photosdematures.com

قرض اور ایکوئٹی فنانسنگ کے مابین اختلافات

پرائمری قرض اور ایکوئٹی فنانسنگ کے مابین فرق یہ ہے کہ قرض کی مالی اعانت ایک ایسا عمل ہے جس میں کمپنی سرمایہ کاروں کو قرض کے آلات بیچ کر سرمایہ جمع کرتی ہے جبکہ ایکوئٹی فنانسنگ ایک ایسا عمل ہے جس میں کمپنی کے حصص کو عوام کو بیچ کر سرمایہ جمع کیا جاتا ہے۔

ایکسپیٹی پر پیپسی کا قرض 2009-1010 میں 0.50x کے لگ بھگ تھا۔ تاہم ، اس میں تیزی سے اضافہ شروع ہوا اور فی الحال 2.792x پر ہے۔ پیپسی کے لئے اس کا کیا مطلب ہے؟ ایکویٹی تناسب سے متعلق اس کے قرض میں ڈرامائی طور پر کیسے اضافہ ہوا؟ اہم فرق کیا ہے؟ اس سے کمپنی کی مالی طاقت پر کیا اثر پڑتا ہے؟

قرض فنانسنگ کیا ہے؟

قرض کا مطلب ہے قرض لینا ، اور قرض کی مالی اعانت کا مطلب یہ ہے کہ آپ اپنے ملکیت کے حقوق دیئے بغیر رقم ادھار لیں۔ قرضوں کی مالی اعانت کا مطلب ہے کہ کسی خاص تاریخ میں سود اور پرنسپل دونوں ادا کرنا پڑے۔ تاہم ، سخت شرائط اور معاہدوں کے ساتھ اس وجہ سے کہ اگر قرض کی شرائط پوری نہیں ہوتی ہیں یا ناکام ہوجاتی ہیں تو پھر اس کے سنگین نتائج برآمد ہونا پڑے گا۔

عام طور پر ، شرح سود اور پختگی یا قرض ادھار کی ادائیگی کی تاریخ مقررہ یا پہلے سے بحث کی جاتی ہے۔ پرنسپلوں کی ادائیگی قرض کے معاہدے میں اتفاق رائے کے مطابق مکمل یا جزوی ادائیگیوں میں کی جاسکتی ہے۔ قرض یا تو قرض کا فارم ہوسکتا ہے یا بانڈز کی فروخت کی صورت میں۔ تاہم ، وہ قرض لینے کی شرائط کو تبدیل نہیں کرتے ہیں۔ معاہدہ کے مطابق رقم کا قرض دینے والا اپنی رقم واپس کرنے کا دعوی کرسکتا ہے۔ اور اس لئے کسی کمپنی کو قرض دینا عام طور پر محفوظ ہوتا ہے ، کیونکہ آپ اس سے متفقہ سود کے ساتھ اپنے پرنسپل کو واپس لے لیں گے۔

قرض کی مالی اعانت دونوں محفوظ اور غیر محفوظ مالی اعانت کی حفاظت ہوسکتی ہے عام طور پر اس کی ضمانت یا اس بات کی یقین دہانی ہوتی ہے کہ قرض ادا ہوگا۔ یہ سیکیورٹی کسی بھی قسم کی ہوسکتی ہے۔ اس کے برعکس ، کچھ قرض دہندگان آپ کے خیال یا آپ کے نام یا آپ کے برانڈ کی خیر سگالی کی بنیاد پر آپ کو قرض دیں گے۔ سیکیورٹی کی بنیاد پر قرضوں کے فنانس سے فائدہ اٹھانے کے لئے مختلف قسم کی سیکیورٹی پیش کی جاسکتی ہے ، یا قرض کے فنانس سے بھی مختلف قسم کے غیر محفوظ قرضوں کے طور پر فائدہ اٹھایا جاسکتا ہے۔

ایکویٹی فنانسنگ کیا ہے؟

کمپنی کو ہمیشہ بڑھنے کے لئے نقد رقم یا اضافی نقد رقم کی ضرورت ہوتی ہے۔ یہ فنڈز قرض یا ایکویٹی فنانسنگ کے ذریعہ اکٹھا کیا جاسکتا ہے۔ اب جب آپ قرض کی مالی اعانت کے بارے میں جانتے ہیں ، آئیے ایکویٹی فنانسنگ کی وضاحت کریں۔ قرض کی مالی اعانت کے برخلاف ، ایکوئٹی فنانسنگ کمپنی کے اسٹاک کو فنانسر کو بیچ کر فنڈز اکٹھا کرنے کا عمل ہے۔

اسٹاک کی فروخت کمپنی کے مالیاتی سود کو فنانسر کو دے رہی ہے۔ مالیات کو دی گئی ملکیت کا تناسب کمپنی میں لگائے جانے والی رقم پر منحصر ہوتا ہے۔ ہر کاروبار کے لئے اور کاروبار کے ہر مرحلے میں فنانس کی ضرورت ہوتی ہے ، خواہ اس کا آغاز ہو یا کمپنی کی ترقی ہو۔

ایکوئٹی فنانسنگ کمپنی میں ملکیت کے لئے ایک اور لفظ ہے۔ عام طور پر ، کمپنیاں ایکویٹی کی مالی اعانت پسند کرتی ہیں کیونکہ کاروبار میں ناکامی کی صورت میں سرمایہ کار تمام خطرہ برداشت کرتا ہے ، سرمایہ کار بھی خسارے میں ہے۔ تاہم ، ایکوئٹی کا نقصان ملکیت کا خسارہ ہے کیونکہ ایکویٹی آپ کو کمپنی کی کاروائیوں میں اور زیادہ تر کمپنی کے مشکل اوقات میں ایک موقع فراہم کرتی ہے۔

صرف مالکانہ حقوق کے علاوہ ، سرمایہ کار کو کمپنی میں مستقبل کے منافع کے کچھ دعوے بھی ملتے ہیں۔ ایکوئٹی کی ملکیت کا اطمینان مختلف شکلوں میں آتا ہے۔ مثال کے طور پر ، کچھ سرمایہ کار ملکیت کے حقوق سے خوش ہیں۔ کچھ منافع کی وصولی سے خوش ہیں۔ اس کے برعکس ، کچھ سرمایہ کار کمپنی کے حصص کی قیمت کی تعریف سے خوش ہیں۔

کسی تنظیم میں سرمایہ کاری کے ل reasons مختلف وجوہات اور تقاضے موجود ہیں۔ مزید جاننے کے لئے نیچے دیئے گئے نوٹ دیکھیں۔

قرض بمقابلہ ایکویٹی فنانسنگ انفوگرافکس

آئیے قرض بمقابلہ ایکویٹی فنانسنگ کے مابین اولین فرق دیکھتے ہیں۔

کلیدی اختلافات

• قرض کی مالی اعانت قرضوں کے قرض لینے کے سوا کچھ نہیں ہے ، جبکہ ایکوئٹی فنانسنگ عوام کو حصص کی پیش کش کرتے ہوئے حصص کیپٹل کو بڑھانے اور بڑھانے کے بارے میں ہے۔
• قرض کی مالی اعانت کے ذرائع بینک قرض ، کارپوریٹ بانڈ ، رہن ، اوور ڈرافٹ ، کریڈٹ کارڈز ، فیکٹرنگ ، تجارتی کریڈٹ ، قسط کی خریداری ، انشورنس قرض دہندگان ، اثاثوں پر مبنی کمپنیاں وغیرہ ہیں۔ اس کے برعکس ، ایکوئٹی فنانسنگ کے ذرائع فرشتہ سرمایہ کار ہیں کارپوریٹ سرمایہ کار ، ادارہ جاتی سرمایہ کار ، وینچر کیپیٹل فرمز اور برقرار رکھی ہوئی آمدنی۔
• قرض کی مالی اعانت کے مقابلہ میں ایکوئٹی کی مالی اعانت کم خطرہ ہے۔ قرض دینے والوں کو انتظامیہ پر اثر انداز ہونے کا حق حاصل نہیں ہوگا جب تک کہ معاہدے میں اس کا ذکر نہ کیا جائے۔ اس کے برعکس ، ایکویٹی ہولڈر یقینی طور پر نظم و نسق کو متاثر کریں گے۔ معاہدے میں اگر اسی چیز کا ذکر کیا جائے تو ممکنہ طور پر قرضوں کو ایکوئٹی میں تبدیل کیا جاسکتا ہے ، جبکہ ایکوئٹی کو قرضوں میں تبدیل کرنا ناممکن ہے۔ جس مدت کے لئے قرض لیا جاتا ہے اس کا تعین باقی رہتا ہے جبکہ اس مدت کے لئے جس میں ایکوئٹی کی مالی اعانت کا انتخاب کیا گیا ہے وہ پہلے سے طے شدہ نہیں ہے۔ قرضوں کی پختگی کی تاریخ ہوتی ہے ، اور اسی شرح پر شرح سود فراہم کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس کے برعکس ، ایکوئٹی فنانسنگ کی پختگی کی کوئی تاریخ نہیں ہوتی ہے ، اور اسی لحاظ سے منافع فراہم کرنے کی ضرورت ہوتی ہے ، اور وہ بھی ، جب کمپنی منافع کماتی ہے۔

تقابلی میز

قرض بمقابلہ ایکویٹی فنانسنگ کے تجزیہ کرنے کی مثال

تیل اور گیس کمپنیوں کے قرض اور ایکویٹی فنانسنگ کا تجزیہ (ایکسن ، رائل ڈچ ، بی پی اور شیورون)

ذیل میں ایکسن ، رائل ڈچ ، بی پی ، اور شیورون کا کیپیٹلائزیشن تناسب (قرض سے لے کر ٹوٹل کیپیٹل) کا گراف ہے۔

ذریعہ: ycharts

ہم نوٹ کرتے ہیں کہ بیشتر آئل اینڈ گیس کمپنیوں کے لئے کیپٹلائزیشن تناسب (قرض / قرض + ایکویٹی) بڑھ گیا ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی گذشتہ برسوں میں زیادہ سے زیادہ قرض اٹھاتی رہی ہے۔ اس کی بنیادی وجہ اجناس (تیل) کی قیمتوں میں سست روی کی وجہ سے ہے جس سے ان کے بنیادی کاروبار پر اثر پڑتا ہے ، جس سے نقد کی روانی میں کمی اور ان کی بیلنس شیٹ کو کشیدہ کرنا پڑتا ہے۔

ذریعہ: ycharts

یہاں اہم نکات نوٹ کرنے کے لئے ہیں۔

• ایکسن کیپٹلائزیشن تناسب سے بڑھ گیا 3 سال میں 6.5٪ سے 18.0٪۔
• بی پی کا دارالحکومت کا تناسب 3 سالوں میں 28.4 فیصد سے بڑھ کر 35.1 فیصد ہوگیا۔
• شیوران کا کیپیٹلائزیشن تناسب 3 سالوں میں 8.1 فیصد سے بڑھ کر 20.1٪ ہوگیا۔
• رائل ڈچ کیپیٹلائزیشن تناسب 3 برسوں میں 17.8 فیصد سے بڑھ کر 26.4 فیصد ہوگیا۔

ایکسن کو اپنے ہم عمروں کے ساتھ موازنہ کرتے ہوئے ، ہم نوٹ کرتے ہیں کہ ایکسن کیپٹلائزیشن تناسب بہترین ہے۔ ایکسن اس نیچے کے چکر میں لچکدار رہا ہے اور اپنے اعلی معیار کے ذخائر اور نظم و نسق کی عمل آوری کی وجہ سے مضبوط نقد بہاؤ پیدا کرتا رہتا ہے۔

فوائد اور نقصانات

# 1 - قرض کی مالی اعانت

فوائد

• قرض کی مالی اعانت آپ کی کمپنی میں قرض دہندہ کے مالکانہ حقوق نہیں دیتی ہے۔ آپ کے بینک یا آپ کے قرض دینے والے ادارے کو یہ حق حاصل نہیں ہوگا کہ وہ آپ کو اپنی کمپنی کو چلانے کا طریقہ بتائیں ، اور اسی وجہ سے یہ سب آپ کا ہوگا۔
• ایک بار جب آپ رقم واپس کردیتے ہیں تو ، قرض دینے والے کے ساتھ آپ کا کاروبار ختم ہوجاتا ہے۔
• قرضوں پر جو سود آپ ادا کرتے ہیں وہ ٹیکسوں میں کٹوتی کے بعد ہے۔
• آپ اپنے قرض کی مدت کا انتخاب کرسکتے ہیں۔ یہ یا تو طویل مدتی یا قلیل مدتی ہوسکتا ہے۔
• اگر آپ ایک مقررہ شرح کا منصوبہ منتخب کرتے ہیں تو آپ کو پرنسپل کی رقم اور سود کا پتہ چل جاتا ہے ، اور اسی وجہ سے آپ اپنے کاروبار کے بجٹ کو اسی کے مطابق منصوبہ بناسکتے ہیں۔

نقصانات

• آپ کو ایک مخصوص وقت میں رقم واپس کرنا ہوگی
• بہت زیادہ قرض یا قرض نقد بہاؤ کے مسائل پیدا کرتا ہے جو آپ کے قرضوں کی ادائیگی میں پریشانی پیدا کرتے ہیں۔
• زیادہ قرض دیکھنا ایکویٹی کیپٹل کو بڑھانے میں ایک پریشانی پیدا کرتا ہے کیوں کہ سرمایہ کاروں کے ذریعہ قرض کو اعلی خطرہ کا امکان سمجھا جاتا ہے ، اور اس سے آپ کی سرمایہ بڑھانے کی صلاحیت محدود ہوجائے گی۔
• بہت زیادہ قرض کی صورت میں آپ کا کاروبار بڑے بحرانوں میں پڑ سکتا ہے ، خاص طور پر ایسے مشکل وقتوں میں جب آپ کی تنظیم کی فروخت گرتی ہے۔
• قرضوں کی ادائیگی کی لاگت زیادہ ہے ، اور اسی وجہ سے یہ آپ کی کمپنی کے لئے ترقی کے امکانات کو کم کرسکتا ہے۔
• عام طور پر ، کسی کمپنی کے اثاثے قرضے لینے والے ادارے کے ذریعہ قرض کی ادائیگی کی سیکیورٹی کے طور پر قرض حاصل کرنے کے لئے جمع کرائے جاتے ہیں۔

# 2 - ایکویٹی فنانسنگ

فائدہ

• یہاں خطرہ کم ہے کیونکہ یہ قرض نہیں ہے ، اور اسے واپس کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ اگر آپ قرض کے متحمل نہیں ہوسکتے ہیں تو اپنے کاروبار کو مالی اعانت فراہم کرنے کا ایک بہت ہی اچھا طریقہ ہے۔
• آپ دراصل سرمایہ کاروں کا ایسا نیٹ ورک جمع کرتے ہیں ، جس سے آپ کے کاروبار کی ساکھ بڑھ جاتی ہے۔
• ایک سرمایہ کار اپنی سرمایہ کاری سے فوری طور پر واپسی کی توقع نہیں کرتا ہے ، اور اسی وجہ سے یہ آپ کے کاروبار کے بارے میں طویل مدتی نقطہ نظر رکھتا ہے۔
• آپ کو منافع تقسیم کرنا پڑے گا اور اپنے قرض کی ادائیگی نہیں کرنا پڑے گی۔
• ایکوئٹی کی مالی اعانت آپ کو اپنے کاروبار کو بڑھانے کے ل more زیادہ نقد رقم فراہم کرتی ہے۔
• اگر کاروبار ناکام ہوجاتا ہے تو ، رقم واپس کرنے کی ضرورت نہیں ہوتی ہے۔

نقصانات

• آپ بینک لون کی ادائیگی سے زیادہ ریٹرن کی ادائیگی کر سکتے ہیں۔
• آپ سرمایہ کاروں کے ساتھ منافع کی فیصد یا ملکیت کے لحاظ سے اپنی کمپنی کا کنٹرول ترک کرنا پسند نہیں کرسکتے ہیں۔
• بڑا یا معمول کا فیصلہ کرنے سے پہلے رضامندی لینا یا اپنے سرمایہ کاروں سے مشورہ کرنا ضروری ہے ، اور آپ دیئے گئے فیصلے سے اتفاق نہیں کرسکتے ہیں۔
• سرمایہ کاروں سے بہت زیادہ اختلاف رائے کی صورت میں ، آپ کو صرف اپنے نقد سے فائدہ اٹھانا پڑسکتا ہے اور سرمایہ کاروں کو آپ کے بغیر اپنا کاروبار چلانے دینا پڑتا ہے۔
• اپنے کاروبار کے لئے صحیح سرمایہ کاروں کی تلاش میں وقت اور کوشش درکار ہے۔

نتیجہ اخذ کرنا

جب مالی اعانت کی بات آتی ہے تو ، کمپنی ایکویٹی سے زیادہ قرض کی مالی اعانت کا انتخاب کرے گی کیونکہ وہ لوگوں کو ملکیت کے حقوق نہیں دینا چاہے گی۔ اس میں نقد بہاؤ ، اثاثے اور قرض ادا کرنے کی صلاحیت موجود ہے۔ تاہم ، اگر کمپنی واقعتاers قرض دہندگان کے بڑے خطرہ کو پورا کرنے کے ان اوپر پہلوؤں میں اہل نہیں ہے تو ، وہ قرض پر ایکویٹی فنانس کا انتخاب کرنے کو ترجیح دیں گے۔

جب آپ کسی مثال کے بارے میں بات کرتے ہیں تو ، ہم آپ کو ہمیشہ ایک بہت ہی آسان سی وجہ سے اسٹارٹ اپ کی مثال دیتے ہیں کہ ان کمپنیوں کے پاس قرض دینے والوں کے ساتھ سیکیورٹی کی حیثیت سے بہت محدود اثاثے موجود ہیں۔ ان کے پاس ٹریک ریکارڈ نہیں ہے ، منافع بخش نہیں ہیں ، ان میں نقد رقم کی روانی نہیں ہے ، اور اسی وجہ سے قرض کی مالی اعانت انتہائی خطرناک ہوجاتی ہے۔ یہ وہ جگہ ہے جہاں ایکوئٹی کی مالی اعانت کے اقدامات کے طور پر سرمایہ کار خطرہ برداشت کرسکتے ہیں ، کیونکہ اگر وہ کمپنی کامیاب ہوتی ہے تو وہ بھاری منافع کے منتظر ہیں۔

دوسری طرف ، ایک کمپنی جس میں بہت زیادہ موجودہ قرضے ہیں وہ شاید مارکیٹ سے زیادہ قرض یا ایڈوانس حاصل نہیں کرسکتی ہیں۔ یہ اتنا ہی اچھا ہے جتنا کہ کسی سادہ وجہ سے رہن کے قرض پر کان لگانا ، کیونکہ بینک کمزور نقد بہاؤ والی کمپنی کو فنڈز دینے کا خطرہ مول نہیں لے سکتے ، موجودہ قرضوں کے ساتھ ساتھ قرض کی ایک ناقص تاریخ۔ یہ وہ جگہ ہے جہاں کمپنی کو سرمایہ کاروں کی تلاش کرنی چاہئے۔

کسی کمپنی کے قرض اور ایکویٹی تناسب کے مابین توازن قائم رکھنا نہایت ضروری ہے تاکہ آپ کی کمپنی کو مناسب منافع ہو۔ بہت زیادہ قرض دیوالیہ پن کا باعث بن سکتا ہے ، جبکہ بہت زیادہ ایکویٹی موجودہ شیئر ہولڈرز کو کمزور کر سکتی ہے ، اور اس سے واپسی کو نقصان پہنچ سکتا ہے۔

لہذا کمپنی کے دارالحکومت کے ڈھانچے کو برقرار رکھنے کے لئے کلید دونوں کے مابین توازن قائم کر رہی ہے۔ ٹھیک ہے ، مثالی قرض / ایکویٹی کا تناسب 1: 2 ہے ، جہاں ایکویٹی کو ہمیشہ تنظیم کے قرض سے دوگنا ہونا ہوتا ہے۔ ایکویٹی کی دوگنی مقدار ایک یقین دہانی ہے کہ کمپنی آسانی سے کمپنی کے ذریعہ پیدا ہونے والے تمام نقصانات کو موثر طریقے سے پورا کر سکتی ہے۔

جیسا کہ ہم سب جانتے ہیں ، ہر چیز کا توازن برقرار رکھنا اور برقرار رکھنا انتہائی ضروری ہے۔ کاروبار اور سرمایہ کاری میں بھی یہی ہے۔ اپنی کمپنی کی مالی اعانت کے مابین مناسب توازن برقرار رکھنا آپ کو مناسب منافع کمانے کی طرف لے جاسکتا ہے۔