بلاک تجارت (تعریف ، مثالوں) | یہ کیسے کام کرتا ہے؟
تجارت کی تعریف کو مسدود کریں
بلاک ٹریڈ سیکیورٹیز ہیں جو بڑی تعداد میں سرمایہ کار کے ذریعہ خریدی جاتی ہیں اور اس طرح کی تجارت میں ایک بہت بڑی تعداد میں ایکویٹی اور بانڈ کی بات چیت ہوتی ہے جو عام طور پر کسی انویسٹمنٹ بینکر کی مدد سے ایک مناسب اہتمام شدہ قیمت پر اور دونوں فریقوں کے درمیان تجارت کی جاتی ہے۔ اسٹاک مارکیٹ سے باہر تاکہ سیکیورٹی کی قیمت پر اثر کو کم کیا جاسکے۔
بلاک تجارت میں مناسب طریقے سے دو قیمتوں پر دو فریقوں کے ذریعہ بانڈز اور ایکوئٹی کی خاصی تعداد میں ٹریڈنگ شامل ہے۔ متعدد بار سرمایہ کار قیمتوں میں ہونے والی کٹوتی سے بچنے کے ل such اس طرح کے کاروبار کرنا ترجیح دیتے ہیں کیونکہ اس صورت میں ، قیمت بیچنے والے کے ساتھ سازگار طریقے سے طے کی جاسکتی ہے۔ عام طور پر ، اس میں سیکیورٹیز کی کم از کم تعداد 10،000 شامل ہوتی ہے ، جس میں 200،000 st مالیت کے پیسوں والے اسٹاک یا بانڈز کو خارج نہیں کیا جاتا ہے۔ عملی دنیا میں ، بلاک ٹریڈنگ میں 10،000 سے زیادہ حصص شامل ہیں۔
بلاک ٹریڈ کیسے کام کرتا ہے؟
آئیے ایک ہیج فنڈ کی مثال لیتے ہیں جو ایک چھوٹی کمپنی کے 200،000 حصص فروخت کرنا چاہتا ہے جو موجودہ مارکیٹ قیمت کے طور پر 20 ڈالر ہے۔ یہ کمپنی پر 4 ملین ڈالر کی لین دین ہے جس کی قیمت شاید کچھ سو ملین ہے۔ اب ، اگر ایک ہی مارکیٹ کے آرڈر کے طور پر ایک ہی داخل کیا جاتا ہے ، تو شاید اس کی وجہ سے قیمتوں میں دباؤ ہوگا۔ نیز ، اس لین دین کی جسامت زیادہ ہے ، اور مارکیٹ سازی کا وجود ، اس آرڈر کو آہستہ آہستہ بدتر قیمتوں پر لاگو کیا جائے گا۔ اس وجہ سے ، ہیج کے ذریعہ آرڈر پر آرپلپیس مشاہدہ کیا جائے گا ، اور اسی طرح ، قیمت پر کارروائی کی بنیاد پر مارکیٹ میں شریک دیگر شرکاء بھی مختصر کام پر ڈھیر لگائیں گے۔ یہ اسٹاک کو مزید مجبور کرے گا۔
لہذا ، اس سے بچنے کے لئے ، ہیج فنڈز عام طور پر بلاک ہاؤس کی مدد لیتے ہیں جہاں بلاک ہاؤس کسی حد تک قابل انتظام تجارت میں بڑی مقدار میں تجارت کو توڑنے میں مدد کرتا ہے۔ مثال کے طور پر ، موجودہ معاملے میں ، 100 چھوٹے چھوٹے بلاکس 2،000 حصص کے ساتھ ہر شیئر $ 20 کی قیمت پر بنائے جاسکتے ہیں۔ اب مارکیٹ کی مجموعی اتار چڑھاؤ کو کم رکھنے کے ل the ، تقسیم شدہ بلاکس میں سے ہر ایک علیحدہ بروکر کے ذریعہ شروع کیا جائے گا۔ نیز مذکورہ آپشن کے بجائے ، کوئی بھی دلال کسی بھی خریدار کے ساتھ بندوبست کرسکتا ہے جو خریداری کے معاہدے کے ذریعہ اوپن مارکیٹ کے باہر تمام 200،000 حصص لے سکتا ہے۔ عام طور پر ، اس معاملے میں ، خریدار کچھ اور ادارہ جاتی سرمایہ کار ہوتا ہے کیونکہ اس قسم کے لین دین میں ملوث سرمائے کی مقدار زیادہ ہوتی ہے۔
فوائد
- یہ ان کارآمد ذرائع میں سے ایک ہے جس کے ذریعے تجزیہ کار اس بات کا اندازہ کرسکتے ہیں کہ ادارہ جاتی سرمایہ کار اسٹاک کی قیمتوں کا تعین کہاں کرتے ہیں۔
- یہ انضمام یا حصول کے معاملے میں مددگار ہے کیوں کہ اس صورت میں بولی کو "صاف مارکیٹ" کی ضرورت ہوتی ہے ، لہذا ، اس کے لئے ، قیمتوں کو دیکھا جاسکتا ہے جس میں اسٹاک کا بڑا بلاک تجارت کر رہا ہے۔ ان قیمتوں سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ کمپنی کے سب سے بڑے حصص یافتگان کس حد تک اپنے ملکیت والے حصص فروخت کرنے کے لئے تیار ہیں ، اور اس طرح ، بلاک ٹریڈنگ تجزیہ کی صورت میں ، اعداد و شمار کی کمی سے بچنے کے لئے زیادہ تر چھوٹے کاروباروں پر غور کیا جاتا ہے۔
نقصانات
- دوسری قسم کے تجارت کے مقابلے میں بلاک تجارت زیادہ مشکل ہے کیونکہ بروکر ڈیلر قیمت کا پابند ہے۔ سیکیورٹیز کی ایک بہت بڑی رقم کے ل so ، لہذا ، اگر مارکیٹ میں کوئی منفی حرکت ہو تو ، پھر وہ بروکر ڈیلر کو بھاری نقصان سے قید کر سکتا ہے (اگر اس پوزیشن پر فائز ہے اور اسے فروخت نہیں کیا گیا ہے)۔ لہذا بلاک ٹریڈنگ کی سرگرمی میں شامل ہونا بروکر ڈیلر کے دارالحکومت کا معاہدہ کرسکتا ہے۔ اس طرح اس کی وجہ سے ، بروکر ڈیلر اکثر زیادہ خطرہ کے سامنے رہتے ہیں۔
- ایسے حالات ہیں جہاں اچھ informedے باخبر بڑے پیسہ مینیجر خاص اسٹاک کی بڑی اسٹاک پوزیشن خریدنا یا بیچنا چاہتے ہیں ، جو بروکر ڈیلر کے لین دین کے برعکس کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہوئے مستقبل میں قیمتوں میں ہونے والی حرکات کو جوڑ سکتا ہے۔ اس کے ذریعہ ، رقم کے منتظمین کو غیر رسمی فائدہ ہوتا ہے ، اور بروکر ڈیلر کو انتخاب کا منفی خطرہ ہوگا۔
اہم نکات
- بلاک تجارت نجی طور پر کی جانی چاہئے ، جیسے نجی چیٹ ، ٹیلیفون ، یا دوسرے الیکٹرانک ذرائع سے۔ یہ براہ راست فریقوں یا بروکروں کے ذریعہ لین دین ہونا چاہئے۔ لہذا عوامی نیلامی مارکیٹ کے علاوہ انہیں پھانسی دی جاتی ہے۔
- یہ تجارت عام طور پر بیچارے کے ذریعے کی جاتی ہے جو بلاک ہاؤس کے نام سے جانا جاتا ہے۔ یہ وہ فرمیں ہیں جو بڑے تجارت میں مہارت حاصل کرتی ہیں۔ یہ فرمیں بلاک تجارت کے بارے میں اچھی طرح سے واقف ہیں ، اور وہ جانتے ہیں کہ کس طرح تجارت کو احتیاط سے شروع کیا جاسکتا ہے تاکہ حصص یا بانڈز کی قیمت میں کوئی اتار چڑھاؤ یا اضافہ نہ ہو۔
- چونکہ ایکوئٹی اور قرضوں کی منڈی دونوں کے معاملے میں اس طرح کے تجارت کا سائز بہت بڑا ہوتا ہے ، لہذا انفرادی سرمایہ کار شاید ہی کوئی بلاک تجارت کرتے ہوں۔ عملی دنیا میں ، یہ تجارت اس وقت کی جاتی ہے جب ادارہ جاتی سرمایہ کار اور ہیج فنڈز بلاک تجارت میں بڑے سائز یا حصص اور بانڈوں کی خریداری یا بیچنے جیسے بیچوان جیسے بیچوان کے ذریعہ۔
- اگر کھلی منڈی میں بلاک تجارت کی جاتی ہے تو ، لین دین کے دوران مارکیٹ کے تاجروں کو محتاط رہنا چاہئے کیونکہ اس معاملے میں ، اس لین دین کے حجم میں بہت زیادہ اتار چڑھاؤ آجائے گا ، اور اسی وجہ سے وہ مارکیٹ پر اثر ڈال سکتا ہے۔ بانڈز یا حصص کی قیمت اس طرح یہ تجارت عام طور پر کسی انویسٹمنٹ بینک کے بجائے عام طور پر ثالثوں کے چینل کے ذریعہ کی جاتی ہے یا سیکیورٹیز کو عام طور پر خریداری کرنے والے فنڈز کو ہیج دیتے ہیں کیونکہ اس کے بعد وہ یہ تھوڑی مقدار میں کرتے تھے۔
نتیجہ اخذ کرنا
بلاک ٹریڈس وہ بڑی تجارتیں ہیں جو ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے ذریعہ کی جاتی ہیں ، جو عام طور پر چھوٹے چھوٹے آرڈروں میں توڑ دی جاتی ہیں اور پھر حقیقی سائز کو نقاب پوش کرنے کے ل the مختلف بروکروں کے ذریعہ عمل میں لائی جاتی ہیں۔ یہ وہ تجارت ہیں جو اوپن مارکیٹ سے باہر اور نجی خریداری کے معاہدے کے ذریعے ہوسکتی ہیں۔ یہ دوسری تجارت کے مقابلے میں زیادہ مشکل ثابت ہوسکتا ہے اور بروکر ڈیلر کو زیادہ خطرہ میں لاسکتا ہے۔ تجزیہ کاروں کے لئے یہ جائزہ لینا مفید ہے کہ ادارہ جاتی سرمایہ کار اسٹاک کی قیمتوں کا تعین کہاں کرتے ہیں۔
