کیش فلو ہیج (تعریف) | کیش فلو ہیج کے تجزیہ کی مثالیں
کیش فلو ہیج کیا ہے؟
کیش فلو ہیج سرمایہ کاری کا ایک طریقہ ہے جو اچانک تبدیلیوں کو قابو کرنے اور اس کے خاتمے کے لئے استعمال ہوتا ہے جو اثاثہ ، واجبات یا پیشن گوئی کے لین دین کے سلسلے میں نقد آمد یا اخراج میں رونما ہوسکتا ہے اور ایسی اچانک تبدیلیاں دلچسپی جیسے بہت سے عوامل کی وجہ سے پیدا ہوسکتی ہیں۔ شرح میں تبدیلی ، اثاثوں کی قیمت میں بدلاؤ ، یا غیر ملکی زرمبادلہ کی شرح میں اتار چڑھاو۔
پیش گوئی کی گئی ٹرانزیکشن کسی دوسرے فریق کے ساتھ لین دین ہے جو آئندہ کسی تاریخ میں ہونے کی امید ہے۔ صرف اس حصے سے وابستہ خطرات سے بچنا بھی ممکن ہے اگر تاثیر سے متعلقہ ہیج کا اندازہ کیا جاسکے جس کی پیمائش کی جاسکے۔
تجزیہ کے ساتھ کیش فلو ہیج کی مثال
یہاں ایک کمپنی ایکس لمیٹڈ ہے جس کا ٹیکسٹائل کا کاروبار ہے اور اسے ٹیکسٹائل سے تیار شدہ مصنوعات کی تیاری اور مارکیٹ میں فروخت کے لئے ہر سہ ماہی میں اس کے خام مال کے طور پر ٹن روئی کی ضرورت ہوتی ہے۔ یہ امریکی مارکیٹ سے خام مال خریدتا ہے اور خریدی گئی مصنوعات کے بدلے ڈالر ادا کرتا ہے۔
امریکی مارکیٹ میں قیمتوں کا انحصار مختلف عوامل جیسے ماحولیاتی عوامل ، طلب اور رسد کی فراہمی ، زر مبادلہ کی مختلف حالتوں ، وغیرہ پر ہے۔ ان عوامل کی وجہ سے روئی میں مختلف اجناس کی قیمتوں میں اضافہ یا کمی واقع ہوتی ہے ، اور کبھی کبھی یہ اضافہ یا کمی بہت تیز ہے۔
اب چونکہ ہر سہ ماہی میں کمپنی کو کپاس کی ضرورت ہوتی ہے لہذا کمپنی کی انتظامیہ خام مال کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کے خطرے کو کم کرنا چاہتی ہے ، لہذا یہ جاننا چاہتا ہے کہ وہ بھی ایسا ہی کیسے کرسکتے ہیں؟
کیش فلو ہیج کی اس مثال کا تجزیہ
موجودہ معاملے میں کمپنی ایکس ل. اپنی ٹیکسٹائل سے تیار شدہ مصنوعات کی تیاری کے لئے ہر سہ ماہی میں ٹن روئی کی ضرورت ہوتی ہے لیکن امریکی مارکیٹ میں روئی کی قیمتوں کا انحصار مختلف عوامل جیسے ماحولیاتی عوامل ، طلب اور رسد کی فراہمی ، زر مبادلہ کی شرح میں تغیرات وغیرہ پر ہے۔ جس کی وجہ سے یہ کثرت سے بڑھتا اور کم ہوتا رہتا ہے۔
لہذا کمپنی نہیں جانتی ہے کہ کئی مہینوں کے بعد کپاس کی قیمتوں کا کیا بنے گا اور اس کی ادائیگی کا دارومدار امریکہ میں کپاس کی خریداری کی تاریخ پر کپاس مارکیٹ کی قیمت پر ہوگا۔ کپاس کی قیمتوں میں کسی بھی اتار چڑھاو کا بہت بڑا اثر کمپنی کے کل پیداواری لاگت اور آخر کار نچلی خط پر پڑ سکتا ہے۔
اس خطرے کو کم کرنے کے مقصد کے ل the ، کمپنی نقد فلو ہیج بناسکتی ہے جو وہ اپنی مستقبل کی ادائیگی میں بدل سکتی ہے جو مستقبل کے ادائیگی میں متغیر ہے۔ چونکہ کمپنی نے کپاس کی خریداری کئی مہینوں کے بعد کرنے کا ارادہ کیا تھا جس سے یہ نقد بہاؤ کی مختلف حالت کو سامنے آجاتا ہے اور یوں ہیج شدہ شے ہے۔
ہیج بنانے کے ل the ، کمپنی کسی اور فریق کے ساتھ فارورڈ معاہدہ کر سکتی ہے۔ فرض کریں کہ یہ فیصلہ کیا گیا ہے کہ کمپنی تین مہینے کے بعد 100،000 پاؤنڈ روئی خریدے گی جب موجودہ تاریخ پر روئی کی قیمت date 0.85 ہوگی ، لہذا 85 0.85 اتفاق شدہ قیمت یا معاہدے کی قیمت بن جائے اور کمپنی نے کل کو تالا لگا دیا قیمت خرید ،000 85،000 قطع نظر خریداری کی تاریخ پر روئی کی مارکیٹ کی قیمت سے۔
اب تین مہینوں کے بعد ، تین میں سے ایک صورتحال پیدا ہوسکتی ہے یعنی قیمت میں اضافہ ہوگا ، قیمت کم ہوگی یا قیمت غیر جانبدار رہے گی جس کا تجزیہ ذیل میں کیا گیا ہے:
- قیمت میں اضافہ: 3 ماہ کے بعد قیمتیں فی پاؤنڈ $ 1.2 میں بڑھ جاتی ہیں لیکن کمپنی کی خالص نقد ادائیگی اب بھی 85،000 پونڈ ہوگی کیونکہ کمپنی نے سپلائر کو pay 120،000 ادا کرنا ہے ، لیکن اسے فارورڈنگ معاہدہ سے 35،000 ((،000 120،000 - ،000 85،000) ملیں گے۔
- قیمت میں کمی: 3 ماہ کے بعد قیمتیں کم ہوکر $ 0.60 ڈالر فی پونڈ ہوگئیں لیکن کمپنی کی خالص نقد ادائیگی اب بھی 85،000 ڈالر ہوگی کیونکہ کمپنی نے سپلائر کو $ 60،000 کی ادائیگی کرنی ہے ، لیکن اس کے ساتھ ساتھ اسے 25،000 ڈالر (،000 85،000 - ،000 60،000) ادا کرنے ہوں گے۔ جس پارٹی کے ساتھ آگے کا معاہدہ کیا گیا ہو۔
- قیمت باقی ہے: 3 ماہ کے بعد قیمتیں 8 پاؤنڈ فی پاؤنڈ رہ جاتی ہیں ، لہذا اس صورت میں کمپنی کی خالص نقد ادائیگی $ 85،000 ہوگی جو سپلائر کو ادا کرنا ہے اور آگے بڑھنے کے معاہدے سے کوئی نقصان یا نقصان نہیں ہوگا۔
یہاں ، ایک فارورڈ معاہدہ ہیجنگ آلہ ہے اور ہیجنگ اسی صورت میں موثر ہے جب ہیج والے آلہ کے نقد بہاؤ میں تبدیلی اور ہیجنگ ایک دوسرے کو آفسیٹ کریں۔ دوسری طرف اگر ہیج والے آلہ اور ہیجنگ کے نقد بہاؤ میں تبدیلی ہر ایک کو پورا نہیں کرتی ہے تو پھر ہیج کو غیر موثر سمجھا جائے گا۔
موجودہ صورتحال میں روئی کی خریداری (ہیج والی شے) کے نقد بہاؤ میں بدلاؤ معاہدہ کیش فلو (ہیجنگ آلہ) کو آگے بڑھا کر مکمل طور پر پیش کیا گیا ہے ، جس سے ہیجنگ 100 فیصد موثر ہے۔
کیش فلو ہیج کے فوائد
اس کے کئی مختلف فوائد ہیں۔ کچھ فوائد مندرجہ ذیل ہیں:
- یہ ہیج والی چیز سے وابستہ خطرے کو کم کرنے میں کمپنی کی مدد کرتا ہے
- ہیج اکاؤنٹنگ ہیجڈ آئٹم یعنی کیش فلو اور ہیجنگ ٹولہ کے اکاؤنٹنگ ٹریٹمنٹ کو سیدھ میں کرتا ہے۔
کیش فلو ہیج کے نقصانات
فوائد کے علاوہ ، اس کی بھی حدود اور خامیاں ہیں جو مندرجہ ذیل ہیں۔
- کیش فلو ہیج کا ایک اہم مسئلہ وہ وقت ہوتا ہے جب ہیجنگ ٹرانزیکشن کی پیش گوئی کی گئی ٹرانزیکشن سے متعلق ہونے کی صورت میں کمائی میں حاصل ہونے والے نقصانات یا نقصانات کو تسلیم کرنا ہوتا ہے۔
- اگر ہیج والے آلہ اور ہیجنگ کے نقد بہاؤ میں تبدیلی ہر ایک کو پورا نہیں کرتی ہے تو پھر ہیج کو غیر موثر سمجھا جائے گا اور ہیجنگ کا مقصد غیر مفید ہوجاتا ہے۔
کیش فلو ہیج کے اہم نکات
- اگر مندرجہ ذیل میں سے کوئی بھی صورتحال پیدا ہوجائے تو کیش فلو ہیج کا اکاؤنٹنگ ختم کیا جانا چاہئے۔
- ہیجنگ کا بندوبست کیا گیا چیونٹی زیادہ موثر نہیں ہے۔
- ہیجنگ آلہ کی میعاد ختم ہوگئی ہے یا ختم کردی گئی ہے۔
- تنظیم کے ذریعہ ہیجنگ عہدہ منسوخ کیا جارہا ہے۔
- ہیجنگ صرف اس صورت میں موثر ہے جب ہیج والے آلے کے نقد بہاؤ میں تبدیلی اور ہیجنگ ایک دوسرے کو آفسیٹ کریں۔ دوسری طرف اگر ہیج والے آلہ اور ہیجنگ کے نقد بہاؤ میں تبدیلی ہر ایک کو پورا نہیں کرتی ہے تو ہیج کو غیر موثر سمجھا جائے گا۔
نتیجہ اخذ کرنا
کیش فلو ہیج مخصوص ذمہ داری یا اثاثہ یا پیش گوئ کے معاملے میں جو نقد کسی خاص خطرے سے منسوب ہے اس کے نقد بہاؤ میں تغیر کی نمائش کا ایک ہیج ہے۔ آسان الفاظ میں ، یہ سرمایہ کاری کا ایک طریقہ ہے جو اچانک تبدیلیوں کو دور کرنے کے لئے استعمال ہوتا ہے جو نقد آمد یا اخراج میں رونما ہوسکتی ہے۔
تمام مینوفیکچرنگ کمپنی یا کچھ سروس فرموں کے ساتھ ساتھ چینی ، کاٹن ، گوشت ، تیل ، گندم ، وغیرہ جیسے کام کو مستقل بنیاد پر اپنے کام کے ل buy خریدیں ، لہذا ، اس معاملے میں ، نقد بہاؤ کا ہیج ضروری ہے کہ وہ اس چیز کو ناکارہ بنائے۔ اچانک تبدیلیاں جو ان اشیاء کی نقد آمد یا اخراج میں ہوسکتی ہیں۔
