لیورڈ بیٹا (تعریف ، فارمولا) | درج شدہ بیٹا کا حساب کتاب کیسے کریں؟

لیورڈ بیٹا کیا ہے؟

لیویریڈ بیٹا اسٹاک کے منظم خطرے کا ایک پیمانہ ہے جس میں معاشی معاشی واقعات جیسے جنگ ، سیاسی واقعات ، کساد بازاری ، وغیرہ کی وجہ سے خطرہ بھی شامل ہے۔ منظم خطرہ وہ خطرہ ہوتا ہے جو پوری مارکیٹ میں موروثی ہوتا ہے اور اسے ناقابل تردید خطرہ بھی کہا جاتا ہے۔ تنوع کے ذریعہ اسے کم نہیں کیا جاسکتا۔ درج شدہ بیٹا فارمولا CAPM میں استعمال ہوتا ہے۔

درج شدہ بیٹا فارمولا کی نمائندگی اس طرح کی گئی ہے ،

لیویریڈ بیٹا = غیر منقولہ بیٹا (1 + (1-ٹی) (قرض / ایکویٹی))

جہاں ٹیکس کی شرح ہے

متبادل کے طور پر ، فارمولا یہ ہے:

غیر منقسمہ بیٹا = برابر بیٹا (1 + (1-t) (قرض / ایکویٹی))

جہاں ٹیکس کی شرح ہے

درج شدہ بیٹا فارمولہ کی وضاحت

درج شدہ بیٹا کا حساب لگانے کے لئے ، درج ذیل اقدامات استعمال کریں:

مرحلہ نمبر 1: غیر منقولہ بیٹا تلاش کریں

مرحلہ 2: اسٹاک کے لئے ٹیکس کی شرح معلوم کریں۔ ٹیکس کی شرح ٹی کی نمائندگی کرتی ہے۔

مرحلہ 3: کل قرض اور ایکویٹی ویلیو کا پتہ لگائیں۔

کل قرض کا حساب کتاب کرنے کا فارمولا یہ ہے:

قرض = قلیل مدتی قرض + طویل مدتی قرض

مرحلہ 4: فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے حساب کتاب:

لیویریڈ بیٹا = غیر منقولہ بیٹا (1 + (1-ٹی) (قرض / ایکویٹی))

نہ کھولے ہوئے بیٹا کا حساب لگانے کے ل we ، ہم صرف مذکورہ فارمولے کو ایڈجسٹ کرتے ہیں۔ غیر منقطع بیٹا کے حساب کتاب کے اقدامات درج ذیل ہیں:

مرحلہ نمبر 1: لیورڈ بیٹا کا حساب لگائیں۔

مرحلہ 2: تنظیم کے لئے ٹیکس کی شرح معلوم کریں۔ ٹیکس کی شرح ٹی کی نمائندگی کرتی ہے۔

مرحلہ 3: کل قرض اور ایکویٹی ویلیو کا پتہ لگائیں۔

مرحلہ 4: فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے غیر منقطع بیٹا کا حساب کتاب:

غیر منقسمہ بیٹا = برابر بیٹا (1 + (1-t) (قرض / ایکویٹی))

درج شدہ بیٹا فارمولا کی مثالیں

آئیے اس کو بہتر سمجھنے کے ل some کچھ آسان سے اعلی درجے کی عملی مثالوں کو دیکھیں۔

آپ یہ لیورڈ بیٹا فارمولا ایکسل ٹیمپلیٹ ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں

مثال # 1

درج ذیل معلومات کا استعمال کرتے ہوئے کمپنی A کے لئے درج شدہ بیٹا کا حساب لگائیں:

حل

حساب کتاب

=0.8*(1+(1-25%)*0.30

= 0.98

مثال # 2

ایک فیبریکس انکارپوریشن کے سی ایف او کو کمپنی کے مالی بیانات اور ایک مشہور مالیاتی ڈیٹا بیس سے کچھ معلومات ملی۔ معلومات درج ذیل ہیں:

مندرجہ بالا معلومات سے انکشاف شدہ بیٹا کا حساب لگائیں۔

حل

قرض کا حساب

= 5000 + 4000
= 9000

قرض ایکویٹی تناسب کا حساب کتاب

=9000/18000
= 0.5

غیر منقسمہ بیٹا کا حساب کتاب

= 1.3/1+(1-0.35)*0.5

= 0.98

مثال # 3

پلمبر انکارپوریشن اسٹاک ایکسچینج میں درج ایک مینوفیکچرنگ تشویش ہے۔ پرابر انکارپوریشن کے چیف فنانشل آفیسر (سی ایف او) اسٹاک کے خطرے کا حساب لگانا چاہتے تھے۔ اس مقصد کے لئے ، وہ برابر بیٹا کا حساب لگانا چاہتا ہے۔ وہ آپ کو درج ذیل معلومات فراہم کرتا ہے ، جو اس نے کمپنی کے مالی بیانات اور ایک مشہور مالیاتی ڈیٹا بیس سے حاصل کیا ہے جو کمپنی سے متعلق متعلقہ مالی معلومات فراہم کرتا ہے۔ آئیے ذیل میں دی گئی معلومات سے اعزاز بخش بیٹا کا حساب لگائیں۔

مذکورہ بالا معلومات سے لیورڈ بیٹا کا حساب لگائیں۔

حل

کل قرض کا حساب

= $50,000 + $30,000
= 80,000

قرض ایکویٹی تناسب کا حساب کتاب

=80,000/80,000
= 1

= 0.85* (1+ (1-0.30)*1)

= 1.445

متعلقہ اور استعمال

مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ کے ل capital اس کے دارالحکومت کے ڈھانچے میں کسی فرم کا خطرہ برابر بیٹا کے ذریعہ ماپا جاتا ہے۔ یہ ایسی کمپنی کے خطرے کا پیمانہ بناتا ہے جس کو تنوع کے ذریعہ کم نہیں کیا جاسکتا ہے۔ کسی کمپنی کے خطرے کا حساب لگاتے ہوئے لیویریڈ بیٹا ایکویٹی اور قرض دونوں پر غور کرتا ہے۔ 1 کا بیٹا اس بات کا اشارہ کرتا ہے کہ اسٹاک کا خطرہ مارکیٹ کی طرح ہے۔

1 سے زیادہ کا بیٹا اشارہ کرتا ہے کہ اسٹاک مارکیٹ کے مقابلے میں زیادہ خطرہ ہے۔ 1 سے کم بیٹا اشارہ کرتا ہے کہ مارکیٹ کے مقابلے میں اسٹاک کم خطرہ ہے۔ مثال کے طور پر ، فنانس میں بیٹا اس بات کا اشارہ کرتا ہے کہ مارکیٹ کے مقابلہ میں اسٹاک میں دوگنی اتار چڑھاؤ ہے۔ ایک منفی بیٹا سے مراد ہے کہ اسٹاک کا مارکیٹ سے الٹا تعلق ہے۔

مختلف قسم کی فرموں میں ان کی خصوصیات کی بنیاد پر مختلف بیٹا ہوتے ہیں۔ اسٹاک بروکریج فرموں ، آٹوموبائلز ، بینکنگ جیسے بعض چکرواتی شعبے میں غیر سائیکلر شعبوں کے مقابلے میں زیادہ بیٹا جانا جاتا ہے۔ اسی طرح ، شعبہ حیاتیات کے شعبوں کے مقابلے میں تیزی سے چلنے والی صارفین کی مصنوعات (ایف ایم سی جی) ، فارما ، وغیرہ جیسے شعبوں میں کم بیٹا ہوتا ہے۔ اعلی آپریٹنگ بیعانہ کمپنیوں میں زیادہ بیٹا ہوتا ہے کیونکہ ان کے ساتھیوں کے مقابلے میں ان کا منافع زیادہ مستحکم ہوتا ہے۔ اسی طرح ، کم مالی فائدہ اٹھانے والوں کے مقابلے میں اعلی مالی فائدہ اٹھانے والی فرموں میں زیادہ بیٹا ہوتا ہے۔ دوسرے الفاظ میں ، اعلی سطح پر قرض والی فرموں کے پاس زیادہ بیٹا ہوتا ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ منافع کی سطح سے قطع نظر اس قرض پر مقررہ سود کے اخراجات ادا کرنے پڑتے ہیں۔

دوسری طرف ، غیر منحصر بیٹا قرض کے اثر کے بغیر کسی کمپنی کے مارکیٹ رسک کو ماپتا ہے۔ اس طرح ، کسی کمپنی کی ایکویٹی کے حصول کی شراکت کو اس کے خطرے میں ناپید شدہ بیٹا کے ذریعہ ماپا جاتا ہے۔

بیٹا کی تنقیدوں میں سے ایک یہ ہے کہ ایک ہی تعداد جو قیمتوں کے پچھلے اتار چڑھاو پر انحصار کرتی ہے وہ سیکیورٹی کے ذریعہ خطرہ کی نمائندگی نہیں کرسکتی ہے۔ اسی طرح ، بیٹا کمپنی سے متعلق بنیادی عوامل پر غور نہیں کرتا ہے۔ بیٹا میں بنیادی مفروضہ یہ ہے کہ منفی خطرہ اور الٹا امکانات برابر ہیں ، جو بدیہی طور پر غلط لگتا ہے۔ اسی طرح ، کسی سیکیورٹی کی ماضی کی کارکردگی مستقبل کے تحفظ کے خطرے کی پیش گوئی نہیں کرسکتی ہے۔

ایکسل میں درج بیٹا فارمولا (سانچہ کے ساتھ)

جارج انک سے متعلق ، جو باورسز پر درج ہے ، سے متعلق مندرجہ ذیل معلومات ہیں:

مندرجہ بالا معلومات سے غیر محیط بیٹا کا حساب لگائیں۔

حل

مرحلہ نمبر 1: ہمیں پہلے قرض ایکویٹی تناسب کا حساب لگانے کی ضرورت ہے۔ قرض ایکویٹی تناسب کا حساب لگانے کے لئے سیل B7 میں فارمولہ = B4 / B5 داخل کریں۔