بانڈ کی درجہ بندی (تعریف ، جائزہ) | بانڈ کی درجہ بندی کے سرفہرست سسٹم کی فہرست
بانڈ کی درجہ بندی کیا ہے؟
بانڈ کی درجہ بندی سے مراد نامزد ایجنسیوں کے ذریعہ مقررہ انکم سیکیورٹیز کو دی جانے والی درجہ بندی ہے ، جو سرمایہ کاروں کو تحفظ کی مستقبل کی صلاحیت کی شناخت کرنے میں مدد دیتی ہے۔ جاری کرنے والے کی مالی حیثیت کے تمام پہلوؤں پر تحقیق کی جاتی ہے ، بشمول نمو کے امکانات اور آئندہ کارپوریٹ اقدامات ، اور تب ہی درجہ بندی کا تعین ہوتا ہے۔ درجہ بندی جاری کرنے والے کی طاقت اور استحکام کا اندازہ لگانے میں سرمایہ کار کی مدد کرتی ہے۔ کم درجہ بندی خطرناک سرمایہ کاری کی نشاندہی کرتی ہے لیکن اس سے زیادہ منافع اور اس کے برعکس۔
بانڈ کے اوپر درجہ بندی کرنے والی ایجنسیاں
بنیادی طور پر 3 ایجنسیاں ہیں جو بانڈوں کو کریڈٹ ریٹنگ دیتے ہیں۔
- ایس اینڈ پی بانڈ کی درجہ بندی
- موڈی کے بانڈ کی درجہ بندی
- فچ بانڈ کی درجہ بندی
یہ ایجنسیاں کمپنیوں کی مالی صحت کے بارے میں چوبیس گھنٹے تحقیق کرتی ہیں اور ان کو درجہ بندی تفویض کرتی ہیں۔ تینوں ایجنسیوں میں تھوڑا سا باریک بینی کے ساتھ کورس کے کریڈٹ ریٹنگ کا یکساں طریقہ کار ہے۔ آپ تفصیلات کے لئے نیچے بانڈ کی درجہ بندی کے چارٹ کا حوالہ دے سکتے ہیں۔
- B سطح کی درجہ بندی والے بانڈز کو انوسٹمنٹ گریڈ سمجھا جاتا ہے ، جبکہ کم درجہ بندی والے بانڈس کو قیاس آرائی یا ردی بانڈ سمجھا جاتا ہے۔ ان تنظیموں کی کوشش ہے کہ سرمایہ کاروں کو مقداری اور نیز مارکیٹ میں دستیاب بانڈوں کا معیاری جائزہ فراہم کیا جائے۔
- ٹرپل-اے ریٹیڈ بانڈ ، بی ریٹیڈ بانڈ کے مقابلے میں زیادہ سیکیورٹی اور کم منافع کی پیش کش کرتا ہے ، کوپن کی شرح میں بھی اضافہ ہوتا رہتا ہے کیونکہ ہم پیش کردہ خطرے کی تلافی کے لئے مزید نیچے جاتے ہیں۔
- کارپوریٹ بانڈ کی صورت میں ، درجہ بندی کی ایجنسیاں عام طور پر کمپنی کے نقد بہاؤ ، اس کی نمو اور اس کے موجودہ قرضوں کے تناسب کو دیکھتی ہیں۔ کافی حد تک مفت نقد بہاؤ ، منافع ، اور قرض کی کچھ ذمہ داریوں والی کمپنیوں کے اعلی درجے کے حصول کا امکان ہے۔
- سرکاری اداروں کے ل similar ، اسی طرح کے طریقہ کار پر کام کیا جاتا ہے حالانکہ اس کی وضاحتیں مختلف ہوسکتی ہیں۔ امریکی ٹریژری بانڈ ایک ٹرپل- A کی درجہ بندی کو برقرار رکھتا ہے اور غالبا will ہمیشہ ایسا ہی ہوتا ہے کیونکہ اسے انتہائی قابل اعتماد اور پہلے سے طے شدہ ہونے کا امکان نہیں دیکھا جاتا ہے۔
مزید برآں ، درجہ بندی کرنے والی ایجنسی دوسرے تکمیلی ذرائع سے بھی معلومات حاصل کرنے کا انتخاب کرسکتی ہے۔ اس میں کمپنی کی مالی صحت کے بارے میں شائع شدہ رپورٹس کو پڑھنا ، یا آپریشنل کارکردگی ، رسک مینجمنٹ اسٹریٹیجیز اور دیگر اہم معلومات پر تبادلہ خیال کرنے کے لئے کمپنی کے مینجمنٹ کا انٹرویو کرنا شامل ہے لیکن ان تک محدود نہیں ہوسکتا ہے ، جو انھیں مکمل تصویر کو سمجھنے میں مدد فراہم کرسکتی ہے۔ .
اعلی پیداوار بانڈ اور درجہ بندی کی ایجنسیاں
- ان بانڈوں کو درجہ بندی کرنے والی ایجنسیوں کے ذریعہ سرمایہ کاری گریڈ سے نیچے درج کیا جاتا ہے ، اور اس میں بی بی بی سے نیچے کی تمام سطحیں شامل ہیں۔ انہیں بزنس مین کا خطرہ بھی کہا جاتا ہے اور عام طور پر ، طویل مدتی میں ایک اعلی پیداوار کی پیش کش کرتے ہیں ، تاہم ، قلیل مدتی میں بڑے پیمانے پر اتار چڑھاؤ ہوتا ہے اور نقصانات بھی ہوسکتے ہیں۔
- اعلی پیداوار کے بانڈوں میں سے ایک بہت ہی عمدہ کلاس کو ‘گرے فرشتوں’ کہا جاتا ہے۔ یہ ایک قسم کے بانڈ ہیں جن کو ابتدائی طور پر انوسٹمنٹ گریڈ کے طور پر درجہ بندی کیا گیا تھا ، لیکن بعض واقعات کے نتیجے میں ایجنسیوں نے ان کی درجہ بندی کو سرمایہ کاری کے درجے سے کم کردیا۔
- مزید برآں ، تنظیم نو / حصول جاری کرنے والے کے کریڈٹ رسک میں اس حد تک اضافہ کرسکتا ہے ، جہاں بانڈس قیاس آرائیاں بن جاتے ہیں۔ نئی انتظامیہ اعلی منافع کی ادائیگی کرسکتی ہے ، اور موجودہ کمپنیوں کے ذخائر کو ختم کرنے کی ضمانت دینے والی نئی کمپنیوں کے ذخائر کو ختم کر سکتی ہے۔ اس تناظر میں ، ایک کمپنی تنظیم نو کے لئے مالی اعانت کے ل taken لیا گیا قرضوں کی ادائیگی کے لئے مزید قیاس آرائیوں کا قرض جاری کر سکتی ہے۔
بانڈ کی درجہ بندی کے فوائد
بانڈ ریٹنگ کے کچھ فوائد درج ذیل ہیں:
- اس سے سرمایہ کاروں کو جدید اسٹینڈنگ اور کمپنی کی طاقت کے بارے میں باخبر رہنے میں مدد ملتی ہے۔
- یہ قرضوں کی سیکیوریٹیوں کے صحیح سیٹ کے انتخاب کے سلسلے میں فیصلہ سازی میں ان کی مدد کرتا ہے ، اور اسی وجہ سے ان کو اپنے پورٹ فولیو میں صحیح مکسچر حاصل کرنے میں مدد ملتی ہے۔ مثال کے طور پر ، ایک خطرہ سے بچنے والا سرمایہ کار صرف آٹو اور مینوفیکچرنگ کے شعبوں میں ہی سرمایہ کاری کرنا چاہتا ہے لیکن بجٹ کی رکاوٹوں اور تجزیاتی جانکاری کا سامنا کرنا پڑتا ہے ، ان کی کریڈٹ ریٹنگ اور استدلال پر اچھ lookی نظر ڈالنے سے سرمایہ کار کے لئے صفر میں اضافے کا سبب بن سکتا ہے۔ صحیح قسم کا آلہ ، اس طرح کم سے کم تغیر پٹفورٹ فولیو کے لئے مرکب کا صحیح سیٹ حاصل کرنا۔
- یہ مارکیٹ میں کسی فرم کی آواز اور باڈی لینگویج کی نمائندگی کرتا ہے یا اس کی نمائندگی کرتا ہے کہ وہ ان کی مالی حیثیت سے بات چیت کرکے اپنے مستقبل کے امکانات کو سرمایہ کاروں ، HNI ، حریفوں ، اور ریگولیٹرز سے ایک جیسے بناتے ہیں۔
- اس کا استعمال دو مختلف کمپنیوں کی واپسی اور ساکھ کے عنصر کے موازنہ کرنے کے لئے کیا جاسکتا ہے۔
مالی بحران اور درجہ بندی کی ایجنسیاں
درجہ بندی کرنے والی ایجنسیوں کو مخصوص قسم کی آمدنی کی سیکیورٹیز ، خاص طور پر رہن سے چلنے والی سیکیورٹیز کی بعض اقسام میں ملوث خطرات کی نشاندہی کرنے میں ناکامی کے لئے بہت سارے الزامات سونپ دیئے گئے تھے۔ ان ’A‘ ریٹیڈ بانڈوں کی تعداد ہاؤسنگ شکست کے خاتمے کی سمت بڑھ گئی۔ اس نے سرمایہ کاری کی دنیا میں درجہ بندی کرنے والی ایجنسیوں کی ساکھ پر کچھ شدید تشویش پیدا کردی۔ اگرچہ انھوں نے یہ بحران پیدا نہیں کیا ، لیکن یقینی طور پر انھوں نے بلبلا بنانے میں ایک ہاتھ ڈالا جس کی وجہ سے بانڈز کے معیار کے سرمایہ کاروں کو یقین دلایا گیا کہ یہ آخر کار حقیر ثابت ہوئے۔
متعدد اسکالرز نے ان خدشات کا اظہار کیا ، ان ایجنسیوں کی ساکھ کو چیلنج کیا ، کچھ تو اپنے کاروباری اخلاقیات اور اخلاقی ضابطہ اخلاق کے بارے میں بھی شکی تھے۔ نتیجے کے طور پر ، بادل ابھی بھی اپنی درجہ بندی اور ترسیل سے بالاتر ہے۔ تاہم ، اوسط سرمایہ کار کو کمپنی کی مالی صحت کا مطالعہ کرنے کے لئے نفیس تفصیلات یا ذرائع تک رسائی حاصل نہیں ہے ، جس سے وہ مارکیٹ میں کھڑی کمپنیوں اور مستقبل کے امکانات کے بارے میں تاثر پیدا کر سکے گا ، کیونکہ اس طرح کا واحد دستیاب متبادل پر اعتماد کرنا ہے درجہ بندی ایجنسیوں کی تشخیص.
نیچے لائن
بانڈ کی درجہ بندی جاری کرنے والے کی ساکھ جاننے میں مدد کرتی ہے ، تاہم ، ان کی جگہ پر ہونے کا مطلب یہ نہیں ہے کہ سرمایہ کاری سے پہلے اس کی مستعدی کی ضرورت نہیں ہے۔ کسی بھی سیکیورٹی کی طرح ، بانڈ میں سرمایہ کاری کرنا مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ اور معاشی چکروں سے مشروط ہے اور درجہ بندی کی ایجنسیوں کو غلط درجہ بندی کی درجہ بندی کرنے کی صورت میں سرمایہ کاروں کے خلاف کوئی ذمہ داری نہیں ہے۔
اس کے برعکس ، بانڈ کی درجہ بندی متعلقہ امکانات اور بانڈ اور فرم کی صلاحیت کے ایک اچھے عمومی اشارے ہیں۔ لہذا ، خطرہ سے بچنے والے مستقل آمدنی والے سرمایہ کاروں کے لئے یہ مشورہ دیا جاتا ہے کہ وہ اپنی زیادہ تر نمائش معتبر بانڈوں میں اچھی واپسی کے ساتھ رکھیں اور زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاری گریڈ بانڈز کا انتخاب کریں۔ اگر کوئی پریشان کن سرمایہ کار ہے یا کوئی قیاس آرائی کرنے والا ہے تو وہ زیادہ منافع کے ل risk غیر خطرہ ، غیر سرمایہ کاری گریڈ بانڈ میں تبدیل ہوسکتا ہے۔
