مفت کیش فلو (مطلب ، مثالوں) | تشخیص میں ایف سی ایف کیا ہے؟
ایک مفت کیش فلو (ایف سی ایف) کیا ہے؟
مفت نقد روانی (FCF) تمام قرض اور دیگر ذمہ داریوں کی ادائیگی کے بعد فرم یا ایکویٹی میں نقد بہاؤ ہے۔ یہ اس امر کا ایک پیمانہ ہے کہ کمپنی کے مطلوبہ ورکنگ سرمائے اور سرمایی اخراجات (سی اے پی ای ایکس) کے اکاؤنٹنگ کے بعد کمپنی کتنی رقم تیار کرتی ہے۔
ایف سی ایف کے معنی میں تفصیل سے بیان ہوا
یہ کسی کمپنی کی مالی کارکردگی اور صحت کی پیمائش ہے۔ ایک کمپنی کے پاس جتنا زیادہ ایف سی ایف ہے اتنا ہی بہتر ہے۔ یہ ایک مالی اصطلاح ہے جو واقعتا determin یہ طے کرتی ہے کہ کمپنی کے سکیورٹی ہولڈرز میں تقسیم کرنے کے لئے بالکل وہی دستیاب ہے۔ لہذا ، کسی بھی کاروبار کی حقیقی منافع کو سمجھنے کے لئے ایف سی ایف ایک انتہائی مفید اقدام ہوسکتا ہے۔ جوڑ توڑ کرنا مشکل ہے ، اور یہ ٹیکس کے بعد منافع جیسے عام طور پر استعمال ہونے والے میٹرکس کی نسبت کسی کمپنی کی بہت اچھی کہانی سن سکتا ہے۔
ایف سی ایف کے پاس کچھ نہیں ہے لیکن کمپنی کے اپنے تمام اخراجات جیسے نئی مشینری ، ساز و سامان ، زمین اور عمارت وغیرہ خریدنے اور اس کے کام کرنے والے سرمایے کی ضرورت جیسے اکاؤنٹ ادائیگی کی ادائیگی کے بعد نقد رقم کا ایک حصہ باقی رہ جاتا ہے۔ ایف سی ایف کا حساب کمپنی کے کیش فلو بیان سے کیا جاتا ہے۔ ایک ایسا کاروبار جو یقین دہانی کے وقفے کے بعد نمایاں رقم پیدا کرتا ہو اسے دوسرے ملتے جلتے کاروباروں کے مقابلے میں بہترین کاروبار سمجھا جاتا ہے ، کیونکہ آپ کو اپنے معمول کے بل جیسے تنخواہ ، کرایہ ، دفتری اخراجات صرف نقد میں ادا کرنا پڑتے ہیں ، اور آپ نہیں کر سکتے اپنی خالص آمدنی سے برداشت کریں۔ لہذا ، اس کے کاروبار میں نقد رقم پیدا کرنے کی صلاحیت ہے جو واقعی اسٹیک ہولڈرز کے لئے اہم ہے ، خاص طور پر وہ لوگ جو کاروبار کے سپلائرز جیسے منافع سے اس کمپنی کی لیکویڈیٹی کے بارے میں زیادہ محتاط ہیں۔ اچھی کمپنی کے ساتھ کام کرنے والی کیپٹل مینجمنٹ والی کمپنی مضبوط اور پائیدار مائع سگنلز فراہم کرتی ہے ، اور اس میں ایف سی ایف بھی شامل ہے۔
لہذا ، کارپوریٹ فنانس میں ، زیادہ تر منصوبوں کا انتخاب ان کے نیٹ انکم کی بجائے نقد آمد اور اخراج کے وقت کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔ چونکہ آمدنی کے بیان میں سارے نقد نیز غیر نقد اخراجات جیسے فرسودگی اور قرطاسیت شامل ہیں ، تاہم ، یہ غیر نقد اخراجات اس خاص مدت کے لئے نقد کا اصل اخراج نہیں ہیں۔
مفت کیش فلو فارمولہ
ذیل میں فری کیش فلو کا آسان فارمولا ہے
مفت کیش فلو کا حساب کتاب
2008 کے سال کے لئے ایف سی ایف کا حساب لگائیں
پہلا مرحلہ - کارروائیوں سے کیش فلو
آپریشنز سے کیش فلو خالص آمدنی اور غیر نقد اخراجات جیسے فرسودگی اور امورائزیشن کی مجموعی رقم ہے۔ اس کے علاوہ ، ہم ورکنگ کیپیٹل میں تبدیلیوں کو بھی شامل کرتے ہیں۔ براہ کرم نوٹ کریں کہ کاروباری سرمایے میں یہ تبدیلی مثبت یا منفی ہوسکتی ہے۔
لہذا ، آپریٹنگز = نیٹ آمدنی + غیر نقد اخراجات + (-) کاروباری سرمایے میں تبدیلی سے نقد بہاؤ۔
مرحلہ 2 - غیر نقد اخراجات کا پتہ لگائیں
نان کیش اخراجات میں فرسودگی اور امتیازی سلوک شامل ہے۔ یہاں آمدنی کے بیان میں ، ہمارے پاس صرف فرسودگی کے اعدادوشمار فراہم کیے گئے ہیں۔ ہم فرض کریں گے کہ پاداش صفر ہے۔
مرحلہ 3 - کام کرنے والے سرمائے میں تبدیلیوں کا حساب لگائیں
ہم اوپر سے دیکھتے ہیں کہ ، ورکنگ کیپیٹل = اکاؤنٹس وصولی (2007) - اکاؤنٹس وصولی (2008) + انوینٹری (2007) - انوینٹری (2007) + قابل ادائیگی (2008) - قابل ادائیگی اکاؤنٹس (2007)
ورکنگ کیپیٹل = 45 - 90 + 90 - 120 + 60 - 60 = -75 میں تبدیلیاں
اس کا مطلب ہے کہ ورکنگ کیپٹل میں تبدیلیوں کی وجہ سے - - 75 کا نقد اخراج ہوچکا ہے۔
مرحلہ 4 - دارالحکومت کے اخراجات کا پتہ لگائیں
چونکہ ہمیں نقد بہاؤ کا بیان فراہم نہیں کیا جاتا ہے ، لہذا ہم ان اعداد و شمار کو حاصل کرنے کے لئے بیلنس شیٹ اور انکم اسٹیٹمنٹ کا استعمال کریں گے۔ سرمایی اخراجات کا حساب کتاب کرنے کے دو طریقے ہیں۔
مجموعی پی پی ای نقطہ نظر -
سرمایی اخراجات = مجموعی پراپرٹی پلانٹ اور آلات (مجموعی پی پی ای) میں تبدیلی = مجموعی پی پی ای (2009) - مجموعی پی پی ای (2007) = 00 1200 - $ 900 = $300
براہ کرم نوٹ کریں کہ یہ cash 300 کی نقد رقم کی روانی ہے
نیٹ پی پی ای نقطہ نظر
کیپیکس = نیٹ پی پی ای + فرسودگی اور اموریٹیشن = نیٹ پی پی ای 2008 ء میں تبدیلی - نیٹ پی پی ای 2007 + فرسودگی اور امورتیشن =
(1200-570) – (900-420) + $150 = 630 – 480 + 150 = $300
براہ کرم نوٹ کریں کہ یہ cash 300 کی نقد رقم کی روانی ہے
مرحلہ 5 - ایف سی ایف فارمولہ میں مذکورہ بالا تمام اجزاء کو یکجا کریں
ہم ایک طویل ایف سی ایف فارمولا تلاش کرنے اور مفت کیش فلو کا حساب کتاب کرنے کے لئے انفرادی عناصر کو جوڑ سکتے ہیں۔
ایف سی ایف فارمولا برابر ہے
خالص آمدنی + فرسودگی اور Amortiization + (-) اکاؤنٹس وصولی (2007) - اکاؤنٹس وصولی (2008) + انوینٹری (2007) - انوینٹری (2008) + قابل ادائیگی (2008) - اکاؤنٹس قابل ادائیگی (2007) - (نیٹ پی پی ای 2008 - نیٹ پی پی ای 2007 + فرسودگی اور اموریٹیشن)
تو ایف سی ایف کا حساب کتاب = $ 168 + $ 150 - $ 75 - $ 300 = - $ 57
مفت کیش فلو کی قسمیں (ایف سی ایف)
بنیادی طور پر دو قسمیں ہیں - ایک ہے ایف سی ایف ایف ، اور دوسرا ہے ایف سی ایف ای.
# 1 - فرم پر مفت کیش فلو (FCFF)
ایف سی ایف ایف کا سیدھا مطلب یہ ہے کہ اپنے تمام سرمایی اخراجات میں نقد جالی پیدا کرنے میں کاروبار کی صلاحیت ہے۔ کوئی بھی آپریشنز سے کیش فلو کا استعمال کرکے یا کمپنی کی نیٹ آمدنی کا استعمال کرکے ایف سی ایف ایف کا حساب لگاسکتا ہے۔ فرم کو مفت کیش فلو کا حساب لگانے کے فارمولے (FCFF) ہیں۔
ایف سی ایف ایف کے بارے میں مزید جاننے کے ل، ، آپ اس مفصل مضمون ایف سی ایف ایف کو دیکھ سکتے ہیں
# 2 - ایف سی ایف ای
ایف سی ایف ای کمپنی کے ایکوئٹی حصص یافتگان کے لئے دستیاب نقد روانی ہے۔ رقم سے پتہ چلتا ہے کہ کمپنی کے ایکویٹی حصص یافتگان کو کتنے نقد رقم تقسیم کی جاسکتی ہے جیسا کہ تمام اخراجات ، دوبارہ سرمایہ کاری ، اور قرضوں کی ادائیگیوں کے بعد کمپنی کے ڈیویڈنڈ یا اسٹاک بائ بیکس کو تقسیم کیا جاسکتا ہے۔ ایف سی ایف ای کو مفت مفت نقد بہاؤ بھی کہا جاتا ہے۔ فری کیش فلو ٹو ایکویٹی کا حساب کتاب کرنے کا فارمولا یہ ہے:
فری کیش فلو ٹو ایکوئٹی کے بارے میں مزید معلومات کے ل you ، آپ اس مفصل مضمون کو مفت کیش فلو ایکویٹی تک دیکھ سکتے ہیں
مفت کیش فلو کی اہمیت
ایک کمپنی توسیع کر سکتی ہے ، نئی مصنوعات تیار کر سکتی ہے ، منافع کی ادائیگی کر سکتی ہے ، اپنے قرضوں کو کم کر سکتی ہے یا کمپنی کی توسیع کے لئے ضروری وقت کے لئے کسی بھی ممکنہ کاروباری مواقع کی تلاش کر سکتی ہے ، صرف اس صورت میں جب اس میں مناسب ایف سی ایف شامل ہو۔ لہذا ، یہ اکثر کاروبار کے لئے مطلوبہ ہوتا ہے کہ وہ کمپنی کی نمو کو بڑھانے کے ل more زیادہ ایف سی ایف کا انعقاد کریں۔ تاہم ، اس کے برعکس ہمیشہ یہ سچ نہیں ہوتا ہے کہ ، کم ایف سی ایف والی کمپنی نے اپنے موجودہ سرمایہ اخراجات میں بڑی سرمایہ کاری کی ہوسکتی ہے ، اور اس سے کمپنی کو طویل مدت میں ترقی کرنے میں فائدہ ہو گا۔ سرمایہ کار متعدد چھوٹے کاروباروں میں سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں جو اس کے فری کیش فلوز میں مستحکم اور متوقع نمو رکھتے ہیں تاکہ کمپنیوں کی نمو کے ساتھ ان کی سرمایہ کاری میں واپسی کے امکانات بڑھ جائیں۔
تجزیہ کاروں کو کمپنی کی آپریٹنگ سرگرمیوں سے پیدا ہونے والے کیش آمد کے بارے میں زیادہ تشویش ہے ، کیوں کہ اس نے کمپنی کی اصل کارکردگی کی خالصتا پیش گوئی کی ہے۔ آپریٹنگ کیش فلو میں صرف کمپنی کے بنیادی کاروبار کے ذریعہ پیدا ہونے والی رقم شامل ہوتی ہے اور غیر معمولی فوائد یا نقصانات / اخراجات کے اثر کو نظر انداز کیا جاتا ہے جیسے کمپنی کے حصول کو کم کرنا یا سپلائرز کی ادائیگی میں پیچھے رہ جانا اور اسی طرح کی نوعیت کی دیگر بہت ساری حکمت عملی نقد بہاؤ کو ایک مدت ریکارڈ کرنے کے لئے جلد یا بعد میں.
نتیجہ اخذ اور قیمت کا استعمال
ایف سی ایف ایک مفید رعایتی نقد کیش فلو تجزیہ تکنیک مہیا کرسکتی ہے جو مفت نقد بہاؤ فرم یا فرم کی مشترکہ ایکویٹی کی قدر حاصل کرسکتی ہے۔ فطرت میں پختہ پختہ کاروباروں کی قدر کرتے وقت بہت سے لوگ کمائی کے متبادل کے طور پر ایف سی ایف کا استعمال کرتے ہیں۔ قیمت سے آمدنی کے تناسب کی طرح ، قیمت سے آزاد ، نغر بہاؤ کے تناسب بھی کسی کاروبار کی قیمت لگانے میں کارآمد ثابت ہوسکتا ہے۔ قیمت سے آزاد ، بغیر کیش فلو تناسب کا حساب کتاب کرنے کے ل you ، آپ آسانی سے حصص کی قیمت کو فی حصص فری-کیش فلو یا کسی کمپنی کی مارکیٹ ٹوپی کے ذریعہ تقسیم کرسکتے ہیں جو اس کے کل مفت کیش فلو سے تقسیم ہے۔
مفت کیش فلو یلئڈی اسٹاک کا مجموعی طور پر واپسی کی تشخیص کا تناسب ہے ، جو FCF فی حصص کا تعی .ن کرتا ہے جس سے کسی کمپنی سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ اس کے حصص کی مارکیٹ قیمت کے مقابلے میں کمائے۔ ایف سی ایف فی شیئر شیئر پرائس کے ذریعہ تقسیم کرکے تناسب کا حساب لگایا جاتا ہے۔ عام طور پر ، تناسب جتنا زیادہ ہوگا ، اتنا ہی اچھا ہے۔ اور بہت سے لوگ آمدنی سے زیادہ قیمت کے اندازہ میٹرک کے طور پر مفت کیش فلو کی پیداوار کو ترجیح دیتے ہیں۔
آخر کار ، ایف سی ایف صرف ایک اور میٹرک ہے ، اور یہ آپ کو سب کچھ نہیں بتاتا ہے ، اور نہ ہی اسے ہر قسم کی کمپنی کے لئے استعمال کیا جائے گا۔ لیکن یہ دیکھنا کہ آمدنی اور ایف سی ایف کے مابین بہت بڑا فرق ہے یہ یقینی طور پر آپ کو بہتر سرمایہ کار بنائے گا۔
