ترجیحی حصص (مطلب ، مثالوں) | ٹاپ 6 اقسام
ترجیحی حصص کیا ہیں؟
ترجیحی حصہ وہ حصہ ہے جو مشترکہ اسٹاک کے مقابلے میں منافع وصول کرنے میں ترجیح حاصل کرتا ہے۔ منافع کی شرح جاری کی شرائط کے مطابق طے یا تیرتی ہوسکتی ہے۔ نیز اسٹاک ہولڈرز عام طور پر ووٹنگ کے حقوق سے لطف اندوز نہیں ہوتے ہیں ، تاہم ، اسٹیک ہولڈرز کے دعوے سے پہلے ہی ان کے دعوے خارج کردیئے جاتے ہیں۔
ایک کمپنی دو اقسام یا حصص کی کلاسیں جاری کرتی ہے۔ عام اور ترجیحی۔ کامن یا ایکویٹی شیئر کسی کمپنی میں ملکیت کی نمائندگی کرتا ہے۔ مشترکہ حصص رکھنے والے کمپنی کے منافع پر انحصار کرتے ہوئے ، اس منافع کا حقدار ہوسکتے ہیں یا نہیں۔ دوسری طرف ، ترجیحی شیئر اپنے حاملین کو کمپنی کے منافع سے قطع نظر ایک مقررہ منافع کا حقدار بناتا ہے۔ ترجیحی اسٹاک پر موصول ہونے والے منافع کو ترجیحی منافع کے نام سے جانا جاتا ہے۔ انہیں ترجیحی طور پر جانا جاتا ہے کیونکہ اگر کوئی کمپنی تمام منافع ادا کرنے سے قاصر ہے تو ، ترجیحی منافع کے دعوے ایکویٹی حصص پر دیئے گئے منافع کے دعوے پر فوقیت حاصل کریں گے۔
ترجیحی شیئر ڈیویڈنڈ کا حساب کتاب
آئیے مثال کی مدد سے ترجیحی منافع کا حساب کتاب سمجھیں
مسٹر ایکس کے پاس 20،000 ، 10 فیصد ترجیحی حصص ہیں ، جو 50 ڈالر فی شیئر کے برابر قیمت پر جاری کیے گئے تھے۔ فی الحال ، اسٹاک NYSE میں $ 60 پر ٹریڈ کررہا ہے ، تب:
ترجیحی منافع کا حساب کتاب
ترجیحی حصص = $ 50 * 10٪ = $ 5 کے حصص کا منافع
کل ترجیحی منافع = 10،000 حصص * $ 50 * 6.5٪ = $ 32،500
ترجیحی منافع کا حساب کتاب کرنے کے لئے ، ترجیحی حصص کی برابر قیمت یا اجرا کی قیمت کو منافع فیصد سے ضرب کریں۔ پراسیڈکٹ میں منافع کی فیصد بیان کی گئی ہے۔ متبادل کے طور پر ، کمپنی کی طرف سے جاری کردہ حصص سرٹیفکیٹ میں بھی فیصد بیان کیا گیا ہے۔
پسندیدہ ترجیحی پیداوار کا حساب کتاب
منافع بخش تناسب = 5/60 * 100٪ = 8.33٪
پیداوار ایک سود کی موثر شرح ہے جو ایک شخص کو ملتی ہے اگر اس میں ایک سال کا حصہ ہوتا ہے۔ منافع بخش تناسب کے حساب کتاب کا فارمولا یہ ہے ،
فی شیئر / مارکیٹ قیمت فی شیئر منافع * 100 ide
پسندیدہ حصص کی 6 اقسام
# 1 - مجموعی ترجیحی حصص
مجموعی ترجیحی حصص میں ، ترجیحی منافع بعد کے سالوں تک ہمیشہ جمع ہوتا ہے۔ اس طرح کی فراہمی شامل ہے ، جس میں کمپنی کو لازمی ہے کہ وہ تمام منافع ادا کرے۔ اس کے ساتھ ساتھ گذشتہ سالوں میں بھی ماضی کی طرح۔
ماخذ: ہینس برینڈس انک
# 2 - غیر مجموعی ترجیحی حصص
جمع نہ ہونے والے ترجیحی حصص کی صورت میں ، کمپنی پر گذشتہ جمع شدہ منافع کی ادائیگی کی کوئی قانونی ذمہ داری نہیں ہے۔ اگر کوئی کمپنی کاروباری عدم استحکام کی وجہ سے یا کسی دوسری صورت میں منافع کی ادائیگی نہیں کرتی ہے تو ، حصص یافتگان کو مستقبل میں بلاجواز منافع کا دعوی کرنے کا کوئی حق نہیں ہے۔
ماخذ: Businesswire.com
# 3 - کنورٹیبل ترجیحی حصص
اس طرح کے حصص اپنے حاملین کو قانونی حق تو دیتے ہیں لیکن کسی کمپنی کی ایکویٹی یا عام اسٹاک کی پہلے سے طے شدہ تعداد کے بدلے کی ذمہ داری نہیں۔ تبادلوں کا تعین پہلے سے طے شدہ وقت یا کسی بھی وقت ہوسکتا ہے جب سرمایہ کار منتخب کرتا ہے۔ تبادلہ ایک ورزش کی قیمت پر ہوتا ہے ، جو ہمیشہ ایک مقررہ قیمت ہوتی ہے۔ یہ ہولڈر کو تبادلوں کے ذریعہ ایکویٹی حصص میں حصہ لینے کے لئے فراہم کرتا ہے۔
ماخذ: ییلپ
# 4 - حصہ لینے والے ترجیحی حصص
یہ حصص داروں کو معمول کے باقاعدہ منافع کے علاوہ اضافی منافع وصول کرنے کا موقع فراہم کرتا ہے۔ اضافی منافع کمپنی کی طرف سے کچھ مقررہ سنگ میل حاصل کرنے جیسے ادائیگی کی کچھ مقدار ، خالص منافع ، یا کچھ دیگر معیارات کے حصول پر ادا کیا جاتا ہے۔ حصص یافتگان پہلے سے طے شدہ سنگ میل حاصل کرنے والی کمپنی سے قطع نظر اپنا باقاعدہ منافع وصول کرتے رہتے ہیں۔
ماخذ: آٹوڈیسک
# 5 - ہمیشہ ترجیحی حصص
ان اقسام میں پختگی کی کوئی مدت نہیں ہوتی ہے۔ مستقل ترجیحی حصص کی صورت میں ، ابتدائی سرمایہ کاری شدہ سرمایہ کبھی بھی حصص یافتگان کو واپس نہیں کیا جاتا ہے۔ حصص یافتگان لامحدود مدت کے لئے ترجیحی منافع وصول کرتے رہتے ہیں۔ زیادہ تر ترجیحی حصص اس زمرے میں آتے ہیں۔
ماخذ: جنرل فنانس
# 6 - ترجیحی حصص
کمپنی عام طور پر ایک سے زیادہ اقسام جاری کرتی ہے ، یعنی ، وہ تبادلہ ، غیر تبادلہ ، حصہ لینے وغیرہ جاری کرسکتی ہے۔ کمپنی کے ذریعہ پیش کردہ ترجیحی اسٹاک کے طور پر نامزد کردہ کوئی بھی ترجیحی حص shareہ ، دوسری قسم کی ترجیحی منافع پر سابقہ دعویٰ ہوگا۔ اسٹاک لہذا ، یہ کہا جاسکتا ہے کہ دوسرے ترجیحی اسٹاک کے مقابلے میں پہلے ترجیحی میں کم کریڈٹ خطرہ ہوتا ہے۔ آئیے ہم ایک آسان مثال کی مدد سے اس کو سمجھتے ہیں۔
ترجیحی ترجیحی مثال
کمپنی ایکس انکارپوریشن کے مندرجہ ذیل بقایا حصص ہیں۔
6 Series سیریز ایکس مستقل ترجیحی حصص - 5 ایم این
6 Series سیریز Z ترجیحی حصص - 5 ملین
دستیاب نقد 300،000
مندرجہ بالا معاملے میں ، منافع مندرجہ ذیل طور پر ادا کیا جائے گا۔
منافع سیریز x = $ 300،000 (5 لاکھ * 6٪) پر ادا کیا جائے گا
سیزنڈ ز = $ 300،000 (5 لاکھ * 6٪) پر منافع ادا کیا جائے گا
ادا کرنے کے لئے کل منافع = $ 600،000
دستیاب نقد = ،000 300،000
مذکورہ بالا صورت میں ، کل منافع کی ادائیگی کے لئے دستیاب نقد کی قلت ہے۔ لہذا حصص یافتگان کو صرف ،000 300،000 تک کے منافع کی ادائیگی ہوگی۔ متناسب بنیاد پر ادائیگی سیریز x اور z کے درمیان تقسیم نہیں کی جائے گی۔ لیکن پوری ادائیگی سیریز Z میں کی جائے گی ، ترجیحی حصص کی ترجیح اس طرح کے حصص کا ہمیشہ دوسرے قسم کے حصص کے منافع پر پہلے کا دعوی ہوگا۔
مذکورہ بالا فہرست بنیادی اور ثانوی مارکیٹوں میں کمپنی کی طرف سے جاری کردہ بیشتر قسم پر مشتمل ہے۔
کیا ترجیحی شیئر ایکویٹی ہے یا قرض؟
ترجیحی حصص ہائبرڈ سیکیورٹی ہیں جو قرض کے آلے کی کچھ خصوصیات اور کچھ ایکوئٹی کا اشتراک کرتے ہیں۔
ایکویٹی کی خصوصیات
مساوات کی طرح ، اس کی بھی ہمیشہ کی زندگی ہوتی ہے ، یعنی لامحدود زندگی۔ مالیاتی بیان میں ، یہ حصص یافتگان ایکویٹی سیکشن کے تحت دکھایا گیا ہے ، قرض کے کالم میں نہیں۔ اگرچہ قرض پر سود کی ادائیگی ٹیکس کی کٹوتی کے قابل ہے ، لیکن ترجیحی منافع ٹیکس کی کٹوتی کے قابل نہیں ہے۔
قرض کی خصوصیات
قرض کی طرح ، ترجیحی حصص کی مستقل منافع کی ادائیگی ہوتی ہے کیونکہ اسٹاک میں ایک مستقل منافع کی شرح ہوتی ہے۔ اس طرح کے حصص میں سرمایہ کاری ایکویٹی کی بجائے قرض کے آلے میں سرمایہ کاری کرنے کے مترادف ہے کیونکہ تقریبا all تمام گوشوارے منافع کی شکل میں سامنے آتے ہیں۔
- جیسا کہ مذکورہ بالا حقائق سے دیکھا جاسکتا ہے ، اس طرح کے حصص ایکویٹی اور قرض دونوں کی خصوصیات کو ظاہر کرتے ہیں۔ لہذا قرض یا ایکویٹی کے تحت ترجیحی حصص کی درجہ بندی ترجیحی اسٹاک کی قسم اور نوعیت پر منحصر ہوگی۔
- عام اور مجموعی ترجیحی اسٹاک کو آسانی سے قرض کے آلات کے طور پر درجہ بندی کیا جاسکتا ہے۔ ان سے موصول ہونے والے منافع طے ہوجاتے ہیں ، اور سرمایہ کاری شدہ سرمایہ ان کی لامحدود مدت کی وجہ سے کبھی واپس نہیں ہوتا ہے۔
- جبکہ غیر مجموعی اور بدلنے والے ترجیحی حصص کو ایکوئٹی کے طور پر درجہ بندی کیا گیا ہے۔
- لہذا ، یہ کہا جاسکتا ہے کہ ترجیحی حصص کی قسم اس کی درجہ بندی کے سلسلے میں ایک اہم کردار ادا کرتی ہے۔
ترجیحی حصص کے استعمال کنندہ
- ترجیحی حصص کی لاگت قرض کی قیمت سے زیادہ ہے لیکن ایکویٹی ٹیوائس کی قیمت سے بھی کم ہے۔ وجہ آسان ہے؛ لاگت کا انحصار آلے سے وابستہ خطرے پر ہے۔
- مذکورہ بالا تینوں آلات میں ، ایکوئٹی اسٹاک کے حصول میں مالی خطرہ سود کی ادائیگیوں کے ٹیکس فوائد اور اس کے منافع کی ادائیگی سے وابستہ غیر یقینی صورتحال کی وجہ سے کہیں زیادہ ہے۔
- دوسری طرف ، سود کی ادائیگیوں کے ٹیکس فوائد کی وجہ سے ترجیح کی قیمت قرض کی قیمت سے زیادہ ہے۔
- یہ قرض سے مہنگا ہونے کے باوجود اضافی سرمایہ اکٹھا کرنے کے لئے بڑی تعداد میں کمپنیوں کی طرف سے ترجیح دی جاتی ہے۔
- امریکی کمپنیوں میں ، ترجیحی حصص کے سب سے بڑے اجراء کنندہ فنانشل سروس کمپنیاں (بینک ، انشورنس کمپنیاں) ہیں ، اور اس کی ایک آسان وجہ بھی ہے۔
- اگرچہ یہ روایتی قرضوں سے کہیں زیادہ مہنگا ہوسکتا ہے ، لیکن یہ بینکوں کے لئے دارالحکومت کے تناسب کی گنتی کرتے ہوئے ریگولیٹری حکام کے ذریعہ ایکویٹی کے طور پر شمار کیا جاتا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
گذشتہ برسوں میں ، کارپوریٹوں نے سرمایہ اکٹھا کرنے کے لئے ترجیحی حصص ایک بہت ہی مقبول آلہ کار بنا ہے۔ ترجیحی حصص دونوں قسم کے آلہ - قرض اور ایکوئٹی کی خصوصیات کو یکجا کرتے ہیں۔ تاہم ، ترجیحی منافع کی ادائیگی کا انحصار کئی عوامل پر ہوتا ہے ، جیسے نقد کی دستیابی ، کمپنی کا منافع۔ لیکن حصص دار کا وصول کرنے کا حق مطلق ہے اور مذکورہ عوامل سے متاثر نہیں ہوتا ہے۔ فنڈز کی کمی کی صورت میں ، اسے بعد کی تاریخ میں ادا کیا جاتا ہے۔ ان تمام عوامل نے سرمایہ کاری کی دوسری شکلوں میں اس کی بڑھتی ہوئی مقبولیت میں اہم کردار ادا کیا ہے۔
کارآمد پوسٹس
- پسندیدہ اسٹاک کی قیمت
- فی شیئر آمدنی (ای پی ایس)
- ایکسلریٹڈ شیئر بائ بیکس کیا ہے؟
- ٹریژری اسٹاک کے طریقہ کار کا حساب کتاب <
