ایکویٹی ملٹیئر (تعریف ، مثالوں) | کس طرح تشریح کریں؟
ایکویٹی ملٹیئر کیا ہے؟
ایکوئٹی ملٹیپلر ہمیں یہ سمجھنے میں مدد کرتا ہے کہ کمپنی کے کتنے اثاثوں کو حصص یافتگان کی ایکویٹی سے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے اور یہ کل اثاثوں کا کل اثاثوں کا ایک آسان تناسب ہے۔ اگر یہ تناسب زیادہ ہے تو ، اس کا مطلب یہ ہے کہ مالی فائدہ (ایکویٹی پر مجموعی قرض) زیادہ ہے۔ اور اگر تناسب کم نکلا تو مالی فائدہ اٹھانا کم ہے۔ ہم نیچے گراف سے نوٹ کرتے ہیں کہ گو والد صاحب کی اونچائی ضرب 6.73x ہے ، جبکہ فیس بک کا ملٹیپائر کم ہے 1.09x۔
ایکویٹی ملٹی پلر فارمولا
ذیل میں فارمولا ہے۔
ایکویٹی کثیر = کل اثاثے / کُل ایکویٹی
کل ایکوئٹی کے ہر یونٹ کے لئے کل اثاثوں کے ہر یونٹ کو تلاش کرنے کے ساتھ ، یہ بھی بہت کچھ بتاتا ہے کہ کمپنی نے بیرونی ذرائع خزانہ ، یعنی قرض کے ذریعے اپنے اثاثوں کی کتنی مالی مدد کی ہے۔
آئیے اس کی مثال پیش کرنے کے لئے ایک مثال لیتے ہیں۔
ایکویٹی ملٹی پلر کی مثالیں
ہم کہتے ہیں کہ کمپنی زیڈ کے پاس total 100،000 کے کل اثاثے ہیں۔ اس کی کل ایکوئٹی ،000 20،000 ہے۔ ایکویٹی ملٹیپلر کا حساب لگائیں۔
یہ ایک سادہ سی مثال ہے ، لیکن اس تناسب کا حساب لگانے کے بعد ، ہم یہ جان سکیں گے کہ ایکویٹی کے ذریعہ کتنے اثاثوں کی مالی اعانت کی جاتی ہے اور کتنے اثاثوں کو قرضوں سے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے۔
یا ، ضرب = $ 100،000 / ،000 20،000 = 5۔
ضرب 5 کا مطلب ہے کہ کل اثاثوں کو 20٪ ایکوئٹی ($ 20،000 / ،000 100،000 * 100 = 20٪) کے ذریعے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے اور باقی (یعنی 80٪) قرض کے ذریعہ مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے۔
یہ ایک اہم غور ہے کیونکہ ضرب کے لحاظ سے مالی فائدہ اٹھانا زیادہ / کم ہوگا (چاہے ضرب زیادہ ہو یا کم)۔
تشریح
ایک سرمایہ کار کی حیثیت سے ، اگر آپ کسی کمپنی اور اس کے ضارب کو دیکھیں تو آپ صرف یہ بتاسکیں گے کہ کمپنی اعلی یا کم مالی فائدہ اٹھانے کے تناسب کو استعمال کررہی ہے یا نہیں۔
تاہم ، یہ جاننے کے لئے کہ کمپنی کو خطرہ ہے یا نہیں ، آپ کو بھی کچھ اور کرنے کی ضرورت ہے۔
آپ کو اسی صنعت میں ایسی ہی دوسری کمپنیوں کو نکالنے اور ایکویٹی کے ضوابط کا حساب لگانے کی ضرورت ہے۔
اگر آپ دیکھتے ہیں کہ نتیجہ اس کمپنی سے ملتا جلتا ہے جس میں آپ سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں تو ، آپ یہ سمجھنے کے قابل ہوں گے کہ اعلی یا کم مالی فائدہ اٹھانا تناسب اس صنعت کا معمول ہے۔
اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر کمپنی قرضوں کی مالی اعانت کے ذریعے اپنے اثاثوں کو زیادہ سے زیادہ مالی اعانت دے رہی ہے اور صنعت کی دیگر کمپنیاں بھی یہی کام کرتی رہی ہیں تو پھر یہ معمول ہوسکتا ہے۔
لیکن اثاثوں کو قرض کے ذریعے مالی اعانت دینا اب بھی ایک بہت ہی خطرہ مند کاروبار ہے۔ اسی لئے آپ کو اعلی درجے کے حساب کتاب میں جانے اور مالی فائدہ اٹھانے کے تناسب کو تفصیل سے دیکھنے کی ضرورت ہے۔
آئیے اب کچھ سیکٹروں کے ملٹی پلائرز کو دیکھیں
آٹو کارخانہ دار کی مثال
آئیے ، کچھ آٹو کارخانہ داروں کے ضوابط کو دیکھیں
| نام | شیئردارک ایکویٹی کو اثاثے |
| فورڈ موٹر | 8.16x |
| فیاٹ کرسلر آٹوموبائل | 5.44x |
| جنرل موٹرز | 5.06x |
| ہونڈا موٹر کمپنی | 2.60x |
| فیراری | 11.85x |
| ٹویوٹا موٹر | 2.78x |
| ٹیسلا | 4.77x |
| ٹاٹا موٹرز | 4.99x |
- ہم نوٹ کرتے ہیں کہ فیراری کا ایکویٹی ملٹیپلر سب سے زیادہ 11.85x پر ہے ، جبکہ ، ہونڈا موٹر کمپنی کا ملٹی پلر گروپ میں 2.60x پر سب سے کم ہے
- مجموعی طور پر ہم نوٹ کرتے ہیں کہ اس شعبے کے لئے ضرب نسبتا higher زیادہ ہے
انٹرنیٹ اور مشمولاتی کمپنیوں کی مثال
آئیے اب انٹرنیٹ کمپنیوں کے لئے ملٹی پلائرز کو دیکھیں۔
| نام | شیئردارک ایکویٹی کو اثاثے |
| بیدو | 1.97x |
| کیئر ڈاٹ کام | 2.32x |
| فیس بک | 1.10x |
| فینکس نیا میڈیا | 1.46x |
| گو ڈیڈی | 6.73x |
| الف بے | 1.20x |
| گروپن | 6.66x |
| گربھب | 1.23x |
| جے ڈی ڈاٹ کام | 4.73x |
| اچانک | 1.30x |
| شٹر اسٹاک | 1.75x |
| ٹویٹر | 1.49x |
| ییلپ | 1.10x |
| یاندیکس | 1.48x |
ہم نوٹ کرتے ہیں کہ فیس بک (1.10x) ، ٹویٹر (1.49x) ، اور الفبیٹ (1.20x) جیسی بڑی چیزیں کم ایکویٹی ملٹی پلائرز ہیں۔
- گوڈڈی کے پاس اس گروپ میں سب سے زیادہ ضرب 6.73x ہے۔
- ییلپ اور فیس بک کے پاس اس گروپ میں سب سے کم ملنے والا 1.10x ہے۔
عالمی بینک ملٹی پلائر
ذیل میں عالمی بینکوں کے لئے ملٹی پلائر کی فہرست ہے۔
| نام | شیئردارک ایکویٹی کو اثاثے |
| بینک آف امریکہ | 8.20x |
| بارکلیز | 18.70x |
| بینک آف مونٹریال | 16.00x |
| بینک آف نووا اسکاٹیا | 15.25x |
| سٹی گروپ | 7.96x |
| کینیڈین امپیریل بینک | 18.21x |
| کریڈٹ سوئس گروپ | 19.57x |
| ایسٹ ویسٹ بینکارپ | 10.15x |
| HSBC ہولڈنگز | 13.54x |
| آئی این جی گروپ | 17.82x |
| جے پی مورگن چیس | 9.80x |
| دوستسبشی یو ایف جے فنانشل | 21.25x |
| بینک آف این ٹٹر بٹر فیلڈ | 15.62x |
| رائل بینک آف اسکاٹ لینڈ | 16.43x |
| رائل بینک آف کینیڈا | 16.43x |
| بانکو سینٹینڈر | 14.73x |
| سمیتومو میتسوئی فنانشل | 19.24x |
| ٹورنٹو ڈومینین بینک | 17.24x |
| یو بی ایس گروپ | 17.44x |
| ویسٹ پیک بینکنگ | 13.90x |
| ویلز فارگو | 9.67x |
- مجموعی طور پر ، ہم نوٹ کرتے ہیں کہ گلوبل بینکوں میں شیئردارک ایکویٹی کے لئے اعلی اثاثے ہیں۔ زیادہ تر معاملات میں ، ضرب 10x سے زیادہ ہے۔
- جے پی مورگن کے پاس 9.80x کی ایکویٹی ملٹیپلر ہے ، جبکہ سٹی گروپ میں 7.96x کا ضرب ہے (اس گروپ میں سب سے کم)
ڈسکاؤنٹ اسٹورز ملٹی پلائر
ذیل میں ڈسکاؤنٹ اسٹورز کے ضوابط کی فہرست ہے۔
| نام | شیئردارک ایکویٹی کو اثاثے |
| بڑی تعداد میں | 2.47x |
| کوسٹکو تھوک | 3.37x |
| ڈالر جنرل | 2.16x |
| ڈالر کے درخت کی دکانیں | 2.91x |
| فریڈ | 2.07x |
| اولی کا سودا دکان | 1.60x |
| پرائس مارٹ | 1.66x |
| نشانہ | 3.42x |
| منگل کی صبح | 1.80x |
| وال مارٹ اسٹورز | 2.56x |
- مجموعی طور پر ، اس گروپ میں ایکویٹی ملٹیپلر 1.5x -3.5x سے لے کر ہے
- ہدف میں 3.42x پر سب سے زیادہ ملنے والا ہے ، جبکہ اولی کے سودا آؤٹ لیٹ میں سب سے کم 1.60x ہے
ڈوپونٹ تجزیہ میں توسیع
ڈوپونٹ ROE تجزیہ میں ایکویٹی ملٹیپلر بہت مددگار ہے۔ ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ، ہمیں ایکوئٹی پر واپسی کا پتہ لگانے کے لئے تین تناسب کا استعمال کرنے کی ضرورت ہے۔
ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت تناسب میں سے ایک حصص ہولڈر ایکویٹی کا تناسب ہے۔
ROE = (منافع / فروخت) x (فروخت / اثاثے) x (اثاثے / ایکویٹی) ROE = خالص منافع کا مارجن x اثاثہ کاروبار x ایکویٹی ملٹی پلرآپ پوچھ سکتے ہیں کہ کسی کو ڈوپونٹ تجزیے کے تحت کیوں ROE کا حساب لگانا چاہئے
یہ آسان ہے. اگر شیئر ہولڈر ایکویٹی میں اثاثے زیادہ ہوں تو ، ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت آر او ای بھی زیادہ ہوگا۔
اور اسی طرح ایک سرمایہ کار یہ سمجھے گا کہ وہ کمپنی میں سرمایہ کاری کرے گی یا نہیں ، اس کا مطلب یہ ہے کہ وہ اس اعداد و شمار میں مدد کے ل to ایک اعلی تناسب حاصل کرے گی کہ آیا وہ کمپنی میں سرمایہ کاری کرنے کا انتخاب کرکے / یا انتخاب نہ کرکے صحیح نتیجے پر پہنچی ہے یا نہیں۔
عملی مثال
کمپنی عشر کے پاس assets 400،000 کے مجموعی اثاثے ہیں۔ اس کمپنی کی کل ایکوئٹی ،000 50،000 ہے۔ رمیش ، ایک سرمایہ کار ، ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ایکویٹی ملٹیپلر کے ساتھ ساتھ آر او ای کو بھی جاننا چاہتا ہے تاکہ یہ معلوم کیا جاسکے کہ اسے کمپنی میں سرمایہ لگانا چاہئے یا نہیں۔ اسی لئے وہ کمپنی کی سالانہ رپورٹ پر غور کرتا ہے اور مندرجہ ذیل تفصیلات کا پتہ چلتا ہے –
- سال کے لئے خالص آمدنی - ،000 40،000
- فروخت - ،000 200،000
رمیش کے لئے ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ضار اور ROE تلاش کریں۔
ہم ایکوئٹی ملٹیپلر فارمولے پر عمل کریں گے اور تناسب جاننے کے ل the ہمارے پاس موجود ڈیٹا کو فارمولا میں ڈالیں گے
پہلے ، چلیں ایکوئٹی ضرب کا حساب لگائیں۔
یا ، شیئردارک ایکویٹی کو اثاثے = = 400،000 / To 50،000 = 8۔
اس کا مطلب ہے کہ کل اثاثوں میں سے 1/8 ویں (یعنی 12.5٪) ایکویٹی کے ذریعہ مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے ، اور 7/8 ویں (یعنی 87.5٪) قرض کے ذریعہ ہیں۔
اب ، ڈوپونٹ فارمولہ تجزیہ کے تحت ROE کا حساب لگائیں۔
ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ROE = منافع بخش مارجن * اثاثوں کی کاروبار کا تناسب * ایکویٹی ملٹیپلر
یا ، ڈوپونٹ تجزیہ = خالص آمدنی / فروخت * فروخت / کل اثاثوں * کل اثاثوں / کل ایکوئٹی کے تحت ROE
یا ، ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ROE = $ 40،000 / $ 200،000 * $ 200،000 / $ 400،000 * $ 400،000 / $ 50،000
یا ، ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ROE = 1/5 * 8 * 8 = 0.2 * 0.5 * 8 = 0.8۔
کیوں ایک سرمایہ کار ضرب لگانے کے بعد ڈوپونٹ تجزیہ پر انحصار کرے؟
یہ سرمایہ کاروں کے ذہن میں ایک بڑا سوال ہوسکتا ہے۔
جواب تین گنا ہے۔
شیئر ہولڈر ایکویٹی ٹو اثاثوں میں ، ہمیں یہ اندازہ ہوتا ہے کہ کمپنی کا کتنا مالی فائدہ اٹھایا جاتا ہے۔
اگر ایکویٹی ملٹیپلر زیادہ ہے تو ، مالی فائدہ زیادہ اور اس کے برعکس ہے۔
لیکن کیا ہوگا اگر سرمایہ کار صرف مالی فائدہ اٹھانے کے ساتھ ہی راضی نہیں ہوتا ہے؟
پھر ، اسے مساوات کے دوسرے پہلوؤں ، یعنی کمپنی کی آپریشنل کارکردگی اور اثاثوں کے استعمال کی کارکردگی پر بھی غور کرنے کی ضرورت ہے۔
ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت آر او ای کا حساب کتاب کرنے سے ، سرمایہ کار کو یہ واضح اندازہ ہوتا ہے کہ کمپنی کتنی آپریشنل کارکردگی کے علاوہ کمپنی کے اثاثوں کی کتنی کارکردگی حاصل کرلی ہے۔
مذکورہ مثال میں ، ایکوئٹی ضارب کے ساتھ ، ہمیں آپریشنل کارکردگی (یعنی 20٪) اور اثاثوں کے استعمال کی استعداد (یعنی 50٪) کا جائزہ ملتا ہے۔
پوری تصویر دیکھ کر ، اب کوئی سرمایہ کار فیصلہ کرسکتا ہے کہ کمپنی میں سرمایہ کاری کرے یا نہیں۔
تجویز کردہ پڑھنے
یہ ایکویٹی ملٹی پلر ، اس کے فارمولے ، مثالوں اور سیکٹر تناسب کے لئے رہنما ہے۔ تناسب تجزیہ سے متعلق اپنے علم میں اضافہ کے ل You آپ کو نیچے دی گئی تحریروں پر ایک نظر ڈال سکتی ہے۔
- فارمولہ برائے کمائی ضرب
- اکنامکس میں ایکوئٹی کی اقسام
- موازنہ کریں - ایکویٹی بمقابلہ حصص
- بیعانہ تناسب کا فارمولا <
