بانٹیں تبادلہ (مطلب ، مثال) | ایم اینڈ اے میں شیئر سویپ کس طرح کام کرتا ہے؟
تبادلہ معنی
شیئر سویپ یہ ہے کہ یہ ایک ایسا طریقہ کار ہے جس کے ذریعہ ایکویٹی پر مبنی اثاثے کا انضمام ، حصول یا ٹیک اوور کے حالات کے تحت تبادلے کے تناسب پر مبنی ایکویٹی پر مبنی اثاثہ کا تبادلہ ہوتا ہے۔
شیئر تبادلہ کیسے کام کرتا ہے؟
انضمام اور حصول کے دوران ، ایک فرم ٹارگٹ فرم کے حصص یافتگان کو اپنے حصص جاری کرکے کھلی منڈی میں ہدف فرم کے حصول کے لئے ادائیگی کرتی ہے۔
نئے حصص تبادلوں کے طریقہ کار کی بنیاد پر جاری کیے گئے ہیں جو درج ذیل اہم پیرامیٹرز پر مبنی ہیں۔
- ہدف فرم کی موجودہ مارکیٹ ویلیو
- جاری کرنے والی فرم کی موجودہ مارکیٹ ویلیو
- جاری کرنے والا فرم پریمیم کے نمو پر مبنی ہدف فرم کے حصص کو دینا چاہتا ہے
- شیئر کی قیمت ایک متحرک قیمت کی حیثیت سے ایک مقررہ تاریخ طے شدہ تاریخ ہے جو خریداروں کے مابین مارکیٹ میں ہر لمحے تبدیل ہوتی ہے اور موجودہ قیمت کی قیمت کے بارے میں بیچنے والے کے تاثرات۔
تبادلہ ڈیل کی مثال
آئیے ایک بڑی آئی ٹی فرم اے بی سی کے حصول پر غور کریں۔ اس کا امریکہ میں مارکیٹ کا بڑا حصہ ہے لیکن یورپی منڈیوں میں اس کی نہ ہونے کے برابر ہے۔ فرم غیر نامیاتی ترقی کے ل looks تلاش کرتی ہے اور فرم XYZ حاصل کرنے پر غور کرتی ہے جس کی یورپی منڈیوں میں مارکیٹ میں اچھ presenceی موجودگی ہے۔ اے بی سی اپنے بڑے نقد ذخائر کو ایکس وائی زیڈ کے حصول کے لئے استعمال کرسکتا ہے یا کھلی مارکیٹ میں اپنے حصص داروں کو معاہدے کی پیش کش کرکے شیئر سویپ معاہدے میں شامل ہوسکتا ہے۔
لیکن معاہدے کو حتمی شکل دینے سے پہلے ، فرم کو کچھ پیرامیٹرز کا خیال رکھنا ہوگا جیسے مارکیٹ کی موجودہ قیمت ، موجودہ شیئر کی قیمت ، اور کٹ آف تاریخ۔ مندرجہ ذیل ٹیبل پر غور کریں۔ تمام قیمتیں پاؤنڈ میں ہیں.
جیسا کہ پہلے ذکر کیا گیا ہے ، اس فرم کے پاس ہدف فرم کے حصص یافتگان کے لئے دو اختیارات ہیں۔ وہ یا تو اپنے حصص کو $ 25 کے پریمیم پر کھلی مارکیٹ میں shed 125 میں بہا سکتے ہیں۔ دوسرا آپشن یہ ہے کہ شیئر ہولڈرز اپنے حصص کو 1: 8 کے تناسب میں بدل سکتے ہیں۔
فوائد
- شیئر سویپ کا سب سے بڑا فائدہ یہ ہے کہ یہ نقد لین دین کو محدود کرتا ہے۔ یہاں تک کہ نقد سے مالا مال کمپنیوں کو انضمام اور حصول کے ل the لین دین کے ل cash نقد کا ایک بڑا ڈھیر لگانا مشکل محسوس ہوتا ہے۔ لہذا شیئر سویپ کا کوئی نقد معاہدے کا طریقہ کار فرموں کو کیش پر مبنی لین دین کو انجام دینے کی ضرورت کو ختم کرنے میں مدد کرتا ہے۔ اس کے نتیجے میں ، قرض لینے والے اخراجات کو بچانے اور موقع کے اخراجات کو بھی ختم کرنے میں ان کی مدد ہوتی ہے۔ نقد پٹی ہوئی کمپنیوں کے ل it ، یہ ایک خوشی کی بات ہے کیونکہ اس طرح کے سودے کو انجام دینے میں ان کے اثاثوں کی موجودہ مارکیٹ ویلیو کو بروئے کار لانے میں ان کی مدد ہوتی ہے۔
- تبادلہ شیئر میکانزم ٹیکس کی کم ذمہ داری کو راغب کرتا ہے اور نئی تشکیل شدہ فرم خود کو ان ریگولیٹرز کی جانچ پڑتال سے بچا سکتی ہے جو اکثر ان سودوں کو بہت قریب سے دیکھ رہے ہیں۔ در حقیقت ، بعض اوقات نئی فرم کا ڈھانچہ ٹیکس کے بہت کم ذمہ دار ہوتا ہے اور حاصل کرنے والی فرم کو کم ٹیکس سے فائدہ اٹھانے میں مدد فراہم کرتا ہے۔ اس سلسلے میں ایک اہم عنصر یہ ہے کہ اس طرح کا معاہدہ صرف ایکوئٹی کا تبادلہ ہوتا ہے۔ لہذا تکنیکی لحاظ سے ریگولیٹرز انھیں ٹیکس کے ذمہ دار لین دین کی درجہ بندی نہیں کرسکتے ہیں۔
- اکاؤنٹنگ شرائط میں ، اپنی نئی ڈھانچہ والی فرم تخلیق کردہ خیر سگالی سے فائدہ اٹھا سکتی ہے۔ اس سے حکومت کو فائدہ ہوسکتا ہے۔ پالیسیاں چونکہ اب اس میں زیادہ سے زیادہ افراد کو ملازمت ملے گی ، وہ اپنے مؤکلوں سے بہتر پریمیم حاصل کرنے کا حکم دے سکتی ہے اور مارکیٹ شیئر میں اضافے کی وجہ سے فراہم کنندگان سے بہتر بات چیت کرسکتی ہے۔
نقصانات
- شیئر سویپ - ارف کیش لیس ٹرانزیکشن میں ایکویٹی کا تبادلہ ہوتا ہے۔ جب ایکویٹی ایکسچینج ہینڈس ، پرموٹروں ، مالکان ، یا بڑے حصص یافتگان کو اپنے ہولڈ کو کم کرنا پڑتا ہے جس کی وجہ سے نو تشکیل شدہ ہستی کے ڈھانچے میں طاقت کا خاتمہ ہوتا ہے۔
- جیسا کہ پہلے ذکر ہوا ، ایکوئٹی کے تبادلے کی وجہ سے اسٹیک ہولڈرز کی کمپنی پر کم گرفت ہے۔ اس سے حصص یافتگان کو کم منافع ہوسکتا ہے۔ انتظامیہ کے ل it ، یہ فیصلوں پر عمل درآمد میں مزید تاخیر کا باعث بن سکتی ہے کیونکہ ایسی نئی پارٹیاں ہیں جن کی رضامندی اب سب سے زیادہ اہم ہوگئی ہے۔ درحقیقت بعض منظرناموں میں ، نئی تشکیل شدہ ڈھانچہ خود ہی دشمنوں کے قبضے اور حصول کا شکار ہوسکتا ہے۔
حدود
- معاندانہ قبضہ میں مدد کے ذریعہ ، شیئر تبادلہ ہدف فرم کی انتظامیہ کے لئے ایک ڈراؤنا خواب ہوسکتا ہے۔ اگر وہ فرم کے انتظام پر آسانی رکھتے ہیں تو ان کو کسی بھی وقت حاصل کیا جاسکتا ہے۔ لہذا ، ماہرین معاشیات اکثر سرمایہ داری دوستی اور دولت مندوں کے حق میں ہونے کی وجہ سے حصص کی تبادلہ پر تنقید کرتے ہیں۔
- شیئر سویپ میں موروثی ہم آہنگی کا خطرہ ہوتا ہے۔ کیا ہوگا اگر نئی تخلیق شدہ ہستی ایک دوسرے کے بازار حصص کو برقرار رکھنے یا کھاننے کے ل too بہت بڑی ہو یا متضاد کام کی ثقافتوں کی وجہ سے افرادی قوت میں عدم اطمینان کا باعث ہو۔ اس طرح کے منظر نامے سے تباہ کن نتائج برآمد ہوسکتے ہیں۔
اہم نکات نوٹ کرنا
- انضمام اور حصول کے فریم ورک میں شیئر سویپ ڈیل کا سب سے بڑا اطلاق ہوتا ہے۔ یہ آپ کے اثاثوں (ایکویٹی) کو ایکوئٹی کے طور پر ایکوئٹی کو بطور کرنسی استعمال کرتے ہوئے ٹارگٹ فرم خریدنے میں مدد کرتا ہے جو نقد پر مبنی لین دین کے لے جانے یا خطرہ کے خاتمے کو ختم کرتا ہے۔
- یہ طریقہ کار اس طریقے سے کام کرتا ہے کہ حصول کمپنی ہدف فرم کے حصص یافتگان کو حصول کمپنی کے ذریعہ جاری کردہ نئے حصص کے بدلے اپنے حصص بہانے کے لئے ایک معاہدہ فراہم کرتی ہے۔
- زیادہ تر اکثر ، ٹارگٹ فرم کے حصص یافتگان کے لئے یہ ایک بہت ہی فائدہ مند پوزیشن ہے کیونکہ انہیں ایک پریمیم ملتا ہے۔ حصول کار فرم کے حصص داروں کے ل it ، یہ مختصر مدت میں حصص کی داخلی قیمت کو کم کرنے کا باعث بنتا ہے۔
- زیادہ تر اکثر نظرانداز کیا گیا لیکن یکساں طور پر ، سب سے اہم ایک مطابقت پذیری کا خطرہ ہے جو شیئر تبادلہ معاہدے میں شامل ہے۔ یہ دونوں فرموں کے حصص یافتگان نے شیئر کیا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
نقد سے مالا مال کمپنیوں کے لئے ، حصص تبادلہ ہدف فرموں کے لئے معاندانہ ٹیک اوورز کے لئے ایک طریقہ کار ثابت ہوسکتا ہے جو اپنی منافع بخش صلاحیتوں اور پیش گوئی کے مطابق ترقی کے مواقع کی وجہ سے پرکشش ہیں لیکن ان کا انتظام کاروبار کو بڑھاوا دینے کے خواہشمند نہیں ہے۔ اس طرح کے فرموں کے حصص یافتگان اپنے حصص کو اوپن مارکیٹ میں خریدار فرم کو فروخت کرنے میں دلچسپی سے زیادہ ہوں گے۔ اس طرح ، شیئر سویپ ، ترقی پسند ، جارحانہ اور مارکیٹ سے دوستانہ نظم و نسق کے ساتھ رسک سے بچنے والے انتظام کو تبدیل کرنے کے لئے ایک دورانی نظام فراہم کرتا ہے۔
