photosdematures.com

مارکیٹ رسک پریمیم فارمولا کیا ہے؟

"مارکیٹ رسک پریمیم" کی اصطلاح سے مراد اضافی واپسی ہے جو کسی سرمایہ کار کے ذریعہ خطرے سے پاک اثاثوں کی بجائے خطرناک مارکیٹ پورٹ فولیو کے انعقاد کی توقع کرتا ہے۔ دارالحکومت کے اثاثوں کی قیمتوں کا تعین کرنے والا ماڈل (CAPM) میں ، مارکیٹ رسک پریمیم سیکیورٹی مارکیٹ لائن (SML) کی ڈھال کی نمائندگی کرتا ہے۔ مارکیٹ رسک پریمیم کے فارمولے کو خطرے سے پاک شرح منافع کی متوقع شرح یا واپسی کی مارکیٹ ریٹ سے کٹوتی کرکے تیار کیا گیا ہے۔

ریاضی کے لحاظ سے ، اس کی نمائندگی اس طرح کی ہے ،

یا

مارکیٹ رسک پریمیم فارمولہ کی وضاحت

پہلے طریقہ کار میں فارمولہ مندرجہ ذیل آسان چار مراحل کا استعمال کرکے حاصل کیا جاسکتا ہے۔

مرحلہ نمبر 1: سب سے پہلے ، سرمایہ کاروں کو خطرہ کی بھوک کی بنیاد پر واپسی کی متوقع شرح کا تعین کریں۔ خطرے کی بھوک جتنی زیادہ ہوگی ، اضافی خطرے کی تلافی کے ل return واپسی کی متوقع شرح اتنی ہی ہوگی۔

مرحلہ 2: اس کے بعد ، واپسی کی خطرے سے پاک شرح کا تعین کریں ، اگر سرمایہ کار کوئی خطرہ مول نہیں لیتے تو واپسی کی توقع کی جاتی ہے۔ سرکاری بانڈز یا ٹریژری بلوں پر واپسی خطرے سے پاک ریٹرن کی اچھی پراکیس ہے۔

مرحلہ 3: آخر میں ، مارکیٹ رسک پریمیم کے فارمولے کو خطرے سے پاک ریٹرن کی واپسی کی متوقع شرح سے کٹوتی کرکے تیار کیا گیا ہے ، جیسا کہ اوپر دکھایا گیا ہے۔

دوسرے طریقہ کار کے لئے مارکیٹ رسک پریمیم کے حساب کتاب کے فارمولے کو مندرجہ ذیل آسان چار مراحل کا استعمال کرکے نکالا جاسکتا ہے۔

مرحلہ نمبر 1: سب سے پہلے ، شرح منافع کا تعی determineن کریں ، جو مناسب بینچ مارک انڈیکس کی سالانہ واپسی ہے۔ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس پر واپسی کی مارکیٹ ریٹ کے لئے ایک اچھا پراکسی ہے۔

مرحلہ 2: اگلا ، سرمایہ کار کے لئے خطرہ سے پاک شرح منافع کا تعین کریں۔

مرحلہ 3: آخر میں ، مارکیٹ رسک پریمیم کے فارمولے کو منافع کے بازار شرح سے واپسی کے خطرے سے پاک شرح کو کم کرکے پیدا کیا گیا ہے ، جیسا کہ اوپر دکھایا گیا ہے۔

مارکیٹ رسک پریمیم فارمولہ کی مثال (ایکسل ٹیمپلیٹ کے ساتھ)

آئیے مارکیٹ رسک پریمیم فارمولہ کی کچھ آسان سے اعلی درجے کی مثالوں کو دیکھتے ہیں۔

آپ اس مارکیٹ رسک پریمیم فارمولہ ایکسل ٹیمپلیٹ کو ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں - مارکیٹ رسک پریمیم فارمولا ایکسل ٹیمپلیٹ

مثال # 1

آئیے ہم ایک ایسے سرمایہ کار کی مثال لیتے ہیں جس نے پورٹ فولیو میں سرمایہ کاری کی ہو اور اس سے اس کی شرح 12٪ کی شرح میں متوقع ہو۔ پچھلے سال میں ، سرکاری بانڈوں نے 4٪ کی واپسی کی ہے۔ دی گئی معلومات کی بنیاد پر ، سرمایہ کار کے لئے مارکیٹ رسک پریمیم کا تعین کریں۔

لہذا ، مارکیٹ رسک پریمیم کا حساب کتاب مندرجہ ذیل طور پر کیا جاسکتا ہے ،

• مارکیٹ رسک پریمیم = 12٪ - 4٪

مارکیٹ رسک پریمیم ہو گا-

دی گئی معلومات کی بنیاد پر ، سرمایہ کار کے لئے مارکیٹ رسک پریمیم 8٪ ہے۔

مثال # 2

آئیے ایک اور مثال لیتے ہیں جہاں ایک تجزیہ کار بینچ مارک انڈیکس ایکس اینڈ وائی 200 کے ذریعہ پیش کردہ مارکیٹ رسک پریمیم کا حساب لگانا چاہتا ہے۔ انڈیکس گذشتہ ایک سال کے دوران 780 پوائنٹس سے بڑھ کر 860 پوائنٹس پر آگیا ، اس دوران حکومتی بانڈز نے اوسطا 5٪ ریٹرن دیا ہے۔ . دی گئی معلومات کی بنیاد پر ، مارکیٹ رسک پریمیم کا تعین کریں۔

مارکیٹ رسک پریمیم کے حساب کتاب کے ل we ، ہم سب سے پہلے مذکورہ بالا معلومات کی بنیاد پر مارکیٹ ریٹ ریٹ کا حساب دیں گے۔

• مارکیٹ ریٹ ریٹ = (860/780 - 1) * 100٪
• = 10.26%

لہذا ، مارکیٹ رسک پریمیم کا حساب کتاب مندرجہ ذیل طور پر کیا جاسکتا ہے ،

• مارکیٹ رسک پریمیم = 10.26٪ - 5٪

• مارکیٹ رسک پریمیم = 5.26٪

مارکیٹ رسک پریمیم کیلکولیٹر

آپ مندرجہ ذیل مارکیٹ رسک پریمیم کیلکولیٹر استعمال کرسکتے ہیں۔

متعلقہ اور استعمال

تجزیہ کار یا مطلوبہ سرمایہ کار کے لئے یہ ضروری ہے کہ وہ مارکیٹ رسک پریمیم کے تصور کو سمجھے کیونکہ یہ خطرہ اور ثواب کے مابین تعلقات کے گرد گھومتا ہے۔ یہ نمائندگی کرتا ہے کہ اضافی خطرے کی وجہ سے ایکوئٹی مارکیٹ کے پورٹ فولیو کی واپسی کم خطرے والے خزانے بانڈ کی پیداوار سے کس طرح مختلف ہوتی ہے۔ بنیادی طور پر ، رسک پریمیم متوقع منافع اور تاریخی منافع کا احاطہ کرتا ہے۔ متوقع مارکیٹ پریمیم عام طور پر ایک خطرے کی بھوک اور سرمایہ کاری کے انداز کی بنا پر ایک سرمایہ کار سے دوسرے میں مختلف ہوتا ہے۔

دوسری طرف ، تاریخی مارکیٹ رسک پریمیم (شرح منافع کی شرح پر مبنی) تمام سرمایہ کاروں کے لئے یکساں ہے کیونکہ قیمت ماضی کے نتائج پر مبنی ہے۔ مزید یہ ، یہ CAPM کا ایک لازمی جز بناتا ہے ، جس کا اوپر ذکر ہو چکا ہے۔ سی اے پی ایم میں ، اثاثہ کی واپسی کی مطلوبہ شرح کو مارکیٹ رسک پریمیم اور اثاثہ کے بیٹا کے علاوہ واپسی کے خطرے سے پاک شرح کے حساب سے شمار کیا جاتا ہے۔