برمودا کے اختیارات (تعریف ، مثالوں) | یہ کیسے کام کرتا ہے؟
برمودا کے اختیارات کیا ہیں؟
برمودا آپشن سے مراد وہ اختیارات ہیں جن کو لاک ان مدت کی تکمیل کے بعد مقررہ تاریخوں (جو پہلے سے طے شدہ ہے) پر استعمال کیا جاسکتا ہے۔ دوسرے لفظوں میں ، یہ اختیار کے حامل کو اختیار کی زندگی کے دوران تاریخوں کے ایک مخصوص سیٹ پر ورزش کرنے کا حق دیتا ہے۔
برمودا آپشن دو دیگر مشہور غیر ملکی اختیارات یعنی امریکی آپشن اور یورپی آپشن کا مرکب ہے اور اس کا نام برمودا نام سے اس جگہ سے پڑا جو ان دونوں جگہوں کے درمیان واقع ہے۔ اسے وسط اٹلانٹک آپشن بھی کہا جاتا ہے۔ لہذا اس طرح کے آپشن کی مشق کی تاریخ امریکی تاریخوں کے برعکس کچھ تاریخوں تک ہی محدود ہے جو کبھی بھی استعمال کی جاسکتی ہے یا یورپی آپشن جس کا استعمال صرف اختیار کی پختگی پر ہی کیا جاسکتا ہے۔ ان موروثی خصوصیات کی وجہ سے ، عام طور پر ان اختیارات کی قیمت یورپی آپشن کے مقابلے میں اور امریکی اختیار کے مقابلے میں کم قیمت کے ساتھ دی جاتی ہے۔
برمودا آپشن کی مثالیں
01.01.2019 کو ABC محدود ریلائنس انڈسٹریز لمیٹڈ کے حصص @ @ 1000 فی شیئر اس کمپنی نے 20000 حصص 20 ملین ڈالر خریدے۔ کسی بھی منفی پہلو سے اپنے آپ کو بچانے کے ل A اے بی سی لمیٹڈ نے برمودا آپشن کو .0 980 کی ایک ورزش قیمت کے ساتھ خریدنے کا فیصلہ کیا جس کے ساتھ ہی اس کی چھ ماہ کی میعاد 30.06.2019 کو اختتام پذیر ہوگی اور ہر حصے کے اختیار کے لئے ہر مہینے کی پہلی تاریخ میں 10 ڈالر کے لئے ورزش کرنے کا آپشن۔
تفصیلات درج ذیل ہیں:
آپشن ABC محدود متعدد فوائد کی اجازت دیتا ہے:
- یہ 980 below سے کم قیمت کے کٹاؤ کے خلاف منفی تحفظ فراہم کرتا ہے۔
- اس تاریخ پر اسٹاک کی قیمت سے قطع نظر ہر مہینے کے پہلے دن ورزش کی قیمت پر اسٹاک فروخت کرنے کا موقع فراہم کرتا ہے (زیادہ تر اختیار اسی وقت استعمال ہوتا ہے جب وہ رقم میں ہو یعنی قیمت ie 980 کی ہڑتال کی قیمت سے کم ہو۔ ).
اس طرح اگر قیمت 80 980 سے نیچے آتی ہے تو ، اے بی سی لمیٹڈ پہلے سے طے شدہ تاریخوں پر اسٹاک فروخت کرسکتا ہے اور خود کو مزید خرابیوں سے بچا سکتا ہے۔
برمودا آپشن بمقابلہ امریکی آپشن کے موازنہ
| تفصیلات | برمودا آپشن | امریکی آپشن | ||
| تعریف | برمودا کے اختیارات وہ اختیارات ہیں جن کا استعمال مخصوص تاریخوں کے ساتھ ساتھ میعاد ختم ہونے کی مدت پر بھی کیا جاسکتا ہے۔ | میعاد ختم ہونے کی مدت پر یا اس سے پہلے کسی بھی وقت امریکی اختیارات استعمال کیے جاسکتے ہیں۔ | ||
| اپنی مرضی کے مطابق / معیاری | وہ اپنی مرضی کے مطابق اور دو طرفہ تجارت کرتے ہیں۔ | امریکی اختیارات معیاری اور تسلیم شدہ ایکسچینج پلیٹ فارم پر ٹریڈ کیے جاتے ہیں۔ | ||
| پریمیم لاگت | امریکی اختیارات کے مقابلے میں ہمیشہ کم | برمودا آپشن سے زیادہ ہمیشہ۔ | ||
| ورزش آزادی | اس کا استعمال ختم ہونے یا مخصوص تاریخوں پر کیا جاسکتا ہے۔ | یہ کسی بھی وقت ختم ہونے سے پہلے یا اس سے پہلے استعمال کیا جاسکتا ہے۔ |
فوائد
- وہ امریکی اختیارات کے مقابلے میں کم مہنگے ہیں اور یورپی اختیارات سے بہتر ورزش کے اختیارات پیش کرتے ہیں۔
- یہ اختیارات کاؤنٹر ٹریڈڈ (OTC) مصنوعات سے زیادہ ہیں اور معیاری اختیارات کے مقابلے میں اپنی مرضی کے مطابق تجارت پیش کرتے ہیں جو معیاری ہیں۔
- اس قسم کا آپشن زیادہ تر سود کی شرح کے معاہدوں اور فاریکس مارکیٹس میں استعمال ہوتا ہے۔
- یہ اختیارات ان کمپنیوں کے لئے اچھ choiceے انتخاب ہیں جنھیں غیر ملکی کرنسی میں ادائیگی وصول کرنا ہوتی ہے اور کچھ پیشگی تاریخوں پر اسے وصول کرنے کا اختیار حاصل ہوتا ہے۔ ایسے معاملات میں ، کمپنی برمودا آپشن خرید کر اور امریکی آپشن کے مقابلے میں کم پریمیم ادا کرکے بہتر ہوسکتی ہے۔
نقصانات
- اس کا استعمال کسی بھی وقت امریکی اختیارات کی طرح نہیں کیا جاسکتا ہے اور صرف مخصوص تاریخوں پر ہی قابل استعمال ہے جو پہلے سے طے شدہ ہیں۔
- یہ اختیارات یورپی اختیارات کے مقابلے میں مہنگے ہیں اور خریدار یورپی آپشن کا انتخاب کرنے سے بہتر ہے اگر نیت صرف اختیار کے ختم ہونے پر استعمال کی جائے۔
- اس کا استعمال صرف مخصوص تاریخوں پر کیا جاسکتا ہے جو آپشن کو استعمال کرنے کے ل days بہترین دن نہیں ہوسکتا ہے۔
- اس طرح کے اختیارات کے مصنفین پیش کرتے ہیں جب آپشن خریدار کی بجائے اختیار پر استعمال کیا جاسکے تو زیادہ قابو پالیں۔
- اس کے لئے پیچیدہ آپشن کی قیمتوں کا تعین کرنے والے ماڈلز کے استعمال کی ضرورت ہے اور اسے بلیک اسکولز آپشن کی قیمتوں کا تعین کرنے والے معیاری ماڈل کا استعمال نہیں کیا جاسکتا ہے۔
یاد رکھنے کے اہم نکات
برمودا کے اختیارات امریکی اور یوروپی اختیارات کے مرکب کے طور پر کام کرتے ہیں۔ تاہم ، جو چیز انہیں زیادہ متعلقہ اور مفید بناتی ہے وہ یہ ہے کہ وہ مقررہ تاریخیں مہیا کرتے ہیں جس پر وہ ختم ہونے سے پہلے استعمال کی جاسکتی ہیں اور امریکی آپشنز کے مقابلہ میں اس سے کم قیمت لگتی ہیں جس کی وجہ سے کسی بھی وقت ورزش کو ختم ہونے سے پہلے یا اس سے پہلے ورزش کی اجازت مل جاتی ہے۔ اس طرح اگر کسی تاجر کو کسی مخصوص مدت / تاریخوں کے تحت بنیادی اثاثہ میں نقل و حرکت کی توقع ہوتی ہے تو وہ بنیادی اثاثہ سے وابستہ کسی بیرونی واقعہ یا واقعہ کی وجہ سے ہی وہ امریکی آپشن سے برمودا آپشن کا انتخاب کرکے بہتر سرمایہ کاری مؤثر واپسی حاصل کرسکتا ہے۔
مثال کے طور پر ، اوپیک (تیل پیدا کرنے والے اور برآمد کرنے والے ممالک) کی ملاقات (جس کا براہ راست خام تیل کی قیمتوں پر اثر پڑتا ہے) ملاقات کرتے ہیں تو خام تیل کی قیمتوں پر شرط لگانے والے تاجر برمودا آپشن کا انتخاب کرسکتے ہیں جس سے انتخاب کی بجائے قیمت کی حفاظت ہوسکتی ہے۔ امریکن آپشن ، اس طرح ہائبرڈ ماڈل سے فائدہ اٹھا رہا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
برمودا آپشن زیادہ تر کاؤنٹر ٹریڈڈ آپشنز سے زیادہ ہے اور سود کی شرح کے معاہدوں اور زرمبادلہ کے معاہدوں کے لئے ہیجنگ آلے کے طور پر اکثر استعمال ہوتا ہے۔ یہ یورپی اختیارات کے مقابلے میں زیادہ لچک پیش کرتا ہے۔ اس طرح کے اختیارات مخصوص حالات یا واقعہ سے متعلق مقاصد کے لئے بھی استعمال ہوتے ہیں۔ اس طرح کے اختیارات کے مصنف وسیع پیمانے پر مقداری تراکیب اور جدید ترین آپشن پرائسنگ ماڈل کا استعمال کرتے ہیں تاکہ ان پیچیدہ مشتق آلات کی قیمت کی جاسکے۔ یہ غیر ملکی اختیارات اضافی پریمیم کی قیمت پر یوروپی آپشن کے مقابلے میں زیادہ لچک اور پیش کرتے ہیں اور امریکی اختیارات کے مقابلے میں کم مہنگے ہوئے امریکی آپشن کے مقابلے میں کم ورزش کے مواقع۔
