مشتق مثالیں
مشتق مثالیں
مشتق ایک معاہدے کی شکل میں ایکوئٹی اور بانڈ جیسے مالی وسائل ہوتے ہیں جو اس کی قیمت کو بنیادی ہستی کی کارکردگی اور قیمت کی حرکت سے حاصل کرتے ہیں۔ یہ بنیادی وجود اثاثہ ، اشاریہ ، اجناس ، کرنسی ، یا شرح سود کی طرح کچھ بھی ہوسکتا ہے۔ مشتق کی ہر مثال میں عنوان ، متعلقہ وجوہات اور ضرورت کے مطابق اضافی تبصرے بیان کیے گئے ہیں۔
مندرجہ ذیل سب سے عام مثال ہیں۔
- آگے
- مستقبل
- اختیارات
- تبدیلیاں
مشتق کی سب سے عمومی مثالوں
مثال # 1 - آگے
آئیے ہم فرض کریں کہ مکئی کے فلیکس اے بی سی انکارپوریشن تیار کرتے ہیں جس کے لئے کمپنی کو بروس کارنز نامی مکئی کے سپلائی کنندہ سے 10 ڈالر فی کوئنٹل کی قیمت پر مکئی خریدنے کی ضرورت ہے۔ $ 10 پر خریداری کرکے ، اے بی سی انک مطلوبہ مارجن لے رہا ہے۔ تاہم ، بھاری بارش کا امکان ہے جو بروس کارنز کی لگائی گئی فصلوں کو تباہ کرسکتا ہے اور اس کے نتیجے میں مارکیٹ میں مکئی کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے جس سے اے بی سی کے منافع کے مارجن پر اثر پڑے گا۔ تاہم ، بروس کارنز نے فصلوں کو بچانے کے لئے تمام ممکنہ انتظامات کئے ہیں اور اس سال اناجوں کے لئے کاشتکاری کے بہتر آلات استعمال کیے ہیں ، لہذا بارشوں سے کسی نقصان کے بغیر مکئی کی معمول کی نمو سے کہیں زیادہ کی توقع ہے۔
لہذا ، دونوں فریقین 6 مکینوں کے لئے معاہدہ کرتے ہیں کہ مکئی کی فی کوئنٹل قیمت 10 at مقرر کریں۔ یہاں تک کہ اگر بارش سے فصلیں تباہ ہوجاتی ہیں اور قیمتیں بڑھ جاتی ہیں تو ، اے بی سی صرف 10 ڈالر فی کوئنٹل ادا کرے گا اور بروس کارنز بھی ان شرائط پر عمل کرنے کا پابند ہے۔
تاہم ، اگر مکئی کی قیمت مارکیٹ میں گرتی ہے - ایسی صورت میں جہاں بارش کی توقع اتنی زیادہ نہیں تھی اور مانگ میں اضافہ ہوا ہے تو ، اے بی سی انک اب بھی 10 $ / کوئنٹل ادا کرے گا جو اس وقت کے دوران بے حد ہوسکتا ہے۔ ہوسکتا ہے کہ ABC Inc اس کے حاشیے کو بھی متاثر کرے۔ بروس کارنز اس فارورڈ معاہدے سے واضح منافع کما رہے گا۔
مثال # 2 - مستقبل
مستقبل آگے کی طرح ہے. اب بھی بڑا فرق باقی ہے کیوں کہ فارورڈ معاہدے کاؤنٹر سے زیادہ نہیں ہوتے ہیں۔ لہذا ، وہ اپنی مرضی کے مطابق بن سکتے ہیں۔ ایک ہی معاہدہ اگر ایکسچینج کے ذریعہ تجارت کی جاتی ہے ، تو یہ فیوچر معاہدہ بن جاتا ہے اور ، لہذا ، ایک ایکسچینج ٹریڈ آلہ ہے جہاں ایکسچینج ریگولیٹر کی نگرانی موجود ہے۔
- مذکورہ بالا مثال مستقبل کا معاہدہ بھی ہوسکتی ہے۔ کارن فیوچر مارکیٹ میں تجارت کررہے ہیں اور بھاری بارش کی خبروں کے ساتھ کارن فیوچر 6 ماہ کی مدت ختم ہونے کی تاریخ کے ساتھ اے بی سی انک اپنی موجودہ قیمت پر خرید سکتے ہیں جو فی معاہدہ $ 40 ہے۔ ABC مستقبل میں 10000 ایسے معاہدے خریدتا ہے۔ اگر واقعی میں بارش ہو تو ، مکئی کے لئے مستقبل کے معاہدے مہنگے ہوجاتے ہیں اور 60 ڈالر فی معاہدہ پر تجارت کر رہے ہیں۔ اے بی سی نے واضح طور پر $ 20000 کا فائدہ اٹھایا ہے۔ تاہم ، اگر بارش کی پیشگوئی غلط ہے اور مارکیٹ ایک جیسی ہے ، مکئی کی بہتر پیداوار کے ساتھ گاہکوں میں بہت زیادہ مانگ ہے۔ قیمتوں میں آہستہ آہستہ کمی آتی ہے۔ مستقبل میں دستیاب مستقبل کا معاہدہ worth 20 کے قابل ہے۔ اس معاملے میں ، اے بی سی انکارٹ ، پھر ان معاہدوں سے ہونے والے نقصانات کو پورا کرنے کے لئے اس طرح کے مزید معاہدوں کی خریداری کا فیصلہ کرے گا۔
- مستقبل میں ہونے والے معاہدوں کے لئے عالمی سطح پر سب سے عملی مثال اجناس کا تیل ہے ، جس کی کمی ہے اور اس کی بہت زیادہ مانگ ہے۔ وہ تیل کی قیمت کے معاہدوں اور آخر کار پٹرول میں سرمایہ کاری کر رہے ہیں۔
مثال # 3 - اختیارات
رقم / پیسہ میں
جب آپ کال آپشن خرید رہے ہیں تو - آپشن کی ہڑتال کی قیمت مارکیٹ میں اسٹاک کی موجودہ اسٹاک قیمت پر مبنی ہوگی۔ مثال کے طور پر ، اگر کسی دیئے گئے اسٹاک کی حصص کی قیمت 500 1،500 ہے ، تو اس سے اوپر کی ہڑتال کی قیمت کو "پیسے سے باہر" قرار دیا جائے گا ، اور اس کے برعکس اس کو "ان پیسہ" کہا جائے گا۔
پٹ آپشنز کی صورت میں ، پیسے سے باہر اور رقم کے اختیارات میں اس کے برعکس صحیح بات ہوتی ہے۔
پِٹ یا کال آپشن کی خریداری
جب آپ "پٹ آپشن" خرید رہے ہیں تو ، آپ واقعی میں ایسے حالات کا جائزہ لیتے ہو جہاں مارکیٹ یا بنیادی اسٹاک نیچے آجائے یعنی آپ اسٹاک پر مندی کا شکار ہوں۔ مثال کے طور پر ، اگر آپ مائیکروسافٹ کارپوریشن کے لئے موجودہ شیئر price 126 فی حصص کی قیمت کے ساتھ کوئی متبادل آپشن خرید رہے ہیں تو ، آپ کو بالآخر اسٹاک میں مندی کا سامنا کرنا پڑ رہا ہے اور توقع ہے کہ کچھ عرصے کے دوران اس کا حصص $ 120 تک ہوسکتا ہے۔ موجودہ مارکیٹ کے منظر کو دیکھ رہے ہو۔ لہذا ، چونکہ آپ MSFT.O اسٹاک کی خریداری 6 126 پر کرتے ہیں ، اور آپ اسے گھٹا دیکھتے ہیں ، لہذا آپ حقیقت میں اسی قیمت پر بیچ سکتے ہیں۔
مثال نمبر 4 - تبادلہ
آئیے ہم ایک ونیلا تبادلہ پر غور کریں جہاں دو فریق شامل ہیں۔ جہاں ایک فریق لچکدار سود کی ادائیگی کرتا ہے اور دوسرا مقررہ سود کی ادائیگی کرتا ہے۔
لچکدار سود کی شرح رکھنے والی جماعت کا خیال ہے کہ سود کی شرحیں بڑھ سکتی ہیں اور اس صورتحال سے فائدہ اٹھاسکتی ہیں اگر یہ زیادہ سود کی ادائیگی کرکے حاصل ہوتا ہے ، جبکہ ، فکسڈ سود کی شرح رکھنے والی جماعت یہ مانتی ہے کہ شرحیں بڑھ سکتی ہیں اور وہ نہیں کرنا چاہتی کسی بھی مواقع کو لے لو جس کے لئے شرحیں طے شدہ ہیں۔
لہذا ، مثال کے طور پر ، 2 فریق ہیں ، آئیے یہ کہتے ہیں کہ سارہ اینڈ کو اور ونر اینڈ کو شریک ہیں ، جو ایک سال کی شرح سود کو 10 ملین ڈالر کی قیمت کے ساتھ داخل کرنا چاہتے ہیں۔ آئیے فرض کریں کہ LIBOR کی موجودہ شرح 3٪ ہے۔ سارہ اینڈ کمپنی لینبر کی شرح کے علاوہ 1٪ کے بدلے ونرا اینڈ کو کو ایک مقررہ سالانہ شرح 4٪ پیش کرتی ہے۔ اگر سال کے آخر میں لیبر کی شرح 3 فیصد رہ جاتی ہے تو ، سارہ اینڈ کو $ 400،000 کی ادائیگی کرے گی ، جو 10 ملین ڈالر کا 4٪ ہے۔
اگر سال کے آخر میں لیبر 3.5 فیصد ہے تو ، ونار اینڈ کمپنی کو سارہ اینڈ کمپنی کو 50 450،000 (جیسے کہ m 10 ملین کا agreed 3.5٪ + 1٪ = 4.5٪) کی ادائیگی کرنا ہوگی۔
اس معاملے میں ، تبادلہ لین دین کی قیمت ،000 50،000 ہوگی - جو بنیادی طور پر حاصل کردہ وصول کردہ اور سود کی ادائیگی کے معاملے میں کیا معاوضہ کے درمیان فرق ہے۔ یہ سود کی شرح تبادلہ ہے اور یہ عالمی سطح پر سب سے زیادہ استعمال شدہ مشتق ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
مشتق وہ آلے ہیں جو آپ کو ہیج یا ثالثی کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ تاہم ، ان کے ساتھ کچھ خطرات منسلک ہوسکتے ہیں لہذا ، صارف کو کوئی حکمت عملی بناتے وقت محتاط رہنا چاہئے۔ یہ ایک یا زیادہ بنیادی پر مبنی ہے ، تاہم ، بعض اوقات ان بنیادی کی اصل قیمت جاننا بھی ناممکن ہوتا ہے۔ اکاؤنٹنگ اور ہینڈلنگ میں ان کی پیچیدگی انہیں قیمتوں میں مشکل بناتی ہے۔ نیز ، مشتق افراد کے استعمال سے مالی گھوٹالوں کی بہت زیادہ صلاحیت موجود ہے ، مثال کے طور پر ، برنی میڈوف کی پونزی اسکیم۔
لہذا ، مشتق استعمال کرنے کا بنیادی طریقہ ، جو فائدہ اٹھایا جاتا ہے ، کو سمجھداری سے استعمال کیا جانا چاہئے کیونکہ ماخوذ افراد اب بھی سرمایہ کاری کے لئے مالی وسائل کی ایک دلچسپ لیکن گھناؤنی شکل بنے ہوئے ہیں۔
