ایکویٹی فارمولا کی لاگت | ایکویٹی (قیمت) کی لاگت کا حساب کتاب کیسے کریں؟
ایکویٹی کیپیٹل فارمولا کی قیمت کیا ہے؟
ایکویٹی (قیمت) کی قیمت وہی ہے جو حصص یافتگان اپنی ایکویٹی کو فرم میں سرمایہ کاری کرنے کی توقع کرتے ہیں۔ ایکوئٹی فارمولہ کی لاگت کا اندازہ ذیل دو طریقوں سے کیا جاسکتا ہے۔
- طریقہ 1 - ڈیویڈنڈ کمپنیوں کے لئے ایکوئٹی فارمولہ کی لاگت
- طریقہ 2 - سی اے پی ایم ماڈل کا استعمال کرتے ہوئے ایکویٹی فارمولہ کی لاگت
ہم ہر طریق کار پر تفصیل سے بات کریں گے۔
طریقہ نمبر 1 - ڈیویڈنڈ کمپنیوں کے لئے ایکویٹی فارمولہ کی لاگت
کہاں،
- ڈی پی ایس = فی شیئر منافع
- ایم پی ایس = مارکیٹ شیئر فی شیئر
- r = منافع کی شرح نمو
ڈیویڈنڈ گروتھ ماڈل کا تقاضا ہے کہ کوئی کمپنی ڈیویڈنڈ ادا کرے ، اور یہ آئندہ منافع پر مبنی ہے۔ مساوات کے پیچھے کی منطق یہ ہے کہ کمپنی کی جانب سے ڈیویڈنڈ ادا کرنے کی ذمہ داری اس کے حصص یافتگان کو ادا کرنے کی لاگت ہے اور اس وجہ سے ، کی ، یعنی ایکویٹی کی قیمت ہے۔ اخراجات کی ترجمانی میں یہ ایک محدود ماڈل ہے۔
ایکویٹی حساب کی لاگت
قیمت کی قیمت کو سمجھنے کے ل of آپ مندرجہ ذیل مثال پر غور کرسکتے ہیں:
آپ اس قیمت کو ایکویٹی فارمولا ایکسل ٹیمپلیٹ ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں
مثال # 1
آئیے پہلے فارمولے کے ساتھ لاگت کے حصول کے فارمولے کا حساب کتاب آزمائیں جہاں ہم فرض کرتے ہیں کہ کوئی کمپنی باقاعدہ منافع ادا کررہی ہے۔
فرض کیج X کہ XYZ نامی کمپنی باقاعدہ طور پر ادائیگی کرنے والی منافع بخش کمپنی ہے ، اور اس کی اسٹاک کی قیمت فی الحال 20 پر ٹریڈ ہو رہی ہے اور اسے اگلے سال 3.20 کے منافع کی ادائیگی متوقع ہے جس کے بعد منافع کی ادائیگی کی تاریخ ہوگی۔ کمپنی کی ایکویٹی کی قیمت کا حساب لگائیں۔
حل:
آئیے پہلے منافع کی اوسط شرح نمو کا حساب لگائیں۔ ذیل میں اسی فارمولے کو جاری رکھنے سے سالانہ شرح نمو ملے گی۔
لہذا تمام سالوں کی شرح نمو ہوگی-
اب ایک عام اوسط شرح نمو لیں ، جو کہ 1.31٪ پر آئے گا۔
اب ہمارے پاس اگلے سال = 3.20 ، MPS = 20 اور r = 1.31٪ کے لئے تمام ان پٹ ہیں۔
لہذا
- ایکویٹی فارمولہ کی قیمت = (3.20 / 20) + 1.31٪
- ایکویٹی فارمولہ کی لاگت = 17.31٪
- لہذا ، XYZ کمپنی کے لئے ایکوئٹی کی لاگت 17.31٪ ہوگی۔
مثال # 2 - انفسوس
ذیل میں کمپنی کی ڈیویڈنڈ ہسٹری ہے ، جو عبوری اور اس وقت کے لئے کسی خاص منافع کو نظرانداز کرے گی۔
انفوسیس کی حصص کی قیمت 678.95 (بی ایس ای) ہے ، اور اس کی اوسط منافع میں اضافے کی شرح 6.90 فیصد ہے جو مذکورہ جدول سے حساب کی گئی ہے ، اور اس نے آخری حصص 20.50 فی حصص ادا کیا ہے۔
لہذا ،
- ایکویٹی فارمولہ کی لاگت = {[20.50 (1 + 6.90٪)] / 678.95} + 6.90٪
- ایکوئٹی فارمولہ کی لاگت = 10.13٪
طریقہ نمبر 2 - سی اے پی ایم ماڈل کا استعمال کرتے ہوئے ایکویٹی فارمولہ کی لاگت
کیپیٹل اثاثہ قیمتوں کا تعین کرنے والے ماڈل کا استعمال کرتے ہوئے قیمت کا حصول قیمت کا فارمولا ذیل میں ہے۔
کہاں،
- R (f) = واپسی کی رسک سے پاک شرح
- β = اسٹاک کا بیٹا
- E (m) = مارکیٹ ریٹ ریٹ
- [E (m) -R (f)] = ایکویٹی رسک پریمیم
دارالحکومت کے اثاثوں کی قیمتوں کا تعین کرنے والا ماڈل (CAPM) ، تاہم ، اسٹاک کی تعداد پر استعمال کیا جاسکتا ہے ، چاہے وہ منافع کی ادائیگی نہیں کررہے ہوں۔ اس کے ساتھ ہی ، سی اے پی ایم کے پیچھے منطق پیچیدہ ہے ، جس سے پتہ چلتا ہے کہ ایکوئٹی (کی) کی قیمت اسٹاک کی اتار چڑھاؤ پر مبنی ہے ، جو بیٹا اور عام مارکیٹ کے مقابلے میں خطرے کی سطح کے حساب سے ہے ، یعنی ، ایکویٹی مارکیٹ رسک پریمیم جو مارکیٹ ریٹرن اور رسک فری ریٹ کے فرق کے سوا کچھ نہیں ہے۔
سی اے پی ایم مساوات میں ، رسک فری ریٹ (آر ایف) سرکاری بانڈز یا ٹریژری جیسے خطرے سے پاک سرمایہ کاری پر ادا کی جانے والی ریٹ کی شرح ہے۔ بیٹا ، جو ایک خطرہ ہے ، اس کا حساب کمپنی کی مارکیٹ قیمت پر رجعت کے طور پر لگایا جاسکتا ہے۔ اتار چڑھاؤ جتنا زیادہ بڑھتا ہے ، بیٹا اتنا ہی زیادہ آجائے گا ، اور عام اسٹاک مارکیٹ کے مقابلے اس کا نسبتا خطرہ ہوگا۔ واپسی کا بازار کی شرح ایم (ر) مارکیٹ کی اوسط شرح ہے ، جو گذشتہ اسی برسوں کے دوران عام طور پر گیارہ سے بارہ فیصد سمجھا جاتا ہے۔ عام طور پر ، ہائی بیٹا والی کمپنی کو اعلی ڈگری کا خطرہ ہوگا اور وہ ایکویٹی کے لئے زیادہ قیمت ادا کرے گی۔
مثال # 1
ذیل میں ، تینوں کمپنیوں کے لp آوپٹ پہنچے ہیں ، اس کی قیمت کا ایکویٹیٹی کا حساب لگائیں۔
حل:
پہلے ، ہم ایکویٹی رسک پریمیم کا حساب لیں گے ، جو مارکیٹ ریٹرن اور رسک فری ریٹرن ریٹ کے درمیان فرق ہے ، یعنی [ای (م) - آر (ایف)]
اس کے بعد ہم CAPM یعنی Rf + β [E (m) - R (f)] یعنی رسک فری ریٹ + بیٹا (ایکویٹی رسک پریمیم) کا استعمال کرتے ہوئے ایکویٹی کی قیمت کا حساب لگائیں گے۔
تمام کمپنی کے لئے مذکورہ بالا فارمولہ کو جاری رکھتے ہوئے ، ہمیں ایکوئٹی کی قیمت مل جائے گی۔
لہذا ، X ، Y ، اور Z کے لئے ایکوئٹی کی قیمت بالترتیب 7.44٪ ، 6.93٪ ، اور 8.20٪ پر آتی ہے۔
مثال # 2 - سی اے پی ایم ماڈل کا استعمال کرتے ہوئے ٹی سی ایس ایکویٹی کی لاگت
آئیے ، سی اے پی ایم ماڈل کے ذریعہ ٹی سی ایس کے ل equ ایکویٹی کی لاگت کا حساب کتاب آزمائیں۔
اس وقت ، ہم 10 سالہ گورنمنٹ بانڈ کی پیداوار کو رسک فری ریٹ کے طور پر 7.46 فیصد لیں گے
ماخذ: //countryeconomy.com
دوم ، ہمیں ایکوئٹی رسک پریمیم تک آنے کی ضرورت ہے ،
ماخذ: //pages.stern.nyu.edu/
ہندوستان کے لئے ، ایکویٹی رسک پریمیم 7.27٪ ہے۔
اب ہمیں ٹی سی ایس کے لئے بیٹا کی ضرورت ہے ، جو ہم نے یاہو فنانس انڈیا سے لی ہے۔
ماخذ: //in.finance.yahoo.com/
لہذا ٹی سی ایس کے ل equ ایکویٹی (کی) کی قیمت ہوگی۔
- ایکوئٹی فارمولہ کی لاگت = Rf + β [E (م) - R (f)]
- ایکوئٹی فارمولہ کی لاگت = 7.46٪ + 1.13 * (7.27٪)
- ایکویٹی فارمولہ کی قیمت = 15.68٪
ایکویٹی حساب کی لاگت
آپ مندرجہ ذیل قیمت کے ایکویٹی فارمولہ کیلکولیٹر کا استعمال کرسکتے ہیں۔
| فی شیئر منافع | |
| مارکیٹ شیئر فی شیئر | |
| منافع کی شرح نمو | |
| ایکویٹی فارمولہ کی لاگت = | |
| ایکویٹی فارمولہ کی قیمت = = |
| |||||||||
|
متعلقہ اور استعمال
- بیرونی منصوبوں اور داخلی حصول دونوں سمیت سرمایہ کاری کی صورت میں اپنے مواقع کی نسبتتا کشش کا اندازہ کرنے کے لئے ایک فرم ایکویٹی (کی) کی لاگت کا استعمال کرتی ہے۔ کمپنیاں عام طور پر قرض اور ایکویٹی فنانسنگ کے امتزاج کا استعمال کریں گی ، جس کے ساتھ ایکویٹی کیپٹل زیادہ مہنگا ثابت ہورہا ہے۔
- اسٹاک میں سرمایہ کاری کے خواہشمند سرمایہ کار ایکویٹی کی قیمت بھی استعمال کرتے ہیں تاکہ معلوم کریں کہ آیا کمپنی اس سے زیادہ ، اس سے کم ، یا اس شرح کے برابر ریٹرن کی شرح کما رہی ہے۔
- ایکوئٹی تجزیہ کار ، ریسرچ تجزیہ کار ، سائیڈ اینالسٹ ، وغیرہ خریدیں یا بیچیں جو بڑے پیمانے پر فنانسنگ ماڈلنگ میں شامل ہیں اور تحقیقی رپورٹس جاری کرتے ہیں تو وہ ایکویٹی کی لاگت کو ان کمپنیوں کی قیمت پر استعمال کرتے ہیں جن کی وہ پیروی کرتے ہیں اور پھر اس کے مطابق یہ مشورہ دیتے ہیں کہ اسٹاک ختم ہوا ہے یا نہیں۔ قیمت کے تحت اور پھر اسی پر مبنی سرمایہ کاری کا فیصلہ لیں۔
- ایکویٹی کی لاگت کا حساب لگانے کے لئے بھی بہت سارے دوسرے طریقے استعمال کیے جاتے ہیں ، جو رجعت تجزیہ ، ملٹی فیکٹر ماڈل ، سروے کا طریقہ وغیرہ چلارہے ہیں۔
ایکسل میں ایکویٹی فارمولہ کی قیمت (ایکسل ٹیمپلیٹ کے ساتھ)
اب ہم مندرجہ بالا قیمت ایکویٹی فارمولہ مثال # 1 میں مذکورہ کیس کو ذیل کے ایکسل ٹیمپلیٹ میں اسی کی وضاحت کرنے کے ل. لیں۔
فرض کریں کہ XYZ نامی کمپنی ایک مستقل طور پر ادائیگی کرنے والی منافع بخش کمپنی ہے۔ اس کی اسٹاک کی قیمت فی الحال 20 پر ٹریڈ ہورہی ہے اور اگلے سال 3.20 کے منافع کی ادائیگی کی توقع کرتی ہے جس میں مندرجہ ذیل منافع کی ادائیگی کی تاریخ ہے۔
نیچے دیئے گئے جدول میں ایکویٹی کی قیمت کے حساب کتاب کا ڈیٹا ہے۔
ذیل میں دیئے گئے ایکسل ٹیمپلیٹ میں ، ہم نے قیمت کی قیمت کا حصول تلاش کرنے کے لئے قیمت کا ایکویٹی مساوات کا حساب کتابی استعمال کیا ہے۔
تو لاگت ایکویٹی کا حساب کتاب ہوگا۔
