ایکویٹی ملٹیئر (تعریف ، مثالوں) | کس طرح تشریح کریں؟

ایکویٹی ملٹیئر کیا ہے؟

ایکوئٹی ملٹیپلر ہمیں یہ سمجھنے میں مدد کرتا ہے کہ کمپنی کے کتنے اثاثوں کو حصص یافتگان کی ایکویٹی سے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے اور یہ کل اثاثوں کا کل اثاثوں کا ایک آسان تناسب ہے۔ اگر یہ تناسب زیادہ ہے تو ، اس کا مطلب یہ ہے کہ مالی فائدہ (ایکویٹی پر مجموعی قرض) زیادہ ہے۔ اور اگر تناسب کم نکلا تو مالی فائدہ اٹھانا کم ہے۔ ہم نیچے گراف سے نوٹ کرتے ہیں کہ گو والد صاحب کی اونچائی ضرب 6.73x ہے ، جبکہ فیس بک کا ملٹیپائر کم ہے 1.09x۔

ایکویٹی ملٹی پلر فارمولا

ذیل میں فارمولا ہے۔

ایکویٹی کثیر = کل اثاثے / کُل ایکویٹی

کل ایکوئٹی کے ہر یونٹ کے لئے کل اثاثوں کے ہر یونٹ کو تلاش کرنے کے ساتھ ، یہ بھی بہت کچھ بتاتا ہے کہ کمپنی نے بیرونی ذرائع خزانہ ، یعنی قرض کے ذریعے اپنے اثاثوں کی کتنی مالی مدد کی ہے۔

آئیے اس کی مثال پیش کرنے کے لئے ایک مثال لیتے ہیں۔

ایکویٹی ملٹی پلر کی مثالیں

ہم کہتے ہیں کہ کمپنی زیڈ کے پاس total 100،000 کے کل اثاثے ہیں۔ اس کی کل ایکوئٹی ،000 20،000 ہے۔ ایکویٹی ملٹیپلر کا حساب لگائیں۔

یہ ایک سادہ سی مثال ہے ، لیکن اس تناسب کا حساب لگانے کے بعد ، ہم یہ جان سکیں گے کہ ایکویٹی کے ذریعہ کتنے اثاثوں کی مالی اعانت کی جاتی ہے اور کتنے اثاثوں کو قرضوں سے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے۔

یا ، ضرب = $ 100،000 / ،000 20،000 = 5۔

ضرب 5 کا مطلب ہے کہ کل اثاثوں کو 20٪ ایکوئٹی ($ 20،000 / ،000 100،000 * 100 = 20٪) کے ذریعے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے اور باقی (یعنی 80٪) قرض کے ذریعہ مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے۔

یہ ایک اہم غور ہے کیونکہ ضرب کے لحاظ سے مالی فائدہ اٹھانا زیادہ / کم ہوگا (چاہے ضرب زیادہ ہو یا کم)۔

تشریح

ایک سرمایہ کار کی حیثیت سے ، اگر آپ کسی کمپنی اور اس کے ضارب کو دیکھیں تو آپ صرف یہ بتاسکیں گے کہ کمپنی اعلی یا کم مالی فائدہ اٹھانے کے تناسب کو استعمال کررہی ہے یا نہیں۔

تاہم ، یہ جاننے کے لئے کہ کمپنی کو خطرہ ہے یا نہیں ، آپ کو بھی کچھ اور کرنے کی ضرورت ہے۔

آپ کو اسی صنعت میں ایسی ہی دوسری کمپنیوں کو نکالنے اور ایکویٹی کے ضوابط کا حساب لگانے کی ضرورت ہے۔

اگر آپ دیکھتے ہیں کہ نتیجہ اس کمپنی سے ملتا جلتا ہے جس میں آپ سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں تو ، آپ یہ سمجھنے کے قابل ہوں گے کہ اعلی یا کم مالی فائدہ اٹھانا تناسب اس صنعت کا معمول ہے۔

اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر کمپنی قرضوں کی مالی اعانت کے ذریعے اپنے اثاثوں کو زیادہ سے زیادہ مالی اعانت دے رہی ہے اور صنعت کی دیگر کمپنیاں بھی یہی کام کرتی رہی ہیں تو پھر یہ معمول ہوسکتا ہے۔

لیکن اثاثوں کو قرض کے ذریعے مالی اعانت دینا اب بھی ایک بہت ہی خطرہ مند کاروبار ہے۔ اسی لئے آپ کو اعلی درجے کے حساب کتاب میں جانے اور مالی فائدہ اٹھانے کے تناسب کو تفصیل سے دیکھنے کی ضرورت ہے۔

آئیے اب کچھ سیکٹروں کے ملٹی پلائرز کو دیکھیں

آٹو کارخانہ دار کی مثال

آئیے ، کچھ آٹو کارخانہ داروں کے ضوابط کو دیکھیں

نامشیئردارک ایکویٹی کو اثاثے
فورڈ موٹر8.16x
فیاٹ کرسلر آٹوموبائل5.44x
جنرل موٹرز5.06x
ہونڈا موٹر کمپنی2.60x
فیراری11.85x
ٹویوٹا موٹر2.78x
ٹیسلا4.77x
ٹاٹا موٹرز4.99x
  • ہم نوٹ کرتے ہیں کہ فیراری کا ایکویٹی ملٹیپلر سب سے زیادہ 11.85x پر ہے ، جبکہ ، ہونڈا موٹر کمپنی کا ملٹی پلر گروپ میں 2.60x پر سب سے کم ہے
  • مجموعی طور پر ہم نوٹ کرتے ہیں کہ اس شعبے کے لئے ضرب نسبتا higher زیادہ ہے

انٹرنیٹ اور مشمولاتی کمپنیوں کی مثال

آئیے اب انٹرنیٹ کمپنیوں کے لئے ملٹی پلائرز کو دیکھیں۔

نامشیئردارک ایکویٹی کو اثاثے
بیدو1.97x
کیئر ڈاٹ کام2.32x
فیس بک1.10x
فینکس نیا میڈیا1.46x
گو ڈیڈی6.73x
الف بے1.20x
گروپن6.66x
گربھب1.23x
جے ڈی ڈاٹ کام4.73x
اچانک1.30x
شٹر اسٹاک1.75x
ٹویٹر1.49x
ییلپ1.10x
یاندیکس1.48x

ہم نوٹ کرتے ہیں کہ فیس بک (1.10x) ، ٹویٹر (1.49x) ، اور الفبیٹ (1.20x) جیسی بڑی چیزیں کم ایکویٹی ملٹی پلائرز ہیں۔

  • گوڈڈی کے پاس اس گروپ میں سب سے زیادہ ضرب 6.73x ہے۔
  • ییلپ اور فیس بک کے پاس اس گروپ میں سب سے کم ملنے والا 1.10x ہے۔

عالمی بینک ملٹی پلائر

ذیل میں عالمی بینکوں کے لئے ملٹی پلائر کی فہرست ہے۔

نامشیئردارک ایکویٹی کو اثاثے
بینک آف امریکہ8.20x
بارکلیز18.70x
بینک آف مونٹریال16.00x
بینک آف نووا اسکاٹیا15.25x
سٹی گروپ7.96x
کینیڈین امپیریل بینک18.21x
کریڈٹ سوئس گروپ19.57x
ایسٹ ویسٹ بینکارپ10.15x
HSBC ہولڈنگز13.54x
آئی این جی گروپ17.82x
جے پی مورگن چیس9.80x
دوستسبشی یو ایف جے فنانشل21.25x
بینک آف این ٹٹر بٹر فیلڈ15.62x
رائل بینک آف اسکاٹ لینڈ16.43x
رائل بینک آف کینیڈا16.43x
بانکو سینٹینڈر14.73x
سمیتومو میتسوئی فنانشل19.24x
ٹورنٹو ڈومینین بینک17.24x
یو بی ایس گروپ17.44x
ویسٹ پیک بینکنگ13.90x
ویلز فارگو9.67x
  • مجموعی طور پر ، ہم نوٹ کرتے ہیں کہ گلوبل بینکوں میں شیئردارک ایکویٹی کے لئے اعلی اثاثے ہیں۔ زیادہ تر معاملات میں ، ضرب 10x سے زیادہ ہے۔
  • جے پی مورگن کے پاس 9.80x کی ایکویٹی ملٹیپلر ہے ، جبکہ سٹی گروپ میں 7.96x کا ضرب ہے (اس گروپ میں سب سے کم)

ڈسکاؤنٹ اسٹورز ملٹی پلائر

ذیل میں ڈسکاؤنٹ اسٹورز کے ضوابط کی فہرست ہے۔

نامشیئردارک ایکویٹی کو اثاثے
بڑی تعداد میں2.47x
کوسٹکو تھوک3.37x
ڈالر جنرل2.16x
ڈالر کے درخت کی دکانیں2.91x
فریڈ2.07x
اولی کا سودا دکان1.60x
پرائس مارٹ1.66x
نشانہ3.42x
منگل کی صبح1.80x
وال مارٹ اسٹورز2.56x
  • مجموعی طور پر ، اس گروپ میں ایکویٹی ملٹیپلر 1.5x -3.5x سے لے کر ہے
  • ہدف میں 3.42x پر سب سے زیادہ ملنے والا ہے ، جبکہ اولی کے سودا آؤٹ لیٹ میں سب سے کم 1.60x ہے

ڈوپونٹ تجزیہ میں توسیع

ڈوپونٹ ROE تجزیہ میں ایکویٹی ملٹیپلر بہت مددگار ہے۔ ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ، ہمیں ایکوئٹی پر واپسی کا پتہ لگانے کے لئے تین تناسب کا استعمال کرنے کی ضرورت ہے۔

ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت تناسب میں سے ایک حصص ہولڈر ایکویٹی کا تناسب ہے۔

ROE = (منافع / فروخت) x (فروخت / اثاثے) x (اثاثے / ایکویٹی) ROE = خالص منافع کا مارجن x اثاثہ کاروبار x ایکویٹی ملٹی پلر

آپ پوچھ سکتے ہیں کہ کسی کو ڈوپونٹ تجزیے کے تحت کیوں ROE کا حساب لگانا چاہئے

یہ آسان ہے. اگر شیئر ہولڈر ایکویٹی میں اثاثے زیادہ ہوں تو ، ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت آر او ای بھی زیادہ ہوگا۔

اور اسی طرح ایک سرمایہ کار یہ سمجھے گا کہ وہ کمپنی میں سرمایہ کاری کرے گی یا نہیں ، اس کا مطلب یہ ہے کہ وہ اس اعداد و شمار میں مدد کے ل to ایک اعلی تناسب حاصل کرے گی کہ آیا وہ کمپنی میں سرمایہ کاری کرنے کا انتخاب کرکے / یا انتخاب نہ کرکے صحیح نتیجے پر پہنچی ہے یا نہیں۔

عملی مثال

کمپنی عشر کے پاس assets 400،000 کے مجموعی اثاثے ہیں۔ اس کمپنی کی کل ایکوئٹی ،000 50،000 ہے۔ رمیش ، ایک سرمایہ کار ، ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ایکویٹی ملٹیپلر کے ساتھ ساتھ آر او ای کو بھی جاننا چاہتا ہے تاکہ یہ معلوم کیا جاسکے کہ اسے کمپنی میں سرمایہ لگانا چاہئے یا نہیں۔ اسی لئے وہ کمپنی کی سالانہ رپورٹ پر غور کرتا ہے اور مندرجہ ذیل تفصیلات کا پتہ چلتا ہے

  • سال کے لئے خالص آمدنی - ،000 40،000
  • فروخت - ،000 200،000

رمیش کے لئے ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ضار اور ROE تلاش کریں۔

ہم ایکوئٹی ملٹیپلر فارمولے پر عمل کریں گے اور تناسب جاننے کے ل the ہمارے پاس موجود ڈیٹا کو فارمولا میں ڈالیں گے

پہلے ، چلیں ایکوئٹی ضرب کا حساب لگائیں۔

یا ، شیئردارک ایکویٹی کو اثاثے = = 400،000 / To 50،000 = 8۔

اس کا مطلب ہے کہ کل اثاثوں میں سے 1/8 ویں (یعنی 12.5٪) ایکویٹی کے ذریعہ مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے ، اور 7/8 ویں (یعنی 87.5٪) قرض کے ذریعہ ہیں۔

اب ، ڈوپونٹ فارمولہ تجزیہ کے تحت ROE کا حساب لگائیں۔

ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ROE = منافع بخش مارجن * اثاثوں کی کاروبار کا تناسب * ایکویٹی ملٹیپلر

یا ، ڈوپونٹ تجزیہ = خالص آمدنی / فروخت * فروخت / کل اثاثوں * کل اثاثوں / کل ایکوئٹی کے تحت ROE

یا ، ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ROE = $ 40،000 / $ 200،000 * $ 200،000 / $ 400،000 * $ 400،000 / $ 50،000

یا ، ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت ROE = 1/5 * 8 * 8 = 0.2 * 0.5 * 8 = 0.8۔

کیوں ایک سرمایہ کار ضرب لگانے کے بعد ڈوپونٹ تجزیہ پر انحصار کرے؟

یہ سرمایہ کاروں کے ذہن میں ایک بڑا سوال ہوسکتا ہے۔

جواب تین گنا ہے۔

شیئر ہولڈر ایکویٹی ٹو اثاثوں میں ، ہمیں یہ اندازہ ہوتا ہے کہ کمپنی کا کتنا مالی فائدہ اٹھایا جاتا ہے۔

اگر ایکویٹی ملٹیپلر زیادہ ہے تو ، مالی فائدہ زیادہ اور اس کے برعکس ہے۔

لیکن کیا ہوگا اگر سرمایہ کار صرف مالی فائدہ اٹھانے کے ساتھ ہی راضی نہیں ہوتا ہے؟

پھر ، اسے مساوات کے دوسرے پہلوؤں ، یعنی کمپنی کی آپریشنل کارکردگی اور اثاثوں کے استعمال کی کارکردگی پر بھی غور کرنے کی ضرورت ہے۔

ڈوپونٹ تجزیہ کے تحت آر او ای کا حساب کتاب کرنے سے ، سرمایہ کار کو یہ واضح اندازہ ہوتا ہے کہ کمپنی کتنی آپریشنل کارکردگی کے علاوہ کمپنی کے اثاثوں کی کتنی کارکردگی حاصل کرلی ہے۔

مذکورہ مثال میں ، ایکوئٹی ضارب کے ساتھ ، ہمیں آپریشنل کارکردگی (یعنی 20٪) اور اثاثوں کے استعمال کی استعداد (یعنی 50٪) کا جائزہ ملتا ہے۔

پوری تصویر دیکھ کر ، اب کوئی سرمایہ کار فیصلہ کرسکتا ہے کہ کمپنی میں سرمایہ کاری کرے یا نہیں۔

تجویز کردہ پڑھنے

یہ ایکویٹی ملٹی پلر ، اس کے فارمولے ، مثالوں اور سیکٹر تناسب کے لئے رہنما ہے۔ تناسب تجزیہ سے متعلق اپنے علم میں اضافہ کے ل You آپ کو نیچے دی گئی تحریروں پر ایک نظر ڈال سکتی ہے۔

  • فارمولہ برائے کمائی ضرب
  • اکنامکس میں ایکوئٹی کی اقسام
  • موازنہ کریں - ایکویٹی بمقابلہ حصص
  • بیعانہ تناسب کا فارمولا
  • <