کوپن بانڈ فارمولا | کوپن بانڈ کی قیمت کا حساب کتاب کیسے کریں؟
کوپن بانڈ فارمولا کیا ہے؟
اصطلاح "کوپن بانڈ" سے مراد ایسے بانڈز ہیں جو کوپنوں کی ادائیگی کرتے ہیں جو بانڈ کی برابر قیمت یا اصل رقم کا معمولی فیصد ہے۔ اس بانڈ کی قیمت کے حساب کتاب کا فارمولا بنیادی طور پر مستقبل کے ممکنہ نقد بہاؤ کی موجودہ قیمت کوپن ادائیگیوں کی شکل میں استعمال کرتا ہے اور اس مقدار میں جو رقم پختگی پر موصول ہوتی ہے۔ پختگی تک پیداوار کا استعمال کرکے نقد بہاؤ کو چھوٹ دے کر موجودہ قدر کی گنجائش کی گئی ہے۔
ریاضی کے لحاظ سے ، کوپن بانڈ کی قیمت کو اس طرح پیش کیا گیا ہے ،
کہاں
- C = متواتر کوپن کی ادائیگی ،
- P = بانڈ کی برابر قیمت ،
- YTM = پختگی کیلئے پیداوار
- n = پختگی تک پیریڈ کی تعداد
کوپن بانڈ کا حساب کتاب (مرحلہ بہ بہ)
کوپن بانڈ کے حساب کتاب کا فارمولا مندرجہ ذیل مراحل کا استعمال کرکے کیا جاسکتا ہے۔
- مرحلہ نمبر 1: سب سے پہلے ، بانڈ جاری کرنے کی مساوی قیمت کا تعین کریں اور پی کی طرف سے اس کی نشاندہی کی گئی ہے۔
- مرحلہ 2: اگلا ، بونڈ کی بنیاد پر کوپن کی شرح ، کوپن ادائیگی کی فریکوئنسی اور بانڈ کی مساوی قدر کی بنیاد پر وقتا فوقتا کوپن ادائیگی کا تعی .ن کریں۔ کوپن کی ادائیگی C کے ذریعہ کی گئی ہے اور اس کا حساب کتاب کیا جاتا ہے ، سی = کوپن کی شرح * P / کوپن ادائیگی کی تعدد
- مرحلہ 3: اگلا ، ایک سال کے دوران کوپن ادائیگیوں کی تعدد اور پختگی تک سالوں کی تعداد میں ضرب لگا کر پختگی تک پیریڈ کی کل تعداد کا تعین کریں۔ پختگی تک پیریڈ کی تعداد کو ن کی طرف سے اشارہ کیا گیا ہے اور اس کا حساب کتاب کیا جاتا ہے ، ن = پختگی تک سالوں کی تعداد * کوپن کی ادائیگی کی فریکوئنسی
- مرحلہ 4: اب ، اسی طرح کے رسک پروفائل والے سرمایہ کاری سے موجودہ مارکیٹ کی واپسی کی بنیاد پر پختگی کی پیداوار کو طے کریں۔ پختگی کی حاصلات کو YTM کے ذریعہ بیان کیا گیا ہے۔
- مرحلہ 5: اگلا ، پہلے کوپن ، دوسرے کوپن اور اسی طرح کی موجودہ قیمت کا تعین کریں۔ اس کے بعد ، بانڈ کی مساوی قدر کی موجودہ قیمت کا تعین کریں۔
- مرحلہ 6: آخر میں ، کوپن بانڈ کے حساب کتاب کے تعی forن کے فارمولہ کوپن کی تمام ادائیگیوں کی موجودہ قیمت اور برابر قیمت کو شامل کرکے کیا جاتا ہے جیسا کہ ذیل میں دکھایا گیا ہے۔
مثالیں
آپ کوپن بانڈ فارمولہ ایکسل ٹیمپلیٹ یہاں ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیںمثال # 1
آئیے ، کمپنی XYZ لمیٹڈ کے جاری کردہ بانڈز کی ایک مثال لیتے ہیں جو سالانہ کوپن کی ادائیگی کرتی ہے۔ کمپنی کا منصوبہ ہے کہ اس طرح کے 5،000 5،000 .onds بانڈز جاری کیے جائیں گے اور ہر بانڈ کی $ value par of of کی برابر قیمت ہوگی جس کی کوپن کی شرح٪ فیصد ہے اور یہ 15 15 سال میں پوری ہوگی۔ پختگی کے لئے موثر پیداوار 9٪ ہے۔ ہر بانڈ کی قیمت اور اس بانڈ کے ایشو کے ذریعے XYZ لمیٹڈ کے ذریعہ جمع کی جانے والی رقم کا تعین کریں۔
ذیل میں XYZ لمیٹڈ کے کوپن بانڈ کے حساب کتاب کے لئے ڈیٹا دیا گیا ہے۔
ہر بانڈ کی قیمت کا حساب کتاب کے نیچے دیئے گئے فارمولے کا استعمال کرکے کیا جاتا ہے
لہذا ، کوپن بانڈ کا حساب کتاب اس طرح ہوگا ،
تو یہ ہوگا -
= $838.79
لہذا ، ہر بانڈ کی قیمت $ 838.79 ہوگی اور کہا جاتا ہے کہ اسے رعایت پر ٹریڈ کیا جائے گا (بانڈ کی قیمت برابر قیمت سے کم ہے) کیونکہ کوپن کی شرح YTM سے کم ہے۔ ایکس وائی زیڈ لمیٹڈ، 4،193،950 (= 5،000 * $ 838.79) بڑھا سکے گا۔
مثال # 2
آئیے ، کمپنی اے بی سی لمیٹڈ کے ذریعہ جاری کردہ بانڈز کی ایک مثال لیتے ہیں جو نیم سالانہ کوپن ادا کرتی ہے۔ ہر بانڈ کی value 1،000 کی برابر قیمت ہوتی ہے اور اس کی کوپن کی شرح 8٪ ہوتی ہے اور یہ 5 سال میں پختہ ہوجاتا ہے۔ پختگی کے لئے موثر پیداوار 7٪ ہے۔ اے بی سی لمیٹڈ کے ذریعہ جاری کردہ ہر سی بانڈ کی قیمت کا تعین کریں۔
ذیل میں اے بی سی لمیٹڈ کے کوپن بانڈ کے حساب کتاب کے لئے ڈیٹا دیا گیا ہے۔
لہذا ، ہر بانڈ کی قیمت کا حساب ذیل فارمولے کے ذریعہ لگایا جاسکتا ہے ،
لہذا ، کوپن بانڈ کا حساب کتاب اس طرح ہوگا ،
تو یہ ہوگا -
= $1,041.58
لہذا ، ہر ایک بانڈ کی قیمت $ 1،041.58 ہوگی اور کہا جاتا ہے کہ اسے پریمیم میں ٹریڈ کیا جائے گا (بانڈ کی قیمت برابر قیمت سے زیادہ) کیونکہ کوپن کی شرح YTM سے زیادہ ہے۔
متعلقہ اور استعمال
اس طرح کے بانڈ کی قیمتوں کا تعین کسی سرمایہ کار کے نقطہ نظر سے بہت اہم ہے کیونکہ بانڈ سرمائے کی منڈیوں کا ایک لازمی حصہ ہیں۔ بانڈ کے خریدار کو بانڈ کے اجراء اور بانڈ کی پختگی کے درمیان مدت کے دوران ان کوپن ادائیگیوں کو موصول ہوتا ہے۔ بانڈ مارکیٹ میں ، کوپن کی اعلی شرح والے بانڈوں کو سرمایہ کاروں کے لئے زیادہ پرکشش سمجھا جاتا ہے کیونکہ وہ زیادہ پیداوار پیش کرتے ہیں۔
مزید یہ کہ بانڈز کی ٹریڈنگ ان کی مساوی قیمت سے زیادہ قیمت پر ہوتی ہے جس کے بارے میں کہا جاتا ہے کہ وہ ایک پریمیم میں ٹریڈ کیے جاتے ہیں ، جبکہ بانڈز کی ٹریڈنگ ان کی برابر قیمت سے کم قیمت پر ہوتی ہے۔ آج کل ، یہ بانڈز غیر معمولی ہیں کیونکہ حالیہ بانڈز کوپن یا سرٹیفکیٹ فارم میں جاری نہیں کیے جاتے ہیں ، بلکہ یہ بانڈ الیکٹرانک طور پر جاری کیے جاتے ہیں۔
