بلٹ بانڈ (تعریف ، مثال) | بلٹ بانڈز کس طرح کام کرتے ہیں؟
بلٹ بانڈ کیا ہے؟
بلٹ بانڈز (سیدھے بانڈ کے نام سے بھی جانا جاتا ہے) معیاری بانڈز ہیں جو بانڈ کی پختگی پر وقتا فوقتا سود کی ادائیگی اور اصل رقم کی ادائیگی کرتے ہیں اور اس میں غیر ملکی خصوصیات جیسے ایمبیڈڈ کال فیچر یا پوٹ فیچر وغیرہ شامل نہیں ہیں۔ principal پرنسپل امورائزڈ اور ان کی اصل رقم پورے عرصے میں ایک جیسی رہتی ہے اور صرف مدت کے اختتام پر ادائیگی ہوتی ہے۔
یہ بانڈز خودمختار حکومتوں کے ذریعہ مقبولیت کے ساتھ اپنے اخراجات کے لئے فنڈز فراہم کرنے اور سرمایہ کار برادری کی طرف سے بہت زیادہ طلب کو راغب کرنے کے لئے جاری کیے جاتے ہیں کیونکہ ایسے بانڈز وقتا فوقتا سود کی ادائیگی کرتے ہیں اور عام طور پر اس میں کوئی خطرہ نہیں ہوتا ہے کیونکہ کسی ملک کی حکومت کی ناکامی کا امکان دور سے کم ہوتا ہے۔ حکومت کے علاوہ دوسرے کے ذریعہ جاری کردہ بلٹ بانڈز حکومت کے علاوہ کسی اور جاری کنندہ سے وابستہ کریڈٹ رسک کی وجہ سے زیادہ سود کی ادائیگی کرتے ہیں۔
بلٹ بانڈ کی مثال
آپ یہاں یہ بلٹ بانڈ ایکسل ٹیمپلیٹ ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں - بلٹ بانڈ ایکسل ٹیمپلیٹامریکی حکومت نے ایک ڈالر سے منسلک بلٹ بانڈ جاری کرنے کا فیصلہ کیا ہے جس میں 5 after سال کے بعد نیم سالانہ پختگی قابل کوپن سود کی ادائیگی ہوتی ہے جس کی بنیادی قیمت face 1000 کی قیمت 1 جنوری 2018 کو ہوگی۔ بانڈز 31 دسمبر 2022 کو پختہ ہوجاتے ہیں۔ اس طرح کے بانڈز پر موجودہ پیداوار 3٪ ہے۔
مذکورہ بانڈز ہر چھ ماہ کے بعد payment 35 کے برابر ادائیگی کریں گے اور 31१ دسمبر 22 2022२ کو آخری سود کی ادائیگی کے ساتھ ساتھ amount 1000 کی اصل رقم واپس کردیں گے۔ حقائق کی بنا پر ہم اس طرح کے بلٹ بانڈ کی موجودہ قیمت کا تعین کرسکتے ہیں جیسا کہ ذیل میں دکھایا گیا ہے:
حل:
اس طرح کے بانڈ کی موجودہ قیمت کا تعین کریں جیسا کہ ذیل میں دکھایا گیا ہے:
متبادل طور پر اسی طرح کوپن کی ادائیگیوں اور پرنسپل ادائیگی کو فرداually فردا discount چھوٹ دیکر چھوٹا دکھایا جاسکتا ہے۔
بلٹ بانڈز کے لئے حکمت عملی
- اس میں سرمایہ کاری کرنے یا جاری کرنے کی وجہ مختلف ہوتی ہے اور زیادہ تر سود کی شرح پر ہی مبنی ہوتا ہے کہ دونوں فریقوں کے پاس یعنی سرمایہ کار اور جاری کنندہ۔ نیچے دیئے گئے فوائد میں مشترکہ بہت سے فوائد کے علاوہ ، کسی سرمایہ کار کے پاس بلٹ بانڈ کے لئے جانے کا سب سے بڑا فیصلہ کن عنصر جب سود کی شرح کا دور عروج پر ہوتا ہے اور اس کے بعد اس کی کمی متوقع ہوتی ہے ، ایسی صورت میں بلٹ بانڈ میں سرمایہ کاری بند ہوجائے گی۔ پرنسپل میں اس طرح کے نرخوں پر اور جب پیداوار میں کمی آنا شروع ہوگی اس طرح کے سرمایہ کاروں کے ل. اس کی قیمت میں اضافہ ہوگا۔
- اسی طرح ، جب شرح سود چکنا نچلا مقام پر ہے اور متوقع ہے کہ اس کے بعد اس میں اضافہ شروع ہوجائے گا ، ایسی صورت میں بلٹ بانڈ جاری کرنا جاری کرنے والے کے لئے فائدہ مند ثابت ہوگا کیوں کہ جب سرمایہ کاروں کو مطلوبہ کوپن میں پیداوار بڑھنا شروع ہوجائے گی اور جاری کرنے والا سود کی شرح کا چکنا شروع کرنے سے پہلے کم کوپن میں تالے لگانے سے بہتر ہوگا۔
سربراہی سے اختلافات
ان میں اہم اختلافات یہ ہیں: -
| موازنہ کی بنیاد | بلٹ بانڈ | امورٹائزنگ بانڈ | ||
| مطلب | اس میں بانڈ کی پختگی پر صرف سود کی وقفے وقفے سے ادائیگی اور پرنسپل کی ایک ایک مد میں ادائیگی شامل ہے۔ | امپریٹنگ بانڈ میں ہر ایک کوپن کی ادائیگی کی تاریخ پر بانڈ کے دور میں سود اور پرنسپل دونوں کی ادائیگی شامل ہوتی ہے۔ | ||
| سودی خرچ | یہ مدت ملازمت میں مستقل ہے کیونکہ صرف سود کی ادائیگی ہوتی ہے اور اس کا اصل حصہ صرف آخر میں ادا کیا جاتا ہے۔ | یہ بانڈ کے دور میں مختلف ہوتا ہے کیونکہ ابتدائی سالوں میں سود کا حصہ زیادہ اور بعد کے سالوں میں اس کا بنیادی حصہ ہوگا۔ | ||
| کاؤنٹر پارٹی کا خطرہ | بلٹ بانڈز کے معاملے میں کاؤنٹرپارٹی کا خطرہ بہت زیادہ ہے کیونکہ بانڈ کی ادائیگی (پرنسپل) کا اکثریتی حصہ بانڈ کی مدت کے اختتام پر ہوتا ہے۔ | کاؤنٹرپارٹی رسک کا مقابلہ بلٹ بانڈ کے مقابلے میں نسبتا is کم ہوتا ہے کیونکہ ہر ادائیگی کے ساتھ پرنسپل کا ایک خاص حصہ ادا کیا جاتا ہے۔ | ||
| غیر ملکی آپشن | وہ عام طور پر جاری کنندگان کے ذریعہ کال نہیں کیے جاتے ہیں۔ | جاری کرنے والے بانڈ کو امورٹائزنگ بذریعہ کالبل کالم کرسکتے ہیں۔ | ||
| سود کی شرح خطرہ | یہ جاری کرنے والے کے ل for اعلی سطح پر شرح سود رسک رکھتا ہے۔ | اس میں شرح سود کا کم خطرہ لاحق ہے کیونکہ سود کی شرح کے منظر نامے کی بنیاد پر بانڈز جلد از جلد چھڑا سکتے ہیں۔ | ||
| کوپن | عام طور پر امورٹیز بانڈز کے مقابلے میں کوپن کی کم شرح کم ہوتی ہے | عام طور پر بلٹ سیریٹریس پیربس کے مقابلے میں نسبتا coup اعلی کوپن کی شرح اٹھاتا ہے۔ |
فوائد
- جاری کرنے والے کے لئے ایک سب سے اہم فائدہ یہ ہے کہ یہ سود کی شرح کو منجمد کرتا ہے اور ایسے معاملات میں سود کی شرحوں میں اضافہ ہوتا ہے جن میں سود کی شرحیں بڑھتی رہتی ہیں۔
- جاری کنندگان کو دوسرا فائدہ یہ ہے کہ عہد بندی کے معاملات میں باقاعدہ سود کے علاوہ پرنسپل اخراج کے بجائے مدت ملازمت میں صرف سود کی ادائیگی کا بہاؤ۔
- اس معاملے میں سرمایہ کار کے ل for بنیادی حص reinہ پر دوبارہ سرمایہ کاری کا خطرہ نہیں ہے۔
نقصانات
- اس میں جاری کنندگان کے لئے شرح سود کا ایک بہت بڑا خطرہ ہوتا ہے جس کو جاری کرنے والے کو سنبھالنے کی ضرورت ہوتی ہے جس میں اثاثہ ذمہ داری کے انتظام کی اضافی لاگت میں اضافہ ہوتا ہے.
- اس میں کاؤنٹرپارٹی کا خطرہ بہت زیادہ ہے اور ایسے بینک جو ایسے گولی بانڈ میں سرمایہ کاری کرتے ہیں ان کو امورائزڈ بانڈز کے مقابلے میں اس طرح کے بانڈوں کے لئے اضافی سرمائے کی فراہمی کی ضرورت ہے۔
- ایک اور نقصان غیر ملکی خصوصیات (کالبل یا پٹیبل) کی کمی ہے جو کم لچک کا باعث بنتا ہے۔
- امورٹائزڈ بانڈ کے مقابلہ میں وہ کوپن کی کم شرح رکھتے ہیں اور اس طرح کے بانڈز کے سرمایہ کار سود کی بڑھتی ہوئی منظرنامے کی صورت میں نقصان میں ہیں۔
نتیجہ اخذ کرنا
بلٹ بانڈز دنیا بھر میں سب سے عام اور بڑے پیمانے پر جاری کردہ بانڈ ہیں۔ بینک اور مالیاتی ادارے باقاعدہ طور پر خود مختار حکومت کے جاری کردہ اس طرح کے بانڈوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں اور یہ ان کے سرمایہ کاری کے قلمدان کا ایک بڑا حصہ بنتا ہے۔ یہ بتانا بھی ضروری ہے کہ غیر خودمختار بانڈوں میں ہم منصب کا خطرہ بہت زیادہ ہوتا ہے جسے سرمایہ کاری سے پہلے اکاؤنٹ میں رکھنا ضروری ہے۔
