بیلنس شیٹ پر بانڈ ڈوبنے والا فنڈ (تعریف ، اکاؤنٹنگ ، مثال)
بانڈ ڈوبنے والا فنڈ کیا ہے؟
بانڈ ڈوبنے والا فنڈ محض ایک فنڈ ہوتا ہے جسے بونڈ یا مستقبل کے قرض کی ذمہ داری ادا کرنے کے مقصد کے لئے کسی کمپنی نے مختص کیا ہوتا ہے اور یہ اس مقصد کے تحت قائم کیا گیا تھا کہ بانڈ کی پختگی تک کمپنی کو سالوں کے لئے فنڈز میں اپنا حصہ ڈالنے کی اجازت دے۔ تاریخ
وضاحت
یہ بنیادی طور پر ایک اسکرو اکاؤنٹ ہے جسے کمپنی کے ذریعہ جاری کردہ بانڈ کو ریٹائر کرنے کے خصوصی مقصد کے لئے برقرار رکھا جاتا ہے اور کمپنی مخصوص مدت میں نقد رقم رکھتی ہے اور اس اکاؤنٹ کا نظم و نسق ایک آزاد ٹرسٹی کے ذریعہ کیا جاتا ہے۔
جیسا کہ بہت ساری کمپنیاں مطلوبہ کریڈٹ ریٹنگ سے کم ہیں بانڈز کے اجراء کے ذریعے ایسے بانڈ ڈوبنے فنڈ کو تشکیل دے کر رقم جمع کرتی ہیں۔
- اس کے لئے جاری کنندگان (یعنی وہ کمپنی جو فنڈز اکٹھا کررہی ہے) کو وقتا فوقتا اس مخصوص بانڈوں کو چھڑانے یا اسے خریدنے کے خصوصی مقصد کے لئے رقم مختص کی جاتی ہے جس کے لئے فنڈ تشکیل دیا گیا ہے۔
- جاری کنندہ کو بانڈ ڈوبنے والے فنڈ میں جمع / شراکت کرنے کی ضرورت ہوتی ہے جس کا انتظام ایک آزاد ٹرسٹی کرتا ہے جو فنڈ کے نظم و نسق کے لئے ذمہ دار ہے ، فنڈز کی سرمایہ کاری پہلے سے طے شدہ مخصوص سرمایہ کاری کے معیار کے ساتھ ہے اور اس فنڈ کو یقینی بنانے کی ذمہ داری بھی سونپی گئی ہے۔ صرف اس مقصد کے لئے استعمال ہوتا ہے جس کے لئے یہ تشکیل پایا جاتا ہے۔
- یہ خودکش حملہ کی حیثیت سے کام کرتا ہے اور جاری کرنے والوں کے معاملے میں احساس پیدا کرتا ہے جو نسبتا risk خطرہ کے طور پر دیکھا جاتا ہے اور ایسے سرمایہ کار جو ایسے ایشوئرز کے بانڈ ایشو کو سبسکرائب کرنا چاہتے ہیں انہیں اضافی ترغیبات اور حفاظتی کشن بھی درکار ہوتے ہیں تاکہ ڈیفالٹ کے خطرے سے بچ سکیں۔
- نیز ، یہ سرمایہ کار کے لئے سیکیورٹی کے طور پر کام کرتا ہے کہ غیر متوقع صورت میں جاری کرنے والا ادائیگی میں ادائیگی یا پہلے سے طے شدہ میں ناکام ہوجاتا ہے ، سرمایہ کار بانڈ ڈوبنے والے فنڈ سے اپنے فنڈز کا کچھ حصہ (اگر سب نہیں تو) حاصل کرسکتا ہے جس کا انتظام مثال کے ذریعہ کیا جاتا ہے۔
مثال
آئیے ایک مثال کی مدد سے اسی کو سمجھیں:
اے بی سی کمپنی ایک بونڈ ایشو کو face 100 ڈالر کی قیمت اور پختگی کے ل 5 5 سال کے ساتھ فروخت کرتی ہے۔ بانڈ میں 5 فیصد کوپن ہوتا ہے اور اس کی پختگی پر 5 سال کے اختتام پر مساوی قیمت پر ادائیگی کی جاسکتی ہے۔ اس کے مطابق ، اے بی سی کمپنی کوپن کو ہر سال per 5 کی ادائیگی کرے گی اور پختگی پر پورے $ 100 کی ادائیگی کرنی ہوگی۔
بانڈ کے 5 سال کے اختتام پر نقد بہاؤ کی کسی بھی پریشانی سے بچنے کے ل the ، معاہدے میں اے بی سی کمپنی سے بانڈ ڈوبنے والا فنڈ تشکیل دینے اور فنڈ سے مخصوص اثاثوں کا وعدہ کرنے کی ضرورت ہے۔ بانڈز کی ادائیگی کے لئے خصوصی طور پر ہر وقت دستیاب ہے۔ مزید اے بی سی کمپنی کو ہر سال بانڈ ڈوبنے والے فنڈ میں ایک مخصوص رقم کی شراکت کرنے کی ضرورت ہوتی ہے تاکہ کمپنی کو 5 سال کے اختتام پر ایک چھوٹی سی آخری کیش آؤٹ فلو ضرورت کا سامنا کرنا پڑے گا جب بانڈز پختگی کی وجہ سے ادائیگی کرنے ہیں۔
بانڈ ڈوبنے والا فنڈ کیوں؟
بانڈز عام طور پر طویل مدت کے لئے جاری کیے جاتے ہیں اور اس سے زیادہ سود کی شرح کا خطرہ لاحق ہوتا ہے اور کمپنی کی مالی صحت میں تناؤ کی وجہ سے پختگی پر اصل رقم کی ادائیگی میں ڈیفالٹ کی وجہ سے بھی خطرہ پیدا ہوتا ہے۔ یہ دونوں جاری کنندگان کے لئے کشن کی حیثیت سے کام کرتا ہے کیونکہ اس کے نتیجے میں پختگی اور اصل سرمایا میں ادائیگی کرنے والے کو حفاظتی کشن کی حیثیت سے کام کرنے کے بعد پرنسپل پرنسپل ادائیگی کے لئے کافی کم رقم درکار ہوتی ہے۔
تاہم ، یہ قابل ذکر ہے کہ بانڈ ایشو کے ذریعہ فنڈ جمع کرنے والی تمام کارپوریشنوں کو بانڈ سنک فنڈ بنانے کی ضرورت نہیں ہے۔ تاہم ، ڈوبتے ہوئے فنڈز والے بانڈوں کو انویسٹر برادری کے ذریعہ نسبتا less کم خطرہ دیکھا جاتا ہے۔
یہ ڈوبنے والا فنڈ بانڈ معاہدے کی شرائط کے تحت چلتا ہے اور بانڈز کی دوبارہ خریداری میں جاری کرنے والے کو مختلف طریقوں سے مدد کرتا ہے جیسے کہ:
- اوپن مارکیٹ سے بانڈز کی متواتر دوبارہ خریداری
- بانڈز کی وقتا فوقتا دوبارہ خریداری ایک مخصوص کال کی قیمت پر یا مارکیٹ کی قیمت سے کم
- پختگی پر بانڈز کی دوبارہ خریداری
فوائد
- اس سے سرمایہ کار کے لئے طے شدہ خطرہ کم ہوجاتا ہے کیونکہ یہ جاری کنندہ کمپنی کے لئے پختگی کے وقت کم پرنسپل چھوڑا جاتا ہے جس سے سرمایہ کار کے ل Invest ڈیفالٹ کے امکانات کم ہوجاتے ہیں۔
- جاری کنندہ کے نقطہ نظر سے ، ڈوبنے والے فنڈ کے ساتھ بانڈ عام طور پر جاری کنندگان کے ذریعہ پیش کردہ اضافی حفاظتی کشن کی وجہ سے کم کوپن کی شرحوں کے ساتھ جاری کیا جاتا ہے۔
- جاری کنندگان کے نقطہ نظر سے ، اس کے نتیجے میں کیپٹل گیننگ کی بکنگ ہوسکتی ہے اگر مارکیٹ کے حالات کے سبب بانڈز بک ویلیو سے نیچے کھلی مارکیٹ میں خریدی گئیں۔
نقصانات
- اس طرح کے فنڈز کی فراہمی کے ساتھ منسلک لازمی چھٹکارے کی وجہ سے ڈوبنے والے فنڈ والے بانڈوں کا نتیجہ سرمایہ کاروں کے لئے محدود الٹا ہے۔
- جاری کنندگان کے نقطہ نظر سے ، بانڈ ڈوبنے والے فنڈ کی موقع کی لاگت منافع بخش طویل مدتی حمل کے منصوبوں کے ل long درکار طویل مدتی قرض بڑھانے میں کاروبار کی نا اہلی کا باعث ہوتی ہے۔
بانڈ ڈوبنے والے فنڈ کا اکاؤنٹنگ ٹریٹمنٹ
یہ ایک طویل مدتی اثاثہ ہے جو صرف بانڈز کو ریٹائر کرنے کے مقصد کے لئے تشکیل دیا گیا ہے۔ یہ سرمایہ کاری کی درجہ بندی میں طویل مدتی اثاثہ سر کے تحت بیلنس شیٹ کے اثاثہ حصے میں بتایا گیا ہے۔ اس کو موجودہ اثاثوں کے تحت درجہ بندی نہیں کیا گیا ہے جس کے نتیجے میں بونڈ سنکنگ فنڈ کے استعمال سے متعلق سرمایہ کاروں میں غلط فہمی پیدا ہوگی اور موجودہ اثاثوں میں بہتری واقع ہوگی اور اس کے نتیجے میں موجودہ تناسب جو ممکن نہیں ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
بانڈ ڈوبنے والے فنڈ کی دفعات بانڈ معاہدے کی شرائط و ضوابط کے تحت چلتی ہیں اور ایسے بانڈ ایشوینس کے سرمایہ کاروں کے تحفظ کے ذریعہ کام کرتی ہیں۔ اس کے نتیجے میں پیش کش کی گئی حفاظت کی وجہ سے جاری کرنے والے کے ذریعہ کم شرح سود کی پیش کش ہوتی ہے۔ مزید یہ کہ اس ڈوبنے والے فنڈ میں فنڈ میں اثاثوں کی واضح وعدے یا یکساں سالانہ ادائیگیوں یا فنڈ میں شراکت کی ضرورت ہوتی ہے جو ایک آزاد ٹرسٹی کے زیر انتظام ہوتا ہے۔ اس طرح یہ سرمایہ کار کے نقطہ نظر سے حفاظت اور منافع بخش اور خطرے سے بچنے والے سرمایہ کاروں کے لئے زیادہ پرکشش ہے۔ اس کے برعکس ، جاری کنندہ کے ذریعہ بانڈ ڈوبنے فنڈ میں رکھی گئی رقم کمپنی کی نمو اور منافع کی ادائیگی کے ل available دستیاب نہیں ہے جس کا براہ راست اثر ایشوئور کمپنی کے اسٹاک ہولڈرز کو پڑتا ہے۔
