photosdematures.com

باہمی فنڈ اور ہیج فنڈ کے مابین فرق

میوچل فنڈز اور ہیج فنڈز دونوں ہی انویسٹمنٹ فنڈز ہیں جہاں میوچل فنڈز وہ فنڈز ہیں جو عوام کو سرمایہ کاری کے مقصد کے لئے دستیاب ہیں اور روزانہ کی بنیاد پر تجارت کرنے کی اجازت ہے جبکہ ہیج فنڈز میں صرف سرمایہ کاری سے ہی سرمایہ کاری کی جاسکتی ہے۔ تسلیم شدہ سرمایہ کاروں کی اجازت ہے۔

ہر فرد یا تنظیم کی خواہش ہے کہ تیزی سے اپنی رقم بڑھائے جس کے ل. انہیں سرمایہ کاری کرنا ہوگی۔ طرح طرح کی سرمایہ کاری موجود ہے ، کچھ بڑی واپسی کی پیش کش کرتے ہیں لیکن اس کے برعکس بڑے خطرات اٹھانا پڑ سکتے ہیں۔ اس سلسلے میں ، ہم باہمی فنڈز سے متعلق سرمایہ کاری کے آپشنز کو دیکھیں گے اور ان کے مابین کلیدی اختلافات کے ساتھ فنڈز کو ہیج کریں گے۔

دونوں فنڈز ایک سرمایہ کاری کی گاڑیاں ہیں جو سرمایہ کاروں کی بھوک پر منحصر ہے ، جلدی وقت اور متناسب خطرہ میں ضرب لگانے کے مقصد سے مختلف سرمایہ کاروں سے رقم جمع کرے گی۔ یہ دونوں فنڈز پروفیشنل فنڈ منیجر کے ذریعہ چلائے جاتے ہیں۔

آئیے اختلافات کے ساتھ تفصیلات میں ہر آپشن کو سمجھیں -

باہمی فنڈز کیا ہیں؟

ایک میوچل فنڈ ایک سرمایہ کاری کی گاڑی ہے جو سیکیورٹیز کی خریداری کے لئے متعدد سرمایہ کاروں سے رقم جمع کرے گی۔ یہ فنڈز عام طور پر فطرت میں خطرے سے بچنے والے ہوتے ہیں اور اسٹاک مارکیٹ میں ہونے والی سرمایہ کاری میں مستقل اضافے پر توجہ دیتے ہیں۔ ان کا تبادلہ تبادلہ خیال کرتے ہیں اور اس لئے ان کے لئے لازمی ہے کہ وہ ایک پراسپیکٹس جاری کریں جو فنڈ کے مقاصد اور ان کے ذریعہ عمل درآمد کرنے کی حکمت عملیوں کو واضح طور پر بتائے۔ اس کے مطابق ، انہیں اسی کی پابندی کرنی ہوگی جس کے نتیجے میں سرمایہ کاروں میں اعتماد پیدا ہوگا۔

خوردہ سرمایہ کار جن کے پاس سرمایہ کاری کے مقاصد کے لئے محدود بچت ہوتی ہے ، بدلے میں ، وہ اس سرمایہ کاری کے شعبے کی طرف مائل ہوجاتے ہیں۔ اس طرح کے فنڈز محدود ریٹرن پیش کرتے ہیں لیکن اس کے نتیجے میں اصل سرمایہ کاری میں زیادہ سیکیورٹی ہوتی ہے۔ فنڈز کا انتظام پیشہ ورانہ فنڈ منیجر کے ذریعہ کیا جاتا ہے جس نے پراسپیکٹس کی حدود میں فنڈز کا انتظام کرنا ہوتا ہے اور قانون کے دائرہ کار میں زیادہ سے زیادہ منافع وصول کرنا ہوتا ہے۔ فنڈ مینیجر کے لئے یہ لازمی نہیں ہے کہ وہ ان کی ذاتی سرمایہ کاری کو شامل کریں۔ باہمی فنڈز کے کچھ دیگر اہم فوائد یہ ہیں:

• بہت سکیورٹیز کی طرف بڑھا ہوا تنوع جس کے نتیجے میں حراستی کا خطرہ کم ہوجاتا ہے
• کارکردگی پر سالانہ رپورٹس اور وقتا فوقتا انکشافات کے ذریعے شفافیت اور آسانی کا موازنہ
• بڑے سرمایہ کاروں کے لئے بڑے پیمانے پر دستیاب علاقوں میں سرمایہ کاری میں حصہ لینے کی صلاحیت جیسے۔ غیر ملکی منڈیوں میں سرمایہ کاری جو انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے براہ راست قابل رسائ نہیں ہوسکتی ہے۔
• اوپن اینڈ اینڈ میوچل فنڈز روزانہ کی بنیاد پر لیکویڈیٹی پیش کرسکتے ہیں کیونکہ فنڈز کے حصص کو فنڈ کے NAV کے برابر قیمت پر فروخت کیا جاسکتا ہے۔

کچھ بہت سے فوائد کے باوجود ، کچھ خامیاں ہیں جن پر ایک شخص کو دھیان دینی چاہئے:

• آمدنی کی پیش گوئی کی پیمائش نہیں کی جاسکتی ہے
• فنڈ کو کسٹمائز کرنے کا موقع نسبتا کم ہے
• چونکہ فنڈ کو فنڈ کے مقاصد پر قائم رہنا ہے ، اگر فوائد کے لئے کوئی موقع دائرہ سے باہر ہے تو ، اس کا تعاقب نہیں کیا جاسکتا ہے۔

میوچل فنڈز کے 3 بنیادی ڈھانچے ہیں:

# 1 - کھلے عام ختم ہونے والے باہمی فنڈز

زیادہ تر میوچل فنڈز کھلے عام ہیں جو سرمایہ کاروں کو کسی بھی وقت این اے وی (نیٹ اثاثہ قیمت) پر یونٹ خریدنے اور فروخت کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ پورے فنڈ کا یہ NAV فنڈ کی ملکیت سیکیورٹیز کی قیمت کی بنیاد پر لگایا جاتا ہے۔ اس طرح کا فائدہ سرمایہ کاروں کو تیزی کی منڈیوں کے دوران منافع میں اضافے کے لئے یا چپکے مارکیٹ کے حالات کے دوران متعلقہ پرسماپن کے لئے کشن پیش کرتا ہے۔

# 2 - قریب ختم ہونے والا باہمی فنڈز

یہ فنڈز ابتدائی عوامی پیش کش کے دوران عوام میں صرف ایک بار حصص جاری کرتے ہیں۔ حصص اسٹاک ایکسچینج میں درج ہیں اور حصص مارکیٹ میں کسی اور سرمایہ کار کو فروخت کیے جاسکتے ہیں نہ کہ فنڈ کو۔ سرمایہ کار اپنی سرمایہ کاری کے لئے جو قیمت اکٹھا کرسکتے ہیں وہ این اے وی سے مختلف ہوسکتے ہیں اور یا تو وہ ایک ’پریمیم‘ یا این اے وی کے ’ڈسکاؤنٹ‘ پر ہوسکتے ہیں۔

# 3 - یونٹ انویسٹمنٹ فنڈز

یہ ٹرسٹس اپنی تخلیق کے بعد صرف ایک بار حصص جاری کرتے ہیں اور مجموعی پورٹ فولیو میں بھی کوئی تبدیلی نہیں ہوتی ہے۔ ان کی عام طور پر زندگی کا ایک محدود عرصہ ہوتا ہے جس کے تحت سرمایہ کار وقت کے کسی بھی وقت حصص کو براہ راست فنڈ سے چھڑا سکتے ہیں یا اعتماد کے خاتمے تک انتظار کرنے کا انتخاب کرسکتے ہیں۔ ایسے فنڈز میں پروفیشنل فنڈ مینیجر کی خدمات نہیں ہوتی ہیں۔

اس کے علاوہ ، گہری تفہیم کے لئے درج ذیل مضامین پر ایک نظر ڈالیں۔

• اوپن-ایینڈڈ بمقابلہ بند ایونڈڈ میوچل فنڈز
• باہمی فنڈ تجزیہ کار
• میوچل فنڈ کیا ہے؟

ہیج فنڈز کیا ہیں؟

ہیج فنڈ ایک سرمایہ کاری کا تالاب ہے جو اپنے سرمایہ کاروں کو باقاعدہ اور اس سے زیادہ عام منافع حاصل کرنے کے مقصد کے لئے متنوع اور جارحانہ حکمت عملی کے استعمال کے ساتھ فنڈز کی نجی جمع کرنے کا ذمہ دار ہے۔ سرمایہ کار کم تعداد میں ہیں لیکن ایک بہت ہی صحت مند بنیاد پر قبضہ کرتے ہیں۔ سرمایہ کار عام طور پر ایسے متمول طبقوں سے ہوتے ہیں جو نقصانات کو جذب کرنے کے ل. بہت زیادہ خطرہ کی بھوک رکھتے ہیں جو پوری سرمایہ کاری کو روک سکتا ہے۔ اندراج کے معیار کے طور پر ، ہیج فنڈ کی پیش کش میمورنڈم میں کہا گیا ہے کہ ممکنہ سرمایہ کاروں کو کم سے کم سرمایہ کاری کی ضرورت ہے اور زیادہ تر معاملات میں ، یہ رقم million 10 ملین سے کم نہیں ہے۔

فنڈ کا باقاعدگی سے انتظام ہیج فنڈ مینیجر کے ذریعہ کیا جاتا ہے جو باقاعدگی سے کام کرنے اور سرمایہ کاری کے فیصلوں کے لئے پوری طرح ذمہ دار ہے جس کا فنڈ کی کارکردگی پر اثر پڑے گا۔ اثاثہ جات انڈر مینجمنٹ (اے یو ایم) میں $ 100 ملین سے زیادہ کے ساتھ ہیج فنڈز امریکی سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن کے ساتھ رجسٹرڈ ہونا لازمی ہے۔ اضافی طور پر ، ہیج فنڈز کو سیکیورٹیز ایکسچینج ایکٹ 1934 کے تحت وقتا فوقتا رپورٹس بنانے کی ضرورت نہیں ہے۔

آئیے ان فنڈز کے کچھ اہم فوائد کا مطالعہ کریں:

# 1 - زوال سے تحفظ

ہیج فنڈز مختلف ہیجنگ حکمت عملیوں کا استعمال کرکے منافع اور سرمائے کی رقم کو گرتی ہوئی مارکیٹوں سے بچانے کے درپے ہیں۔ وہ مارکیٹ کی قیمتوں میں کمی کا فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔

1. 'مختصر فروخت' جیسے ہتھکنڈے استعمال کرنا جس کے تحت وہ سیکیورٹیز کو بعد میں کسی تاریخ میں واپس خریدنے کے وعدے کے ساتھ بیچ دیں گے۔
2. موجودہ مارکیٹ کی شرائط کے مطابق تجارتی حکمت عملیوں میں ایڈجسٹ کریں۔
3. وسیع تر اثاثوں کی مختص اور تنوع کے فوائد حاصل کرنا

لہذا ، جیسے اگر کسی پورٹ فولیو میں میڈیا کمپنی اور سیمنٹ سیکٹر کے حصص شامل ہوں اور اگر حکومت میڈیا سیکٹر کو کچھ فوائد پیش کرے لیکن سیمنٹ سیکٹر پر اضافی چارج لگائے تو ایسے معاملات میں فوائد سیمنٹ سیکٹر میں ممکنہ کمی کو بھی بڑھ سکتے ہیں۔

# 2 - کارکردگی میں مستقل مزاجی

عام طور پر ، مینیجروں کے پاس انویسٹمنٹ کی حکمت عملی کے انتخاب پر کوئی پابندی نہیں ہے اور وہ کسی بھی اثاثہ کی کلاس یا آلے ​​میں سرمایہ کاری کرنے کی صلاحیت رکھتے ہیں۔ فنڈ منیجر کا کردار زیادہ سے زیادہ سرمائے کو زیادہ سے زیادہ بنانا ہے اور کسی خاص سطح کے معیار کو شکست نہیں دینا اور مطمئن رہنا ہے۔ ان کے انفرادی فنڈز بھی اس میں شامل ہیں جو اس معاملے میں بوسٹر کی حیثیت سے کام کریں۔

# 3 - کم باہمی تعلق

بازار کی غیر مستحکم صورتحال میں منافع کمانے کی اہلیت انہیں منافع کمانے کے لips تیار کرتی ہے جس کا روایتی سرمایہ کاری سے بہت کم تعلق ہوتا ہے۔ لہذا ، یہ ضروری نہیں ہے کہ اگر مارکیٹ نیچے گر رہا ہے تو ، پورٹ فولیو کو نقصان اٹھانا پڑتا ہے اور اس کے برعکس ہونا پڑتا ہے۔

# 4 - محتاط فیصلہ کرنا

ایک انوکھا اور لازمی معیار یہ ہے کہ فنڈ مینیجر کو فنڈ میں بڑے سرمایہ کاروں میں سے ایک ہونا چاہئے جو ان سے متعلقہ سرمایہ کاری کے فیصلوں پر غور کرتے ہوئے محتاط بنائے گا۔

ہیج فنڈز کے مشہور ڈھانچے یہ ہیں:

1. ماسٹر فیڈر: شاید ، ایک سب سے مشہور ڈھانچہ ، اس میں سرمایہ کاروں کے ذریعہ فیڈر میں لگائے جانے والے فنڈز کو شامل کیا جاتا ہے ، جو اس کے بعد ماسٹر فنڈ کو مستحکم کرے گا۔ یہ اسی ماسٹر فنڈ سے ہے ، فنڈ منیجر مختلف اثاثوں کی خریداری میں مزید سرمایہ کاری کرے گا۔ یہ ٹیکس کے فوائد حاصل کرنے کے ل is کیا گیا ہے کیونکہ فیڈر دنیا بھر سے سرمایہ کاروں کو اجازت دے گا۔ ساختی طور پر ، اس کا انتظام کرنا اور سرمایہ کاروں کو بھی اطلاع دینا آسان ہے۔
2. کھڑے اکیلے فنڈز: یہ انفرادی فنڈز ہیں جس کے تحت تمام سرمایہ کاری سرمایہ کاروں نے کی ہے اور فنڈ منیجر ان اسٹینڈ فنڈز سے ہی فنڈز کو موڑ دے گا۔ عام طور پر ، ایسے فنڈز کو ٹیکس کے فوائد نہیں ملتے ہیں لیکن ان کی اطلاع دینا نسبتا relatively آسان ہوتا ہے۔
3. فنڈز کا فنڈ: یہ ایک سرمایہ کاری کی حکمت عملی ہے جس کے تحت ایک فنڈ اسٹاکس اور سیکیورٹیز کی دیگر اقسام میں براہ راست سرمایہ کاری کے بجائے مختلف قسم کے فنڈز میں مزید سرمایہ کاری کرے گا۔

مزید برآں ، گہری تفہیم کے ل for آپ کو مندرجہ ذیل مضامین پر ایک نظر ڈال سکتی ہے۔

• ایک ہیج فنڈ کیسے کام کرتا ہے؟
• ہیج فنڈ کے خطرات؟

باہمی فنڈ بمقابلہ ہیج فنڈ انفوگرافکس

کلیدی اختلافات

1. باہمی فنڈ ایک سرمایہ کاری کی گاڑی ہوتی ہے جس کے تحت فنڈ اسٹاک مارکیٹ سے باسکٹ سیکیورٹیز کی خریداری کے لئے ایک پیشہ ور فنڈ منیجر کے زیر انتظام متعدد سرمایہ کاروں سے اکٹھا کیا جاتا ہے۔ دوسری طرف ، ہیج فنڈز سرمایہ کاری کا ایک پورٹ فولیو ہے جس کے تحت صرف چند قائم سرمایہ کاروں کو ہی اثاثوں کی خریداری میں حصہ ڈالنے کی اجازت ہے۔
2. میوچل فنڈز کا مقصد یہ ہوتا ہے کہ واپسی کے خطرے سے پاک شرح سے زیادہ منافع کی پیش کش کی جائے جو مارکیٹ کے ذریعہ پیش کی جارہی ہے جبکہ ہیج فنڈز کا مقصد یہ ہے کہ وہ کی گئی سرمایہ کاری سے زیادہ سے زیادہ ممکنہ منافع کی پیش کش کرے۔
3. میوچل فنڈز کے سرمایہ کار خوردہ سرمایہ کار (عام آدمی) ہوتے ہیں جو اپنی رقوم میں اضافے کی امید سے اپنی محدود ڈسپوزایبل آمدنی کو ان فنڈز میں موڑ دیتے ہیں جبکہ ہیج فنڈز میں سرمایہ کاری کرنے والے عام طور پر HNI کے ہوتے ہیں یا خطرہ کی ایک بڑی بھوک کے حامل افراد ہوتے ہیں۔ یہ سرمایہ کار بہت بڑی سرمایہ کاری کرتے ہیں اور ایک تیز وقت میں بہت زیادہ منافع کی خواہش رکھتے ہیں۔
4. اگرچہ فنڈز کی دونوں اقسام کسی پیشہ ور فنڈ مینیجر کے ذریعہ چلتی ہیں ، لیکن ایک میوچل فنڈ مینیجر فنڈ کے کام کرنے میں خاطر خواہ دلچسپی نہیں رکھتے ہیں۔ ہیج فنڈ مینیجروں کو مینیجر کی طرف سے سطح پر کھیل کا میدان تیار کرنے اور کسی ایسے فیصلے کو روکنے کے لئے متعلقہ فنڈ میں ایک بڑا حصہ حاصل کرنے کا مینڈیٹ ہے جو فنڈ کے مجموعی مفاد کے لئے نقصان دہ ہوسکتا ہے۔
5. باہمی فنڈز کو متعلقہ ملک کے سیکیورٹیز ایکسچینج بورڈ کے ذریعہ سختی سے کنٹرول کیا جاتا ہے جو ہیج فنڈز کی صورت میں ضروری نہیں ہے۔
6. شفافیت کے لحاظ سے ، میوچل فنڈز کو اثاثوں کی سہ ماہی کارکردگی کے علاوہ سالانہ رپورٹس / بیلنس شیٹ کے سالانہ اشاعت کی شکل میں مکمل طور پر عمل پیرا ہونا پڑتا ہے۔ ان انکشافات کو عام کرنے کی ضرورت ہے اور بیان کو تمام سرمایہ کاروں کو بھیج دیا گیا ہے جس میں یہ کہا گیا ہے کہ مجموعی کارکردگی ہیج فنڈز بغیر کسی عوامی معلومات کے انکشاف کے صرف انویسٹروں کو ہی معلومات پیش کرتے ہیں۔
7. باہمی فنڈز کے انتظام کی فیسوں کا انحصار اس اثاثوں کی فیصد پر ہوتا ہے جب کہ ہیج فنڈز کے لئے ، فیس اثاثوں کی کارکردگی پر مبنی ہوتی ہے۔
8. عددی طور پر ، میوچل فنڈز میں سرمایہ کاروں کی ایک بڑی تعداد ہوتی ہے جس میں ہر ایک کی محدود سرمایہ کاری ہوتی ہے [جتنا کم 500 روپے ($ 8.33)] جبکہ ہیج فنڈز میں ہر سرمایہ کار [کم سے کم 10 ملین ڈالر کی سرمایہ کاری] کی بہت بڑی سرمایہ کاری کرتے ہیں۔
9. باہمی فنڈز کی واپسی نسبتا easier آسان ہے (اوپن اینڈ اینڈ فنڈز) اس لئے کہ فنڈز کی مقدار نسبتا less کم ہے اور جبکہ ہیج فنڈز میں ، لاک ان پیریڈ ایک طویل عرصہ (عام طور پر 3 سال) ہوتا ہے جس کی وجہ سے چھٹکارا حاصل نہیں ہوتا ہے۔ ممکن. اس کے بعد ، چھٹکارے بلاکس میں بنائے جاتے ہیں اور 100٪ رقم کو چھڑایا نہیں جاسکتا۔

تقابلی میز

نتیجہ اخذ کرنا

دونوں فنڈز معروف انوسٹمنٹ گاڑیاں ہیں جن کا مقصد بیرونی لوگوں کی بڑھتی ہوئی رقم کے مقصد کے ساتھ دی جانے والی اصل رقم میں اضافہ کرنا ہے۔ ان فنڈز کے ذریعہ اختیار کی جانے والی رفتار اور حکمت عملی ہی ہے جو منافع کو اکٹھا کرنے میں فرق ڈالتی ہے۔

باہمی فنڈز ان خوردہ سرمایہ کاروں کی طرف نشانہ بنایا جاتا ہے جو خطرے سے دوچار ہیں لیکن وہ طویل عرصے کے دوران مستقل رفتار سے اپنی رقم کو بڑھانا ترجیح دیں گے جبکہ ہیج فنڈز قائم شدہ سرمایہ کاروں کی طرف سے کی جانے والی بہت بڑی سرمایہ کاری سے زیادہ سے زیادہ ممکنہ فائدہ اٹھانے پر یقین رکھتے ہیں۔ یہ سرمایہ کار زیادہ سے زیادہ ممکنہ فائدہ اٹھانا چاہتے ہیں اور اسی مناسبت سے مساوی خطرہ جذب کرنے کے لئے تیار ہیں۔

اگرچہ ان دونوں ڈھانچوں کے لئے ضابطے اور انکشافات میں فرق ہے ، لیکن یہ سب انویسٹر کے سرمایہ کاری کے مقصد اور اس خطرے کی مقدار پر منحصر ہے جو وہ جذب کرنے کے لئے تیار ہیں۔ اس کے مطابق سرمایہ کار کو اپنی فیصلہ سازی کا ڈھانچہ بنانا ہوگا۔