photosdematures.com

سہولیات کی قسمیں

کریڈٹ سہولیات کی دو اقسام ہیں۔ قلیل مدتی اور طویل مدتی ، جہاں سابقہ ​​قرض دہندگان اور بلوں کی ادائیگی سمیت تنظیم کی ورکنگ سرمایہ کی ضروریات کے لئے استعمال ہوتا ہے ، جب کہ مؤخر الذکر کو انٹرپرائز کے سرمایی اخراجات کی ضروریات کو پورا کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے ، عام طور پر بینکوں ، نجی جگہوں کے ذریعے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے اور بینکوں

اگرچہ ایکویٹی بڑھانا (آئی پی او ، ایف پی او ، یا کنورٹیبل سیکیورٹیز استعمال کرنا) کسی کمپنی کے لئے فنڈ جمع کرنے کا ایک طریقہ رہ گیا ہے ، کاروباری مالکان قرض جمع کرنے کو ترجیح دے سکتے ہیں کیونکہ اس سے کاروبار پر اپنا کنٹرول برقرار رکھنے میں مدد مل سکتی ہے۔ یقینا. ، یہ فیصلہ سود اور بنیادی ادائیگیوں کے لئے نقد بہاؤ کی خاطرخواہ صلاحیت پر منحصر ہے ، اور ایک انتہائی مستعدی کمپنی کمپنی کے کاموں اور اسٹاک کی قیمت پر بوجھ ڈال سکتی ہے۔ اس کے نتیجے میں ، ادائیگی کی شرائط ، سود کی شرحیں ، وابستہ اور ہر قرض کی پوری بات چیت کا عمل کسی کمپنی کی سرمایہ کاری کی حکمت عملی وضع کرنے کی کلید بنی ہوئی ہے۔

اس مضمون میں ، ہم کاروبار کے دوران مختلف قسم کے کریڈٹ سہولیات اور ان کے عمومی استعمال پر تبادلہ خیال کرتے ہیں۔

کریڈٹ سہولیات کی دو اقسام

بڑے پیمانے پر ، دو طرح کی کریڈٹ سہولیات ہیں:

1) قلیل مدتی قرضے ، بنیادی طور پر ورکنگ سرمایہ کی ضروریات کے لئے۔ اور

2) طویل مدتی قرضے ، جس میں دارالحکومت کے اخراجات (بنیادی طور پر عمارت سازی کی سہولیات ، مشینری اور سامان کی خریداری ، اور توسیعی منصوبوں پر مشتمل ہیں) یا حصول (جس میں بولٹ آن یعنی سائز میں چھوٹا ہو یا تغیر بخش یعنی موازنہ سائز کا ہو) .

قلیل مدتی کریڈٹ سہولیات

قلیل مدتی قرضے مندرجہ ذیل اقسام میں سے بنیادی طور پر ہوسکتا ہے:

# 1 - کیش کریڈٹ اور اوور ڈرافٹ

اس قسم کی کریڈٹ سہولت میں ، ایک کمپنی اپنے ذخائر میں موجود رقم سے زیادہ رقم نکال سکتی ہے۔ اس کے بعد قرض لینے والے کو سود کی شرح ادا کرنے کی ضرورت ہوگی جو صرف اس رقم پر عائد ہوتی ہے جس سے زائد رقم چکی ہو۔ اوور ڈرافٹ کی سہولت پر سائز اور سود کی شرح عام طور پر ادھار لینے والے کے کریڈٹ اسکور (یا درجہ بندی) کا ایک کام ہے۔

# 2 - قلیل مدتی قرضے

کارپوریشن اپنی ورکنگ سرمایے کی ضروریات کے لئے قلیل مدتی قرض بھی لے سکتا ہے ، اس میں سے ایک سال تک کی مدت محدود ہوسکتی ہے۔ قرض لینے والے کی کریڈٹ ریٹنگ کے لحاظ سے ، اس نوعیت کی سہولت فطرت میں محفوظ ہوسکتی ہے یا نہیں۔ ایک مضبوط ادھار لینے والا (عام طور پر انویسٹمنٹ گریڈ کیٹیگری کا) غیر محفوظ بنیادوں پر قرض لینے کے قابل ہوسکتا ہے۔ دوسری طرف ، ایک غیر سرمایہ کاری گریڈ قرض لینے والے کو قرض دینے والے کے وصولیوں اور انوینٹریوں (اسٹوریج یا ٹرانزٹ میں) جیسے موجودہ اثاثوں کی شکل میں قرضوں کے لئے خودکش حملہ فراہم کرنے کی ضرورت ہوسکتی ہے۔ کئی بڑی کارپوریشنیں گھومنے والی کریڈٹ سہولیات بھی لیتے ہیں ، جس کے تحت کمپنی ایک مخصوص رقم اور ٹینر کے تحت جاری بنیادوں پر فنڈز ادھار اور واپس کرسکتی ہے۔ یہ 5 سال تک محیط ہوسکتا ہے ، اور روایتی قرضوں (جو ادائیگی کے بعد ادائیگی کے بعد بھر نہیں پائے گا) کے مقابلے میں لچک کے ل commitment وابستگی کی فیس اور قدرے زیادہ سود کی شرح شامل ہے۔

قرض لینے والی بنیادی سہولت مختصر مدتی قرض کی سہولت کی ایک محفوظ شکل ہے جو بنیادی طور پر اشیا کی تجارتی فرموں کو مہیا کی جاتی ہے۔ یقینا، ، قرض سے متعلق قیمت کا تناسب ، یعنی بنیادی کولیٹرل کی قیمت کو دی جانے والی رقم کا تناسب ہمیشہ ایک سے بھی کم وقت میں برقرار رکھا جاتا ہے ، کہیں کہیں 75-85 around کے آس پاس ، کی قدر میں ممکنہ کمی کے خطرے کو پکڑنے کے لئے۔ اثاثے۔

# 3 - تجارتی مالیات

اس قسم کی کریڈٹ سہولت کمپنی کے موثر نقد تبادلوں کے چکر کے لئے ضروری ہے ، اور یہ مندرجہ ذیل اقسام میں سے ایک ہوسکتی ہے۔

1. سپلائرز سے کریڈٹ: ایک سپلائر عام طور پر اپنے صارفین کو قرض دینے میں زیادہ راحت مند ہوتا ہے ، جس کے ساتھ اس کے مضبوط تعلقات ہیں۔ منافع بخش لین دین کو محفوظ بنانے کے لئے سپلائر کے ساتھ ادائیگی کی شرائط پر بات چیت کرنا بہت ضروری ہے۔ سپلائر کی ادائیگی کی اصطلاح کی ایک مثال "2٪ 10 نیٹ 45" ہے ، جو اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ اگر 10 دن کے اندر اندر ادائیگی کی جاتی ہے تو سپلائر 2٪ ڈسکاؤنٹ پر خریداری کی قیمت پیش کرے گا۔ متبادل کے طور پر ، کمپنی کو خریداری کی پوری قیمت ادا کرنے کی ضرورت ہوگی لیکن اس کی ادائیگی میں مزید 35 دن کی توسیع کرنے میں نرمی ہوگی۔
2. کریڈٹ کے خطوط: یہ کریڈٹ کی ایک زیادہ محفوظ شکل ہے ، جس میں ایک بینک کمپنی سے فراہم کنندہ کو ادائیگی کی ضمانت دیتا ہے۔ جاری کرنے والا بینک (یعنی وہ بینک جو سپلائی کرنے والوں کو لیٹر آف کریڈٹ جاری کرتا ہے) خود اپنی مستعدی کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے اور عام طور پر کمپنی سے خودکش حملہ مانگتا ہے۔ ایک سپلائر اس انتظام کو ترجیح دے گا ، کیونکہ اس سے اس کے گاہک کے حوالے سے کریڈٹ رسک کے مسئلے کو حل کرنے میں مدد ملتی ہے ، جو ممکنہ طور پر غیر مستحکم خطے میں واقع ہوسکتا ہے۔
3. برآمد کریڈٹ: برآمد کی نمو کو برآمد کرنے والوں کو سرکاری ایجنسیوں کے ذریعہ قرض کی یہ شکل فراہم کی جاتی ہے تاکہ برآمد میں اضافے کو سہارا دیا جا سکے۔
4. فیکٹرنگ: فیکٹرنگ قرض لینے کی ایک اعلی درجے کی شکل ہے ، جس میں کمپنی اپنے اکاؤنٹس کی وصولی کو کسی دوسری پارٹی کو (فیکٹر کہا جاتا ہے) چھوٹ پر (کریڈٹ رسک کو منتقل کرنے کی تلافی کے لئے) فروخت کرتی ہے۔ اس انتظام سے کمپنی کو وصول کی جانے والی اشیاء کو اپنی بیلنس شیٹ سے ہٹانے میں مدد مل سکتی ہے ، اور اس کی نقد رقم کی ضروریات کو پورا کرنے میں مدد مل سکتی ہے۔

طویل مدتی کریڈٹ سہولیات

اب ، آئیے ان پر نظر ڈالیں کہ عام طور پر طویل مدتی کریڈٹ سہولیات کی تشکیل کس طرح کی جاتی ہے۔ انہیں کئی ذرائع سے قرض لیا جاسکتا ہے۔

# 1 - بینک قرض

طویل مدتی کریڈٹ سہولت کی سب سے عام قسم ایک اصطلاحی قرض ہے ، جس کی وضاحت ایک مخصوص رقم ، ٹینر (جو 1-10 سال سے مختلف ہوسکتی ہے) اور ایک مخصوص ادائیگی کے نظام الاوقات سے ہوتی ہے۔ یہ قرضے (عام طور پر اعلی خطرہ والے قرض دہندگان کے لئے) یا غیر محفوظ (سرمایہ کاری کے درجے کے ادھار کے ل.) محفوظ کیے جاسکتے ہیں ، اور عام طور پر تیرتے نرخوں پر ہوتے ہیں (یعنی LIBOR یا یوریور میں پھیلاؤ)۔ ایک طویل مدتی سہولت کو قرض دینے سے پہلے ، ایک بینک ساکھ کے خطرے سے نمٹنے کے لئے وسیع پیمانے پر تندہی کا مظاہرہ کرتا ہے تاکہ طویل مدتی مدت کے بعد انہیں فرض کرنے کو کہا جائے۔ زیادہ مستعدی کے ساتھ ، دوسرے طویل مدتی قرضوں کے مابین مد termن قرضوں کی قیمت سب سے کم ہے۔ واجب القتل میں مندرجہ ذیل جیسے معاہدوں کو شامل کرنا شامل ہے۔

1. 1. بیعانہ تناسب اور کوریج تناسب کو برقرار رکھنا ، جس کے تحت بینک کارپوریشن سے قرض / EBITDA کو 0x سے کم اور EBITDA / سود 6.0x سے زیادہ پر برقرار رکھنے کے لئے کہہ سکتا ہے ، اس طرح کارپوریٹ کو بالواسطہ طور پر کسی خاص حد سے زیادہ اضافی قرض لینے سے روکتا ہے۔
   2. کنٹرول کی فراہمی میں تبدیلی ، جس کا مطلب ہے کہ قرض کی مدت کے ایک مخصوص حص repے کو ضرور ادائیگی کی جائے ، اگر کمپنی کسی دوسری کمپنی کے ذریعہ حاصل کرلی جائے۔
   3. منفی عہد ، جو قرض لینے والوں کو اضافی بینک قرض (یہاں تک کہ دوسرا قرض دینے والے) کے ل) ، یا بغیر اجازت کے اثاثوں کی فروخت کے ل its اپنے تمام اثاثوں کے کسی حصے کا وعدہ کرنے سے روکتا ہے
   4. انضمام اور حصول یا مخصوص کیپکس پر پابندی لگانا

اصطلاحی قرض دو قسم کا ہوسکتا ہے - ٹرم لون A "TLA" اور ٹرم لون B "TLB"۔ دونوں کے مابین بنیادی فرق امورائزیشن شیڈول ہے - ٹی ایل اے میں یکساں طور پر 5-7 سالوں سے زیادہ شکل دی جاتی ہے ، جبکہ ابتدائی برسوں (5-8 سال) میں TLB برائے نام شامل ہے اور اس میں آخری سال میں گولی کی بڑی ادائیگی بھی شامل ہے۔ جیسا کہ آپ نے درست اندازہ لگایا ہے ، تھوڑا سا بڑھا ہوا ٹینر اور کریڈٹ رسک (دیر سے پرنسپل ادائیگی کی وجہ سے) کے لئے کمپنی کے لئے ٹی ایل بی قدرے زیادہ مہنگا ہے۔

# 2 - نوٹ

اس قسم کی کریڈٹ سہولیات نجی جگہ جگہ یا دارالحکومت کے بازاروں سے اٹھائی جاتی ہیں اور عام طور پر غیر فطری نوعیت کی ہوتی ہیں۔ قرض دہندہ لینے کے ل credit تیار شدہ کریڈٹ رسک کو پورا کرنے کے ل they ، وہ کمپنی کے ل cost مہنگے ہوتے ہیں۔ لہذا ، کارپوریشن کے ذریعہ ان پر صرف اسی وقت غور کیا جاتا ہے جب بینک مزید قرضے دینے میں راضی نہ ہوں۔ اس طرح کا قرض عام طور پر بینک کے قرضوں کے ماتحت ہوتا ہے ، اور وہ ٹینر میں (8-10 سال تک) بڑے ہوتے ہیں۔ نوٹ عام طور پر اس وقت دوبارہ تجدید کیے جاتے ہیں جب قرض لینے والا سستے نرخوں پر قرض بڑھا سکتا ہے ، تاہم ، اس کے لئے قرض دہندہ کو بنیادی ادائیگی کے علاوہ ادائیگی "مکم makeل" کی صورت میں قبل از ادائیگی جرمانے کی بھی ضرورت ہوتی ہے۔ کچھ نوٹ کال آپشن کے ساتھ آسکتے ہیں ، جو قرض لینے والے کو ان نوٹوں کو ایک مقررہ مدت کے اندر ایسے حالات میں پہلے سے ادائیگی کرنے کی سہولت دیتا ہے جہاں سستے قرضوں سے دوبارہ ادائیگی کرنا آسان ہوتا ہے۔ کال کے اختیارات والے نوٹ قرض دہندہ کے لئے نسبتا che سستے ہیں یعنی مستقل نوٹ کے مقابلے میں زیادہ شرح سود پر وصول کیا جاتا ہے۔

# 3 - میزانین قرض

میزانین فنانسنگ قرض قرض اور ایکویٹی کے درمیان ایک مرکب ہے اور ادائیگی کے پہلے سے طے شدہ آبشار میں آخری درجہ رکھتا ہے۔ یہ قرض مکمل طور پر غیر محفوظ ہے ، صرف مشترکہ حصص کے لحاظ سے سینئر ہے ، اور دارالحکومت کے ڈھانچے میں دوسرے قرض سے کمتر ہے۔ بڑھائے ہوئے خطرے کی وجہ سے ، ان کو واپسی کی شرح 18-25٪ کی ضرورت ہوتی ہے اور یہ صرف نجی ایکویٹی اور ہیج فنڈز کے ذریعہ فراہم کیے جاتے ہیں ، جو عام طور پر خطرے والے اثاثوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں۔ قرض جیسا ڈھانچہ اس کی نقد تنخواہ سود ، اور پختگی 5--7 سال سے ہے۔ جبکہ ایکوئٹی جیسی ساخت اس سے وابستہ وارنٹ اور ادائیگی میں قسم (PIK) سے آتی ہے۔ PIK سود کا ایک حصہ ہے ، جو قرض دہندگان کو وقتا. فوقتا paying ادائیگی کرنے کے بجائے اصل رقم میں شامل کیا جاتا ہے اور صرف پختگی پر ہی ادائیگی کی جاتی ہے۔ وارنٹ کل ایکویٹی سرمایہ کے 1-5 فیصد کے درمیان پھیلا سکتے ہیں اور قرض دہندگان کو یہ اختیار فراہم کرتے ہیں کہ کمپنی کا اسٹاک پہلے سے طے شدہ کم قیمت پر خریدے ، اگر قرض دہندہ قرض دینے والا کمپنی کی نمو کو مثبت انداز سے دیکھے تو۔ میزانین قرض عام طور پر بیعانہ خریداری کی صورتحال میں استعمال ہوتا ہے ، جس میں ایکوئٹی پر زیادہ تر منافع حاصل کرنے کے لئے ایک نجی ایکوئٹی سرمایہ کار زیادہ سے زیادہ قرض (ایکویٹی کے مقابلے میں) کے ساتھ ایک کمپنی خریدتا ہے۔

# 4 - سیکیوریٹیشن

اس طرح کی کریڈٹ سہولت پہلے ہی قابل ذکر اشیا کی فیکٹرنگ سے ملتی جلتی ہے۔ فرق صرف اثاثوں اور اس میں شامل اداروں کی لیکویڈیٹی ہے۔ حقیقت میں ، ایک مالیاتی ادارہ ایک "عنصر" کی حیثیت سے کام کرسکتا ہے اور کمپنی کے تجارتی وصولیوں کی خریداری کرسکتا ہے۔ تاہم ، سیکیورٹائزیشن میں ، متعدد جماعتیں (یا سرمایہ کار) اور طویل مدتی وصولیوں میں شامل ہوسکتی ہیں۔ سیکیورٹائزڈ اثاثوں کی مثالیں کریڈٹ کارڈ کے وصول ہونے والے ، رہن وصول کرنے والے ، اور کسی مالیاتی کمپنی کے غیر کارکردگی بخش اثاثوں (این پی اے) کی ہوسکتی ہیں۔

# 5 - برج لون

ایک اور قسم کی کریڈٹ سہولت ایک پُل کی سہولت ہے ، جو عام طور پر ایم اینڈ اے یا ورکنگ سرمایہ کے مقاصد کے لئے استعمال ہوتی ہے۔ ایک پل لون عام طور پر فطرت میں قلیل مدتی ہوتا ہے (6 ماہ تک) ، اور یہ عبوری استعمال کے لئے لیا جاتا ہے ، جبکہ کمپنی طویل مدتی مالی اعانت کا منتظر ہے۔ بینک قرض ، نوٹ ، یا اس سے بھی ایکوئٹی فنانسنگ کا استعمال کرتے ہوئے ، اس پل قرض کی ادائیگی کی جاسکتی ہے ، جب مارکیٹیں سرمایہ بڑھانے کے لئے موزوں ہوجاتے ہیں۔

آخر میں ، کمپنی کے قرض کے ڈھانچے ، ایکویٹی کیپیٹل ، کاروباری خطرہ اور کمپنی کے مستقبل میں نمو کے امکانات کے درمیان توازن قائم ہونے کی ضرورت ہے۔ بہت ساری کریڈٹ سہولیات کا مقصد یہ ہے کہ ان پہلوؤں کو ایک کمپنی کے بہتر طریقے سے چلائے۔