رول اوور رسک (تعریف ، مثالوں) | فوائد اور نقصانات
رول اوور رسک کیا ہے؟
رول اوور رسک سے مراد یہ ہوتا ہے کہ مالیاتی قرض کی ذمہ داری کے رول اوور یا ہیجنگ مقاصد کے ل taken ایک اخذ شدہ پوزیشن کی وجہ سے پیدا ہونے والے خطرے سے ہوتا ہے جو پختگی کی وجہ سے ہوتا ہے۔ رول اوور رسک کا انتظام بینکوں اور مالیاتی اداروں کے ذریعہ اکثر کیا جاتا ہے جبکہ وہ اپنی ذمہ داریوں کا ایک رول اوور کرتے ہیں اور یہ اثاثہ واجبات کے انتظام کا ایک لازمی جزو ہے۔ یہ بھی عام خطرہ ہے کہ عام طور پر ہیج فنڈز ، پورٹ فولیو سرمایہ کاروں ، وغیرہ کے ذریعہ اخذ کردہ رول اوور کو پورا کیا جاتا ہے۔
رول اوور رسک کاروبار کے ل the مائع کی کمی کا نتیجہ بن سکتا ہے اور پوری مارکیٹ پر اس کا اثر پڑ سکتا ہے۔ یہ بات مشہور ہے کہ بہت سارے کاروبار بنیادی طور پر بینکوں اور مالیاتی اداروں کو مختصر مدت کے ذرائع سے ادھار لے کر قرضوں اور پیش قدمی کے ذریعے اپنے اثاثے تشکیل دیتے ہیں اور جب بھی اس طرح کی سیکیورٹیز کو نئی نئی سیکیورٹیز کے ساتھ چھٹکارا مل جاتا ہے اور اس طرح کاروبار ہوتا ہے۔ پر دراصل ، مختلف ممالک میں مختلف حکومتیں بھی اپنے قرضوں کو اسی طرح فنڈ کرتی ہیں اور نئے قرضوں سے پختہ ہونے والے قرضوں کو ختم کرتی ہیں۔
تاہم ، جب کوئی کاروبار اپنے نئے قرضوں کے ساتھ اپنے موجودہ قرضوں پر قابو پانے میں قاصر ہوتا ہے یا اس طرح کے قرضوں کے رول اوور کے لئے زیادہ شرح سود ادا کرنا پڑتا ہے تو ، اس کے نتیجے میں دوبارہ قرض کی فراہمی کا خطرہ پیدا ہوسکتا ہے ، جو رول اوور رسک کا ایک ذیلی قسم ہے۔
انتہائی معاملات میں رول اوور کا خطرہ کاروبار کو مکمل طور پر منجمد کرنے کا باعث بن سکتا ہے (عام طور پر ایسے معاملات میں جہاں مائعات کی شدید کمی ہو اور کاروبار اپنی پختگی کی ذمہ داریوں پر قابو پانے میں قاصر ہو یا معاملات جہاں ہیجنگ کے لئے استعمال ہونے والے مشتق آلات بھاری نقصانات میں ہوں اور نقد تصفیے کا معاملہ ہو۔ پختہ پن شدید مائعات کی خرابی کی وجہ سے کاروبار سے ممکن نہیں ہے)۔
رول اوور رسک کی مثالیں
آئیے کچھ مثالوں کی مدد سے رول اوور کے خطرے کو مزید تفصیل سے سمجھیں:
مثال # 1
میگا بینک اپنے انتہائی مائع اثاثوں (جن اثاثوں کو کم سے کم وقت میں نقد میں تبدیل کیا جاسکتا ہے) کی نقشہ لگانے سے اپنے اثاثہ کی ذمہ داری کا انتظام کرتا ہے۔ 100 of کی کافی لیکویڈیٹی کوریج تناسب کو برقرار رکھنے کے لئے بینک اتنے اعلی مائع اثاثے تیار کرنے کے ل usually عام طور پر اپنی ذمہ داریوں پر عمل درآمد کرتا ہے۔
مندرجہ ذیل معلومات میگا بینک کے لئے دسمبر 2019 اور مارچ 2019 کے لئے جمع کی گئی ہیں (امریکی ڈالر میں)
توقع کی جاتی ہے کہ بینک ہر وقت اپنے لیکویڈیٹی کوریج کا تناسب 100 above سے اوپر رکھے گا اور ایسا کرنے میں ناکامی باقاعدہ جرمانے کی طرف راغب ہوتی ہے۔ مارچ 2019 میں ، بینکوں میں لیکویڈیٹی کوریج کا تناسب 100 below سے نیچے آگیا اور مارکیٹ بینک میں مائعات کی شدید بحران کی وجہ سے ریگولیٹری ایل سی آر دہلیز کی سطح سے نیچے آ گیا جس کے نتیجے میں بینک کو جرمانے کا سامنا کرنا پڑا۔
مذکورہ بالا مثال کے ذریعہ ، ہم اجاگر کرنے کی کوشش کرتے ہیں کہ رول اوور رسک ریگولیٹری جرمانے کا باعث کیسے بن سکتا ہے۔
مثال # 2
آئیے اس کو مزید سمجھنے کے لئے ایک اور مثال لیتے ہیں۔
کمرشل بینک آف اٹلانٹا کا فنڈ کا بنیادی ذریعہ اپنے صارفین سے جمع کیا جاتا ہے جو اس کی فنانسنگ کی کل ضروریات کا 60 فیصد بنتا ہے اور بیلنس فنانسنگ کمرشل پیپرز کی شکل میں قلیل مدتی فنانسنگ کے ذریعے بینک سے ملتی ہے۔ بینک عام طور پر اپنی فنڈنگ لاگت کو 2-3- 2-3 فیصد کی حد میں رکھتا ہے اور مستحکم سودی مارجن کو یقینی بنانے کے لئے -5-. فیصد کی حد میں پیشگی قرضے دیتا ہے۔ قلیل مدتی فنانسنگ انحصار کی وجہ سے ، تجارتی بینک کو رول اوور رسک کا سامنا ہے۔
لیمان دیوالیہ پن کے دوران اٹلانٹا کے کمرشل بینک کو بھاری نقصان اٹھانا پڑا کیونکہ تجارتی قرضہ لینے میں بھاری کمی آئی تھی اور بینک میں مکمل مائع کی کمی اور عدم استحکام کی وجہ سے بینک اس کی مختصر مدت کی مالی اعانت پر قابو نہیں پایا تھا جس کی وجہ سے وہ خدمات انجام دینے سے قاصر تھا۔ اس کے صارفین
اس طرح رول اوور رسک ریگولیٹری جرمانے اور یہاں تک کہ کاروبار کو غیر وقتی طور پر بند کرنے کا باعث بن سکتا ہے اگر مناسب طریقے سے انتظام نہ کیا گیا ہو یا مارکیٹ کے منفی حالات کی وجہ سے جو خطرہ قابو سے باہر ہو جائے۔
رول اوور رسک کے فوائد
- پختگی پر مشتق آلات میں ہیج پوزیشنوں کو رول اوور کی ضرورت ہوتی ہے جس کی وجہ سے رول اوور رسک ہوتا ہے لیکن کیپیٹل مارکیٹ میں کیش سیکشن میں لیا گیا پوزیشن ہیج کرنے کے لئے ضروری ہے۔
- متعدد فلوٹنگ ریٹ واجبات مالی اداروں کے ذریعہ شرح سود میں داخل ہو کر فکسڈ واجبات میں تبدیل ہوجاتی ہیں جن کی پختگی پر رول اوور ہونے کی ضرورت ہوتی ہے جس کے نتیجے میں رول اوور رسک ہوتا ہے۔ تاہم کاروبار کو اس بات کا یقین کرنے کے لئے اس طرح کا خطرہ مول لینے کی ضرورت ہے کہ وہ اپنی ذمہ داریوں کو طے شدہ میں تبدیل کر سکے اور بہتر شرح میں اس کی شرح سود کے خطرے کا انتظام کر سکے۔
- گرتے ہوئے سود کی شرح کے تناظر میں کاروبار موزوں نرخوں پر اپنے قلیل مدتی قرضے لے سکتا ہے ، ایسے معاملات میں رول اوور رسک لینا کاروبار کے لئے فائدہ مند ہے۔
رول اوور رسک کے نقصانات
کچھ نقصانات حسب ذیل ہیں۔
- وہ کاروبار کے لئے لیکویڈیٹی رسک کا باعث بنتے ہیں اور اس کاروبار کے لئے بڑے پیمانے پر فنڈنگ کے مسائل پیدا کرسکتے ہیں۔
- کاروبار کی پختگی ذمہ داریوں پر قابو پانے میں عدم استحکام ڈیفالٹ کا باعث بن سکتا ہے اور اس کا نتیجہ کاروبار میں دیوالیہ پن کا سبب بن سکتا ہے۔ مختصر رولنگ میں خطرہ خود ہی کاروبار کے وجود کو خطرے میں ڈالنے کی صلاحیت رکھتا ہے۔
- رسکنگ رسک سے کاروبار چلانے کی لاگت میں اضافہ ہوتا ہے کیونکہ ادھار کی قیمت مارکیٹ کے طرز عمل اور سرمایہ کاری کی آب و ہوا کی بنیاد پر بدلتی رہتی ہے اور کاروبار کو اس کی چھوٹی مدت کی واجبات کی پختگی کے وقت مروجہ شرح سے قطع نظر اس کی ذمہ داریوں پر عمل کرنا ہوگا۔ کاروباری مارجن کو نقصان پہنچا سکتا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
کاروبار کو یہ سمجھنے کی ضرورت ہے کہ رول اوور کے خطرے پر قریبی نگرانی اور انتظام کرنے کی ضرورت ہے خاص طور پر شدید حالات جیسے لیکویڈیٹی بحران میں ، جو رول اوور کو مشکل اور بعض اوقات کاروبار کے لئے ناممکن بنا سکتا ہے۔ اگر اس نے موثر طریقے سے انتظام کیا تو ، یہ کاروبار کے ل returns اپنی آمدنی میں اضافہ کرنے اور اس کی آمدنی کو بڑھاوا دینے کا ایک موثر ذریعہ ثابت ہوسکتا ہے۔
