ابتدائی عوامی پیش کش (تعریف ، مثالوں) | آئی پی او عمل کس طرح کام کرتا ہے؟
ابتدائی عوامی پیش کش (IPO) کیا ہے؟
ابتدائی عوامی پیش کش (آئی پی او) وہ عمل ہے جس میں نجی کمپنیوں کے حصص کو پہلی بار اسٹاک ایکسچینج میں درج کیا جاتا ہے تاکہ عوام کو اس کے حصص کی تجارت کی اجازت دی جاسکے اور اس سے نجی کمپنی کو مختلف سرمایہ کاری کے ل for سرمایہ جمع کرنے کی اجازت مل جاتی ہے۔
آئیے اس کو سمجھنے کے لئے ایک مثال لیتے ہیں۔
- مشیل کے پاس ایک کتابوں کی دکان ہے ، جو بہت منافع بخش ہے۔ وہ تمام قدیم کتابوں کو پرانے زمانے سے اپنے پاس رکھتی ہے ، اور اس کے پاس وفادار صارفین کی معقول مقدار ہے۔ وہ محسوس کرتی ہے کہ اسے اپنا کاروبار بڑھانے کی ضرورت ہے تاکہ وہ مختلف شہروں میں جاسکے جہاں زیادہ سے زیادہ لوگ اسے جمع کرنا پسند کریں گے۔
- اس کا نفع بخش کاروبار ہے ، لیکن اس کے پاس پیسے نہیں ہیں کہ وہ مختلف شہروں میں مزید اسٹورز بنا سکے۔ اور وہ بھی قرض پر نہیں جانا چاہتی۔ لہذا ، وہ ابتدائی عوامی پیش کش پر جانے کا فیصلہ کرتی ہے۔
- وہ ایک مقامی انویسٹمنٹ بینک سے رابطہ کرتی ہے ، اور انویسٹمنٹ بینک اس کی کتابوں کی دکان کی قدر کرتے ہیں۔ انویسٹمنٹ بینک کو پتہ چل گیا ہے کہ اس کی کتابوں کی دکان کی قیمت ،000 400،000 ہے۔ اور انہوں نے مشیل کو مشورہ دیا کہ وہ ہر حصص کو 20 ڈالر میں پیش کرکے 20،000 حصص کا آئی پی او لیں۔
- مشیل 50٪ ملکیت رکھنے کا فیصلہ کرتی ہے اور بقیہ حصص کو 20 ڈالر فی شیئر پر جاری کرتی ہے۔ مشیل نے اپنے تمام حصص فروخت کردیئے ہیں ، اور اب اس کے پاس مختلف شہروں میں مزید اسٹور بنانے کے ل$ $ 200،000 باقی ہیں۔ مشیل نے 4 شہروں میں 4 دکانیں بنائیں اور تب سے زیادہ منافع بخش بن گ.۔
مقصد یہ ہے کہ عوام میں کمپنی کے حصص بیچ کر فنڈز بنائیں۔ یہ ان لوگوں کے لئے سب سے بہترین راستہ ہے جو طویل مدتی قرضوں کے لئے نہیں جانا چاہتے ہیں۔
ابتدائی عوامی پیش کش کیسے کام کرتی ہے؟
ایک ابتدائی عوامی پیش کش نہ صرف یہ اشارہ ہے کہ ایک نجی کمپنی کو اپنی ترقی کو بڑھانے کے لئے زیادہ سرمایہ کی ضرورت ہے۔ یہ بھی ایک علامت ہے کہ کاروبار نے دنیا کے نقشے پر اپنی شناخت بنا لی ہے۔
تمام کاروباری سرمایے میں اضافہ نہیں کرتے ہیں۔ صرف چند ہی افراد جو یہ محسوس کرتے ہیں کہ وہ بڑے مقابلہ کے ل are کافی مسابقتی ہیں صرف ابتدائی عوامی پیش کش کے لئے جاتے ہیں۔ لیکن آئی پی او گلاب کا سارا بستر نہیں ہے۔ حالیہ سربینز-آکسلے ایکٹ کے ساتھ ، آئی پی او ایک مشکل عمل بن گیا ہے جس کے نتیجے میں نہ صرف کاروبار پر زیادہ رقم خرچ ہوتی ہے۔ لیکن اس سے بھی زیادہ ریگولیٹری ضروریات ، جن میں بہت کم کمپنیاں ٹوٹ سکتی ہیں۔
یہ کہتے ہوئے ، اگر آپ اپنی نجی کمپنی کو عوام کے سامنے لینا چاہتے ہیں تو آپ کو مندرجہ ذیل اقدامات اٹھانے کی ضرورت ہے۔
# 1 - فیصلہ کریں کہ آپ آئ پی او کے لئے کیوں جارہے ہیں
ہم جانتے ہیں کہ آپ آئی پی او کے لئے جانے کی وجہ سے رقم اکٹھا کرنا ہے۔ لیکن آپ کیوں پیسہ اکٹھا کرنا چاہتے ہیں؟ کیا آپ اپنے کاروبار کو بڑھانا چاہتے ہیں؟ کیا آپ پسماندہ انضمام یا فارورڈ انضمام کے لئے جانا چاہتے ہیں؟ کیا آپ اپنے کاروبار کو متنوع بنانا چاہتے ہیں؟ اس سے قطع نظر کہ آپ کے پاس کیا وجوہات ہیں ، ان میں شمار کریں اور اگلے مرحلے پر جائیں۔
ماخذ: علی بابا S1 فائلنگ
# 2 - ایک سرمایہ کاری بینک کی خدمات حاصل کریں
ایک بار جب آپ واضح ہوجاتے ہیں کہ یہ ایک لازمی اختیار کیوں ہے تو ، اگلا مرحلہ ایک ایسے سرمایہ کاری کے بینک کا پتہ لگانا ہے جو آپ کے آئی پی او کے عمل کے لئے ایک انڈر آرٹر کی حیثیت سے کام کر سکے۔ یہ اقدام اہم ہے۔ کیونکہ بہت کچھ ہے جو انویسٹمنٹ بینک پر منحصر ہے۔ لہذا ، بینک منتخب کرنے سے پہلے ، منتخب کریں کہ آیا بینک کے پاس آئی پی او کے انعقاد کا کوئی سابقہ ریکارڈ موجود ہے یا نہیں۔ آئی پی او کے انعقاد میں تجربہ رکھنے سے آپ کے کندھے سے بہت زیادہ بوجھ آجائے گا۔
# 3 - لکھاوٹ کا کام
ایک بار جب انویسٹمنٹ بینک کی خدمات حاصل کی جاتی ہیں تو ، یہ ایک انڈرورائٹر کے طور پر کام کرتا ہے۔ انڈرورائٹر کمپنی کی قیمت کا فیصلہ کرتا ہے اور کتنے سرمایہ کار کمپنی میں حصص کی ادائیگی کے لئے تیار ہیں۔ اس کے بعد ، پیش کش کی منصوبہ بندی کی گئی ہے ، اور پہلے سے طے شدہ قیمت پر کمپنی کے حصص اسٹاک مارکیٹ میں پڑ گئے ہیں۔ تب انفرادی سرمایہ کار حصص خریدیں گے ، اور کمپنی کو نیوز فنڈ ملیں گے۔ اس ساری ٹرانزیکشن کو پہلے انویسٹمنٹ بینک کے ذریعہ مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے تاکہ ابتدائی عوامی پیش کش سے پہلے کمپنی کے پاس کافی فنڈز ہوں۔
ماخذ: علی بابا S1 فائلنگ
# 4 - اس کے برعکس خیالات
عام طور پر IPO عمل مکمل ہونے میں مہینوں لگتے ہیں۔ اور کچھ معاملات میں ، یہ ہمیشہ کامیاب نہیں ہوتا ہے۔ اس وقت قیمت کس کو اٹھانا ہوگی؟ افسوسناک بات یہ ہے کہ اگر آئی پی او ناکام ہوجاتا ہے تو ، اس کی قیمت کمپنی کو برداشت کرنی پڑتی ہے ، اور اس میں عام طور پر ان کی لاگت 300،000 سے 500،000 $ تک ہوتی ہے۔ پرنٹنگ ، قانونی معاملات ، اور اکاؤنٹنگ فیس وغیرہ کے ل The قیمت اٹھانے کی ضرورت ہے۔
# 5 - مستی مستعد
اگر آپ اپنی ابتدائی عوامی پیش کش کو کامیاب بنانا چاہتے ہیں تو سب سے پہلے مارکیٹ میں جاکر معلوم کریں کہ آیا آپ کا توسیع یا تنوع کا خیال بہت اچھا ہے۔ اپنے صارفین سے پوچھیں حریف سے معلوم کریں۔ ابتدائی تحقیق ثانوی تحقیق سے کہیں زیادہ اہم ہے۔ لہذا ابتدائی تحقیق میں پہلے سرمایہ کاری کریں اور اپنے نتائج کو ریکارڈ کریں۔ پھر نتائج کو ثانوی تحقیق سے موازنہ کریں اور دیکھیں کہ کیا آپ کو کوئی رجحان نظر آسکتا ہے۔ اگر ہاں ، تو ہم بھی اس کی پیروی کریں۔ اگر نہیں تو ، گہرائی میں جاکر مزید معلومات حاصل کریں۔ آپ کے آئی پی او کے لئے واجب القتل بہت ضروری ہے کیونکہ یہ بالآخر فیصلہ کرے گا کہ ابتدائی عوامی پیش کش کامیاب ہوگی یا نہیں۔
# 6 - عوامی جانے کے مقامات
اس ساری تیاری کے بعد ، اب یہ جاننے کا وقت آگیا ہے کہ آپ کہاں جائیں گے ، یعنی اسٹاک ایکسچینج۔ آپ کے لئے کچھ اختیارات ہیں۔ پہلے ، یقینا N ، NYSE (نیو یارک اسٹاک ایکسچینج) ہے۔ ایک AMEX (امریکن اسٹاک ایکسچینج) بھی ہے۔ آپ نیس ڈیک (قومی ایسوسی ایشن آف سیکیورٹیز ڈیلرز خودکار قیمت) بھی منتخب کرسکتے ہیں۔ دوسرے اختیارات OTCBB (کاؤنٹر بلیٹن بورڈ سے زیادہ) اور گلابی شیٹس ہیں۔ وقت کی ضرورت پر منحصر ہے ، آپ منتخب کرسکتے ہیں کہ کون سا اسٹاک ایکسچینج آپ کے مطابق ہوگا۔ مثال کے طور پر ، بہت ساری اسٹارٹ اپ کمپنیاں کاؤنٹر بلیٹن بورڈ اور پنک شیٹوں سے زیادہ کا انتخاب کرتی ہیں کیونکہ اثاثہ یا محصول کی کوئی ضرورت نہیں ہے۔ جب وہ آمدنی اور اثاثے میں اضافہ کرتے ہیں تو ، وہ سیڑھی میں اضافہ کرتے ہیں اور زیادہ دورانیے کا انتخاب کرتے ہیں۔
ماخذ: علی بابا S1 فائلنگ
# 7 - حتمی چیز
آئی پی او کے عمل میں جانے کے دوران ، ایک چیز ایسی ہے جس میں زیادہ تر کمپنیاں نظرانداز کرتی ہیں ، یعنی اپنے کاروبار چلارہی ہیں۔ ایک ابتدائی عوامی پیش کش بہت وقت طلب چیز ہوتی ہے جو سارا وقت لی جاتی ہے ، اور اس کے نتیجے میں مرکزی چیز کو نظرانداز کردیا جاتا ہے۔ لہذا ، اپنے کاروبار کو موثر انداز میں چلانے کے لئے منصوبہ بندی کرنا جب آپ آئی پی او کے لئے جلدی ہو تو ایک ضروری چیز ہے۔ بصورت دیگر ، اس عمل کے دوران ، آپ محصول کا ایک معقول حصہ گنوا سکتے ہیں۔
آئی پی او کے لئے جانے سے پہلے عوامل پر غور کیا جائے
آئی پی او عمل میں جانے سے پہلے آپ کو کچھ عوامل پر غور کرنے کی ضرورت ہے۔ اگر آپ اپنے آئ پی او کو کامیاب بنانا چاہتے ہیں تو یہ تمام عوامل اہم ہیں۔
- نقائص کے تاریخی ریکارڈ: یہ سراسر اہمیت کا حامل ہے۔ کیونکہ وہ بالآخر آئی پی او کو ہدایت اور شکل دیں گے۔ آپ کو یہ جاننے کی ضرورت ہے کہ آیا سرمایہ کاری بینک کو آئی پی او کے انعقاد کا صحیح تجربہ ہے یا نہیں۔ آئی پی او کے ایک کامیاب عمل میں بہت زیادہ مستعدی ضرورت ہے۔ اور جس میں سے سب سے پہلے انویسٹمنٹ بینک کے بارے میں معلوم کرنا چاہئے۔ ابتدائی عوامی پیش کش کے علاوہ انڈر رائٹنگ کمیشن کے لئے ،000 300،000 سے زیادہ خرچ کرنا ایک بڑی بات ہے ، اور آپ کے بینک کو یہ جان لینا چاہئے کہ بغیر کسی پریشانی کے پورے عمل کو کس طرح انجام دیں۔
- آپ کی فرم اور ان کی صلاحیت کے ذریعہ پیش کردہ مصنوعات اور خدمات: آپ کا کاروبار اتنا ہی اچھا ہوگا جتنا آپ کی خدمات اور مصنوعات کی مستقبل کی صلاحیت کا۔ لہذا آپ کے لئے یہ جاننا ضروری ہے کہ آپ اپنے صارفین کے ذہن میں کس طرح کی تصویر رکھتے ہیں۔ جب وہ آپ کی مصنوعات اور خدمات کے بارے میں سوچتے ہیں تو کیا وہ آپ کے بارے میں زیادہ سوچتے ہیں؟ کیا آپ کسی طاق مارکیٹ یا بڑے پیمانے پر مارکیٹ کی قیمت مہیا کرتے ہیں؟ آپ کے گاہک کون ہیں؟ لائن کو نیچے 5-10 سالوں میں آپ اپنا بازار کیسے دیکھ سکتے ہیں؟ یہ وہ سوالات ہیں جن سے پہلے آپ کو آئی پی او کے لئے ہاں کہنے سے پہلے پوچھنا چاہئے۔ یہ پیسہ حاصل کرنے کے لئے ایک عمل ہے۔ لیکن پہلے ، آپ کو بہت زیادہ رقم خرچ کرنے کی ضرورت ہے۔ آپ کو یہ یقینی بنانا ہوگا کہ آپ کی مصنوعات اور خدمات مستقبل کے منافع میں سرمایہ کاری کے اہل ہیں۔
- ممکنہ پراجیکٹ کی قیمت: اس کی قیمت ہوتی ہے جب یہ آپ کو لگائے گئے سرمایہ سے زیادہ ریٹرن دینے والا ہوتا ہے۔ لہذا ، آپ کو اس بات پر غور کرنے کی ضرورت ہے کہ اس بوجھل عمل میں جانے سے پہلے آپ کے آر او آئ دن کے آخر میں کیا ہوگا۔ دیکھو ، ایک آئی پی او مہینوں اور بہت سارے پیسوں اور بہت سارے لوگوں کو لیتا ہے۔ یہاں تک کہ جب تک آپ اس کی واپسی کے بارے میں بالکل پراعتماد نہ ہوں ، آپ کو اس کے لئے نہیں جانا چاہئے۔ بیکار آئی پی او کے معنی نہیں ہیں۔ اس سے بھی بدتر بات یہ ہے کہ ایک آئی پی او ہے ، جو آپ کو جیب سے رقم لے کر بدلے میں ایک روپیہ بھی نہیں دیتا ہے!
- خطرات کو کم کرنا: یہ بہت سارے خطرات پر مشتمل ہے۔ سب سے پہلے ، کیا یہ کامیاب ہوگا؟ کیا عوام کو اتنی دلچسپی ہوگی کہ وہ آپ کے حصص کے بدلے اپنے قرضے دے سکے؟ اور کیا دن کے آخر میں آپ کا آئی پی او کے انعقاد کا مقصد کامیاب ہوجاتا ہے؟ خطرات کو سمجھنا اور ان کو کم کرنا انتہائی اہمیت کا حامل ہوگا۔ خطرات کو جانیں ، ان کو کم سے کم کرنے کے لئے اقدامات کریں جتنا آپ کر سکتے ہو ، اور پھر چھلانگ لگائیں۔ خطرات کو کم کرنے کا بہترین طریقہ یہ ہے کہ آپ اپنی تحقیق کریں۔ اور افسوس سے زیادہ تحقیق میں زیادہ سرمایہ لگائیں۔
آئی پی او عمل کی مثال
ہم کسی بھی بڑی کمپنی کو منتخب کرسکتے ہیں اور حقائق کو پھاڑ سکتے ہیں کہ ان کے لئے کیا کام ہوا ہے اور کیا نہیں۔ آئیے ہم فیس بک لیں اور اس میں ڈوبکی جائیں۔
- فیس بک کا ابتدائی عوامی پیش کش اب تک کا سب سے بڑا کام ہے۔ یکم فروری 2010 کو ، فیس بک نے اپنے S1 دستاویز کے ذریعہ سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (ایس ای سی) کے پاس آئی پی او کے لئے دائر کیا۔ ان کے پراسپیکٹس سے پتہ چلتا ہے کہ اس وقت ، ان کے پاس 845 ملین ماہانہ صارفین ہیں جن کی روزانہ 2 ارب سے زیادہ پسند اور تبصرے ہوتے ہیں۔
- مارک زکربرگ نے ملکیت میں 22 فیصد اور ووٹنگ کے 57 فیصد حصص کو برقرار رکھا۔ آئی پی او کے وقت ، وہ 5 ارب ڈالر اکٹھا کرنا چاہتے تھے۔ تشخیص اوقات میں بہت کم ہوجاتا تھا ، کیونکہ بہت سارے پنڈتوں نے بہت ساری قیمتیں پیش کیں۔ بالآخر فیس بک کے حصص کی قیمت 38 ڈالر فی شیئر تھی جو اس کے ہدف کی حد سے زیادہ ہے۔ اس قیمت پر ، فیس بک کی مالیت 104 بلین ڈالر تھی۔ یہ نئی سرکاری کمپنیوں کی تاریخ میں اب تک کی سب سے بڑی تشخیص تھی۔
- فیس بک کی ابتدائی عوامی پیش کش 14 مئی 2012 کو ہوئی۔ 16 مئی کو ، فیس بک نے اعلان کیا کہ وہ زبردست مانگ کی وجہ سے اپنے 25 فیصد مزید شیئر فروخت کرے گا۔ اس سے فیس بک کو 421 ملین شیئرز کی مدد سے ڈیبیو کرنے میں مدد ملی ہے۔
- ہفتے کے آخر میں ، فیس بک share 26.81 پر فی شیئر پر بند ہوا۔ اس کا پیئ تناسب حیرت زدہ رہا ، 2012 کی پہلی سہ ماہی میں کم آمدنی اور آمدنی کے باوجود یہ 85 فیصد تھی۔
نتیجہ اخذ کرنا
ابتدائی عوامی پیش کش تمام کمپنیوں کے لئے نہیں ہے۔ اور تمام پیش کش کامیاب نہیں ہیں۔ ایسی بہت ساری مثالیں ہیں جہاں آئی پی او ناکام ہوئے تھے یا اس نے ایسا نہیں کیا تھا جس کی توقع کی گئی تھی۔ چونکہ بڑی کمپنیوں نے میڈیا کے ذریعہ قبضہ کرلیا ہے ، اور ان کے پاس پہلے سے ہی ایک کامیاب ابتدائی عوامی پیش کش کو چلانے کے لئے فنڈز موجود ہیں ، ایک عظیم انڈرڈرائٹر کی خدمات حاصل کریں اور ، اس کے نتیجے میں ، حصص جاری کرنے کا ایک ہموار بہاؤ یقینی بنائیں۔ لہذا ہم جانتے ہیں کہ وہ کامیاب ہیں ، اور ہمیں لگتا ہے کہ سب کامیاب ہیں۔ لیکن حقیقت اس سے کہیں زیادہ تاریک ہے۔ مثال کے طور پر ، اگر آپ اپیجی کارپوریشن ، بیلروفون تھراپیٹکس ایل ایل سی ، زونانو فارما کارپوریشن ، میکسپوائنٹ انٹرایکٹو انک وغیرہ کے اعدادوشمار دیکھیں تو آپ دیکھیں گے کہ ناکام آئ پی اوز کی فہرست اس سے کہیں زیادہ لمبی ہے۔
