photosdematures.com

ایکویٹی حکمت عملی

ایکوئٹی اسٹراٹیجی ایکوٹی اسٹاک کے بارے میں ایک طویل المیعاد حکمت عملی ہے جس میں تیزی والے دھچکے پر ایک لمبی پوزیشن لینا شامل ہے (یعنی اس کی قیمت بڑھنے کی توقع ہے) اور مندی والے اسٹاک پر ایک مختصر پوزیشن لینا شامل ہے (یعنی ، گراوٹ کی توقع یا اس کی قیمت گر) اور اس وجہ سے فرق سے کافی منافع کی بکنگ.

وضاحت

ایکویٹی حکمت عملی سرمایہ کاری کی حکمت عملی ہیں یا تو انفرادی پورٹ فولیو کے لئے یا پولڈ فنڈز کی گاڑی جیسے میوچل فنڈز یا ہیج فنڈز کی۔ اس حکمت عملی میں خصوصی طور پر سرمایہ کاری کے مقصد کے لئے ایکوئٹی سیکیورٹیز پر خصوصی توجہ دی جارہی ہے ، چاہے وہ ایک درج شدہ اسٹاک ہو ، کاؤنٹر سے زائد اسٹاک ہو یا نجی ایکویٹی حصص ہوں۔ ایک فنڈ / پورٹ فولیو اپنی حکمت عملیوں کو چلاتے ہوئے ایکویٹی کے تناسب کو مل سکتا ہے ، چاہے انہیں فنڈ کے مقصد پر منحصر ہو تو 100 Equ ایکویٹی حکمت عملی یا اس سے کم ضرورت ہو۔ پراسپیکٹس کو ایک پورٹ فولیو کی ٹوکری میں ایکویٹی کا وزن واضح طور پر بتانے کی ضرورت ہے۔

ذریعہ: فرینکلن ٹیمپلٹن

ایکوئٹی اسٹریٹیجیز کے تحفظات

عام طور پر ، مساوات کو نقد اور بانڈوں کے مقابلے میں سرمایہ کاری کے لئے اثاثوں کا ایک خطرہ کلاس سمجھا جاتا ہے ، چونکہ اس طرح کے ایکوئٹی کی کارکردگی معیشت کے متعدد معاشی عوامل کے ساتھ ساتھ اس فرم کے ساتھ جڑی ہوئی ہے جس میں سرمایہ کاری کی گئی ہے۔ تاہم ، تاریخی منافع روایتی سرمایہ کاری جیسے بینک فکسڈ ڈپازٹ سے زیادہ ثابت ہوا ہے لیکن مستقبل کی کارکردگی ہمیشہ غیر متوقع ہوتی ہے۔

مختلف اسٹاک کا ایک اچھی طرح سے ملا ہوا پورٹ فولیو انفرادی فرم کے خطرہ یا شعبے کے خطرے سے بچا سکتا ہے ، لیکن مارکیٹ کے خطرات ہمیشہ موجود رہیں گے جو اثاثوں کے اثاثہ طبقے کو متاثر کرسکتے ہیں۔ تمام اسٹاک محکمے بہترین کارکردگی کا مظاہرہ کریں گے جب بنیادی معیشت جی ڈی پی (مجموعی گھریلو مصنوعات) کے لحاظ سے ماپا نمو کی مسلسل نشانیوں کو دکھا رہی ہو اور مہنگائی کم سے اعتدال کی حد میں ہے کیونکہ افراط زر مستقبل کے نقد بہاو کو کم کرسکتا ہے۔ اس کے علاوہ ٹیکس کا ڈھانچہ بھی اس طرح کی حکمت عملیوں پر اثرانداز ہوگا۔ مثال کے طور پر ، اگر معیشت 10 D DDT (ڈیویڈنڈ ڈسٹری بیوشن ٹیکس) نافذ کرتی ہے تو ، اس سے ایکوئٹی کی سرمایہ کاری سے حاصل شدہ منافع کم ہوجائے گا جس کے نتیجے میں ایک پورٹ فولیو کے تناسب کو واپس کرنے کا خطرہ متاثر ہوتا ہے۔

ایکویٹی حکمت عملی - لمبی / مختصر

ایکوئٹی کی طویل المیعاد حکمت عملی روایتی طور پر مشہور زمرے کے سرمایہ کاروں (جو اعلی درجہ رکھنے والے سرمایہ کار) کے ذریعہ استعمال ہوتی ہے ، جیسا کہ وقت کی ایک بڑی مدت میں وجود میں آنے والے ادارے۔ انہوں نے انفرادی / خوردہ سرمایہ کاروں کے درمیان فوقیت حاصل کرنا شروع کی چونکہ روایتی حکمت عملیوں سے مندی والے منڈی کے دوران سرمایہ کاروں کی توقعات پر پورا نہیں اتر سکے تھے ، جس سے سرمایہ کاروں کی حوصلہ افزائی ہوتی ہے کہ وہ اپنی مرضی کے مطابق اور جدید مالی حل کی طرف اپنے پورٹ فولیو میں توسیع پر غور کریں۔

ماخذ: weitzinvestments.com

ایکوئٹی لانگ شارٹ اسٹریٹجی سرمایہ کاری کے لئے حکمت عملی ہے ، جس کا استعمال بنیادی طور پر ہیج فنڈز کے ذریعے کیا جاتا ہے ، جس میں اسٹاک میں لمبی پوزیشن رکھنا شامل ہوتا ہے جس کی قیمت میں اضافے کی توقع ہوتی ہے اور اسٹاک میں بیک وقت ہولڈنگ کا انعقاد متوقع قیمت میں کمی کی توقع کی جاتی ہے۔ وقت کی مدت. ہیج فنڈ مینیجر کو اپنے پیروں پر رہنا پڑتا ہے اور ثالثی کے مواقع سے فائدہ اٹھانے یا اسے ہیجنگ مواقع کے طور پر استعمال کرنے کے لئے بیک وقت ایسی حکمت عملی اپنانا پڑ سکتی ہے۔

ہیج فنڈز بڑی حکمت عملی سے ایسی حکمت عملی انجام دیتے ہیں۔ آسان الفاظ میں ، ایکوئٹی کی ایک لمبی مختصر حکمت عملی میں کسی ایسے اسٹاک کی خریداری شامل ہے جو نسبتاerv کم ہے اور وہ بیچ دیتا ہے جس کی نسبتا. قیمت کی جاتی ہے۔ مثالی طور پر ، لمبی پوزیشن اسٹاک کی قیمت میں اضافہ کرے گی اور مختصر پوزیشن قیمت میں کمی کا باعث بنے گی۔ اگر ایسی صورتحال پیدا ہوتی ہے اور رکھی گئی پوزیشنیں مساوی سائز کی ہوتی ہیں (جیسے 500 حصص پر لمبی لمبی لمبی اور 500 حصص پر مختصر جانا) تو ہیج فنڈ حاصل کرنے کے لئے کھڑا ہے۔ یہ حکمت عملی اس وقت بھی کارگر ثابت ہوگی جب لمبی (اسٹاک جس کی قیمت میں اضافے کی توقع ہے) پوزیشن کی قیمت میں کمی واقع ہوتی ہے بشرطیکہ یہ لمبی پوزیشن مختصر (اسٹاک جس کی قیمت گرنے کی توقع ہے) پوزیشن اور اس کے برعکس ہوجائے۔

مثال کے طور پر ، اے بی سی ہیج فنڈ نے فائزر میں million 5 ملین لمبی (خریداری) پوزیشن اور نوارٹیس ہیلتھ کیئر میں 5 ملین ڈالر کی مختصر (فروخت) پوزیشن رکھنے کا فیصلہ کیا ہے جو دواسازی کے شعبے میں دونوں ہی بڑی کمپنیاں ہیں۔ اے بی سی ہیج فنڈ کے پورٹ فولیو میں اس طرح کے عہدوں پر فائز ہونے کے بعد ، دواسازی کے شعبے میں تمام اسٹاک گرنے کا سبب بننے والی کوئی بھی مارکیٹ / فرم مخصوص ایونٹ فائزر آپشن (ایک پوزیشن پر فائز) اور پھر نوارٹیس کے حصص پر نقصان کا باعث بنے گا۔ . اسی طرح ، ایک واقعہ جس سے دونوں کمپنیوں کے حصص کی قیمتوں میں اضافے کا سبب بنتا ہے اس کا کم سے کم اثر پڑے گا ، کیونکہ ایک دوسرے کے حصص میں اضافے کے ساتھ پوزیشنیں ایک دوسرے سے دور ہوجائیں گی۔ ہر کمپنی کے اسٹاک کے تناسب پر منحصر ہے کہ وہ اسے صرف ہیجنگ تکنیک کے طور پر استعمال کررہا ہے۔

ایکویٹی لمبی مختصر حکمت عملی جیسے اوپر کی ایک برابر ڈالر کی لمبی اور قلیل پوزیشنوں کو مارکیٹ غیر جانبدارانہ حکمت عملی کہا جاتا ہے۔ مثال کے طور پر ، مارکیٹ غیر جانبدار پوزیشن میں کسی بھی صنعت جیسے تیل اور گیس میں 50 long لمبی پوزیشن اور 50٪ مختصر پوزیشن لینا شامل ہوسکتا ہے۔ اس طرح کی حکمت عملیوں کا استعمال مکمل طور پر ہیج فنڈ مینیجرز کی صوابدید پر ہے۔ کچھ مینیجرز نام نہاد "125/25" حکمت عملی کی طرح طویل تعصب برقرار رکھنے میں ملوث ہوں گے۔ اس طرح کی حکمت عملی کے ساتھ ہیج فنڈز میں 125 فیصد لمبی پوزیشنوں کی نمائش ہوتی ہے اور 25 فیصد مختصر حکمت عملیوں کی نمائش ہوتی ہے۔ یہ مرکب ہیج فنڈ مینیجر کی تدبیر جیسے "110/10" حکمت عملی یا "130/30" حکمت عملی پر منحصر ہو کر موافقت پذیر ہوسکتا ہے۔

ایکویٹی اسٹریٹیجی۔ جوڑا تجارت

ایکوئٹی لانگ شارٹ مینیجرز کو جغرافیائی منڈی کی بنیاد پر تمیز دی جاسکتی ہے جس میں (ایشیاء پیسیفک ، امریکہ خطہ ، یورو خطہ ، وغیرہ) ، جس شعبے میں وہ سرمایہ کاری کرتے ہیں (مالیاتی ، ٹکنالوجی ، وغیرہ) کی طرف سرمایہ کاری کا رخ ہوتا ہے۔ ان کا سرمایہ کاری کا انداز (بلک ٹریڈنگ وغیرہ) بیک وقت دو متعلقہ اسٹاک خریدنا اور فروخت کرنا۔ مثلا. اسی خطے یا صنعت میں 2 اسٹاکوں کو "جوڑا تجارت" ماڈل کہا جاتا ہے۔ یہ عام رجحان کی بجائے مارکیٹ کے کسی مخصوص سبسیٹ / شعبے میں حد لاحق ہوسکتا ہے۔

مثال کے طور پر ، میڈیا اسپیس میں سرمایہ کار سی این بی سی میں لمبی پوزیشن لے سکتا ہے اور ہیت ​​وے کیبلز میں مختصر پوزیشن لے کر اس کی آفسیٹ کرسکتا ہے۔ اگر سرمایہ کار سی این بی سی کے ایک ہزار حصص each 50 پر خریدتا ہے اور ہیتھ وے $ 25 پر ٹریڈ کررہا ہے تو اس جوڑی والی تجارت کے مختصر حصے میں ہیت وے کے 2 ہزار شیئرز خریدنے میں شامل ہوں گے تاکہ وہ اس کا حصص کم کرسکیں۔ لہذا ، لمبی اور مختصر پوزیشنیں برابر ہوں گی۔

اس طویل / مختصر ایکوئٹی حکمت عملی کے لئے کام کرنے کے لئے مثالی منظر نامہ سی این بی سی کے لئے قابل تعریف ہوگا اور ہیتھ وے کو رد کرنا ہوگا۔ اگر سی این بی سی $ 60 اور ہیتھ وے 20 ڈالر کہنے پر اٹھ جاتا ہے تو ، اس حکمت عملی میں مجموعی منافع ہوگا:

1000 * 60 = $ 60،000 مائنس خرید قیمت 1000 * 50 = $ 50،000، حاصل = $ 60،000 - ،000 50،000 = $ 10،000

2000 * 25 = $ 50،000 مائنس 2000 * 20 = $ 40،000 ، گین = $ 50،000 - $ 40،000 = $ 10،000 کی فروخت کی قیمت

لہذا ، پورے پورٹ فولیو پر کل فائدہ $ 10،000 (لمبا) + $ 10،000 (مختصر) = ،000 20،000 ہوگا۔

اس حقیقت کو ایڈجسٹ کرنے کے ل that ، کہ عام طور پر کسی شعبے کے اندر کا حصول یکجہتی میں اوپر یا نیچے کی طرف جاتا ہے ، لمبی / چھوٹی حکمت عملیوں کو لمبی اور چھوٹی ٹانگوں کے لئے مختلف شعبوں میں ترجیح دی جانی چاہئے۔ مثال کے طور پر ، اگر کسی ملک کی معیشت سست روی کا شکار ہو رہی ہے اور اس کے ساتھ ہی فارماسیوٹیکل سیکٹر میں پوری صنعت کو بڑھانے کے ل drug منشیات کی کچھ بڑی منظوری ملنے کی توقع کی جاتی ہے تو ، اس کے بعد مثالی پورٹ فولیو حکمت عملی یہ ہوگی کہ فارما سیکٹر میں کسی فرم کی ایکوئٹی خریدیں اور مختصر ہو جائیں۔ فنانس کمپنی ایکویٹی پر

ایکویٹی اسٹریٹیجیز میں شامل خطرات

ایکوئٹی حکمت عملی جن میں طویل المیعاد ایک قسم کا خطرہ ہے ، کا خطرہ ہے۔

• مختلف باہمی فنڈز کے مقابلے میں ہیج فنڈز زیادہ مائع نہیں ہیں کیونکہ وہ بڑی تعداد میں خریداری کرتے ہیں جس میں بہت سارے فنڈز شامل ہوتے ہیں اور مجموعی طور پر پورٹ فولیو پر اس کا اثر پڑ سکتا ہے۔ اس سے مارکیٹ میں حصص بیچنا بہت مشکل ہوتا ہے کیونکہ یہ پورٹ فولیو / سرمایہ کاروں کے بڑے مفاد کے خلاف ہوسکتا ہے۔ اس سے مارکیٹ میں حصص کی حصص کی قیمت بھی متاثر ہوسکتی ہے۔
• اگر کوئی مستقل طور پر فائدہ اٹھانا یا طویل / مختصر پوزیشن کی نگرانی نہیں کرتا ہے تو ، ایک فنڈ بھاری نقصان میں مبتلا ہوسکتا ہے جس میں فیسوں کی اعلی شرح بھی شامل ہوتی ہے۔
• پورٹ فولیو مینیجر کو 2 اسٹاک کی نسبتہ کارکردگی کی صحیح طور پر پیش گوئی کرنا ہوگی جو مشکل ہوسکتی ہے اور چپچپا صورتحال کیوں کہ مینیجر کے فیصلہ کن ہونے کی بات یہ ہے کہ اس سے کیا فرق پڑتا ہے۔
• اس طرح کی تکنیک کے نتیجے میں پیدا ہونے والا دوسرا خطرہ ایک "بیٹا مماثلت" ہے۔ یہ بنیادی طور پر اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ جب مجموعی طور پر اسٹاک مارکیٹ میں تیزی سے کمی واقع ہو تو ، لمبی پوزیشنیں مختصر پوزیشنوں اور اس کے برعکس سے زیادہ کھو سکتی ہیں۔

مندرجہ بالا خرابیوں کے باوجود ، ہیج فنڈ مینجمنٹ کے لئے ایسی تکنیک کے استعمال میں کچھ اہم فوائد ہیں:

• زیادہ تر سرمایہ کار ان کی مارکیٹ کے جانکاری اور رسک لینے کی صلاحیت پر منحصر ہوتے ہوئے طویل محکموں کے لئے جیتنے کی حکمت عملی کے انتخاب پر توجہ دیتے ہیں۔ تاہم ، مختصر فروخت کے نفاذ کے ساتھ طویل / چھوٹی حکمت عملیوں سے سرمایہ کاروں کو سیکیورٹیز کی وسیع پیمانے پر فائدہ اٹھانے میں مدد ملتی ہے۔
• طویل اور مختصر پوزیشنوں کے اچھی طرح سے جڑے ہوئے اور مکمل طور پر مربوط پورٹ فولیو کی کامیاب انتظامیہ مشکل مارکیٹ کے منظر نامے میں بھی ثمر آوری میں اضافہ کرنے میں معاون ثابت ہوسکتی ہے۔

ایکویٹی اسٹریٹیجیز۔ فنڈیملسٹ بمقابلہ مواقع

ایکویٹی اسٹریٹیجی کے لئے ہیج فنڈ مینیجر کا کردار ان کے پورٹ فولیو کے ایک حصے کے طور پر کامیاب ہونے کے لئے سب سے اہم ہے۔ فیصلے اور فیصلے کا وقت فنڈز کی پیداوار کا فیصلہ کرے گا۔ لمبے / مختصر مینیجرز کو 2 فلسفیانہ کیمپوں میں وسیع پیمانے پر تقسیم کیا جاسکتا ہے: بنیادی نیچے اپ سرمایہ کار یا مواقع والے تاجر۔ نیچے دیئے گئے ٹیبل کی مدد سے دونوں کے درمیان فرق کو اجاگر کیا جاسکتا ہے۔

عام طور پر ، بنیادی مینیجرز کے لئے ، بنیادی مہارت سیٹ اور ویلیو ڈرائیور صنعتوں اور کمپنیوں کی ان کی ترقی کی خصوصیات ، آمدنی کے ذرائع ، مسابقتی پوزیشن اور مالی صفات کی بنیاد پر کشش کا تعین کرنے کی صلاحیت ہے۔ ان کا مقصد معیاری کاروبار کے مالک ہیں جو ترقی ، مالی لچک ، اور آپریٹنگ حالات کے مضبوط امکانات کا سامنا کر رہے ہیں جو سیکیورٹیز کی کارکردگی کو آگے بڑھائیں گے۔ خیال یہ ہے کہ ان اثاثوں کو پرکشش تشخیص پر قبضہ کرلیں اور جب وہ مطلوبہ اہداف کی سطح پر پہنچیں تو انہیں فروخت کریں۔

اس کے برعکس ، تاجر قلیل مدتی قیمت میں نقل و حرکت کرتے ہیں اور اس سے زیادہ دفاعی نقطہ نظر پیش کرتے ہیں۔ ان کی رائے ہے کہ مارکیٹ کی کارکردگی میں بدلاؤ بغیر کسی قطعی وجہ کے اکثر ہوتا ہے۔ انعقاد کی مدت ایک گھنٹہ کے طور پر کم ہوسکتی ہے اور عام طور پر ایک ماہ سے زیادہ نہیں ہوتی ہے۔ تکنیکی عوامل ، چاہے وہ اسٹاک مارکیٹ سے وابستہ ہوں ، صنعت یا کمپنیاں سرمایہ کاری کے فیصلوں کو آگے بڑھانے کے لئے ذمہ دار ہیں۔ جیسے پچھلے 3 ماہ میں اسٹاک کی قیمت یا اتار چڑھاؤ انڈیکس کے اشارے سے موقع پرست تاجر کے فیصلے کرنے پر اثر پڑے گا۔ مزاحمت اور تعاون کی سطح میکرو واقعات کے ذریعہ کارفرما ہوتی ہیں وہ اضافی عوامل ہیں جو فیصلہ سازی کے عمل کو آگے بڑھ سکتے ہیں۔

نتیجہ اخذ کرنا

مختصرا. ، ایکویٹی کی طویل المیعاد حکمت عملی مشکل یا کٹے ہوئے بازار کے منظر نامے میں منافع میں اضافے میں مددگار ثابت ہوسکتی ہے لیکن اس میں کافی خطرات بھی شامل ہیں۔ اس کے نتیجے میں ، ہیج فنڈ کے سرمایہ کار جو اس طرح کی حکمت عملیوں پر غور کرتے ہیں وہ اس بات کو یقینی بنانا چاہتے ہیں کہ ان کے فنڈز / محکمے بازار کے خطرے کی تشخیص کے لئے سخت قوانین پر عمل کریں اور منافع بخش سرمایہ کاری کے مواقع تلاش کریں۔

مالیاتی مشیر اس پوزیشن میں ہیں کہ ان سرمایہ کاروں کو ممکنہ طور پر فیصلہ کن فیصلے کی طرف رہنمائی کریں جس میں ان کی طویل مدت کے صرف کچھ مختص طویل / مختصر ایکوئٹی حکمت عملی اور اس سے وابستہ ممکنہ فوائد میں منتقل کیا جاسکے۔

تاریخی طور پر ، لانگ / شارٹ ایکویٹی ہیج فنڈز نے واپسی مہیا کی ہے جو بہتر ایکویٹی مارکیٹ کے ساتھ موازنہ کرتی ہے جس سے فنڈ پر اتار چڑھاؤ کے اثر کو نسبتا smaller چھوٹی چوٹی - سے گرت میں کمی کو کم کیا جاتا ہے۔

تاہم ، اس نقطہ نظر کا چیلنج یہ ہے کہ اس میں فنڈز کی ایک بڑی اور مختلف قسمیں ہیں جس میں بہت سارے اسلوب ، انتظامات ، اور خطرے سے واپسی کی خصوصیات شامل ہیں۔ اس حکمت عملی کا استعمال کرتے ہوئے منتظمین کس طرح مناسب توازن قائم کرتے ہیں زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھانے کے لئے مشکلات ہیں۔

کارآمد پوسٹس

• ضرب فارمولہ
• ایکویٹی تناسب فارمولہ سے قرض
• ایکویٹی ملٹیپلر تشریح
<