PIK دلچسپی (تعریف ، مثال) | قسم میں ادائیگی کی 4 اقسام
PIK انٹرسٹ ڈیفینیشن
PIK انٹرسٹ ، جسے قسم میں ادائیگی کے نام سے بھی جانا جاتا ہے ، نقد کے بجائے کسی قسم کی ترجیحی سیکیورٹیز یا قرض کے آلات پر سود ادا کرنے کا ایک اختیار ہے۔ PIK سود کو سیکیورٹیز یا ایکوئٹی کے سرمایہ کاروں کو نقد رقم کے بجائے منافع کی ادائیگی بھی کہا جاتا ہے۔ ادائیگی میں قسم کی ادائیگی ان کمپنیوں کے لئے پرکشش ہے جو کاروبار کے ابتدائی یا نمو کے مرحلے کے دوران نقد ادائیگی نہیں کرنا چاہتے ہیں۔
قسم میں ادائیگی کی اقسام
ذیل میں ادائیگی کی مختلف اقسام حالات اور مالی اہداف کے مطابق ہیں۔
- سچا PIK - سود کی ادائیگی کی ذمہ داری قرض کے معاملے میں وضاحتی اور لازمی ہے۔
- اگر ہو سکے تو ادا کرو - اس طرح کے قرض لینے والے کو فرض کیا جاتا ہے کہ اگر کچھ وضاحتی شرائط پوری ہوجائیں تو نقد میں سود ادا کرنا ہوگا لیکن اگر کچھ حالات کی وجہ سے وضاحتی شرائط پوری نہیں ہوتی ہیں تو قرض لینے والے کو نقد ادائیگی سے زیادہ شرح پر سود ادا کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔
- ہولڈو PIK - ہولڈو پی آئ کے قرض عام طور پر حتمی پختگی کی تاریخ کے ساتھ غیر محفوظ ذمہ داریاں ہیں۔ قرض دہندہ کے ذریعہ ڈیفالٹ ہونے کی صورت میں ، قرض دہندگان کے پاس غیر محفوظ نوعیت کی وجہ سے ان قرضوں کی وصولی کے لئے بہت سارے اختیارات نہیں ہوتے ہیں لیکن قرض دہندہ قرض لینے والوں کے کاروبار میں ایکویٹی کا دعویٰ کرسکتا ہے لیکن اس قسم کے قرضے دوسرے ترجیحی قرضوں کے دعووں کے پیچھے آتے ہیں جیسے تجارتی قرض دہندگان جس کا مطلب ہولڈو پی آئی کے قرض ہے سینئر / ترجیحی قرضوں کی ادائیگی کے بعد ادائیگی کی جاسکتی ہے۔
- اگر آپ چاہیں تو ادا کریں - PIK اس قرض میں قرض لینے والا سود کی ادائیگی نقد یا قسم یا نقد اور قسم کا ایک مرکب کے ذریعہ کرسکتا ہے۔ اس قسم کا قرض لینے والے کو یہ انتخاب فراہم کرتا ہے کہ اگر ان کے پاس زائد رقم ہو تو وہ نقد ادائیگی کرسکتے ہیں یا اسی وقت اگر کوئی قرض لینے والا اس اضافی نقد کو کاروباری عمل میں سرمایہ کاری کے لئے استعمال کرنا چاہتا ہے تو وہ قسم کے اختیار میں ادائیگی کا انتخاب کرسکتا ہے۔ . شرح سود ان کے انتخاب کی ادائیگی کے مطابق بدلے گی۔ اس آپشن کو PIK ٹوگل کے نام سے بھی جانا جاتا ہے۔
PIK سود کا حساب کتاب
اس طرح کے قرض کے اختیارات میں کیونکہ ایک کمپنی نقد پر سود نہیں ادا کررہی ہے لہذا پختگی تک ہر سال سود میں قرض میں اضافہ ہوتا جارہا ہے۔ مثلا، ، زیادہ قرض کے معنی یہ ہیں کہ جب تک قرض کی پختگی نہیں ہو جاتی اس وقت تک اصولی رقم میں مسلسل اضافہ ہوتا رہتا ہے۔
مثال
مندرجہ ذیل مثال میں میسرز اسٹارک انک نے 01.01.2013 کو PIK $ 10000 کے نوٹس لئے ہیں۔ ان نوٹوں میں 10٪ PIK شرح سود ہے اور یہ 5 سال کے اختتام پر پختہ ہوجائیں گے۔
عام قرض کے آلے میں ہر سال ان نوٹوں میں notes 1000 کے مفادات ہوں گے جو کمپنی کو ہر سال ادا کرنا پڑتا ہے۔
تاہم ، PIK قرض میں سود کی رقم واپس کرنے کی بجائے ، سود کو قرض میں شامل کیا جاتا ہے جس کے نتیجے میں قرض کی رقم میں اضافہ ہوگا جس کے نتیجے میں پہلے سال کے آخر میں یعنی 31.12.2013 کو قرض ہوگا رقم بڑھ کر $ 11000 ہوجائے گی اور یہ پختگی تک بڑھتی رہے گی۔
PIK قرض / دلچسپی کی خصوصیات
- یہ قرض غیر فطری طور پر محفوظ ہیں اس کا مطلب ہے کہ ان قرضوں کے مقابلہ میں کوئی اثاثہ دینے کی ضرورت نہیں ہے۔
- اس طرح کے قرض میں ادائیگی کی پختگی 5 سال یا اس سے زیادہ ہے۔
- قسم کے قرضوں میں ادائیگی کی دوبارہ فنانسنگ قرض کے ابتدائی سال کے سوا ممکن نہیں ہے۔
- ان قرضوں سے قرض دہندگان کو کچھ حقوق ملتے ہیں جس کا مطلب ہے کہ قرض دہندگان کو قرض کی پختگی کے وقت قرض کی جگہ پر کچھ مخصوص حصص / سیکیورٹیز لینے کا حق ہے یا قرض دہندہ کمپنی کے اثاثے لے سکتے ہیں اگر کمپنی بہتر کارکردگی کا مظاہرہ نہیں کررہی ہے۔
PIK مفاد کے فوائد
- اگر کمپنی کو لیکویڈیٹی کا مسئلہ ہو تو PIK قرض لیا جاتا ہے ، لیکن اس میں سود ادا کرنے کی صلاحیت موجود ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ یہ طویل آپریٹنگ سائیکل والی کمپنیوں کے لئے موزوں ہے۔
- اس اختیار میں ، نقد کی شکل میں سود یا منافع ادا کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔
- PIK لون عام طور پر 5 سال یا اس سے زیادہ کی مدت کے لئے ہوتے ہیں۔
- PIK لون عام طور پر غیر محفوظ قرض ہیں اس کا مطلب ہے کہ خودکش حملہ کی کوئی ضرورت نہیں ہے۔
- اس طرح کے قرضے ایک وارنٹ کے ساتھ آتے ہیں جو قرض دہندگان کو ایک مقررہ قیمت پر مقررہ سیکیورٹیز خریدنے کا حق فراہم کرتے ہیں۔
- اس اختیار میں ، ایک کمپنی دوسرے سرمایہ خرچ ، حصول یا کسی بھی طرح کی نمو کے لئے نقد رقم لگاسکتی ہے۔
PIK دلچسپی کے نقصانات
- PIK لون پر سود کی شرح غیر PIK لون پر سود کی شرح سے زیادہ ہے۔
- پختہ ہونے سے پہلے قرض دہندگان کو کوئی نقد رقم آمد نہیں ہوگی۔
- چونکہ وہاں کوئی خودکش حملہ کی ضرورت نہیں ہے ، ادائیگی میں پہلے سے طے شدہ صورت میں قرض دینے والوں کو بھاری نقصان کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
انتہائی سود کی شرح کے باوجود ، مہربان قرضوں میں ادائیگی کا ہمیشہ مطالبہ ہوتا ہے کیونکہ یہ ان کمپنیوں کے لئے ایک خون ہے جن کے پاس نقد بحران ہے اور وہ کمپنیاں جو ترقی کے مرحلے میں ہیں۔ اس سے قرض لینے والے کو یہ آپشن مل جاتا ہے کہ وہ فوری طور پر نقد سود ادا نہ کرے جس کا مطلب ہے کہ وہ اس کاروباری عمل کے لئے اس نقد رقم کو استعمال کرسکتے ہیں۔ سود کی ادائیگی کا حوالہ دینا دلکش لگتا ہے لیکن پختگی کے اختتام پر یہ کمپنی کی اصل ادائیگی میں اضافہ کرے گا۔
قرض دہندگان کے نقطہ نظر سے ، PIK سب سے موزوں حکمت عملی ہے جب ان کے نزدیک کچھ لوگوں کا خیال ہے کہ وہ اس کمپنی کو قرض دے رہے ہیں جو مستقبل میں بڑھے گی کیونکہ قرض دینے والوں کو سود کی جگہ ایکویٹی مل جائے گی اور انہیں کسی اضافی اخراجات کی ضرورت نہیں تھی۔ نقد. اسی طرح ، اگر قرض لینے والے کو کوئی نقصان ہو تو قرض دینے والے کو کاروبار کے اثاثے ملیں گے۔
