سود کی شرح تبادلہ | مثال | استعمال | تبادلہ وکر | ڈبلیو ایس ایم
سود کی شرح تبادلہ کیا ہے؟
مختصر طور پر ، سود کی شرح تبادلہ سود کی ادائیگی کے تبادلے کے لئے دو فریقوں کے مابین معاہدہ معاہدہ کہا جاسکتا ہے۔ شرح سود کی سب سے عام قسم کا اہتمام وہ ہے جس میں پارٹی اے طے شدہ شرح سود کی بنیاد پر پارٹی بی کو ادائیگی کرنے پر اتفاق کرتی ہے ، اور پارٹی بی فلوٹنگ سود کی شرح کی بنیاد پر پارٹی اے کو ادائیگی کرنے پر متفق ہے۔ تقریبا all تمام صورتوں میں تیرتی شرح کسی نہ کسی طرح کے حوالہ کی شرح سے منسلک ہوتی ہے۔
ہم اس مضمون میں سود کی شرح تبادلوں کو تفصیل کے ساتھ ساتھ مثالوں کے ساتھ دیکھتے ہیں۔
فنانس میں اس تفصیلی تبادلوں میں تبادلہ ، تشخیص ، وغیرہ کے بارے میں مزید معلومات حاصل کریں
سود کی شرح تبدیلیاں مثال
آئیے دیکھتے ہیں کہ اس بنیادی مثال کے ساتھ شرح سود تبدیل کرنے کا طریقہ کس طرح کام کرتا ہے۔
ہم کہتے ہیں کہ مسٹر ایکس X 1،000،000 کی سرمایہ کاری کا مالک ہے جو اسے ہر ماہ LIBOR + 1 pay ادا کرتا ہے۔ LIBOR کا مطلب لندن کے بین بینک کی پیش کش کی شرح ہے اور یہ سچل سیکیورٹیز کے معاملے میں سب سے زیادہ استعمال شدہ ریفرنس ریٹ ہے۔ مسٹر X کی ادائیگی بدستور برقرار رہتی ہے کیونکہ LIBOR مارکیٹ میں بدلتا رہتا ہے۔ اب فرض کریں کہ ایک اور لڑکا مسٹر وائی ہے جو $ 1،000،000 کی سرمایہ کاری کا مالک ہے جو اسے ہر مہینے 1.5٪ ادا کرتا ہے۔ اس کی طرف سے موصولہ ادائیگی کبھی بھی تبدیل نہیں ہوتی ہے کیونکہ فطرت میں طے ہونے پر لین دین میں سود کی شرح فرض کی جاتی ہے۔
اب مسٹر X نے فیصلہ کیا ہے کہ وہ اس اتار چڑھاؤ کو پسند نہیں کریں گے اور اس کے بجائے بقول سود کی ادائیگی کریں گے ، جبکہ مسٹر وائی نے تیرتے درجے کی شرح کو تلاش کرنے کا فیصلہ کیا ہے تاکہ اسے زیادہ ادائیگی کا موقع ملے۔ یہ تب ہوتا ہے جب دونوں ایک شرح سود پر تبادلہ کرنے کا معاہدہ کرتے ہیں۔ معاہدے کی شرائط میں کہا گیا ہے کہ مسٹر X ہر ماہ مسٹر وائی لائبر +1 pay کو $ 1،000،000 کی غیر منقولہ پرنسپل رقم ادا کرنے پر متفق ہیں۔ اس ادائیگی کے بدلے ، مسٹر وائی مسٹر X کو 1.5 فیصد سود کی شرح کو اسی اصول کی قیمت پر ادا کرنے پر اتفاق کرتے ہیں۔ اب آئیے یہ دیکھتے ہیں کہ لین دین مختلف منظرناموں کے تحت کس طرح نمودار ہوتا ہے۔
صورتحال 1: 0.25 فیصد پر کھڑا ہے
مسٹر ایکس 1.25٪ (LIBOR میں 0.25٪ اور اس کے علاوہ 1٪ پر کھڑے ہیں) پر اپنی سرمایہ کاری سے، 12،500 وصول کرتے ہیں۔ مسٹر وائی 1.5 fixed مقررہ سود کی شرح پر 15،000. کی مقررہ ماہانہ ادائیگی وصول کرتے ہیں۔ اب ، تبادلہ معاہدے کے تحت ، مسٹر ایکس مسٹر وائی کے پاس $ 12،500 ، اور مسٹر وائی ، مسٹر ایکس کے پاس $ 15،000 واجب الادا ہیں۔ یہ دونوں لین دین ایک دوسرے کو جزوی طور پر پیش کرتے ہیں ، نیٹ لین دین مسٹر Y کو 2500 $ مسٹر کو ادا کرے گا۔ ایکس.
منظر 1: لائبر 1.00٪ پر کھڑا ہے
مسٹر ایکس کو 2.00٪ (LIBOR 1.00٪ اور اس کے علاوہ 1٪ پر کھڑے) پر اپنی سرمایہ کاری سے 20،000 ڈالر ملتے ہیں۔ مسٹر وائی 1.5 fixed مقررہ سود کی شرح پر 15،000. کی مقررہ ماہانہ ادائیگی وصول کرتے ہیں۔ اب ، تبادلہ معاہدے کے تحت ، مسٹر ایکس مسٹر وائی کے پاس 20،000 es واجب الادا ہیں ، اور مسٹر وائی ، مسٹر ایکس کے پاس 15،000 واجب الادا ہیں۔ یہ دونوں لین دین ایک دوسرے کو جزوی طور پر پیش کرتے ہیں ، نیٹ لین دین مسٹر ایکس کو مسٹر کو 5000 pay 5000 ادا کرے گا۔ Y
تو ، مسٹر X اور مسٹر Y کے ساتھ سود کی شرح میں تبادلہ کیا ہوا؟ تبادلہ نے مسٹر X کو ہر مہینے ،000 15،000 کی گارنٹی ادائیگی کی اجازت دے دی ہے۔ اگر لیبر کم ہے تو ، مسٹر وائی اس کا تبادلہ کے تحت واجب الادا ہوں گے ، تاہم ، اگر LIBOR زیادہ ہے تو ، وہ مسٹر وائی کا واجب الادا ہوگا ، ویسے بھی ، معاہدے کی مدت کے دوران اس کی مستقل ماہانہ 1.5٪ واپسی ہوگی۔ یہ سمجھنا بہت ضروری ہے کہ سود کی شرح تبادلہ کے تحت ، معاہدہ کرنے والی فریق کبھی بھی اصل رقم کا تبادلہ نہیں کرتے ہیں۔ اصل رقم صرف تصوراتی ہے۔ بہت سارے استعمالات ہیں جن کے ل the سود کی شرح میں تبادلہ کیا جاتا ہے اور ہم ان میں سے ہر ایک کو بعد میں مضمون میں گفتگو کریں گے۔
شرح سود تبدیل کرنے کا تجارتی نقطہ نظر
سود کی شرح تبادلہ کاؤنٹر پر ہوتا ہے اور عام طور پر ، سود کی شرح تبادلہ معاہدے میں جاتے وقت دونوں فریقوں کو دو امور پر اتفاق کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ تجارت سے پہلے جو دو امور زیر غور ہیں وہ تبادلہ کی لمبائی اور تبادلہ کی شرائط ہیں۔ تبادلہ کی لمبائی معاہدے کے آغاز اور اختتامی تاریخ کا فیصلہ کرے گی جبکہ تبادلہ کی شرائط ایک مقررہ شرح کا فیصلہ کریں گی جس پر تبادلہ کام کرے گا۔
شرح سود تبدیل کرنے کا استعمال
- سود کی شرح تبدیلیاں کرنے کا ایک استعمال ہیجنگ. صورت میں ایک تنظیم آنے والے وقتوں میں سود کی شرح میں اضافہ ہوگا اور ایسا قرض ہے جس کے خلاف وہ سود ادا کررہا ہے۔ آئیے ہم فرض کریں کہ یہ قرض 3 ماہ کے لائبر ریٹ سے منسلک ہے۔ اگر تنظیم کا مؤقف ہے کہ آنے والے وقت میں LIBOR کی شرح میں اضافہ ہوگا تو ، تنظیم پھر سود کی شرح تبادلہ کا استعمال کرتے ہوئے مقررہ سود کی شرحوں کا انتخاب کرکے نقد بہاؤ کو روک سکتی ہے۔ اس سے تنظیم کے نقد بہاؤ کو کسی طرح کی یقین دہانی ہوگی۔
- بینکوں پر شرح سود تبدیل کرنے کا استعمال کریں سود کی شرح کے خطرے کا انتظام کریں. وہ اپنے تبادلہ کی شرح کے خطرے کو چھوٹے چھوٹے تبادلے بنا کر اور انٹر ڈیلر بروکر کے ذریعہ مارکیٹ میں تقسیم کرتے ہیں۔ جب ہم یہ دیکھیں گے کہ کاروبار میں مارکیٹ بنانے والے کون ہیں تو ہم اس خصوصیت اور لین دین کی تفصیل کے ساتھ گفتگو کریں گے۔
- ایک بہت بڑا ٹول مقررہ آمدنی والے سرمایہ کاروں کے لئے. وہ اسے قیاس آرائیاں اور مارکیٹ تخلیق کے ل. استعمال کرتے ہیں۔ ابتدائی طور پر ، یہ صرف کارپوریٹوں کے لئے تھا ، لیکن جیسے جیسے مارکیٹ میں اضافہ ہوا لوگوں نے بازار جانے کے راستے کے طور پر سمجھنا شروع کیا سود کی شرح کا اندازہ مارکیٹ کے شرکاء کے زیر اہتمام یہ تب ہے جب متعدد مقررہ آمدنی والے کھلاڑیوں نے مارکیٹ میں فعال طور پر حصہ لینا شروع کیا۔
- سود کی شرح تبادلہ حیرت انگیز کے طور پر کام کرتا ہے پورٹ فولیو مینجمنٹ ٹول. یہ سود کی شرح میں اتار چڑھاؤ سے متعلق خطرے کو ایڈجسٹ کرنے میں مدد کرتا ہے۔ اگر فنڈ مینیجر طویل مدتی حکمت عملی پر کام کرنا چاہتے ہیں تو ، طویل عرصے سے سود کی شرح تبادلہ پورٹ فولیو کی مجموعی مدت کو بڑھانے میں معاون ہے۔
تبادلہ کی شرح کیا ہے؟
اب جب آپ یہ سمجھ چکے ہوں گے کہ تبادلہ لین دین کیا ہے ، تو یہ سمجھنا بہت ضروری ہے کہ جسے "تبادلہ کی شرح" کہا جاتا ہے۔ تبادلہ کی شرح آزاد منڈی میں طے شدہ تبادلہ کی مقررہ ٹانگ کی شرح ہوتی ہے۔ تو ، اس آلے کے لئے مختلف بینکوں کے ذریعہ جس شرح کا حوالہ دیا جاتا ہے ، وہ تبادلہ کی شرح کے طور پر جانا جاتا ہے۔ اس سے اس بات کا اشارہ ملتا ہے کہ مارکیٹ کا نظریہ کیا ہے اور اگر فرم کو یقین ہے کہ یہ تبادلہ خریدنے والے نقد بہاؤ کو مستحکم کرسکتی ہے یا ایسا کرنے سے کوئی مالیاتی فائدہ اٹھا سکتی ہے تو وہ اس کے لئے چلے جاتے ہیں۔ لہذا ، تبادلہ کی شرح مقررہ سود کی شرح ہے جس کا وصول کنندہ غیر یقینی صورتحال کے بدلے میں مطالبہ کرتا ہے جو لین دین کی عدم استحکام کی وجہ سے موجود تھا۔
ادل بدلنے والا وکر کیا ہے؟
تمام دستیاب پختگیوں میں تبادلہ کی شرحوں کے پلاٹ کو تبادلہ منحنی خطوط کے نام سے جانا جاتا ہے۔ یہ کسی بھی ملک کے محصولات کے منحصر سے ملتا جلتا ہے جہاں پورے دور حکومت میں سود کی موجودہ شرح کو گراف پر لگایا گیا ہے۔ چونکہ تبادلہ کی شرح سود کی شرح ادراک ، مارکیٹ کی لیکویڈیٹی ، بینک کریڈٹ موومنٹ کا ایک اچھا پیمانہ ہے ، اس وجہ سے سود کی شرح بینچ مارک کے ل. تنہائی میں تبادلہ منحنی اہمیت کا حامل ہوجاتی ہے۔
ماخذ: بلومبرگ ڈاٹ کام
عام طور پر ، خودمختار پیداوار کا وکر اور تبادلہ وکر ایک جیسے ہی ہوتے ہیں۔ تاہم ، بعض اوقات دونوں میں فرق ہوتا ہے۔ دونوں کے درمیان فرق کو "تبادلہ پھیلاؤ" کے نام سے جانا جاتا ہے۔ تاریخی طور پر یہ فرق مثبت تھا ، جو ایک خودمختاری کے مقابلہ میں بینکوں کے ساتھ زیادہ ساکھ کا خطرہ ظاہر کرتا ہے۔ تاہم ، دیگر عوامل پر غور کریں جو طلب و رسد کی طلب ، مائع کی نشاندہی کرتے ہیں ، اس وقت امریکی پھیلاؤ لمبی مقدار میں پختگی کے لئے منفی ہے۔ بہتر سمجھنے کے لئے براہ کرم ذیل میں گراف دیکھیں۔
بہتر سمجھنے کے لئے براہ کرم ذیل میں گراف دیکھیں۔
ماخذ: بلومبرگ ڈاٹ کام
تبادلہ منحنی مقررہ انکم مارکیٹ میں حالات کا ایک اچھا اشارہ ہے۔ یہ بڑے پیمانے پر مارکیٹ میں حصہ لینے والوں کے سود کی شرح کے ساتھ ساتھ دونوں بینک کریڈٹ صورتحال کی عکاسی کرتا ہے۔ سمجھدار منڈیوں میں ، تبادلہ وکر نے خزانہ وکر کو کارپوریٹ بانڈز اور قرضوں کی قیمت اور تجارت کے لئے بنیادی معیار کے طور پر سپلین کیا ہے۔ یہ مخصوص حالات میں بنیادی معیار کے طور پر کام کرتا ہے کیونکہ یہ زیادہ مارکیٹ پر چلتا ہے اور مارکیٹ کے بڑے شرکاء پر غور کرتا ہے۔
تبدیلیاں کرنے والے منڈی بنانے والے کون ہیں؟
تجارتی بینکوں کے ساتھ ساتھ سرمایہ کاری کی بڑی فرمیں جن میں کریڈٹ ریٹنگ کی مستحکم تاریخ ہے وہ سب سے بڑی تبادلہ مارکیٹ ، ساز ہیں۔ وہ ان دونوں سرمایہ کاروں کو مقررہ اور تیرتے درجے کے دونوں اختیارات پیش کرتے ہیں جو تبادلہ لین دین کے لئے جانا چاہتے ہیں۔ عام طور پر تبادلہ لین دین کے عوامل عام طور پر کارپوریشن ، بینک یا ایک طرف ایک سرمایہ کار اور دوسری طرف بڑے تجارتی بینک اور سرمایہ کاری فرم ہوتے ہیں۔ عام منظر نامے میں ، جس وقت بینک تبادلہ کرتا ہے ، وہ عام طور پر اسے بین ڈیلر بروکر کے ذریعہ پیش کرتا ہے۔ پورے لین دین میں ، بینک تبادلہ شروع کرنے کے لئے فیس رکھتا ہے۔ ان معاملات میں جب تبادلہ کا لین دین بہت زیادہ ہوتا ہے تو ، بین بروکر ڈیلر لین دین کے خطرے کو پھیلانے کے ل a ، متعدد دیگر ہم منصبوں کا بندوبست کرسکتا ہے۔ اس کے نتیجے میں یہ خطرہ وسیع تر ہوتا ہے۔ اس طرح بینکس جو سود کی شرح کو خطرے میں رکھتے ہیں ، خطرے کو بڑے سامعین تک پھیلانے کی کوشش کرتے ہیں۔ مارکیٹ بنانے والوں کا کردار سسٹم میں کافی کھلاڑیوں اور لیکویڈیٹی کی فراہمی ہے۔
ادل بدل جانے میں کیا خطرہ ہیں؟
غیر سرکاری مقررہ آمدنی والے منڈی کے معاملے کی طرح ، شرح سود میں دو بنیادی خطرہ ہیں۔ یہ دونوں خطرات سود کی شرح کا خطرہ اور کریڈٹ رسک ہیں۔ مارکیٹ میں کریڈٹ رسک کو ہم منصب کے خطرات کے طور پر بھی جانا جاتا ہے۔ سود کی شرح کا خطرہ اس لئے پیدا ہوتا ہے کہ سود کی شرح کے نظارے کی توقع اصل سود کی شرح سے مطابقت نہیں رکھتی ہے۔ ادل بدلنے کا بھی ایک ہم منصب ہونے کا خطرہ ہوتا ہے ، جس میں یہ لازمی ہوتا ہے کہ دونوں فریق معاہدہ کی شرائط پر عمل پیرا ہوسکتے ہیں۔ سود کی شرح میں تبدیلیوں کے ل. خطرے کا جوہر 2008 میں ایک اعلی وقت پر آیا جب فریقین نے شرح سود میں بدلاؤ کے وعدے کا احترام کرنے سے انکار کردیا۔ یہ تب ہے جب ہم منصب کے خطرے کو کم کرنے کے لئے کلیئرنگ ایجنسی کا قیام ضروری ہو گیا۔
ادل بدلنے والے سرمایہ کار کے ل it اس میں کیا ہے؟
ایک سال کے دوران مالی بازاروں میں مستقل طور پر جدت طرازی ہوتی رہی ہے اور زبردست مالیاتی مصنوعات سامنے آئیں۔ ان میں سے ہر ایک نے کارپوریٹ سے متعلق کسی طرح کی پریشانی کو حل کرنے کے مقصد کے ساتھ مارکیٹ میں آغاز کیا اور بعد میں یہ اپنے آپ میں ایک بہت بڑی مارکیٹ بن گیا۔ یہ واقعی سود کی شرح تبادلوں یا بڑے پیمانے پر تبادلہ زمرے کے ساتھ ہوا ہے۔ سرمایہ کار کے لئے مقصد یہ ہے کہ وہ مصنوع کے بارے میں سمجھے اور یہ دیکھے کہ وہ کہاں ان کی مدد کرسکتا ہے۔ سود کی شرح تبادلہ کی تفہیم سے کسی سرمایہ کار کو مارکیٹ میں سود کی شرح کا اندازہ لگانے میں مدد مل سکتی ہے۔ یہ کسی فرد کو یہ فیصلہ کرنے میں بھی مدد مل سکتی ہے کہ قرض کب لینا ہے اور کب اسے کچھ دیر کے لئے موخر کرنا ہے۔ یہ سمجھنے میں بھی مدد مل سکتی ہے کہ آپ کے فنڈ منیجر نے کس طرح کا پورٹ فولیو پکڑا ہوا ہے اور کتنے سالوں میں وہ مارکیٹ میں سود کی شرح کے خطرے کو سنبھالنے کی کوشش کر رہا ہے۔ آپ کے قرض کو موثر طریقے سے سنبھالنے کے لئے تبادلہ ایک بہت اچھا ذریعہ ہے۔ اس سے سرمایہ کار سود کی شرح کے ساتھ کھیل سکتا ہے اور اسے کسی مقررہ یا تیرتے ہوئے اختیار کے ساتھ محدود نہیں کرتا ہے۔
