photosdematures.com

اجناس مشتق تعریف

اجناس کی ماخذ اجناس والے مستقبل اور اجناس کے تبادلہ ہوتے ہیں جو مشتق افراد کی قیمتوں میں تبدیلی کے ل under بنیاد کی حیثیت سے قیمت کی قیمت اور اتار چڑھاؤ کا استعمال کرتے ہیں تاکہ انکار کرنے کے ل he کوئی سرمایہ کار ان کا استعمال کرسکے۔ بنیادی اشیاء.

معاشیات میں, ایک شے ایک منڈی میں استعمال کی جانے والی شے ہے جسے چاہوں یا ضروریات کو پورا کرتی ہے۔ اجناس عام طور پر فینگبل ہوتی ہے (فنگبلٹی کسی اچھ orی یا شے کی ملکیت ہوتی ہے جس کی انفرادی اکائیوں کو ایک دوسرے کی جگہ لینے کی صلاحیت ہوتی ہے)۔ مثال کے طور پر, چونکہ ایک اونس خالص سونے کے برابر ہےکسی بھی دیگر خالص سونے کا سونا ، سونا چکنائی والا ہے۔ دیگر سازگار سامان خام تیل ، اسٹیل ، آئرن ایسک ، کرنسی ، قیمتی دھاتیں ، مصر دات اور غیر مصر دات ہیں۔

اس مضمون میں ، ہم اجناس سے مشتق افراد پر تبادلہ خیال کرنے جارہے ہیں جن میں کموڈٹی فارورڈز ، کموڈٹی ، فیوچرز اور کموڈٹی آپشنز شامل ہیں۔

اجناس کی تجارت

ایک اجناس کی منڈی ایسی مارکیٹ ہے جو تیار کردہ مصنوعات کے بجائے بنیادی معاشی شعبے میں تجارت کرتی ہے۔ نرم اجناس زرعی مصنوعات ہیں جیسے گندم ، کافی ، چینی اور کوکو۔ سخت اجناس کی کان کنی کی مصنوعات جیسے سونے اور تیل ہیں۔ مستقبل میں معاہدہ اشیاء میں سرمایہ کاری کا سب سے قدیم طریقہ ہے۔ فیوچر جسمانی اثاثوں سے محفوظ ہیں۔ اجناس کی مارکیٹ کا استعمال کرتے ہوئے مشتقات میں جسمانی تجارت شامل ہوسکتی ہے جگہ کی قیمتوں میں, فارورڈز, مستقبل ، اور مستقبل پر اختیارات اجتماعی طور پر یہ سب کہا جاتا ہے مشتق

اجناس مشتق آلے کی مثال

کولڈ پلے کا ایک کنسرٹ اگلے ہفتے ممبئی کے ایک آڈیٹوریم میں ہورہا ہے۔ مسٹر ایکس کولڈ پلے کے بہت بڑے پرستار ہیں اور وہ ٹکٹ کاؤنٹر پر گئے تھے لیکن بدقسمتی سے ، تمام ٹکٹ فروخت ہوچکے ہیں۔ وہ بہت مایوس تھا۔ کنسرٹ میں صرف سات دن باقی ہیں لیکن وہ بلیک مارکیٹ سمیت ہر ممکنہ کوشش کر رہا ہے جہاں قیمتوں میں ٹکٹ کی اصل قیمت سے زیادہ قیمت تھی۔ خوش قسمتی سے اس کا دوست شہر کے ایک بااثر سیاستدان کا بیٹا ہے اور اس کے دوست نے اس سیاستدان کی طرف سے منتظمین کو ایک خط دیا ہے جس کی اصل قیمت پر مسٹر ایکس کو ایک ٹکٹ کی سفارش کی گئی ہے۔ اب وہ خوش ہے۔ لہذا کنسرٹ میں اب بھی 6 دن باقی ہیں۔ تاہم ، بلیک مارکیٹ میں ، ٹکٹ اصل قیمت سے زیادہ قیمت پر دستیاب ہیں۔

تو ، اس مثال میں ، اس بااثر سیاستدان کا خط ایک ہے بنیادی اثاثہ اور خط کی قدر کے درمیان فرق ہے "ٹکٹ کی اصل قیمت" اور "بلیک مارکیٹ میں ٹکٹ کی قیمت"

اس مثال میں ، مشتق معاہدہ منتظمین کی مجبوری ہے کہ وہ سیاستدان کے خط کی بنیاد پر عام قیمت پر ٹکٹ مہیا کرے۔ ایک مشتق سیاستدان کا خط ہے ، اخذ کردہ قیمت کی بلیک مارکیٹ میں اصل اور قیمت کا فرق ہے۔ ایک بنیادی آلے کی قیمت معاہدہ کی مقررہ تاریخ / اعزاز پر صفر ہوجاتی ہے۔

مجھے امید ہے کہ اب آپ سمجھ گئے ہوں گے کہ مشتق معاہدہ کیا ہے۔ اجناس کا معاہدہ دونوں جگہوں اور مشتق دونوں (فیوچرز / آپشنز / تبادلوں) میں تجارت ہورہا ہے اب آئیے یہ سمجھیں کہ مقام اور مشتق تجارت دونوں میں مختلف اجناس کے معاہدوں سے واپسی کا حساب کس طرح لیا جائے۔

کماڈٹی اسپاٹ معاہدہ اور واپسی کا حساب کتاب کیسے کریں

A جگہ کا معاہدہ اسی دن یا کسی تجارتی تاریخ کے دو کاروباری دن بعد ہی تصفیہ کے ل a کسی شے / سیکیورٹی / کرنسی کی خرید و فروخت کا معاہدہ ہے۔ تصفیہ کی قیمت کو a کہتے ہیں جگہ کی قیمت.

ناکارہ سامان کی صورت میں

سونے ، دھاتیں ، وغیرہ جیسے ناقابل سودا سامان کی صورت میں ، جگہ کی قیمتوں سے مستقبل میں قیمتوں میں اضافہ کی مارکیٹ کی توقع ہوتی ہے۔ نظریاتی طور پر ، اسپاٹ اور فارورڈ کے درمیان فرق مالیات کے معاوضوں کے علاوہ کسی بھی کمائی کے حصول کی وجہ سے ہونا چاہئے جس کی وجہ سے سیکیورٹی (جیسے منافع) ہوتا ہے۔

مثال کے طور پر: کسی کمپنی کے اسٹاک پر اسپا andٹ اور فارورڈ کے درمیان فرق عام طور پر اس منافع کا ہوتا ہے جو کمپنی کے ذریعہ ادائیگی کی جاتی ہے جس سے خریداری کی قیمت پر ادائیگی کی جاتی ہے۔ عملی طور پر ، کمپنی کی متوقع کارکردگی اور کاروباری / معاشی ماحول جس میں ایک کمپنی کام کرتی ہے وہ بھی اسپاٹ اور فیوچرز کے مابین اختلافات کا سبب بنتی ہے۔

خراب / نرم اجناس کی صورت میں:

ناکارہ اجناس کی صورت میں ، ذخیرہ کرنے کی لاگت کسی شے کی متوقع مستقبل کی قیمت سے زیادہ ہے (مثال کے طور پر: ٹریڈ آئین آر ٹماٹروں کے ذخیرے کی لاگت کے طور پر اچھی قیمت ملنے کے لئے مزید 3 ماہ انتظار کرنے کی بجائے ٹماٹر فروخت کرنے کو ترجیح دیتا ہے۔ ذخیرہ کرکے ان کی قیمت سے زیادہ قیمت ہے)۔ لہذا اس معاملے میں ، اسپاٹ قیمتیں موجودہ سپلائی اور طلب کی عکاسی کرتی ہیں ، نہ کہ آئندہ کی نقل و حرکت۔ خراب ہونے والے مقامات کی قیمتیں غیر مستحکم ہیں۔

مثال کے طور پر، ٹماٹر جولائی میں سستے ہیں اور جنوری میں مہنگے ہوں گے ، آپ انہیں جولائی میں نہیں خرید سکتے اور جنوری میں ڈلیوری لے سکتے ہیں کیونکہ جنوری کی اعلی قیمتوں سے فائدہ اٹھانے سے پہلے وہ خراب ہوجائیں گے۔ جولائی کی قیمت جولائی میں ٹماٹر کی فراہمی اور طلب کو ظاہر کرے گی۔ جنوری کے لئے اگلی قیمت جنوری میں مارکیٹ کی طلب اور رسد کی توقعات کی عکاسی کرے گی۔ جولائی ٹماٹر جنوری کے ٹماٹر سے مؤثر طریقے سے ایک مختلف شے ہیں۔

کموڈٹی فارورڈ معاہدے

ایک فارورڈ معاہدہ صرف دونوں فریقوں کے درمیان معاہدہ ہوتا ہے جس کا اثاثہ خریدنے یا کسی مستقبل میں کسی مخصوص وقت پر کسی قیمت پر قیمت پر خریدنے کے لئے فروخت کرنا ہے۔

مثال کے طور پر ، اکتوبر in 2016. in میں ایک تاجر جنوری in in in in میں ،000 30،،000. per ٹن فی ٹن میں 10 ٹن اسٹیل کی فراہمی پر اتفاق کرتا ہے جو فی الحال ٹن میں 29 29،،000 IN. ٹن تجارت کررہا ہے۔ اس معاملے میں ، تجارت کا یقین دلایا گیا ہے کیونکہ اسے قابل قبول قیمت پر خریدار اور خریدار ملا ہے کیونکہ اسٹیل کی قیمت پہلے سے جاننے سے منصوبہ بندی میں غیر یقینی صورتحال کو کم کیا جاتا ہے۔ اس صورت میں ، اگر جنوری 2017 میں اصل قیمت فی ٹن INR 35،000 ہے تو ، خریدار کو INR 5000 (INR 35000-INR 30،000) سے فائدہ ہوگا۔ دوسری طرف ، اگر اسٹیل کی قیمت 26،000 ڈالر فی ٹن ہوجاتی ہے تو پھر اس تاجر کو 4،000 INR سے فائدہ ہوگا (30،000- INR 26000)

اگر ایک فریق کارکردگی کا مظاہرہ کرنے میں ناکام رہتی ہے تو مسئلہ پیدا ہوتا ہے۔ تاجر فروخت کرنے میں ناکام ہوسکتا ہے اگر اسٹیل کی قیمتیں بہت اونچی ہوجاتی ہیں مثلا جنوری 2017 میں INR 40،000 ، اس صورت میں ، وہ 31،000 INR پر فروخت نہیں کرسکے گا۔ دوسری طرف ، اگر خریدار دیوالیہ ہوجاتا ہے یا اگر جنوری 2017 میں اسٹیل کی قیمت 20،000 روپے کم ہوجاتی ہے تو وہاں ڈیفالٹ کی ترغیب ملتی ہے۔ دوسرے لفظوں میں ، قیمت جس طرف بھی بڑھتی ہے ، خریدار اور فروخت کنندہ دونوں کو پہلے سے طے شدہ مراعات ملتی ہیں۔

اجناس فارورڈ قیمت کا تعین کس طرح ہوتا ہے؟

فارورڈ قیمت کا حساب کتاب کرنے کا فیصلہ کرنے سے پہلے مجھے اس کے تصور کی وضاحت کرنے دیں فارورڈنگ سپاٹ پیریٹی

"فارورڈ اسپاٹ پیریٹی" اسپاٹ اور فارورڈ مارکیٹوں کے مابین آگے بڑھنے والے معاہدے کے لئے لنک فراہم کرتا ہے۔ مثال کے طور پر ، اگر اسپاٹ مارکیٹ میں اسٹیل کی قیمت 30،000 / ٹن ہے اور فارورڈ مارکیٹ میں اسٹیل کی قیمت یقینی طور پر ایک جیسی نہیں ہے۔ پھر فرق کیوں ہے ؟؟؟

فرق بہت سے عوامل کی وجہ سے ہے۔ میں اسے آسان الفاظ میں عام کردوں۔

1. فرق کا ایک بڑا عنصر اسٹوریج لاگت آج سے لے کر آگے کے معاہدے کی تاریخ تک ہے ، اسٹیل کو اسٹور اور انشورنس کرنے میں عموما اس میں کچھ لاگت آتی ہے ، آئیے ہم 2٪ پی لیتے ہیں۔ اسٹیل کے اسٹوریج اور انشورنس کی لاگت ایک قیمت ہے
2. سود کی لاگت ، مثال کے طور پر ، 10٪ p.a ہے

لہذا برابری کا مطلب ہے

فارورڈ (ایف) = اسپاٹ (زبانیں) * اسٹوریج کی لاگت * سود کی لاگت

تو اس معاملے میں 3 ماہ آگے 30،000+ (INR 30،000 * 2٪ * 10٪) * 3/12 = INR 30،900 ہوں گے

لیکن 30،900 INR ممکن ہے کہ وہ تین مہینوں کے بعد آگے نہ آئیں۔ یہ کم یا زیادہ ہوسکتا ہے۔ یہ مندرجہ ذیل فیکٹو آئین آر کی وجہ سے ہے۔

1. طلب اور رسد میں فرق کی وجہ سے اجناس کی مارکیٹ کی توقعات (اگر مارکیٹ کو لگتا ہے کہ اجناس میں اضافہ ہوسکتا ہے اور تاجر اجناس کے بارے میں خوش ہیں تو ، فارورڈ قیمتیں فارورڈنگ پیریٹی قیمت سے کہیں زیادہ ہوتی ہیں ، جبکہ ، اگر مارکیٹ کو لگتا ہے کہ قیمتیں کم ہوسکتی ہیں تو آگے کی قیمتیں کم ہوسکتی ہیں) توقعات بنیادی طور پر مانگ پر منحصر ہوتی ہیں۔ -صوبہ فیکٹو آئین آر۔

2. ثالثی دلائل: جب اجناس کو کافی سپلائی ہوتی ہے تو پھر قیمتیں بہت اچھ dictatedے انداز میں آسکتی ہیں یا ثالثی دلائل سے متاثر ہوسکتی ہیں۔ ثالثی بنیادی طور پر ایک مارکیٹ میں خرید رہی ہے اور بیک وقت دوسری میں فروخت ہو رہی ہے ، عارضی فرق سے منافع بخش ہے۔ یہ سرمایہ کار / تاجر کے لئے بے خطرہ منافع سمجھا جاتا ہے۔ مثال کے طور پر ، اگر دہلی میں سونے کی قیمت 30 گرام فی 10 گرام ہے اور ممبئی میں سونے کی قیمت 35،000 امریکی ڈالر ہے تو ثالثی دہلی دہلی میں سونا خریدے گا اور ممبئی میں فروخت کرے گا

3. ریگولیٹری عواملقیمتوں کے تعین میں اجناس سے متعلق حکومتی پالیسیاں ایک اہم عنصر ہوسکتی ہیں۔ اگر حکومت اسٹیل کی درآمد پر ٹیکس عائد کرتی ہے تو گھریلو اسٹیل کی قیمتیں اسپاٹ اور فارورڈ مارکیٹ دونوں میں بڑھ جائیں گی

4. بین الاقوامی منڈیوں: بین الاقوامی منڈیوں میں اجناس کی قیمتیں کسی حد تک اسپاٹ اور فارورڈ مارکیٹوں میں اجناس کی قیمتوں کو متاثر کرتی ہیں۔

آئیے فیوچر کے معاہدوں میں جانے دیں …… ..

کموڈٹی فیوچر کے معاہدے

فیوچر معاہدہ کیا ہے؟

ایک سادہ معنوں میں فیوچر اور فارورڈز بنیادی طور پر ایک جیسے ہوتے ہیں سوائے اس کے کہ فیوچر معاہدہ فیوچر ایکسچینج پر ہوتا ہے ، جو خریداروں اور فروخت کنندگان کے مابین مارکیٹ کی جگہ کا کام کرتا ہے۔

مستقبل کے معاملے میں ، معاہدے کا خریدار a کہا جاتا ہے "طویل پوزیشن ہولڈر" اور بیچنے والا ہے "مختصر پوزیشن ہولڈر"۔ مستقبل کے معاملے میں ، طے شدہ معاہدے کے خطرے سے بچنے کے ل both ، دونوں فریقوں میں شامل ہوتا ہے کہ باہمی اعتماد کے مطابق تیسرے فریق کے ساتھ معاہدے کی قیمت کا ایک خاص فیصد مارجن رکھیں۔ عام طور پر ، سونے کے فیوچر ٹریڈنگ میں ، اسپاٹ مارکیٹ میں سونے کی اتار چڑھاؤ پر منحصر ہے کہ مارجن 2٪ -20٪ کے درمیان ہوتا ہے۔

فیوچر کی قیمت کیسے طے کی جاتی ہے؟

فیوچر معاہدوں کی قیمت کم و بیش ایک جیسے فارورڈز جیسا کہ اوپر بیان کیا گیا ہے

فیوچر ٹریڈرز:

فیوچر ٹریڈر عام طور پر ہوتے ہیں ہیجرز یا قیاس آرائیاںہیج کے تاجروں کو عام طور پر بنیادی اثاثہ میں دلچسپی ہوتی ہے اور قیمت میں بدلاؤ کے خطرہ کے ل the اجناس / کرنسی / اسٹاک کو ہیج کرنے پر تیار رہتے ہیں۔

مثال کے طور پر، ایک اسٹیل تیار کنندہ اس وقت آسٹریلیا سے کوئلہ کی درآمد کرتا ہے اور قیمتوں میں تبدیلیوں کی اتار چڑھاؤ کو کم کرنے کے لئے وہ ہمیشہ 3 ماہانہ فارورڈ کنٹریکٹ پر کوئلے کی خریداری کو روکتا ہے جہاں وہ اس مالی معاہدہ میں سے ایک دن بیچنے والے کے ساتھ اس بات پر متفق ہوجاتا ہے کہ وہ اس کی قیمت پر کوئلہ سپلائی کرے۔ قطع نظر اس سہ ماہی کے دوران قیمتوں میں نقل و حرکت۔ لہذا اس معاملے میں ، معاہدہ آگے / مستقبل ہے اور خریدار کا سامان خریدنے کا ارادہ ہے اور قیمت میں ہونے والی تبدیلیوں سے منافع کمانے کا کوئی ارادہ نہیں ہے۔

قیاس آرائیاں کرنے والے

یہ لوگ منڈی سے متعلق اقدام کی پیش گوئی کرکے اور اس شے سے متعلق ایک مشتق معاہدہ (فیوچرز یا فارورڈ) کھول کر منافع کماتے ہیں اور جبکہ اس چیز کا عملی استعمال نہیں ہوتا ہے اور نہ ہی اصل اثاثہ لینے اور لینے کا کوئی ارادہ رکھتا ہے۔

اجناس کے اختیارات کا معاہدہ

ایک آپشن ایک معاہدہ ہے جو خریدار کو (آپشن کا مالک یا ہولڈر کون ہے) حق دیتا ہے ، لیکن اس کی ذمہ داری نہیں ، کسی میں بنیادی اثاثہ خریدنا یا بیچنا ہڑتال کی مخصوص قیمت آپشن کی شکل پر منحصر ایک مخصوص تاریخ کو۔

ہڑتال کی قیمت خریداری اور بیچنے والے دونوں ہی بنیادی شے یا سیکیورٹی کے آپشن کے انتخاب کردہ مستقبل کی متوقع قیمت کے سوا کچھ نہیں ہے۔ ہڑتال کی قیمت کسی چیز کی خریداری کی تاریخ پر بنیادی قیمت یا سیکیورٹی کی اسپاٹ قیمت کے حوالہ سے مقرر کی جاسکتی ہے یا اس کی قیمت پریمیم (زیادہ) یا چھوٹ (کم) پر طے کی جاسکتی ہے

ہم کہتے ہیں کہ یکم اکتوبر کو ، ٹاٹا اسٹیل کی اسٹاک کی قیمت INR 250 ہے اور ایک دسمبر کے لئے پریمیم (لاگت) فی شیئر INR 10 ہے کال کال کی ہڑتال کی قیمت INR ہے۔ معاہدے کی کل قیمت INR 10 x 100 = INR 1000۔ حقیقت میں ، آپ کو کمیشنوں کو بھی مدنظر رکھنا ہوگا ، لیکن ہم اس مثال کے ل them ان کو نظرانداز کریں گے۔

یاد رکھیں ، اسٹاک آپشن معاہدہ 100 حصص خریدنے کا اختیار ہے۔ اسی وجہ سے آپ کو کل قیمت حاصل کرنے کے لئے معاہدہ کو 100 سے ضرب کرنا ہوگا۔ INR 300 کی ہڑتال کی قیمت کا مطلب یہ ہے کہ کال آپشن کے قابل ہونے سے پہلے اسٹاک کی قیمت INR 300 سے اوپر ہوجائے۔ مزید یہ کہ ، کیونکہ معاہدہ 10 ڈالر فی شیئر ہے ، اس وجہ سے وقفے کی قیمت 310 ڈالر (INR 300 + INR 10) ہوگی۔

جب اسٹاک کی قیمت INR 250 ہے تو ، یہ INR 300 کی ہڑتال کی قیمت سے کم ہے ، لہذا آپشن بیکار ہے۔ لیکن یہ نہ بھولنا کہ آپ نے اختیار کے لئے 1000 روپے ادا کیے ہیں ، لہذا آپ فی الحال اس رقم سے کم ہیں۔

دسمبر میں اگر اسٹاک کی قیمت INR 350 ہے۔ معاہدے کے لئے آپ نے جو ادائیگی کی ہے اسے منہا کریں ، اور آپ کا منافع (INR 350- INR 310) x 100 = INR 4000 ہے۔ آپ اپنے اختیارات بیچ سکتے ہیں ، جسے کہا جاتا ہے "اپنی پوزیشن کو بند کرنا ،" اور اپنا منافع لیں - جب تک کہ واقعی آپ کے خیال میں اسٹاک کی قیمت میں اضافہ نہیں ہوتا رہے گا۔

دوسری طرف ، میعاد ختم ہونے کی تاریخ کے مطابق ، اگر اسٹاک کی قیمت 230 روپے گھٹ جاتی ہے۔ چونکہ یہ ہماری INR 300 ہڑتال کی قیمت سے کم ہے اور اس میں کوئی وقت باقی نہیں ہے ، لہذا آپشن معاہدہ بیکار ہے۔ اب ہم 1000 روپے کی اصل سرمایہ کاری (INR 10 * 100) سے کم ہیں۔

کسی اختیارات کے معاہدے کی قیمت یا قیمت:

متعدد مقداری تکنیکوں کا استعمال کرتے ہوئے کسی آپشن کی قیمت حاصل کی جاسکتی ہے۔ سب سے بنیادی ماڈل بلیک سکلز ماڈل ہے۔

عام طور پر ، معیاری آپشن ویلیوشن ماڈل مندرجہ ذیل عوامل پر منحصر ہیں۔

1. موجودہ مارکیٹ کی قیمت بنیادی سلامتی کا
2. ہڑتال کی قیمتآپشن کا (بنیادی اجناس کی موجودہ مارکیٹ قیمت کے سلسلے میں)
3. انعقاد کی لاگت بنیادی سیکیورٹی کی ایک پوزیشن (بشمول دلچسپی / منافع)
4. متوقع مستقبل میں اتار چڑھاؤ آپشن کی زندگی سے زیادہ بنیادی سلامتی قیمت کا۔
5. میعاد ختم ہونے کا وقت ساتھ میں کسی پابندی کے ساتھ جب ورزش ہوسکتی ہے۔

میں امید کرتا ہوں کہ اب آپ سمجھ گئے ہوں گے کہ اجناس مشتق (فارورڈز / فیوچر / آپشنز) اور قیمتوں کا طریقہ کار کیا ہے۔

دوسرے مشتق مضامین -

• ایمبیڈڈ مشتق معنی
• سود کی شرح مشتق
• تحریری طور پر کیا اختیارات ہیں؟
• آپشن ٹریڈنگ حکمت عملی کی تعریف
<