حصص یافتگان اور ایکویٹی حصص یافتگان سے پہلے اس کی ادائیگی کی جائے گی۔
تاہم ، ایس بانڈ ہولڈرز کے لئے پرویویشن اچھا ہونا ٹھیک نہیں ہوسکتا ہے ، کیونکہ محکوم قرض کی ادائیگی میں انہیں آخری ترجیح دی جائے گی۔ لیکن ایک اچھی چیز ہے۔ ایس بانڈ ہولڈرز کو کسی بھی ترجیحی حصص یافتگان اور ایکوئٹی حصص یافتگان کی ادائیگی سے قبل وائی کارپوریشن کے لیکویڈیشن کے ذریعہ ادائیگی کی جائے گی۔
تصویری ماخذ: globenewswire.com
نیز ، براہ کرم مزید مثالوں کے لئے ماتحت قرض سے متعلق اس مفصل ہدایت نامہ پر ایک نظر ڈالیں
کیوں کوئی ایک محکوم قرض ہولڈر بن جائے گا؟
یہ خاص سوال آپ کے دماغ میں گھبرا سکتا ہے - کیوں کوئی / بینک / مالیاتی ادارہ / پروموٹر قرض کے ماتحت انتظام کو قبول کرے گا۔
جواب دوگنا ہے۔
سب سے پہلے ، جب کسی کمپنی کو لگتا ہے کہ اسے سرمایہ کی شکل میں زیادہ رقم کی ضرورت ہے تو ، کمپنی ان کمپنیوں یا بینکوں سے رجوع کرتی ہے جو ان کے ساتھ خوشگوار تعلقات میں ہیں۔ کاروباری رشتے ایسے ہیں کہ قریب آنے والی کمپنیاں سابق کمپنی کو ’’ نہیں ‘‘ نہیں کہہ سکتی ہیں۔
دوم ، خوشگوار تعلقات کی وجہ سے ، تکمیل کی جانے والی کمپنیاں اپنے قرضوں کی ادائیگی کے لئے کم شرح پیش کرتے ہیں اور قرض کی ادائیگی کے لئے ماتحت انتظام بھی کرتے ہیں۔ اس معاملے میں ، ماتحت قرض پر سود کی شرح سود کی شرح سے بہت کم ہے جو بھی عام سرمایہ کار قبول کرنے کو تیار ہوگا۔
اور یہی وجہ ہے کہ محکوم قرضے دار اس انتظام کو قبول کرتے ہیں اور یہ صرف بڑی کارپوریشنوں کے لئے ہوسکتا ہے۔
یہاں تک کہ اگر بڑے بینکوں اور چھوٹے کاروباروں کے مابین خوشگوار تعلقات پیدا ہوسکتے ہیں۔ صرف بڑے خوشگوار تعلقات کے ل small چھوٹے کاروباروں کو محکوم قرض پیش کرکے بڑے بینک خطرہ مول نہیں لے سکتے ہیں۔
