انلیورڈ بیٹا (تعریف ، فارمولا) | غیر منقسمہ بیٹا کا حساب لگائیں
غیر منقولہ بیٹا کیا ہے؟
انکشاف شدہ بیٹا مجموعی منڈی کے سلسلے میں بغیر قرض کے کمپنی کو اتار چڑھاؤ کا حساب لگانے کا ایک اقدام ہے ، آسان الفاظ میں یہ قرض کے اثر پر غور کیے بغیر کمپنی کے بیٹا کا حساب لگارہا ہے ، غیر منقطع بیٹا کو اثاثہ بیٹا بھی کہا جاتا ہے کیونکہ قرض کے بغیر فرم کا خطرہ صرف اس کے اثاثے کی بنیاد پر حساب کیا جاتا ہے۔
وضاحت
غیر منقسمہ بیٹا قرض کے اثر کے بغیر کسی کمپنی کے خطرے کی پیمائش ہے۔ اس کو اثاثہ بیٹا کے نام سے بھی جانا جاتا ہے اور اس کا استعمال غیر منحصر کمپنی کے مارکیٹ میں ہونے والے خطرے کی پیمائش کرنے کے لئے کیا جاتا ہے۔
- ایکویٹی بیٹا یا لیویریڈ بیٹا ، تاہم ، کسی خاص مدت کے دوران ایکویٹی مارکیٹوں کی واپسی کے مقابلہ میں کمپنی کے اسٹاک کی اتار چڑھاؤ کا موازنہ کرتا ہے۔ یہ پیمائش کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے کہ ایک خاص اسٹاک مختلف معاشی عوامل سے کتنا حساس ہے۔
- چونکہ ہر کمپنی کا ایک مختلف دارالحکومت کا ڈھانچہ ہوتا ہے ، لہذا ایک شخص کو اس بات کا موازنہ کرنا چاہئے کہ کسی فرد کے اثاثے کتنے خطرناک ہوتے ہیں ، اس سے قرض پر پڑنے والے اثرات کو ختم کرنا اور صرف اس بات کی پیمائش کی جاسکتی ہے کہ کمپنی کی ایکوئٹی کتنا خطرناک ہے۔
- کسی کمپنی میں قرضوں میں اضافے کا مطلب یہ ہے کہ اس قرض کی ادائیگی کے لئے مزید نقد رقم کی فراہمی کرنا ہوگی ، اور اسی وجہ سے کسی کمپنی کے مستقبل میں نقد بہاؤ پر غیر یقینی صورتحال پائی جاتی ہے۔ یہ کسی کمپنی کے ل increased بڑھتے ہوئے خطرے کا ترجمہ کرتا ہے ، جو مارکیٹ یا میکرو اکنامک فیکٹر رسک کے نتیجے میں فائدہ اٹھانے کے بجائے بڑھتی ہوئی نفع کی وجہ سے ہوتا ہے۔ لہذا قرض کے اثرات کو دور کرکے ، یہ صرف کمپنی کے اثاثوں کے خطرے کا تعین کرسکتا ہے۔
- غیر منقطع بیٹا ہمیشہ دیئے گئے بیٹا سے کم ہوتا ہے کیونکہ یہ قرض کے جزو سے دور ہوجاتا ہے ، جس سے یہ خطرہ بڑھ جاتا ہے۔ اگر یہ مثبت ہے تو ، جب قیمتوں میں اضافے کی توقع کی جاتی ہے تو سرمایہ کار اس خاص اسٹاک میں سرمایہ کاری کریں گے۔ اگر انکشاف شدہ بیٹا منفی ہے تو ، جب قیمتوں میں کمی متوقع ہے تو سرمایہ کار اسٹاک میں سرمایہ کاری کریں گے۔
انکشاف شدہ بیٹا فارمولا
آپ مندرجہ ذیل فارمولے کا استعمال کرکے غیر محلول بیٹا کا حساب لگاسکتے ہیں۔
غیر محض بیٹا حساب کتاب کی مثال
آئیے ، کمپنی X کی مثال لیتے ہیں ، جس کے پاس مارکیٹ میں 1.5 کا بیٹا ہے۔ کمپنی کے لئے قرض / ایکویٹی کا تناسب 2: 3 ہے ، اور ٹیکس کی شرح 30٪ ہے۔
لہذا انقیمت شدہ بیٹا فارمولا = 1.5 / 1 + (1-0.3) 0.66
غیر منقولہ بیٹا = 1.03
غیر منحصر بیٹا کا تعلق اور استعمال
- انلیویئرڈ بیٹا استعمال کیا جاتا ہے جب کوئی سرمایہ کار اسٹاک کی کارکردگی کی پیمائش کرنا چاہتا ہے ، جو کمپنی کے ل debt قرض کے مثبت اثر کے بغیر مارکیٹ کی نقل و حرکت کے سلسلے میں عوامی طور پر تجارت کی جاتی ہے۔ ایک اعزازی بیٹا کسی کمپنی کے اسٹاک کی قیمت کی پوری مارکیٹ کی نقل و حرکت پر حساسیت کی نشاندہی کرتا ہے۔ ایک مثبت درجے والا بیٹا اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ جب مارکیٹ کی کارکردگی اچھی ہوگی ، تو اسٹاک کی قیمتیں بڑھ جائیں گی ، اور منفی درجے والا بیٹا اس بات کا اشارہ کرتا ہے کہ جب مارکیٹ کی کارکردگی خراب ہوگی ، تو اسٹاک کی قیمتیں گر جائیں گی۔
- بغیر لقمہ شدہ بیٹا فارمولا قرض کے ٹیکس فوائد کے بغیر اسٹاک کی کارکردگی اور اتار چڑھاؤ کی پیمائش کرتا ہے۔ جیسے ہی قرض کا اثر ہٹا دیا جاتا ہے ، مختلف سرمایی ڈھانچے والی کمپنیوں کا موازنہ اس پیمائش سے کیا جاسکتا ہے کہ کسی خاص کمپنی کے اثاثے کتنے خطرناک ہیں۔
- سرمایہ کار غیر منقسم بیٹا کا حساب لگاتے ہیں اور کمپنی کے دارالحکومت کے ڈھانچے میں قرض کے اثرات کو ختم کرکے مقابلے کے ل it اس کا استعمال کرتے ہیں۔
- نیز ، مختلف ایکویٹی تجزیہ کار اپنے بیٹے کو اپنے سرمایہ کاروں کے لئے متعدد مالیاتی ماڈل بنانے کے لئے اس بیٹا کا استعمال کرتے ہیں ، جو صرف ایک بنیادی منظرنامے کے بجائے مزید معلومات فراہم کرتے ہیں۔
- اس کے علاوہ ، ایک اور عنصر کو بھی دھیان میں رکھنا ہے کہ اگر کسی کمپنی میں ایکویٹی تناسب سے زیادہ قرض ہے ، لیکن تمام قرض AAA کی درجہ بندی ہے۔ ایکویٹی تناسب پر اعلی قرض والی کمپنی سے اس کا فطری طور پر کم خطرہ ہے لیکن اس کا قرض سرمایہ کاری کے درجے سے نیچے ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
انلیویئرڈ بیٹا فارمولا قرض کے اثرات سے متاثرہ کمپنی کے خطرے کی پیمائش ہے۔ یہ فرم کے کاروبار کے خطرے کی پیمائش کرتا ہے ، جو مارکیٹ کے خطرے سے قطع نظر ہے۔ یہ ہمیشہ دیئے گئے بیٹا سے کم رہے گا کیوں کہ یہ قرض کے جزو سے الگ ہوجاتا ہے ، جس سے یہ خطرہ بڑھ جاتا ہے۔
اگر انکشاف شدہ بیٹا مثبت ہے تو ، جب قیمتوں میں اضافے کی توقع کی جاتی ہے تو سرمایہ کار اس خاص اسٹاک میں سرمایہ کاری کریں گے۔ اگر انکشاف شدہ بیٹا منفی ہے تو ، جب قیمتوں میں کمی متوقع ہے تو سرمایہ کار اسٹاک میں سرمایہ کاری کریں گے۔ یہ قرض کے ٹیکس فوائد کے بغیر اسٹاک کی کارکردگی اور اتار چڑھاؤ کو ماپتا ہے۔ جیسے ہی قرض کا اثر ختم ہوجاتا ہے ، مختلف سرمایی ڈھانچے والی کمپنیوں کا موازنہ اس پیمائش سے کیا جاسکتا ہے کہ کسی خاص کمپنی کے اثاثے کتنے خطرناک ہیں۔
